Зарегистрируйтесь и получите доступ ко всем сервисам


Фундаментальный обзор от компании FX Garant - Фундаментальный анализ



Фундаментальный обзор от компании FX Garant

Фундаментальный анализ рынка - эффективный способ предсказания экономических условий
Разместить сообщение в теме
Фундаментальный обзор от компании FX Garant 10/10/2012

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 10 окт 2012, 13:41


На торгах в среду, Единая европейская валюта снизилась против доллара США, из-за возникших споров кредиторов Греции по вопросу способа разрешения долгового кризиса страны.

Уже на североамериканской сессии инвесторы вспомнили Испанию, которая по-прежнему не желает обращаться за поддержкой к фонду финансовой помощи Евро зоны, откладывая начало реализации нового плана покупки облигаций Европейским центральным банком, что спровоцировало очередную волну роста валют-убежищ, таких как доллар США.

Из фундаментальных данных на вчерашний день, необходимо лишь отметить информацию по индексу продаж в розничных сетях США. По данным ICSC и Goldman Sachs, индекс показал свой рост за предыдущую неделю на 0,2%. В ICSC ожидают, что объем продаж в розничных сетях США в октябре вырастет от 3,5% до 4,5%.

Встреча канцлера Германии с премьер-министром Греции. Опасения относительно финансовой ситуации в Испании и Греции продолжили оказывать негативное влияние на Единую европейскую валюту. Во вторник состоялось заседание министров финансов ЕС в Люксембурге и встреча канцлера Германии Ангелы Меркель с премьер-министром Греции Антонисом Самарасом. 
Существует неопределенность по поводу того, что достаточно ли будет мер строгой экономии в Греции для того, чтобы страна получила следующий транш помощи. Кроме того, Испания по-прежнему не спешит попросить о поддержке у фонда помощи Евро зоны, что откладывает осуществление нового плана покупки облигаций Европейского центрального банка.

Греческий премьер-министр Антонис Самарас получил поддержку от немецкого канцлера Ангелы Меркель и лидеров ЕС о предоставлении финансовой помощи. Лидеры ЕС должны возвратиться на этой недели в Афины, после небольшого перерыва, с условием, что Антонис Самарас приложит все усилия, для того, чтобы сократить бюджет на 13.5 миллиардов Евро ($17.4 миллиардов).
Вчерашний визит Ангелы Меркель в Грецию «утверждает, что мы разрушаем международную изоляцию», - отметил Самарас на совместной пресс-конференции. «Также это была должная плата за наши ошибки. Политическая власть и представление о стране соответствовало их способности внушать доверие ».

Второй день встречи в Люксембурге ознаменовался первой поездкой Меркель в Афины с июля 2007 года. Визит подчеркивает ее сдвиг в сторону сохранения Греции в зоне евро и призван пресечь слухи о потенциальном выходе страны из евро области.
Европа запускает фонд помощи. Европейские правительства создают постоянный Фонд помощи странам в 500 млрд. евро ($ 648 млрд.), но уже в первый раз за три года кризиса выражают уверенность, что дополнительные финансовые стимулы не понадобятся в ближайшее время.

Министры финансов 17-ти стран евро объявили о Европейском механизме стабильности (ESM). В то же время отметили, что Испания, которая является крупнейшим потенциальным клиентом Фонда, не находится на грани. Также были отложены решения относительно следующей выплаты помощи Греции и по поводу программы помощи Кипру.
«Создание ESM дает стратегическое преимущество и оснащает зону евро  гораздо лучшими средствами для надлежащего реагирования на кризисы в будущем», заявил журналистам в Люксембурге премьер-министр страны Жан-Клод Юнкер.
ESM придет на смену временному Европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF), который потратил 192 млрд. евро из имеющихся 440 млрд. евро на кредиты Ирландии, Португалии и Греции. Работа двух фондов будет осуществляться параллельно, пока деятельность EFSF не будет прекращена в середине 2013 года.
Управляемый министрами финансов зоны евро, ESM может обращаться непосредственно к правительствам, вмешиваться в рынки облигаций, предлагать кредитные линии и предоставлять кредиты, которые можно использовать для рекапитализации банков. Ему будет разрешено закачивать капитал в банки напрямую.
«Испания также страдает от рисков погружения в кризис, как и другие страны, это результат неопределенности в Евро зоне в целом», заявил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле. «Но Испания не нуждается в программе помощи».
Уличные протесты против жесткой экономии и три региональные избирательные кампании играют важную роль в решении испанского правительства удержаться от полного пакета помощи. В то время как Испания ожидает более четкого понимания того, что Европа хотела бы в обмен на помощь, это исключает дальнейшее сокращение бюджета.
Испанский министр экономики Луис де Гуиндос защитил проект бюджета на 2013 год от утверждений испанского Центрального банка и некоторых европейских чиновников, что он опирается на оптимистичные экономические допущения, чтобы сжать дефицит до европейской цели в 4,5% от валового внутреннего продукта.
Министры заявили, что следующий шаг по Греции находится в руках так называемой Тройки – Европейской комиссии, ЕЦБ и Международного валютного фонда.

На сегодняшний день, из важных экономических новостей стоит лишь отметить продажи 10-ти летних облигаций, а также выступление члена FOMC Фишера, которые окажут должным образом давление на валютную пару EUR/USD.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор от компании FX Garant 09/10/2012

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 09 окт 2012, 14:06


В понедельник, 8-го октября, Единая европейская валюта продолжила терять свои позиции против доллара США, на фоне негативных данных из Евро зоны, а именно из Германии. Также, данному падению способствовал тот факт, что Испания не желает официально обращаться за финансовой помощью к фонду спасения. Единая европейская валюта снижалась на протяжении всего дня. Также, необходимо отметить, что Испания скорей всего пока не планирует обращаться за финансовой помощью, так как стоимость заимствований для страны остаются на достаточно гибких уровнях, что снижает срочность для финансовой поддержки.

Давление на Евро валюту, как и отмечалось выше, оказали данные по промышленному производству Германии, которое сократилось на -0.5%. Аналитики прогнозировали сокращение промышленного производства на -0.8%, что способствовало ожиданию игроков валютного рынка форекс. Однако, фактическое значение вышло выше ожиданий спекулянтов, что придало Евро валюте во второй половине дня немного оптимизма. Предыдущее значение данного показателя отмечалось на уровне 1.3%, рост промышленного производства Германии составил 1.3%, что способствовало должным образом развитию экономики Евро зоны.

Испанским облигациям удалось подняться в цене. Испанские 2-х летние облигации подросли первый раз за четыре недели на фоне спекуляций, и на фоне того, что страна обратится за помощью, которая будет заключаться в покупке долга страны Европейским центральным банком.

Доходность 10-ти летних облигаций Испании упала вчера до самой низкой отметки за месяц, после того как президент Европейского центрального банка Марио Драги подтвердил, что учреждение готово начать покупать облигации стран-должников, как только необходимые условия будут выполнены. Бонды Германии упали в первый раз за три недели, когда ЕЦБ сохранил свою ключевую процентную ставку на рекордно низкой отметке в 0.75%. 10- ти летние облигации Португалии росли в течение пяти дней, самая длинная полоса прибыли с 21-го августа, после того, как страна завершила обмен долга.

«Рынки сосредоточены на том, что Испания запросит спасения и это помогает облигациям страны», отметил Мариус Дахеим, старший стратег-аналитик в Bayerische Landesbank в Мюнхене. «Просьба о помощи расчистит путь для ЕЦБ».
Доходность испанского 2-х летнего долга упала вчера на 38 базисных пунктов или 0.38 процентного пункта, до 3.05%.
Драги заявил, что его план покупки облигаций, называемый Прямой денежной операцией (Outright Monetary Transactions или ОМТ), уже снизил стоимость заимствования для стран во всей Европе. «Сегодня мы готовы действовать при помощи OMT», заявил он. «Теперь мяч на стороне правительств».

Европейский союз одобряет усилия Греции. Европейские министры финансов приветствовали решимость Греции в сокращении бюджета и изменении своей экономики, охваченной рецессией, что повышает шансы беспрерывного предоставления внешней помощи, чтобы остановить страну от полного упадка.

Европейские чиновники напомнили, что Греция должна исполнить список из 89-ти политических шагов до саммита 18-го и 19-го октября и оставили открытым вопрос о форме предоставления следующего транша в 31 млрд. евро ($ 40 млрд.).
«Я впечатлен выступлением греческого правительства и готовностью коалиционных партий Греции сделать все, чтобы выполнить наши пожелания», заявил журналистам в Люксембурге вчера поздно вечером премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер.
Слова Юнкера и предстоящий визит Меркель демонстрируют поддержку премьер-министра Греции Антониса Самараса, который выступал против более глубоких сокращений бюджета, но согласился на них после вступления в должность в июле, в качестве единственного способа сохранить Грецию в зоне евро.

Уже сейчас Греция находится в положении, когда скоординированные усилия помогут ей постепенно выбраться из ямы, в которую она совсем недавно грозила потащить за собой остальные страны ЕС.
Самое беспрецедентное в истории списание долга страны способствовало улучшению ситуации, больше не в финансовом смысле, а в моменте показа доброй воли остальных стран. Государства зоны евро «всем миром» принялись помогать стране, остается только надеяться, что политические партии Греции в попытках показать свою значимость не зарубят все старания.

Доходы инвесторов от облигаций стран зоны Евро. Испанские облигаций принесли 4.6% за последние три месяца, в соответствии с индексами, составленными Bloomberg и Европейской федерацией обществ финансовых аналитиков, когда Драги успокоил инвесторов, заявив, что Центральный банк будет предоставлять поддержку странам с задолженностью. Немецкие облигации принесли 0.5%.
Доходность 10-ти летних ценных бумаг Португалии упала на 78 базисных пунктов, до 8.22%, в течение недели.
Долговое агентство страны 3-го октября обменяло ценные бумаги со сроком погашения в следующем году на облигации с погашением в 2015 году, уменьшив бремя погашения долга в 2013 г.

Доходность 10-ти летних облигаций Германии поднялась на восемь базисных пунктов до 1.52%. Страна планирует 10-го октября продать на 4 млрд. евро пятилетних бумаг. 12-го сентября она в последний раз продала облигации со сроком погашения в октябре 2017 года со средней доходностью в 0.61%.

Исходя из всего этого, Евро зона снова начинает набирать обороты. В скором времени мы должны снова увидеть укрепление Единой европейской валюты против доллара США. Экономическая ситуация у стран-должников начинает стабилизироваться. Доходность облигаций растет, что придает уверенность, стимул и доверие инвесторам. Рост валютной пары EUR/USD скорее всего будет происходить до саммита лидеров ЕС. Однако же, несмотря на все это помешать евро быкам может заседание Евро группы. Если в ходе встречи министров финансов стран Евро зоны будут даны негативные оценки Греции (что пока маловероятно), то на рынках снова начнёт муссироваться тема выхода страны из валютного союза. На сегодняшний день, все внимание спекулянтов направлено именно на заседание Евро группы, а также на ожидание Саммита, который будет проходить 18-го и 19-го октября.

Сегодня, все внимание игроков валютного рынка форекс будет направлено на выступление президента ЕЦБ Марио Драги.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор от компании FX Garant 08/10/2012

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 08 окт 2012, 13:21


В пятницу, во второй половине дня, Единая европейская валюта начала терять свои позиции против доллара США, на фоне негативных фундаментальных данных из Евро зоны. Также, укреплению доллара США, способствовали данные с рынка труда, что в свою очередь вызвало резкое падение Евро валюты.

Экономика Евро зоны продолжила сокращаться. ВВП Евро зоны сократился на 0.2%, что способствует негативному развитию производства, снижению деловой активности, повышению уровня безработицы и т.д. Это может повлечь за собой начало рецессии в Евро зоне. Также, импульс к снижению Единой европейской валюты придали данные по производственным заказам Германии. Согласно данным, производственные заказы Германии также сократилось. Аналитики прогнозировали снижение данного показателя на -0.5%, предыдущее значение показало рост на 0.3%. Однако же фактическое значение, показало более высокое сокращение производственных заказов и вышло на уровне -1.3%. Промышленные заказы Германии сократились на 1.3%, заказы падают, что является еще одним шагом на пути к периоду рецессии. Данный показатель, также придал хороший стимул для падения Единой европейской валюты.

Поддержку «зеленому», как отмечалось выше, оказали данные по рынку труда. По данным Министерства труда США, число занятых в несельскохозяйственном секторе США увеличилось на 114 000. Аналитики прогнозировали, что число занятых увеличится на 113 000. Предыдущее значение, показало увеличение числа занятых в несельскохозяйственном секторе на 142 000 (предыдущее значение было исправлено с 96 000 до 142 000). Это придало очень хороший стимул для укрепления доллара США.

Коэффициент безработицы уменьшился и составил 7.8%, аналитики прогнозировали рост данного коэффициента до 8.2%, предыдущее значение отмечалось на уровне 8.1%.

Средняя продолжительность рабочей недели также возросла, что влияет на промышленное производство и доходы физических лиц в текущем месяце. Данный показатель вырос и составил 34.5 базисных пункта. Аналитики прогнозировали выход данного значения без изменений по сравнению с предыдущим значением на уровне 34.4 базисных пункта. Все-таки, смягчение денежно кредитной политики QE3, повлияло на уменьшение безработицы в США, что было первоочередной задачей ФРС США, для восстановления экономики Америки. Данное обстоятельство повлияло положительным образом на доллар США.

Европа стремится сдержать Испанские финансовые проблемы, до встречи чиновников на саммите.

Европейские чиновники будут прилагать все усилия, чтобы предотвратить Испанию от нового витка кризиса. Политики начинают подготовку к саммиту, который состоится на следующей неделе. Тема данного саммита будет направлен на ослабление 3-х летнего кризиса задолженности в регионе.

Европейские министры финансов сегодня встретятся в Люксембурге, чтобы обсудить необходимые меры для Испании и сближение в банковском сотрудничестве.

Завтра канцлер Германии Ангела Меркель осуществит свой первый визит в Грецию, тогда как данная перипетия, которая сейчас наблюдается в Греции, началась еще с 2009 года.

На следующий день премьер-министр Испании Мариано Рахой отправится в Париж на переговоры с президентом Франции Франсуа Олландом.

Через месяц после того, как президент Европейского центрального банка Марио Драги обнародовал план покупки облигаций, передав бремя урегулирования кризиса на европейские правительства, руководители до сих пор не договорились об условиях плана спасения и о централизованном банковском надзоре.

Лидеры ЕС соберутся на саммит, который будет проходить на следующей неделе в Брюсселе (18-го и 19-го октября). Министерство финансов, которое состоит из 17-ти членов ЕС, будут обсуждать финансовые вопросы, а также испанские проблемы в Люксембурге. Министры всех 27-ми стран Европейского союза встретятся на следующий день.

Испанские облигации. Испанские двухлетние облигации выросли первый раз за четыре недели на фоне слухов о предоставлении стране помощи и заявления Драги о готовности к развертыванию программы покупки облигаций. Доходность 10-ти летних бумаг потеряла 25 базисных пунктов и составила 5,69% на прошлой неделе. Единая европейская валюта показала еженедельный прирост в 1,4%.
Европейские чиновники, которые выразили оптимизм относительно плана ЕЦБ, обеспокоены колебаниями Испании. Рахой заявил, что его правительство рассматривает возможность отправки запроса.

Заместитель премьер-министра Сорайя Саенс де Сантамария заявил 5-го октября, что его страна должна воздержаться от обращения за помощью из-за беспокойства о том, как программа будет работать, и будет ли она работать вообще во всех государствах Евро области, включая Францию и Германию, заявил в интервью Бильд ам Зонтаг, опубликованном вчера, член правления ЕЦБ Йорг Асмуссен. Он отметил, что не согласится на покупки облигаций без каких-либо условий и «многие мои коллеги смотрят на ситуацию таким же образом».

Второй день встречи в Люксембурге будет ознаменован первой поездкой Меркель в Афины с июля 2007 года. Визит подчеркивает ее сдвиг в сторону сохранения Греции в зоне евро и призван пресечь слухи о потенциальном выходе страны из евро области.
«Это самое сильное указание на то, что Грецию не собираются вытеснять из Евро зоны в ближайшее время», отмечает Николай Спиро, управляющий директор Spiro Sovereign Strategy в Лондоне.

Визит Меркель будет сопровождаться общественными протестами среди греков, в том числе забастовками профсоюзов, которые отождествляют немецкого лидера с мерами жесткой экономии. Канцлер была изображена протестующими и некоторыми греческими СМИ в ботфортах и форме СС.

На сегодняшний день, из важных фундаментальных данных, стоит лишь отметить выход такого показателя, как промышленное производство Германии, прогноз которого аналитики нам сулят не в лучшую сторону. Аналитики прогнозируют, что промышленное производство Германии должно сократиться и составит -0.8%, тогда как предыдущее значение показало рост промышленного производства Германии на 1.3%. Если же прогноз аналитиков оправдается, соответственно Единая европейская валюта продолжит терять свои позиции против доллара США.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор от компании FX Garant 05/10/2012

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 05 окт 2012, 14:08


В ходе торгов в четверг, Единая европейская валюта укрепилась против доллара США, на фоне выступления Марио Драги, на пресс-конференции Европейского центрального банка. Инвесторы внимательно слушали пресс-конференцию Драги.  ЕЦБ пообещал довести до конца свои планы по предоставлению помощи проблемным рынкам облигаций Евро зоны. Драги все-таки уверил рынок в скорых покупках Еврооблигаций, что вызвало рост валютной пары EUR/USD. ЕЦБ будет действовать, если страны подали заявку на помощь в фонд спасения Евро зоны, Европейский механизм стабильности, чтобы затем осуществить покупки облигаций на первичном рынке.

Обратим внимание на фундаментальные данные.

Фундаментальные данные:
Наиболее ключевым событием вчерашнего дня было то, что Европейский центральный банк оставил ставку рефинансирования без изменений, на уровне 0,75%.
Европейский центральный банк  вновь обозначил проблемный момент и указал на необходимость сохранить целостность Евро зоны, пообещав, что будет готов покупать облигации испытывающих трудности стран Евро зоны, в случае такой необходимости.  В своем выступлении президент ЕЦБ, Марио Драги, заявил, что понижения ставок не обсуждались, когда ЕЦБ принимал решение оставить ставку рефинансирования на уровне 0,75%.
Небольшим позитивом на валютный рынок форекс вылилась информация о том, что число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю с 23 по 29 сентября уменьшилось на 3000 в сравнении с прогнозом аналитиков и составило 367 000. Аналитики прогнозировали, что число первичных заявок составит 370 000. Однако, по сравнению с предыдущим значением, число первичных заявок на пособие по безработицы увеличилось на 4000, что также способствовало укреплению Евро валюты.
За неделю с 16 по 22 сентября, число заявок было пересмотрено в сторону повышения, до 363 000 с первоначального значения 359 000.
По данным Министерства торговли США, производственные заказы в США, в августе текущего года сократились. Произошло это из-за резкого снижения спроса на воздушные суда и автомобили. Однако без учета транспортного сектора производственные заказы выросли.
Согласно данным, объем производственных заказов упал на 5,2% до 452,81 млрд. долларов, тогда как экономисты ожидали падение на 6,0%. Без учета заказов в транспортном секторе, объем производственных заказов вырос на 0,7%.

Пресс-конференция Европейского центрального банка. Выступление главы ЕЦБ, Марио Драги. В четверг сразу два крупнейших мировых регулятора — ФРС и ЕЦБ — стали основными драйверами волатильности на валютном рынке форекс. Началось всё с решения ЕЦБ оставить ставку рефинансирования на прежнем уровне 0,75%. По сути, у ЕЦБ осталось не так уж и много рычагов воздействия на экономику Евро зоны. Если посмотреть на американский Федеральный резерв, который понизил ставку до 0,25% ещё в 2008 году и теперь лишь QE выступает практически единственным инструментом влияния на рынки, то вполне понятно желание Марио Драги приберечь снижение ставки.
Президент Европейского центрального банка Марио Драги сигнализирует: европейские правительства не могут ожидать намного больше помощи от него, пока они не сделают следующий шаг.
Драги заявил девять раз в течение 54-х минутной пресс-конференции в Словении, что ЕЦБ не начнет вмешиваться в рынки облигаций до тех пор, пока правительства, такие как испанское, не вышлют запрос о спасении и не согласятся с условиями его предоставления. Он также исключил то, что ЕЦБ примет потери от дальнейшей реструктуризации греческого долга и спекуляции о новом витке урезания процентных ставок.
«Послание Драги к правительствам в том, что он не собирается делать больше на данный момент», отмечает Жак Калуа, главный европейский экономист Nomura International Plc. в Лондоне. «ЕЦБ готов к действиям, в случае необходимости, но ему, вероятно, не придется вмешиваться вообще».
Это сообщение возлагает бремя ответственности на Испанию, которой необходимо запросить помощь от фонда спасения Европы и подписать согласие на определенные условия.
Драги заявил, что его план покупки облигаций, называемый Прямой денежной операцией (Outright Monetary Transactions или ОМТ), уже снизил стоимость заимствования для стран во всей Европе. «Сегодня мы готовы действовать при помощи OMT», заявил он. «Теперь мяч на стороне правительств».
Испания не сможет избежать передачи контроля над своей экономической судьбой европейским партнерам. Уже приняв 100 млрд. евро ($ 130 млрд.)  помощи, Испании находится под давлением, направленным на принятие страной более широкого европейского пакета мер поддержки, чтобы укрепить финансовое положение правительства.
Правительство четвертой по величине экономики Евро зоны заявило Европейской комиссии, что его план по сокращению дефицита до 4,5 процента валового внутреннего продукта в следующем году является чрезмерно оптимистичным, отметили на условиях анонимности два чиновника, близких к переговорам.
Драги похвалил Испанию за значительный прогресс в решении проблем и заявил, что условия пакета спасательных мер не обязательно должны быть резкими. «Условия не должны быть обязательно карательными».
Это может успокоить премьер-министра Италии Марио Монти, который предупредил на прошлой неделе, что помощь не должна зависеть от новых мер жесткой экономии.

Процентные ставки. Драги указал, что ЕЦБ не планирует снижать процентные ставки снова в ближайшем будущем после того, как он оставил их на отметке в 0,75 процента вчера. Чиновники не обсуждали снижение ставок, заявил он, добавив, что инфляция не упадет ниже целевых 2-х процентов до следующего года.
Драги также пренебрег давлением, направленным на продление сроков погашения по греческим государственным облигациям, имеющимся у ЕЦБ.
«Драги отверг идею о том, что ЕЦБ будет принимать снижение доходов от купленных им облигаций», заявил Марчел Александрович, старший европейский экономист Jefferies International Ltd. в Лондоне. «Тем не менее, ЕЦБ не исключает передачи своих греческих бумаг в фонд помощи Европе, который затем может заняться их списанием», отметил экономист.
Пока же на рынках ещё верят в силы ЕЦБ, и после окончания речи Драги валютная пара EUR/USD, как, собственно, и ожидалось, снова начал расти. По большому счёту, драйвером роста евро выступают отнюдь не европейские новости, а запуск QE3. В течение сентября ФРС уже купила первые $40 млрд. ипотечных облигаций, что вызвало приток новых денег на рынки и последовавшее за этим ослабление доллара. Другими словами, негатив из Евро зоны лишь сдерживает пыл евро быков, не давая рынку показать рост, каким сопровождались все предыдущие действия Федерального резерва по стимулированию экономики.
Главным событием сегодняшнего дня является выход статистики по рынку труда США. Аналитики прогнозируют выход данных в положительную сторону, что может оказать поддержку доллару США. Так, прирост числа занятых в несельскохозяйственном секторе должно увеличиться на 113 000, тогда как предыдущий рост занятых составил 96 000. Также стоит отметить, что изменение числа занятых физических лиц в несельскохозяйственном секторе, также должно по прогнозам аналитиков увеличиться на 130 000, тогда как предыдущий рост составил лишь 103 000.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор от компании FX Garant 03/10/2012

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 03 окт 2012, 12:36


В ходе вчерашних торгов, в первой половине дня Евро валюте удалось завоевать позиции против доллара США. Данному укреплению способствовали разговоры о предоставлении финансовой помощи Испании.
Однако во второй половине дня, Единая европейская валюта начала терять вновь набранные позиции, так как премьер-министр Испании Мариано Рахой указал на то, что его администрация отложит принятие решения относительно обращения за финансовой помощью к Евро союзу.

Фундаментальные показатели:

По информации статистического агентства ЕС, Eurostat, отпускные цены производителей Евро зоны в августе 2012 года выросли благодаря росту роста цен на энергоносители. Согласно данным, индекс цен производителей вырос на 0,9% по сравнению с июлем, тогда как по сравнению с тем же периодом предыдущего года, индекс  вырос на 2,7%.
Индекс продаж в розничных сетях США, по данным ICSC и Goldman Sachs, за неделю с 23 по 29 сентября упал на 0,3% по сравнению с предыдущей неделей. Такое снижение, как отмечено в отчете, связано с уменьшением потока покупателей. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс вырос на 2,4%.
В ICSC ожидают, что объем продаж в розничных сетях, в сентябре текущего года вырастет на 3%-4%.
По данным Redbook, продажи в розничных сетях США в сентябре выросли на 1,6% по сравнению с августом. Экономисты ожидали роста лишь на 1,5%.
По сравнению с тем же периодом предыдущего года, индекс Johnson Redbook вырос на 2,4%, тогда как прогнозировался рост на 2,2%.
В целом за неделю с 23 по 29 сентября продажи выросли на 2,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

И снова Испания. Возможно, Испанское правительство обратится за финансовой помощью. Однако, премьер-министр страны Мариано Рахой уже не раз отвергал саму возможность подачи заявки в Брюссель. Основной причиной здесь выступает строгий контроль, под который уже попали Греция, Ирландия и Португалия. Однако, как бы в Мадриде ни противились вмешательству внешних сил, именно к этому всё и идёт.

Ключевым моментом сейчас является доходность по испанским долговым обязательствам. 10-ти летние облигации сейчас торгуются в районе 5,7%, что по сравнению с почти 8% ещё несколькими месяцами ранее, приемлемо. С другой стороны, особых фундаментальных изменений в экономике не произошло. Нынешняя положительная динамика во многом связана с обещанием ЕЦБ поддержать долговые рынки проблемных стран Евро зоны. Как это обычно и происходит, всё упирается в детали, которые (в конечном счёте) способны свести на нет даже самые позитивные инициативы.

Последняя статистика по Испании показывает лишь углубление кризиса. Ни о каком возвращении к росту и речи нет. Безработица продолжает расти, среди молодёжи этот показатель уже превысил 53%. Новый пакет сокращения расходов и повышения налогов, анонсированный в сентябре, вряд ли будет способствовать стабилизации обстановки — скорее, наоборот.
На таком фоне вполне возможно начало нового витка роста ставок по облигациям, что попросту вынудит испанского премьер-министра обратиться за помощью в Брюссель.

Когда именно это произойдёт — сказать пока сложно. 8-го октября состоится встреча министров финансов ЕС, на которой наверняка будет обсуждаться эта тема. Каких-то конкретных решений от этой встречи ждать не стоит. Скорее всего, всё будет отложено до саммита лидеров Евросоюза, который пройдёт 18-19 октября. Не исключено, что коллеги всё-таки смогут убедить Ангелу Меркель в необходимости более активных действий ЕЦБ на долговом рынке. Вполне вероятно, в ходе этого саммита увидит свет и доклад «тройки» по Греции, который, как ожидается, станет нелицеприятным для Афин.

Испания готова запросить финансовую помощь уже к следующим выходным. Испания готова запросить спасение у Евро зоны уже к следующим выходным, однако Германия дала понять, что стране следует подождать, заявили европейские чиновники в понедельник. Последний поворот трехлетнего долгового кризиса Евро зоны произошел, когда финансовые рынки и некоторые другие европейские партнеры давили на Мадрид с тем, чтобы он просил помощи, которая привела бы к закупкам бондов ЕЦБ.
По данным одного высокопоставленного европейского источника, испанцы немного колебались, однако сейчас они готовы запросить помощь. Три других высокопоставленных источника в Евро зоне подтвердили изменение испанской позиции, все они говорили на условиях анонимности, так как им не позволено обсуждать этот вопрос. Немецкий министр финансов Вольфганг Шойбле заявил, что Испания делает правильные шаги для решения своих фискальных проблем и не нуждается в спасении.

В частной беседе несколько европейских дипломатов и высокопоставленный немецкий источник заявили, что Ангела Меркель предпочитает избегать прямого спасения проблемных стран Евро зоны из-за неприятия парламента. На вопрос о том, что Германия просит Испанию подождать, спикер немецкого правительства заявил Reuters: «Каждая страна решает сама. Германия не настаивает на том или ином варианте».

Высокопоставленный источник в Евро зоне заявил, что этот сценарий сейчас рассматривается. Испания была готова сделать запрос уже на выходных, так что министры финансов Евро зоны смогут обсудить это на заседании в Люксембурге в следующий понедельник.
Сегодня, из макроэкономических показателей стоит лишь отметить выход данных по розничным продажам Евро зоны, а также изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе.

Аналитики сулят нам прогноз по розничным продажам, в Евро зоне на уровне -0.1%, что должно позитивно сказаться на Евро валюте, так как данный показатель влияет на развитие экономики в целом в стране. Предыдущее значение составило на уровне -0.2% Отрицательное значение снижается на 0.1%, что говорит о том, что предприятия более активно начинают производить и продавать свои товары, а также потребители увеличивают свои расходы, что в целом позитивно влияет на экономику страны.

А вот безработных в США, по прогнозам аналитиков должно стать больше. Число занятых в несельскохозяйственном секторе по прогнозам аналитиков должно уменьшится и составить 143 000 занятых. Предыдущее значение было на уровне 201 000 занятых. Если прогноз аналитиков оправдается или что еще хуже, данное значение выйдет ниже прогноза, доллар США резко начнет терять свои позиции против Единой европейской валюты. Однако, если же показатели выйдут лучше прогноза, соответственно это придаст стимул для роста «зеленого».
Индекс деловой активности в сфере услуг, также должен понизиться по прогнозам аналитиков, что может негативно сказаться на долларе США.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор от компании FX Garant 02/10/2012

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 02 окт 2012, 11:46


На торгах в понедельник, Единая европейская валюта, в первой половине дня существенно укрепилась против доллара США, на фоне выхода ряда благоприятных фундаментальных данных, которые последовали из Евро зоны. Индекс производственной активности Италии, Франции, Германии вырос, против прогнозов аналитиков, а также против предыдущего значение, что значительным образом повлияло на Евро валюту.
Повышение индексов было незначительным, однако же реакция на это была, для игроков валютного рынка форекс была значительная.
Производственная активность в Евро зоне в сентябре текущего года также немного выросла. По данным Markit Economics, индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы еврозоны оказался на отметке 46,1 пункта, что выше прогнозов аналитиков в 46,0, а также выше августовского значения 45,1. Постепенно, сокращение производства уходит на нет. Однако же стоит отметить, что показатели индекса ниже 50,0 сигнализирует о спаде активности в экономике.
Игроки валютного рынка форекс стали позитивнее относиться к Единой европейской валюте. Но, еще нельзя сказать, что тучи, окружавшие Евро зону, развеялись. Спеулянты ждут решения агентства Moody's Investors Services, которое может понизить рейтинг Испании до мусорного после того, как по стране пошли акции протеста против мер жесткой экономии. Испания пока не обратилась к международным кредиторам за поддержкой, так как это потребовало бы дальнейших сокращений расходов от самой Испании. 
Однако уже во второй половине дня, Евро валюта утратила часть позиций против доллара США на фоне положительных макроэкономических показателей США. Также укреплению доллара США способствовал тот факт, что рынок по-прежнему продолжает оказывать неопределенности относительно финансовой помощи Испании.
Активность в производственном секторе США в сентябре текущего года выросла. По данным Института управления поставками ISM, индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы США  вырос до 51,5 пункта против 49,6 в августе. Аналитики ожидали, что индекс в сентябре составит до 49,5.

Проблемы США И Евро зоны. Ключевой проблемой как в США, так и в Европе, остаётся ситуация с безработицей. Несмотря на все ухищрения статистических органов с процентами, в абсолютных цифрах показатель продолжает расти. В свете новых программ сокращения расходов в Испании и Греции ожидать какой-то положительной динамики с занятостью не приходится. Соответственно, появляется риск того, что цикличная безработица перейдёт в структурную. В Америке уже появляются её первые признаки — рабочие, надолго выпавшие из рынка труда, попросту теряют квалификацию.

В течение октября валютная пара EUR/USD наверняка ещё покажет рост. По меньшей мере, до публикации доклада «тройки» по Греции, которая уже не раз откладывалась. Пока, даже при том, что Евро зона погружается в рецессию, обещание ЕЦБ поддержать проблемные страны региона вселяет в рынки определённый оптимизм. Однако пока ЕЦБ не потратил на покупки облигаций ни единого евро цента, в то время как ФРС уже запустила «печатный станок». Кроме того, в Штатах нарастают опасения относительно возможной отмены налоговых льгот и сокращения расходов уже в январе 2013 года.

Те утечки, которые периодически попадают в прессу по отчёту «тройки», конечно же, оптимизма не внушают. Уже в ближайший месяц европейские политики попадут в крайне непростое положение. За последние несколько лет столько было сказано о единой и неделимой еврозоне, что теперь хочешь не хочешь, а придётся за слова отвечать. Может быть, «вылет» Греции и не будет таким уж катастрофическим (все попросту вздохнут с облегчением), но страх того, что всё пойдёт по худшему сценарию и Евро зона обрушится как карточный домик, всё-таки берёт своё.
Октябрь обещает выдаться довольно насыщенным. Уже в четверг станут известны итоги очередного заседания ЕЦБ. Вся интрига в том, что решится ли регулятор на очередное понижение ставки до 0,50%. Рецессия уже практически на ступила, а мер по стимулированию экономики сейчас категорически не хватает.
8-го октября произойдёт встреча министров финансов ЕС, на которой ситуация вокруг возобновления финансирования Греции может сдвинуться с мёртвой точки, поскольку время-то идёт и Афинам грозит признак дефолта.
На сегодняшний день, важных макроэкономических показателей не выходит.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор от компании FX Garant 01/10/2012

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 01 окт 2012, 13:25


В пятницу, Единая европейская валюта в первой половине дня немного укрепилась против доллара США, даже несмотря на то, что результаты стресс-тестов испанских банков показали, что потребности национальных финансовых институтов в капитале соответствуют ожиданиям аналитиков. Однако во второй половине дня Евро валюта начала стремительно терять свои позиции. Данный аспект был связан в связи с закрытием крупными игроками своих длинных позиций по валютной паре EUR/USD, что придало еще больший стимул для падения. Необходимо обратить внимание на фундаментальные данные.

Фундаментальные данные:

В пятничный день, основу выхода фундаментальных данных составили данные по Франции.
По данным национального статистического агентства Insee, рост экономики Франции во втором квартале 2012 года остался без изменений. Это было связано в большей степени с сокращением потребительских расходов. Согласно информации статистического агентства, рост экономики Франции остался без изменений и оказался на нулевой отметке по сравнению с предыдущим прогнозом аналитиков, а также в сравнении с предыдущим значением.  Потребительские расходы выросли на 0.4%, а инвестиции и экспорт выросли. Хотя аналитики не сулили нам положительных данных и прогнозировали сокращение потребительских расходов на 0.1%
Индекс потребительских цен в Евро зоне вырос на 2.7%, аналитики прогнозировали снижение данного показатели и прогнозировали рост лишь до 2.4%. Предыдущее значение отмечалось на уровне 2.6%. Однако эти данные не смогли, оказать должной поддержки Единой европейской валюте и ей удалось, показать во второй половине дня, минимумы недели.

Касательно американцев, они снова начали экономить. Данному факту свидетельствует отчет министерства торговли США, согласно которому, личные расходы в августе выросли на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем, что полностью совпало с прогнозом аналитиков. Однако стоит отметить, что рост личных расходов составил 0.4%. Личные доходы выросли на  0,1% в августе, тогда как аналитики прогнозировали рост доходов на 0,2%.

Оптимизм потребителей США в отношении перспектив экономики своей страны снизился в конце прошлого месяца. По данным отчета Мичиганского университета, окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета  в сентябре снизился до отметки в 78.3 пункта  против предыдущего значения значения  в 79.2. Однако этот показатель немного выше августовского значения в 74.3 базисных пункта. Аналитики ожидали, что окончательный индекс потребительских настроений в сентябре составит 79.0.

Возобновление роста Единой европейской валюты. На данный момент времени ФРС США находится в крайне интересном положении. Начиная QE3, Бен Бернанке много говорил о необходимости борьбы с безработицей. В четверг же стало ясно — проблемы намного глубже и одними лишь покупками ипотечных облигаций делу уже не помочь. Соответственно, если с начала недели, несмотря на запуск «печатного станка», доллар укреплялся (что вызвало удивление многих ведущих экономистов и аналитиков), то теперь ни о каком росте американской валюты говорить уже не приходится.

С другой стороны, для евро быков наконец-то стали поступать позитивные новости из Греции. Руководители трёх партий, входящих в правящую коалицию, достигли-таки соглашения но новому пакету сокращения расходов и повышения налогов на общую сумму €13,5 млрд. в течение ближайших двух лет.
Однако, на ближайшем саммите ЕС премьер страны всё-таки будет настаивать на предоставлении отсрочки по достижению целей по снижению дефицита до конца 2016 года, что позволило бы избежать более глубокой рецессии.

Цена вопроса — около €15 млрд.: именно столько денег потребуется грекам, если проводить реформы более плавно. Если верить заявлениям политиков в Афинах, они могут и самостоятельно привлечь необходимые средства, если ЕЦБ согласится на более длительный срок погашения греческих долговых обязательств. При таком раскладе правительство сможет выпустить краткосрочные облигации, выручки от которых, по задумке, как раз должно хватить. Другой вопрос, как к подобной инициативе отнесутся инвесторы — высокая процентная ставка может перечеркнуть все планы.

В Мадриде был опубликован проект бюджета на следующий год. В строгом соответствии с рекомендациями Брюсселя испанские власти намерены идти на дальнейшее сокращение расходов. Кроме того, для пополнения казны будут повышены некоторые налоги, в том числе — налог с продаж. Если бюджетные показатели всё-таки удастся стабилизировать, то экономику из рецессии новые меры точно вытащить не помогут. Даже по официальному прогнозу испанского центрального банка, в III квартале страну ждёт ещё более глубокое сокращение ВВП.
Крайний слабый рост американской экономики во II квартале, рекордное падение заказов на товары длительного пользования и начало QE3 – что ещё нужно, чтобы началось, как минимум, среднесрочное падение доллара США?

Сегодня, в начале европейской сессии, игроков валютного рынка форекс ожидал выход производственной активности Италии, Франции и Германии. Все показатели вышли в «зеленой» (положительной) зоне, а также выше прогноза аналитиков, что способствовало укреплению Евро валюты. Еще одним важным показателем из Евро зоны на сегодняшний день будет являться коэффициент безработицы, который по прогнозам аналитиков, должен вырасти на 11.4%. Предыдущее значение отмечалось на уровне 11.3%, что может негативно сказаться на Евро валюте, однако рост на 0.1% существенных корректив не внесет.

Из фундаментальных данных по США, стоит отметить лишь выход индекса производственной активности, который по прогнозам аналитиков должен показать не существенный рост. Аналитики прогнозируют выход данного показателя на уровне 49.7 базисных пункта, однако же предыдущее значение составило 49.6 базисных пункта.
Также, сегодня игроки валютного рынка форекс ожидают выступления председателя ФРС США Бена Бернанке, который должен внести коррективы относительно экономики Америки, а также слабой макроэкономической статистики. Возможно его выступление, окажет некоторую поддержку доллару США.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор от компании FX Garant на 28/09/2012

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 28 сен 2012, 12:48


На торгах в четверг, в первой половине дня, Единая европейская валюта снова утратила часть своих позиций против доллара США, на фоне выхода статистики по безработице в Германии. Коэффициент безработицы Германии остался без изменений по сравнению с предыдущим значением, а также по сравнению с прогнозом аналитиков и вышел на уровне 6.8%, что не оказало должным образом поддержку Единой европейской валюте, а также разочаровало ожидания игроков валютного рынка форекс.
По данным Федерального управления по вопросам труда Германии, количество заявок на пособие по безработице в сентябре текущего года уменьшилось, однако это не внесло корректив для Евро валюты. Согласно данным, число безработных с учетом коррекции на сезонные колебания в сентябре выросло на 9000, тогда как экономисты ожидали, что оно вырастет на 10000. Предыдущий рост оказался на уровне 11000 заявок.

Однако уже во второй половине дня, Единая европейская валюта начала укрепляться против доллара США. Данному росту способствовал тот фактор, что Испания объявила о новых мерах экономии в рамках бюджета на 2013 год, что поддержало надежды на возможное оказание стране финансовой помощи.

Также, росту Евро валюты способствовал выход ряда негативных фундаментальных данных из США. По данным Министерства торговли США и согласно третьей оценке, валовой внутренний продукт во втором квартале вырос лишь на 1,3% годовых, тогда как, согласно второй оценке, рост составлял 1.7%. Аналитики также прогнозировали рост на отметке 1,7% годовых. Как указано в отчете, такое снижение роста произошло из-за падения инвестиций в товарно-материальные запасы, потребительские расходы и экспорт. Данный фактор указал на существенное падение доллара США. Такое стремительное падение темпов роста наверняка потребует от ФРС дополнительных действий по стимулированию. Ежемесячные покупки ипотечных облигаций на $40 млрд. здесь уже вряд ли помогут. 

Базовые заказы на товары длительного пользования также упали. Аналитики прогнозировали рост данного показателя на 0.3%, тогда как предыдущее значение упало до -1.3%. Фактическое значение упало еще более по сравнению с предыдущим и вышло на отметке -1.6%. Месячные заказы на товары длительного пользования показали свое падение на 13.2%, тогда как аналитики отмечали, что падение составит лишь 5%. Однако, предыдущее значение показало свой рост на 3.3%. Американское производство существенным образом снизилось, что также оказало негативное влияние для доллара США. В такой ситуации рост EUR/USD может возобновиться, даже несмотря на негатив из еврозоны.

В США продолжают поступать данные с рынка труда. Так число первичных заявок на пособие по безработице сократилось на 26 000 и составило 359 000. Аналитики прогнозировали, что число первичных заявок составит 375 000. Однако, все эти данные полностью были нивелированы слабым ростом ВВП, а также слабыми данными на товары длительного пользования.

Новые меры экономии Испании и рост доходности облигаций. Доходность испанских облигаций поднялась до самой высокой отметки в этом месяце на фоне второй ночи бурных протестов, которые разгоняет полиция.
Доходность 10-ти летних облигаций поднялась выше 6%, приблизившись к тем же уровням, при которых президент Европейского центрального банка Марио Драги предложил купить долги проблемных стран. Премьер-министр Мариано Рахой заявил в интервью Wall Street Journal, что он «на 100 процентов» прибегнет к внешней помощи, если стоимость заимствований будет «слишком высокой».
Усилия Рахоя, направленные на то, чтобы восстановить доверие инвесторов потерпели неудачу, когда президент Каталонии Артур Мас назначил досрочные выборы, настаивая на «самоопределении» крупнейшего региона страны. Его гамбит стал новым фронтом сражения для Рахоя, вдобавок к глубоким сокращениям бюджета, рекордной безработице (на отметке в 25 процентов) и оказавшейся в рецессии экономики.
«Отрицательный новостной поток из Испании набирает обороты», отмечает Майкл Лейстер, стратег-аналитик Commerzbank AG в Лондоне. «Протесты, безусловно, добавят веса к имеющемуся давлению, но негативные новости из регионов представляют больший риск».
Спад испанских облигаций послал доходность до 6,06 процента.

В Мадриде должен быть представлен проект бюджета на следующий год. Основная интрига заключается в том, смогут ли испанские власти сдержать ранее взятые на себя обязательства по сокращению дефицита. Согласно предыдущим договорённостям с Брюсселем, по итогам 2013 г. этот показатель должен снизиться до 4,5%. Накануне дополнительный импульс снижению валютной пары EUR/USD придало заявление центрального банка Испании, который прогнозирует дальнейшее ускорение рецессии в III квартале, что ставит под вопрос доведение дефицита до целевых уровней.

Также станут известны результаты стресс-тестов испанских банков, из которых будет понятно, сколько именно средств потребуется на их рекапитализацию. Ранее сообщалось об открытии специальной кредитной линии на эти цели с лимитом 100 млрд. евро. Однако пока эти средства до сих пор не поступили в страну, а между тем проблемы в банковской системе нарастают. Объём «просрочки» по кредитам продолжает увеличиваться, а доверие к банкам неуклонно падает. Отток депозитов наблюдается уже несколько месяцев подряд.

Сегодня, игроков валютного рынка форекс ожидает выход ВВП Франции. Аналитики обещают нам выход данного значения без изменений, на уровне 0.0%. Данный показатель, вряд ли окажет какую-либо поддержку Евро валюте. Потребительские расходы Франции могут оказать давление в ходе сегодняшних торгов на Евро валюту. Аналитики прогнозируют снижение данного показателя на 0.1%, тогда как предыдущее значение выросло на 0.4%. Если же статистика выйдет выше прогноза аналитиков, это в краткосрочной перспективе может оказать еще большую поддержку Евро валюте. Также сегодня выходит годовой индекс потребительских цен, который сулит нам не лучший прогноз.

Американские новости должны внеси сегодня позитив на валютном рынке форекс. Такие показатели, как: базовый ценовой индекс расходов на личное потребление, личные расходы потребителей должны выйти в «зеленой» зоне и оказать должным образом поддержку доллару США.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор от компании FX Garant 27/09/2012

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 27 сен 2012, 13:04


На торгах в среду, Единая европейская валюта вновь утратила свои позиции против доллара США. Так, в первой половине дня, данному падению способствовали негативные макроэкономические данные из Евро зоны, а именно месячный и годовой индекс потребительских цен Германии. Аналитики прогнозировали выход месячного индекса потребительских цен на уровне 0.0%. Предыдущее значение составляло 0.4%. Фактическое значение совпало с прогнозом аналитиков и вышло на уровне 0.0%, что дало толчок к падению Единой европейской валюты. Годовой индекс потребительских цен Германии также упал. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 2-х процентов. Предыдущее значение отмечалось на уровне 2.1%. Прогноз аналитиков оправдался и фактическое значение также вышло на уровне 2.0%. Индекс потребительских цен Германии снижается, что негативно способствует дальнейшему развитию восходящего движения валютной пары EUR/USD.

Также, давление на Евро валюту оказали данные по числу безработных во Франции. Число безработных во Франции в августе текущего года выросло на 0,8% по сравнению с июлем и составило 3 011 000 человек.

Рынок постепенно обращает внимание на валюты убежища, в том числе и доллар США. Также укреплению «зеленому» в ходе вчерашних торгов способствовал тот факт, что начались опасения относительно неустойчивой финансовой ситуации и политических протестов в Испании. Необходимо отметить тот факт, что розничные продажи в Италии просели на 0,2%. Несмотря на все попытки правительства Марио Монти как-то исправить ситуацию в экономике, пока особого прогресса от проводимых реформ не видно. Безработица продолжает оставаться высокой, а без улучшения ситуации с занятостью остальных проблем просто не решить.
Кроме того, повышение налогов крайне негативно сказывается на деловой активности.

Доходность по испанским облигациям подскочила до 6%. Механизм покупки еврооблигаций, анонсированный ЕЦБ, достаточно неповоротливый и подразумевает необходимость подачи страной должником заявки на привлечение финансовой помощи в Брюссель. Не трудно представить, что после обращения Мадрида за поддержкой процентные ставки сразу же пойдут в рост и ЕЦБ придётся потратить существенно больше ресурсов на их снижение. Кроме того, существует риск повторения греческого сценария, что так же оказывает давление на рынки.

Однако, уже во второй половине дня, Евро валюта начала укреплять свои позиции против доллара США на фоне снижения продаж нового жилья в США. Данные вышли ниже прогноза аналитиков, а также ниже предыдущего значения.

Так продажи нового жилья в США в августе текущего года, хоть и незначительно, но снизились. По данным Министерства торговли США, продажи на первичном рынке жилья снизились на 0,3% по сравнению с июлем и составили 373 000 домов в год. Аналитики прогнозировали, что продажи в августе составят 380 000 домов в год. Предыдущее значение отмечалось на уровне 373 000 домов в год.
Однако, доллар США, сумел укрепиться против Единой европейской валюты более чем на 70 пунктов, в первой половине дня.

Выделение Греции помощи. В конце сентября или начале октября тройка (Европейская комиссия, Международный валютный фонд и Европейский центральный банк), как ожидается, опубликует свой заключительный доклад о том, потребуется ли Греции третий транш помощи для выхода из кризиса. По мнению аналитиков данный транш Греции потребуется для выхода из кризиса. Если же транш не предоставят, то Греции это грозит дефолтом, что еще более усилит опасения инвесторов и усугубит ситуацию в Евро зоне, что будет способствовать дальнейшему ослаблению Евро валюты.

QE3 не сможет стимулировать рост занятости. Президент Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер заявил, что новые покупки ФРС в этом месяце, вероятно, не будут стимулировать рост или найм и могут поставить под угрозу авторитет Центрального банка.
«Мы вряд ли увидим много пользы, роста экономики или занятости от дальнейших покупок активов», заявил Плоссер в своем выступлении в Филадельфии. «Распространение уверенности о том, что такие действия будут иметь существенное влияние на рынок труда и восстановление, рискует сказаться на доверии к ФРС».

Федеральный комитет по открытому рынку заявил 13 сентября, что будет проводить третий раунд количественного смягчения путем приобретения ипотечных ценных бумаг в темпе 40 миллиардов долларов в месяц, пока ситуация на рынке труда «существенно не улучшится». Чиновники используют нетрадиционные инструменты для атак на уровень безработицы, застрявший выше 8% с февраля 2009 года.
«Экономические исследования показывают, что дополнительные покупки активов вряд ли снизят долгосрочные процентные ставки на значительную сумму, и что снижение ставок еще на несколько базисных пунктов не будет стимулировать рост и найм», отметил Плоссер, который не имеет права голоса по политике Центробанка в этом году. Американская экономика растет «умеренными темпами» и, вероятно, будет расширяться примерно на 3% в 2013 и 2014 годах, считает он.

Сегодня, выходит ряд важных макроэкономических показателей как по Евро зоне, так и по США. Стоит обратить внимание на такой важный показатель по Евро зоне как безработица Германии, который должен по прогнозам аналитиков не измениться в сравнении с предыдущим периодом, что не придаст особого стимула для Евро валюты.

По США стоит отметить, что сегодня выходят данные по безработице, которые по прогнозам аналитиков должны способствовать стимулом для укрепления доллара США. Также стоит обратить внимание на базовые заказы на товары длительного пользования, которые должны выйти на уровне 0.3% . Предыдущее значение отмечалось на уровне -0.6%. Заказы на товары длительного пользования по мнению аналитиков должны упасть. Также необходимо отметить выход ВВП США, который должен остаться на том же уровне. Судя из прогнозов аналитиков, небольшой стимул может придаться для укрепления «зеленого», однако не стоит сильно рассчитывать на это.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор от компании FX Garant 26/09/2012

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 26 сен 2012, 14:00


На торгах во вторник, в первой половине дня, Единая европейская валюта укрепилась против доллара США на фоне положительных макроэкономических данных из Евро зоны, однако стоит отметить, что существенного влияния они не имели на Евро валюту. В большей степени это было связано с ожидаем выступления президента ЕЦБ Марио Драги. Фактически, укрепление произошло на фоне того, что валютные спекулянты ожидали, что Драги снова начнет рассуждать о мерах поддержки Евро зоны и стран должников, что необходимым образом должно было укрепить Евро валюту. Рост Единой европейской валюты в первой половине дня развивался на ожиданиях игроков валютного рынка форекс. Евро валюте в первой половине дня удалось укрепиться против доллара США на 75 пунктов.

Однако, несмотря на все это, резкому сокращению длинных позиций по евро послужило выступление одного  из представителей Федеральной резервной системы,  который раскритиковал последнюю программу стимулирования центрального банка и подчеркнул, что третий этап покупки активов ФРС, нацеленный на стимулирование экономической активности, вряд ли будет эффективным. Также укрепление доллара США, произошло на фоне положительного выхода доверия потребителей. Как и отмечалось ранее, статистика должна была выйти положительной. Несмотря на все проблемы, американцы достаточно уверенно смотрят в будущее. Так, фактическое значение составило выше прогноза аналитиков на 7.3 базисных пункта и выше предыдущего значения на 9 базисных пункта и вышло на уровне 70.3. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 63.0 базисных пункта. Предыдущее значение отмечалось 61.3 базисных пункта. Данное выступление и макроэкономические показатели оказали должную поддержку в укреплении доллара США. Единая европейская валюта в ходе вчерашних торгов во второй половине дня ослабла более чем на 70 пунктов.

Выступление Марио Драги во вторник. Президент Европейского центрального банка Марио Драги, во вторник выступил сильной защитой последней программы покупки облигаций, осуществляемой центральным банком. Он заявил, что эта программа соответствует интересам Германии и уже оказывает позитивное влияние на Евро зону.

Выступая на ежегодном собрании Федерации немецкой промышленности в Берлине, Драги сказал, что планы ЕЦБ в отношении так называемых «прямых денежно-кредитных операций» помогли устранить «необоснованные опасения о будущем еврозоны», а также помогли сохранить огромный внутренний рынок для немецких компаний без валютного риска и инфляции.

По словам Драги, попытки ЕЦБ осуществлять правильную денежно-кредитную политику в еврозоне в целом были расстроены тем, что рынок ставил на распад еврозоны.

«Управляющий совет ЕЦБ столкнулся с выбором: принять эту ситуацию и позволить подорвать единство денежно-кредитной политики или принять меры в рамках своего мандата для восстановления нормального воздействия денежно-кредитной политики во всех странах еврозоны», — отметил Драги.

Финансовые рынки с энтузиазмом восприняли план Драги в отношении того, чтобы ЕЦБ осуществлял покупки облигаций испытывающих трудности стран еврозоны в неограниченном объеме, пока эти страны выполняют жесткие условия, поставленные правительствами других стран еврозоны, за которыми, в идеале, будет следить Международный валютный фонд.

Йенс Вайдманн, глава немецкого Бундесбанка, неоднократно и открыто высказывался против этого плана, который, тем не менее, был с осторожностью одобрен правительством Германии, обеспокоенным тем, что кризис еврозоны начинает оказывать негативное влияние на национальную экономику.
Драги во вторник выразил «большое уважение» Бундесбанку. «Я и многие другие члены Управляющего совета разделяют многие опасения Бундесбанка», — сказал он.
Драги заявил, что ЕЦБ может «проложить дорогу к стабильному будущему» и призвал политиков продолжить налогово-бюджетные и структурные реформы, которые обеспечат долгосрочное решение проблем.

По словам Драги, этот план оказывает позитивное влияние, так как инвесторы начинают реинвестировать в еврозону.
«Есть поводы для оптимизма в отношении будущего еврозоны, — сказал он. — Мы видим признаки улучшения настроений на финансовых рынках и ожидаем, что экономический рост возобновится в следующем году».
И снова Испания. Однако на фоне всех этих заявлений со стороны президента ЕЦБ Марио Драги, Испания вновь испытывает трудности и тянет Евро зону, что негативным образом отражается на Евро валюте.

Евро продолжает обновлять недельные минимумы против доллара США испытывая давление со стороны озабоченности по поводу нерешительности Испании просить спасения и на фоне того, что акции протеста переросли в стране в насильственные действия.
Вчера протестующие столкнулись с полицией в Мадриде в преддверие нового раунда непопулярных мер жесткой экономии, необходимых для приведения в порядок бюджета 2013 года.

Сегодня, из фундаментальных данных необходимо отметить выход такого показателя как месячный и годовой индекс потребительских цен Германии. Аналитики сулят нам не радужный прогноз, что может способствовать в краткосрочной перспективе еще большему снижению Единой европейской валюты. А также укреплению доллара США может стимулировать на сегодняшний день продажи нового жилья. По прогнозам аналитиков, продажи нового жилья должны увеличиться на 8000 домов и выйти уровне 380 000 домов. Предыдущее значение составляло 372 000 домов.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор от компании FX Garant 25/09/2012

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 25 сен 2012, 11:58


На торгах в понедельник, Единая европейская валюта продолжила терять свои позиции против доллара США. Данное падение было связано с выходом негативных фундаментальных данных из Германии. Так, фактическое значение индекса делового климата Германии вышло хуже прогнозов аналитиков. Данный индекс снижается уже пять месяцев подряд. Фактическое значение данного показателя составило 101.4 базисных пункта. Аналитики прогнозировали выход данного показателя в положительную сторону, на уровне 102.5 базисных пункта. Предыдущее значение составило 102.3 базисных пункта. Индекс делового климата Германии в сравнении с предыдущим значением упал на 0.9 базисных пункта. Как уже отмечалось, данный показатель снижается пять месяцев подряд, что в свою очередь может привести к снижению ВВП, что может повлечь за собой первый шаг к рецессии.

Такой показатель, как оценка текущей ситуации в Германии, также снизился. Данный, суб-индекс делового климата Германии определяет условия для немецкого бизнеса. Фактическое значение данного показателя составило 110.3 базисных пункта. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 111.0. Предыдущее значение составило 111.1 базисных пункта.

Деловые ожидания Германии также снизились. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 95.0 базисных пункта. Предыдущее значение отмечалось на уровне 94.2 базисных пункта. Фактическое значение данного показателя отметилось в 93.2 базисных пункта. Данный макропоказатель упал на 1 базисный пункт, что также в свою очередь спровоцировало падение Евро валюты.

Судя из прогнозов аналитиков, деловой климат Германии должен был оказать поддержку валютной паре EUR/USD в краткосрочной перспективе, однако все показатели вышли в отрицательной зоне, что спровоцировало Евро валюту еще более потерять часть своих позиций против доллара США. Единая европейская валюта ослабла более чем на 80 пунктов.

Сильную экономику Германии начинает лихорадить. Если данная страна продолжит свое развитие в таком духе, в совокупности с другими странами, все это может повлечь за собой начало длительной рецессии для Евро зоны. Но в совокупности с другими фундаментальными показателями Германии, все это носит временный характер. Это, пожалуй единственная страна, с сильно развитой экономикой, которая могла существенно оказать поддержку Евро зоне.

Необходимо отметить, что валютная пара EUR/USD практически полностью отыграла свой рост, после объявления ФРС США о начале QE3. Этому способствовали негативные новости из Евро зоны, как экономические, так и политические. Постепенно становится понятно, что без новых кредитов Греции уже не обойтись. Но одобрит ли выделение дополнительных средств Бундестаг пока неизвестно, особенно учитывая со всеми последствиями настроения в немецком обществе, где нарастает огромное недовольство Евро зоной.

Также в центре внимания остается Испания. Необходимо отметить, что в центре внимания остается уже не столько экономическая ситуация в стране, сколько политическая. Структура налоговой системы в Испании такова, что большую часть налогов собирает Мадрид, потом отправляя их обратно, попутно перераспределяя часть средств из наиболее богатых автономий в менее обеспеченные. Каталония является самым крупным регионом, на её долю приходится порядка 20% экономики страны, и именно там сейчас нацелены на обретение суверенитета. Вот уже и король Испании обращается к согражданам с призывом сохранить единство. Еще более усугубило положение - провал переговоров по предоставлению Каталонии налоговой независимости.

С другой стороны, на EUR/USD оказывает сильное влияние одновременное проведение ФРС двух программ по стимулированию экономики — QE3 и “Твист”. В такой ситуации сложно ожидать чрезмерного укрепления доллара.

На сегодня запланирована пресс-конференция ЕЦБ Марио Драги, которая может придать новый импульс для роста Единой европейской валюты. Если Драги снова начнёт рассуждать о мерах поддержки Евро зоны и стран-должников, то это должным образом позитивно должно повлиять на Евро валюту, которая в краткосрочной перспективе может наверстать часть утраченных позиций.

Также сегодня будут опубликованы данные по уверенности потребителей в США. Статистика обещает выйти положительной. Несмотря на все проблемы, американцы достаточно уверенно смотрят в будущее, что уже застало многих экономистов врасплох. Аналитики прогнозируют выход данного показателя в лучшую сторону, что может придать стимул для роста доллара США. Аналитики прогнозируют выход данного показателя на уровне 63.0 базисных пункта. Предыдущее значение отмечалось на уровне 60.6 базисных пункта.
Вместе с тем, основное влияние на курс EUR/USD сегодня окажет именно выступление Марио Драги, который может пролить свет на планы регулятора по выкупу долговых обязательств - проблемных стран еврозоны.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор от компании FX Garant 24/09/2012

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 24 сен 2012, 16:59


На торгах в пятницу, в первой половине дня, Единая европейская валюта начала стремительно укрепляться против доллара США. Поводом для этого послужило то, что на рынке появились сообщения о том, что Испания ведет переговоры с Еврокомиссией относительно условий предоставления стране финансовой помощи. Однако стоит отметить, что данный день выдался флетовым, валютная пара EUR/USD провела день в широком диапазоне. Важные макроэкономические показатели в этот день не выходили.

Какие страны будут тянуть Евро вниз?  В последнее время единственным источником стабильности в еврозоне была Германия. Однако, всё больше экономистов задаются вопросом, сколько ещё немецкая экономика сможет оставаться на плаву, когда в большинстве стран региона должным образом развивается рецессия.

По информации немецкого журнала Spiegel, из-за недостаточного эффективного хода реформ, Афинам может потребоваться дополнительное расширение программы финансовой помощи на 20 млрд. евро. Коалиционное правительство так и не смогло прийти к согласию относительно нового пакета сокращения расходов почти на 12 млрд. евро, а это может негативно повлиять на решение кредиторов по выделению очередного транша (цена вопроса 31 млрд. евро).
Ранее уже не раз поднимался вопрос о возможном втором раунде реструктуризации греческого государственного долга. В докладе «тройки» этот вопрос также может быть затронут, поскольку пока всё идёт к тому, что без дополнительного списания задолженности перед кредиторами выполнение целей по приведению бюджетных показателей Греции окажется под большим вопросом. Не исключено, что для этого может быть задействован ESM, который может выкупить греческие облигации у ЕЦБ, чтобы последний избежал появления «дыр» на своих балансах.

Лидеры Греции сокращают расходы. Премьер-министр Греции Антонис Самарас старается изо всех сил, чтобы заключить соглашение с его партнерами по коалиции относительно пакета бюджетных сокращений на 11,5 млрд. евро (14,9 млрд. долларов), который является ключевым для получения помощи из международных фондов.
Самарас получил третий отказ менее чем за две недели от лидера демократических левых Фотиса Кувелиса и главы ПАСОК Эвангелоса Венизелоса, младших партнеров по коалиции, которые встретились, чтобы обсудить предлагаемые сокращения заработной платы, пенсий и пособий. Министр финансов Яннис Стурнарас и инспекторы Тройки – Европейской комиссии, Европейского центрального банка и Международного валютного фонда, не могут осуществлять работу из-за переговоров руководителей страны.

«Тройка должна прекратить нападки на греческое общество», заявил Кувелис после беседы с Венизелосом. «Тройка должна понять, что есть пределы».
Специалисты, представляющие международных кредиторов, уже заявили, что некоторые из сокращения не достаточно глубоки, заставляя все стороны вернуться за стол переговоров.

Международные кредиторы Греции придерживают средства, объявленные в рамках двух спасательных пакетов в 240 млрд. евро из-за результатов выборов в мае и июне, после которых сошли с рельсов реформы и остановились продажи государственных активов.
Однако, какими плохими не были бы новости из еврозоны, запуск ФРС третьего раунда количественного смягчения (QE3) не оставляет EUR/USD шансов на возобновление снижения. После объявления о начале QE1 и QE2 в течение нескольких недель следовало стремительное падение доллара, которое, правда, в последствии оборачивалось таким же резким ростом американской валюты. Тем не менее, в краткосрочном плане можно ожидать возобновление роста.

Сегодня утром вышли фундаментальные данные по Евро зоне, которые внесли свои коррективы в падение Единой европейской валюты. Так, фактическое значение индекса делового климата Германии составило 101.4 базисных пункта. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 102.5 базисных пункта. Данный показатель должен был положительно повлиять на Евро валюту, с учетом запуска QE3. Однако данное падение имеет краткосрочную перспективу. Предыдущее значение данного показателя отмечалось на уровне 102.3 базисных пункта. Данный макроэкономический показатель снижается уже 5 месяцев подряд, что в ближайшие месяцы может привести к отрицательной динамике ВВП. А это уже является первым шагом на пути к рецессии. Все показатели делового климата Германии, которые вышли сегодня, находятся в красной зоне, что спровоцировало краткосрочное падение Единой европейской валюты.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор от компании FX Garant 21/09/2012

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 21 сен 2012, 14:02


В ходе торгов, которые состоялись в четверг, Единая европейская валюта продолжила терять свои позиции против доллара США. Данному факту, способствовали макроэкономические показатели. Как и ожидалось, выход положительных данных по Евро зоне не оказали значительную поддержку Евро валюте, как и ожидалось. Слабые производственные данные не поддержали Единую европейскую валюту. Данный фактор усилил опасения относительно замедления мирового экономического роста.

Так, индекс производственной активности Франции снизился на 3.4 базисных пункта по сравнению с предыдущим периодом и составил 42.6 базисных пункта. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 46.4 базисных пункта.
Исходя из этого очевидно, что в Евро зоне расширение промышленного производства не происходит, а наоборот замедляется, что способствует снижению Евро валюты.

Однако, активность в деловых кругах Германии начинает постепенно восстанавливаться. По данным опроса менеджеров по снабжению компанией Markit Economics, составной индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы и сектора услуг Германии в сентябре текущего года вырос на 2,7 пункта до 49,7 базисных. Предыдущее значение отмечалось на уровне 47.0 базисных пункта.

Индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы в сентябре вырос до 47,3 против 44,7 в августе, тогда как индекс менеджеров по снабжению для сектора услуг вырос до 50,6 с 48,3 в августе.
Экономисты ожидали рост данных показателей до 45,4 и 48,5 соответственно.
Что касается макроэкономических данных по безработице в США, должным образом необходимо отметить, что число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю с 9 по 15 сентября снизилось на  3000 и составило 382 000. Данные за неделю с 2 по 8 сентября были пересмотрены в сторону повышения до 385 000 с 382 000.
Экономисты прогнозировали, что число первичных заявок составит 373 000.
Данный фактор, неким образом оказал небольшую поддержку доллару США. Доллар США укрепился против Единой европейской валюты более чем на 130 пунктов.
Ожидается рост инфляции в США. Президент Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер заявил, что третий раунд покупок облигаций Центральным банком, вероятно, не приведет к созданию новых рабочих мест и обострит риск высокой инфляции.
Ричард Фишер отметил: «Мы видим резкий рост инфляционных ожиданий. Если позволить ситуации выйти из под контроля, то мы будем иметь соответствующую реакцию рынка». Ричард Фишер, который не голосует по денежно-кредитной политике в этом году, выступал против решения Комитета по открытым рынкам на прошлой неделе расширить свою долю долгосрочных облигаций с открытой покупкой на 40 миллиардов долларов ипотечных долгов каждый месяц в новом раунде количественного смягчения. ФРС, во главе с Беном Бернанке, стремится стимулировать экономический рост и снизить уровень безработицы, равный 8,1%.
«Устойчивый рост инфляционных ожиданий представляет собой зарождающиеся сомнения относительно нашей приверженности доктрине 2-х процентной долгосрочной инфляции», заявил Фишер в своем выступлении в Нью-Йорке.
Также необходимо отметить, что Бездействия конгресса по фискальной политике и чрезмерное государственное регулирование сдерживают бизнес от расходов найма и инвестиций, заявил Фишер в интервью Bloomberg Television. Стимулирующие усилия ФРС или так называемое количественное смягчение, не будет работать, потому что Центральный банк не может решить эти препятствия на пути роста.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор Единой европейской валюты на 20.09.12

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 20 сен 2012, 17:25


На торгах в среду, Единая европейская валюта укрепилась против доллара США на фоне положительных фундаментальных данных по США. Выход вчерашних новостей дал толчок к последующему снижению Евро валюты. Игроки валютного рынка форекс готовились к выходу макроэкономических показателей по США, таким образом наращивая позиции на продажу по валютной паре EUR/USD еще начала дня. Однако уже после выхода данных, Евро валюта к концу дня восстановила часть утраченных позиций. Это скорее было связано с закрытием коротких позиций крупными игроками. Данное движение имело лишь внутридневной характер.

Фундаментальные показатели:

Фактическое значение по рынку жилья вышло выше прогноза аналитиков. Продажи на вторичном рынке жилья США в августе выросли. По данным Национальной ассоциацией риелторов NAR, продажи на вторичном рынке жилья в США выросли на 7,8% по сравнению с июлем и составили 4,82 млн. домов в год. По сравнению с тем же периодом 2011 года продажи в августе выросли на 9,3%. Экономисты прогнозировали, что продажи на вторичном рынке жилья прибавят 2,0% и составят 4,56 млн. домов в год. Как отмечалось выше, строительство нового жилья в США в августе текущего года выросло. По данным Министерства торговли США, число закладок новых домов в августе выросло на 2,3% и составило 750 000 домов в год. По сравнению с тем же периодом предыдущего года число закладок выросло на 29%. Экономисты ожидали, что число закладок в августе достигнет 765 000 домов в год. Тогда их рост по сравнению с июлем ожидался на уровне 2,5%.

Третий этап количественного смягчения. Третий этап количественного смягчения Федерального Резерва США испортил весь позитив доллару США, и многие аналитики рынка форекс полагают, что доллар США может проиграть Евро валюте на фоне наблюдающегося в последнее время смягчения денежно-кредитной политики. Федеральный резерв является одним из наиболее нетерпимых к дефляции ЦБ, поэтому пространство для падения доллара остается самым значительным, особенно в виду того, что после выборов в центре внимания будет проблема недостаточной занятости. Аналитики считают, что хорошую поддержку евро будет оказывать план ЕЦБ по покупке облигаций, который должен способствовать снижению стоимости заимствования для таких проблемных стран, как Испания и Италия.

Однако… Несмотря на все заверения ЕЦБ, что регулятор окажет максимально возможную поддержку странам должникам еврозоны, Испания еще испытывает негативную ситуацию. Инициативы Марио Драги не впечатлили аналитиков агентства Moody's, которые накануне предупредили, что кредитный рейтинг Мадрида уже в ближайшее время может быть понижен. Если данная ситуация произойдет, то сразу же начнётся массовая распродажа испанских еврооблигаций. В первую очередь это будет происходить среди тех инвесторов и фондов, кто вкладывает только в бумаги с инвестиционным рейтингом.

Более того, при таком развитии событий страна рискует пойти по стопам Греции, поскольку процентные ставки могут взлететь настолько, что станут попросту непосильными. ЕЦБ же попросту окажется бессильным, поскольку чем большие объёмы испанского долга он будет выкупать, тем ярче будет констатация того факта, что в Мадриде выпустили ситуацию из под контроля. Собственно, и раньше рейтинговые агентства в самый неподходящий момент начинали пересматривать рейтинги проблемных стран региона, что каждый раз вызывало волну критики в европейских столицах.

С Италией, несмотря на все её проблемы, всё не так плохо. Понижение рейтинга ниже инвестиционного уровня Риму пока не грозит. Однако вполне может возникнуть «эффект домино», когда инвесторы будут без особого разбора освобождаться от всех европейских облигаций, переводя свои активы на более спокойные рынки. Ещё одним фактором напряжённости в регионе остаётся ситуация с докладом «тройки» по Греции. Ожидается, что он будет опубликован уже в ближайшие недели и станет во многом нелицеприятным для нынешнего правительства в Афинах.

Сегодня, игроков валютного рынка форекс ждет ряд важных макроэкономических показателей. Так, по Евро зоне необходимо отметить, такие показатели как: индекс производственной активности Франции. Аналитики прогнозируют выход данного показателя на уровне 46.4 базисных пункта. Предыдущее значение отмечалось на уровне 46.0. Выход такого показателя как, индекс производственной активности Германии прогнозируется аналитиками на уровне 45.3 базисных, предыдущее значение составило 44.7 базисных пункта.

Однако, даже если прогнозы данных показателей и оправдаются, данные значения не смогут оказать должным образом поддержку Единой европейской валюте. Общий индекс производственной активности также не сможет оказать поддержку Евро валюте, даже если он выйдет выше прогноза аналитиков. Расширение промышленного производства Евро зоны с ее долгами пока и не светит.

Также обращаем внимание на продажи 10-ти летних облигаций Испании.

По США стоит лишь отметить выход показателей по занятости. Если прогнозы аналитиков оправдаются, это еще неким образом сможет оказать поддержку доллару США. Однако не забываем, что сегодня состоится выступление президента Европейского центрального банка Драги.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор Единой европейской валюты на 19.09.12

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 19 сен 2012, 16:56


На торгах во вторник, на валютном рынке форекс, Единая европейская валюта утратила часть своих позиций против доллара США. Фундаментальные данные, которые вышли в американскую сессию ослабили Евро валюту и оказали поддержку доллару США. Также необходимо отметить, что игроки валютного рынка форекс наблюдали за данным коррекционным движением, так как пробитие важных технических уровней спровоцировало автоматическое закрытие определенной части длинных позиций по валютной паре EUR/USD. На вчерашних торгах, Единая европейская валюта ослабла против доллара США более чем на 80 пунктов.
Давление на европейскую валюту оказали опасения относительно того, что Испания не желает принимать меры жесткой экономии, которые приведут к оказанию помощи Европейским центральным банком.
Из положительных моментов можно выделить экономическое ожидание в Германии, которое в сентябре текущего года выросло. По данным центра европейских экономических исследований ZEW. предварительный индекс экономических ожиданий ZEW вырос до -3,8 базисных пункта против -21,2 базисных пункта в августе, учитывая тот факт, что значение за август не пересматривалось. Аналитики ожидали роста индекса в сентябре до -16.5. Индекс экономических настроений Германии также показал положительное значение. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне -19.0 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -25.5 базисных пункта. Фактическое значение составило -18.2 базисных пункта.
Порадовали новости из США, которые собственно и укрепили Евро валюту на вчерашних торгах. Дефицит текущего счета платежного баланса США во 2-ом квартале 2012 года снизился благодаря сокращению дефицита внешней торговли и увеличением положительного сальдо доходов.
По данным Министерства торговли США, дефицит текущего счета платежного баланса США во 2-ом квартале сократился до 117,41 млрд. долларов. Экономисты прогнозировали, что дефицит текущего счета платежного баланса во 2-ом квартале составит 125,0 млрд. долларов. Предыдущее значение отмечалось на уровне 133 млрд. долларов. Объем покупок долгосрочных ценных бумаг TIC, также показал положительную динамику, что оказало поддержку доллару США. Аналитики прогнозировали объем покупок ценных бумаг 45.3 млрд. долларов, в прошлый период данное значение составляло 9.3 млрд. долларов. Фактический объем покупок ценных бумаг составил 67 млрд. долларов.
Индекс продаж в розничных сетях США, по данным Международного совета торговых центров ICSC и Goldman Sachs, за неделю с 9 по 15 сентября опустился на 2,5% по сравнению с предыдущей неделей. В ICSC ожидают, что объем продаж в розничных сетях в сентябре должен вырасти на 3%-4%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс вырос на 2,1%.
Европейский союз – возможные валютные катаклизмы.
Испания. Пока неясно, попросит ли официально Испания помощи из фонда спасения. Хотя ЕЦБ выразил готовность покупать суверенные бонды на вторичном рынке, он будет их закупать только в том случае, если страна официально попросит помощи и согласится на условия.
Греция. Рынки сталкиваются с новым возможным встречным ветром из Европы в виде Греции. В конце сентября или начале октября, тройка – ЕС, МВФ и ЕЦБ, – как ожидается, выпустит очередной отчет о том, понадобится ли Греции третье спасение.
Американская прибыль. За последние три месяца Dow Jones вырос на 6.2%, индекс S&P 500 вырос на 8.8%, Nasdaq вырос на 10.7%.
Ближний Восток. Напряжение на Ближнем Востоке, вероятно, продолжит пугать нефтяные рынки на фоне продолжения анти американских протестов, а также конфронтации между Израилем и Ираном. Цена на нефть упала на 2.4% в понедельник, остановившись на $96.62 за баррель на фоне спекуляций о том, что США могут начать поставки из стратегического нефтяного резерва.
Сегодня, игроки валютного рынка форекс ожидают фундаментальных данных по США. Основными событиями, которые нас ждут сегодня являются: количество выданных разрешений государством на новое строительство, а также строительство новых домов. Также должным образом необходимо обратить внимание на продажи на вторичном рынке жилья в США. Если данные окажутся положительными, это еще более укрепит доллар США.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор Единой европейской валюты на 18.09.12

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 18 сен 2012, 16:31


На торгах в понедельник, во второй половине дня, Единой европейской валюте удалось укрепиться против доллара США, тем самым установив новый локальный максимум, который находятся на уровне 1.3171. Укреплению в пользу Евро валюты способствовало то, что многие участники валютного рынка форекс отвели свои взгляды от проблем Евро зоны и находятся под положительными впечатлениями от действий ФРС США.
Необходимо отметить тот факт, что макроэкономические данные по США вышли хуже прогноза. Так, индекс производственной активности NY Empire State вышел намного хуже прогноза аналитиков и фактическое его значение составило -10.4 базисных пункта. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне -2.0 базисных пункта. Предыдущее значение отмечалось на уровне -5.8. Соответственно прогноз аналитиков не оправдался, что существенным образом помогло укрепиться Единой европейской валюте и установить новый локальный максимум.
Также поддержку валютной паре EUR/USD оказали хорошие фундаментальные данные по Евро зоне, а именно информация по положительному сальдо внешней торговли, которое в июле текущего года увеличилось благодаря сокращения импорта. Экспорт товаров в другие страны мира в июле 2012 года превысил импорт на 15,6 млрд. евро по сравнению с 13,6 млрд. евро в июне. Как отмечалось выше, рост положительного сальдо внешней торговли обусловлен сокращением импорта в июле до 146,6 млрд. евро против 148,1 млрд. евро в июне, а это указывает на слабый внутренний спрос, а не на рост зарубежных заказов, что является нехорошим признаком экономики.
Позитивные настроения Евро быков. ФРС США, несмотря на всю скромность третьего раунда количественного смягчения (QE3), сделала вполне конкретные шаги. Обозначен объём покупок ипотечных облигаций в $40 млрд. в месяц. Более того, если этого будет недостаточно, регулятор готов пойти на дополнительное расширение программы, а также распространить её действие и на казначейские обязательства.
Вместе с тем, Федеральная резервная система изложила свой план вполне чётко и понятно, чего нельзя сказать о намерении ЕЦБ возобновить покупки еврооблигаций. Более того, это намерение может таковым и остаться, поскольку премьер-министры Испании и Италии уже успели заявить, что, как минимум, до конца текущего года не намерены подавать заявки на привлечение финансовой помощи — а это основное условие со стороны ЕЦБ.
Основной проблемой еврозоны сейчас остаётся ухудшающаяся ситуация в экономике. Мировой спрос падает, а евро по отношению к доллару за последние недели укрепилось с 1,2 до 1,3. Следовательно, проблемы европейским экспортёрам обеспечены. В краткосрочном плане евро наверняка продолжит расти, что позволяет торговать в достаточно сильном локальном тренде.
Однако… По мнению форекс аналитиков, американская валюта будет испытывать на себе давление продавцов еще некоторое время, пока инвесторы осмысливают новые стимулирующие меры, объявленные Федеральным резервом на прошлой неделе. Может вполне получиться так, что ЕЦБ и вовсе не потратит на покупки еврооблигаций ни одного евро цента. Пока рынки получили хороший позитивный импульс, но если начало активных действий регулятора будет затягиваться, а к этому всё и идёт, то евро может накрыть новая волна массовых распродаж. Сдерживающим фактором здесь, конечно же, будет проведение QE3 со стороны ФРС. Очевидным решением в данной ситуации является покупка ЕЦБ, по примеру ФРС, корпоративных или банковских облигаций, что вполне в рамках мандата регулятора.
На сегодня, из важных фундаментальных данных необходимо отметить такой показатель, как индекс экономических настроений Германии. Аналитики прогнозируют выход данного макропоказателя на уровне -19.0 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -25.5 базисных пункта. Также необходимо отметить такой показатель как индекс экономических настроений ZEW. Выход данного показателя аналитики ожидают на уровне -16.5 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -21.2 базисных пункта. В соответствии с этим, в ближайшее время, необходимо еще ожидать укрепление Единой европейской валюты против доллара США. В американскую сессию, валютные спекулянты ожидают выход таких показателей как: платежный баланс США и объем покупок долгосрочных ценных бумаг TIC. Судя из прогнозов аналитиков, ожидается выход положительных макроэкономических данных, однако данный факт может не оказать поддержку доллару США.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор Единой европейской валюты на 17.09.201

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 17 сен 2012, 16:51


В пятницу, фундаментальные факторы оказали существенную поддержку Единой европейской валюте. Многие участники рынка начали анализировать решения Федеральной резервной системы США о дополнительных покупках ипотечных ценных бумаг. Говоря другими словами о началась новая программа QE3. Это дало очень большой толчок Единой европейской валюте, которая достигла четырех месячного максимума против доллара США.
Так, годовой индекс потребительских цен вышел на уровне 2.6%, что полностью совпало с прогнозами аналитиков. Предыдущее значение отмечалось на том же уровне. Поддержку Евро валюте также оказал такой показатель, как изменение занятости. Тенденция роста на рынке труда показала силу роста, что оказало положительное влияние на Евро валюту. Фактическое значение превысило прогнозы аналитиков. Аналитики прогнозировали данный показатель на уровне -0.2%, предыдущее значение отмечалось на том же уровне -0.2%, а фактическое значение вышло в паритет 0.0%. Макроэкономические данные по США, хотя и вышли в положительной зоне, однако не оказали особого влияние на доллар США. Индекс розничных продаж вышел выше прогноза аналитиков. Прогноз аналитиков определялся на уровне 0.6%, предыдущее значение отмечалось на уровне 0.8%, фактическое значение также осталось на уровне 0.8%. Необходимо также отметить, что месячный индекс потребительских цен также вышел выше прогноза аналитиков на уровне 0.6%. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 0.5%. Предыдущее значение отмечалось на уровне 0.0%. Касательно розничных продаж США. Данный показатель вышел выше прогноза аналитиков. Фактическое значение данного показателя отметилось на уровне 0.9%. Прогноз аналитиков составлял 0.7%. Предыдущее значение данного показателя отмечалось на уровне 0.6%.
Неутешительными данными оказалась информация по промышленному производству в США, которое в августе существенно сократилось. ПО данным Федеральной резервной системы США, промышленное производство в августе сократилось на 1,2%, тогда как загруженность производственных мощностей снизилась, до 78,2% с 79,2% в предыдущем месяце. Экономисты ожидали, что промышленное производство в августе должно было снизиться на 0,3%, а загруженность производственных мощностей должна была составить 79,0%.
Хотя практически все важные макроэкономические данные по США, которые оказывают существенное значение на развитие экономики, вышли в положительной зоне, но поддержку «зеленому» так и не оказали.
ФРС США запускает печатный станок. Началась новая программа количественного смягчения QE3. Разговоры о принятии новых мер по стимулированию экономики ходили уже давно. Ещё с начала года темпы роста американского ВВП неуклонно снижались. И если весной сохранялась надежда на поддержку со стороны рынка труда, то сейчас она данная надежда исчезла. Последние данные по занятости, оказались разочаровывающими — за август работодатели добавили менее 100k новых рабочих мест. Это и стало стимулом для вмешательства в ситуацию регулятора.

Как и ожидалось, ФРС будет покупать ипотечные облигации на $40 млрд. ежемесячно до тех пор, пока рынок труда не окажется в положительной зоне. Вполне логично, что доллар США начал дешеветь, что придало дополнительный стимул евро быкам. Валютная пара EUR/USD уже торгуется выше уровня 1,3000. Однако QE3 станет не таким масштабным, как предыдущие программы регулятора. Пока инфляция в Штатах находится на приемлемых уровнях и вряд ли в ближайшие годы существенно превысит 2%, что позволит ФРС действовать более свободно. В настоящее время кризис на рынке труда лишь углубляется. Продолжительность нахождения без работы растёт с каждым месяцем, что показывает опасную тенденцию.
Однако смогут ли действия ФРС оказать позитивный эффект на экономику - ещё большой вопрос. Согласно опросу ведущих экономистов, который был проведён The Wall Street Journal, даже если ФРС потратит на QE3 более $ 500 млрд., это приведёт к снижению уровня безработицы всего на 0,1%. Причина здесь в том, что любые, даже самые широкомасштабные действия регулятора, будут иметь довольно незначительный результат до тех пор, пока будет сохранятся противостояние республиканцев и демократов по поводу налоговой и бюджетной политики.
Кризис в Европе
Евро укрепился до четырехмесячного максимума, а фондовые индексы растут, поскольку немецкий суд разрешил ратификацию положений о фонде спасения, это привело к ослаблению европейского кредитного кризиса, который ФРС считает угрозой США.
В Великобритании данные показали, что обращения за пособием по безработице неожиданно упали до самой низкой отметки за более чем два года в августе, так как экономика продолжает создавать рабочие места.
Акции и товары выросли на ожиданиях смягчения со стороны ФРС. С 1 августа S&P 500 вырос на 4,3% до 1,433.56, что недалеко от четырехлетнего максимума. S&P GSCI Spot Index, который отслеживает цены на 24 товара, поднялся на 6,8 процента.
Большинство экономистов прогнозируют, что в новый раунд ослабления ФРС будет состоять в покупке и казначейских облигаций, и ипотечных ценных бумаг.
На сегодня, из важных макроэкономических показателей необходимо отметить лишь Индекс производственной активности NY Empire State. Аналитики прогнозируют выход данного индекса на уровне -2.0 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -5.8 базисных пункта. Т.е. аналитики прогнозируют небольшое «выздоровление» производственного сектора США.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор Единой европейской валюты на 31.08.12

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 31 авг 2012, 13:59


30 августа 2012 года Единая европейская валюта на азиатской сессии торговалась с небольшим повышением на валютном рынке форекс. Причина такого поведения евро в первой половине дня в том, что спекулянты рынка форекс корректировали свои позиции перед экономическим симпозиумом в Джексон Хоул. Многие инвесторы умерили свой пыл на покупки облигаций ФРС США, который известен как количественное смягчение и делают ставки на рост доллара США.
На торгах в четверг, Единая европейская валюта, существенно потеряла свои позиции против доллара США. Игроки валютного рынка форекс давно были наполнены ожиданиями снижения валютной пары EUR/USD. Данному снижению способствовали негативные показатели по Евро зоне. Коэффициент безработицы Германии вышел на уровне прогноза 6.8%, предыдущее значение отмечалось на том же уровне. А если взглянуть на данные по индексу изменения безработицы Германии, соответственно данный показатель вышел хуже ожидаемого. Так, аналитики прогнозировали выход данного на уровне 8000 заявок, предыдущее значение отмечалось на уровне 9000 заявок, фактическое значение не оправдало прогноз аналитиков и вышло на уровне предыдущего значения 9000 заявок. Продажи 10-ти летних облигаций Италии немного снизились до 5.82%, что не произвело никакой поддержки Единой европейской валюте.
Что касается США, соответственно американский регулятор отмечает, что в июле и августе в большинстве секторов экономики наблюдался рост деловой активности. Следовательно, теперь у Бена Бернанке есть все основания в очередной раз отложить третий раунд количественного смягчения (QE3), о котором так много говорилось в последнее время. Наверняка в ФРС захотят приберечь такой мощный инструмент влияния на экономику до следующего года, когда могут начаться вполне серьёзные проблемы, если республиканцы и демократы не смогут договориться по поводу продления налоговых льгот. Это существенным образом укрепило доллар США.
Третий раунд количественного смягчения в США. Генеральный директор Pacific Investment Management Со Билл Гросс заявляет, что Федеральная резервная система осуществит новые меры денежно-кредитного стимулирования, даже если Бен Бернанке не обозначит применение таких дополнительных мер во время сегодняшнего выступления в Джексон Хоул. Чиновники объявят о новом раунде так называемого количественного смягчения «довольно скоро», отмечает Гросс, который управляет крупнейшим фондом облигаций в мире.
ФРС сигнализировала на прошлой неделе, что готова предпринять дальнейшие шаги для стимулирования восстановления экономики. Многие отмечают, что дополнительные стимулы, вероятно, будут скоро необходимы, если только экономика не покажет признаки прочного роста, в соответствии с докладом, опубликованном 22 августа по итогам последнего совещания Центрального банка.
Отмечу предыдущие раунды. Центральный банк купил на $ 2,3 трлн. долгов с 2008 по 2011 в двух раундах программы, которая стала известной как количественное смягчение, или QE. Он также сохранил ключевую процентную ставку на уровне от нуля до 0,25 процента с декабря 2008 года и пообещал держать на том же уровне, по крайней мере, до 2014 года.
Бернанке заявил в письме от 22 августа члену Палаты представителей Дарреллу Исса, республиканцу из Калифорнии, который возглавляет Комитет по надзору и правительственной реформе, что ФРС имеет возможность принять дополнительные меры для стимулирования экономики.
Сегодня все внимание игроков валютного рынка форекс заострено на выступление главы ФРС США Бена Бернанке, в Джексон хоул. Также, сегодня стоит обратить на такие макроэкономические данные как: годовой индекс потребительских цен, значение которого аналитики прогнозируют на уровне 2.5%, в сравнении с предыдущим показателем в 2.4%. Также не забываем и коэффициенте безработицы, уровень которого аналитики прогнозируют в 11.3%, предыдущее значение отмечалось на уровне 11.2%. Если данное значение оправдается, соответственно Единая европейская валюта сможет еще более потерять в своих позициях.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор Единой европейской валюты на 30.08.12

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 30 авг 2012, 13:43


На торгах в среду, Единая европейская валюта особых признаков движения не показала. Отмечалось небольшое падение, которое вызвано положительной макроэкономической статистикой из США. Однако к концу дня, Евро валюта отыграла часть утраченных позиций. Волатильность валютной пары составила немного более 50 пунктов. В первой половине дня, Единая европейская валюта укрепилась за счет выхода месячного и годового индекса потребительских цен в Германии. Так, месячный индекс потребительских цен Германии вышел на уровне 0.3%. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 0.2%. Предыдущее значение отмечалось на уровне 0.4%. Соответственно, годовой индекс потребительских цен Германии вышел на уровне 2.0%. Прогноз аналитиков был на уровне 1.8%, предыдущее значение отмечалось на уровне 1.7%. Данные показатели придали стимул для краткосрочного роста Евро валюты. Все показатели вышли выше ожидаемых, что немного укрепило Единую европейскую валюту.
Во второй половине дня, доллар США сумел укрепить свои позиции, получив поддержку со стороны благоприятных экономических данных США по ВВП, которые и ослабили опасения по принятию мер Федеральной резервной системы США, направленных на количественное смягчение. Так, ВВП США во втором квартале текущего года вырос немного больше, чем предполагалось. Согласно данным Министерства торговли, валовый внутренний продукт во втором квартале вырос до 1.7%. Небольшой рост связан с более сильными показателями торговли, данными по потребительским расходам, а также расходов правительств штатов. Пересмотренные данные совпали с прогнозом экономистов. Также поддержку доллару США оказали данные по незавершенным продажам на рынке недвижимости. Так, прогноз аналитиков отмечался на уровне 1.0%. Фактическое значение вышло на уровне 2.4%. Предыдущее значение отмечалось на уровне -1.4%.
И снова Испания и Греция. На данный момент времени, основное внимание игроков валютного рынка форекс направлено на новости по Испании и Греции. Особое влияние на рынке сейчас оказывают заявления политиков. По итогам прошедшей недели стали окончательно известны, дальнейшие шаги европейцев, которые во многом будут зависеть от доклада представителей «тройки» кредиторов, и уже в начале сентября вновь отправятся в Афины. Главный вопрос, на который им необходимо ответить – это в правильном ли направлении движется Греция. Если окажется, что пусть и медленно, но Греция в перспективе ближайших лет начнёт движение к возобновлению экономического роста и возвращению долгов, то все вздохнут с облегчением. Не исключено, что и на отсрочку по сокращению расходов в Берлине всё-таки согласятся. Однако, в противном случае, если особого прогресса в стране замечено не будет, то и решения придётся принимать более сложные. Другими словами, политикам придётся решать: оплачивать ли дальнейшее пребывание Греции в еврозоне, или нет.
Ключевым параметром в настоящее время считается доведение греками долговой нагрузки по отношению к ВВП до 120% к 2020 году. Сейчас этот показатель находится в районе 160%. Если в Афинах не справятся с его сокращением, то возвращение Греции на долговой рынок будет под большим вопросом, поскольку процентные ставки при таких показателях вряд ли откатятся к прежним уровням. Деньги из второго пакета финансовой помощи объёмом в 130 млрд. евро кончатся довольно быстро, и страна вновь столкнётся с угрозой дефолта. Только по 2012 году сокращение греческой экономики может составить 7%, хотя ранее все прогнозы составлялись на основе 5% падения ВВП. Согласно тем же планам, экономика должна начать расти уже в 2014 г., но пока предпосылок для этого не имеется. Таким образом, как бы в Афинах ни хотели сейчас привести свои бюджетные показатели в норму, для этого просто нет возможности. Дополнительное сокращение расходов, на чём продолжают настаивать в европейских столицах, приведёт лишь к ещё большему росту безработицы и дальнейшему развитию рецессии.
Ключевыми событиями четверга станут такие макроэкономические показатели как: коэффициент безработицы Германии, значение которого отмечается на уровне 6.8%, а также индекс безработицы Германии, который по прогнозам аналитиков должен понизиться на 1000. Также, спекулянты валютного рынка форекс, ожидают выход продаж 10-ти летних облигаций Италии.
Также на сегодня, ожидается ряд выхода важных показателей по США, которые могут оказать значительную поддержку доллару США. Основные из них – это базовый ценовой индекс расходов на личное потребление, личные расходы, а также заявки на пособие по безработице. Ожидается, что данные показатели будут пересмотрены в положительную сторону.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор Единой европейской валюты на 29.08.12

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 29 авг 2012, 13:59


На торгах во вторник, Единая европейская валюта укрепилась против доллара США, на фоне положительных макроэкономических данных. В рамках торгового дня во вторник было достаточно поводов для укрепления Евро валюты. Согласно этому, продемонстрированный единый валютный рост нельзя назвать не обоснованным. Испанский аукцион по продаже долгов прошел достаточно успешно. Всплеск оптимизма на рынках был вызван приближающейся презентацией QE3, а также новостью о том, что Драги не приедет на симпозиум в Джексон Хоуле. Многие игроки валютного рынка Forex, ждут радикальных действий от центрального банка на следующей недели. Из макроэкономических данных, которые оказали поддержку Единой европейской валюты, необходимо отметить: индекс потребительского климата Германии, который вышел без изменений в сравнении с предыдущим месяцем, а также совпал с прогнозом аналитиков. Данный показатель вышел на уровне 5.9. Индекс потребителей США снизился и не оправдал ожидания игроков валютного рынка Forex. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 66.0. Фактическое значение отметилось на уровне 60.6, предыдущее значение было на уровне 65.4. Падение доверия потребителей в сравнении с предыдущим месяцем составило 4.8 базисных пункта, что еще более повлекло падение доллара США. Единая европейская валюта укрепилась против доллара США более чем на 100 пунктов.
Испания оказалась позитивной. В ходе проведения очередного аукциона во вторник доходность по 3-х месячным векселям упала до 0,95%, хотя ещё месяц назад точно такие же бумаги расходились под 2,43%. Спрос среди инвесторов также оказался более высоким, по сравнению с июльским размещением. На рынках всё это восприняли с крайним позитивом, и Единая европейская валюта снова отправилась в рост. Однако самое интересное намечено на четверг, когда пройдёт размещение 5-ти и 10-ти летних облигаций. Если и по долгосрочным бумагам доходность начнёт снижаться такими же темпами, как мы наблюдали это вчера по краткосрочным бумагам, то евро может получить дополнительный стимул для дальнейшей коррекции. Однако вряд ли она станет продолжительной, поскольку уже в сентябре может всплыть ряд серьёзных проблем.
Несколько охладило евро быков заявления ряда чиновников ЕЦБ, которые приоткрыли завесу перед предстоящим возобновлением программы по выкупу еврооблигаций. Однако руководство Центрального банка Германии осталось в противоречии с планами ЕЦБ относительно возобновления покупок государственных облигаций. Новая программа покупки государственных облигаций отдельных стран, очень похожа на вариант поправки государственного бюджета за счет печатания денег. Постепенно становится ясно, что регулятор не хочет действовать в одиночку и возвратится на долговой рынок лишь при условии использования средств европейских стабфондов для стабилизации ситуации с процентными ставками. Однако учитывая позицию Германии, можно ожидать, что процесс расширения полномочий стабфондов будет блокироваться Берлином.
Президент ЕЦБ Марио Драги в начале этого месяца при условии широкого плана возобновления программы покупки облигаций, обозначил возможность покупки ЕЦБ облигаций проблемных стран еврозоны на вторичном рынке. Согласно плану, ЕЦБ будет действовать вместе с фондом спасения еврозоны, который произведет покупки облигаций на первичном рынке.
Сегодня, на движение валютной пары EUR/USD могут повлиять такие данные как: индекс потребительских цен Германии. Аналитики прогнозируют выход данного показателя на уровне 1.8%, предыдущее значение отмечалось на уровне 1.7%. Если фактическое значение оправдает прогноз, соответственно Единая европейская валюта получит небольшую поддержку. Однако, необходимо напомнить, что сегодня выходят данные по ВВП США. Предыдущее значение отмечалось на уровне 1.5%, аналитики прогнозируют выход данного значения на уровне 1.7%. А также незавершенные продажи на рынке недвижимости. Необходимо отметить, что предыдущее значение было на уровне -1.4%, что негативно сказалось на долларе США. Однако аналитики прогнозируют выход данного показателя на уровне 1.0%. И не забываем об отчете о текущей экономической ситуации в каждом из 12 федеральных округов всей территории США (Бежевая книга). Посмотрим, поддержат ли эти данные доллар США, учитывая тот факт, что в экономическом росте США не все так гладко.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор Единой европейской валюты на 28.08.12

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 28 авг 2012, 13:46


На торгах в понедельник на валютном рынке Forex, валютная пара EUR/USD особых признаков движения не показала. Волатильность Евро валюты в этот день составила всего лишь 50 пунктов. Единая европейская валюта вела себя разнонаправленно, в виду возобновившейся неясности в отношении долгового кризиса зоны Евро. Спекулянты валютного рынка Forex собираются тщательно следить за выступлением главы центрального банка США, которое ожидается на этой недели. Важные макроэкономические данные не внесли особых корректив в движение Единой европейской валюты. Индекс делового климата Германии снизился по сравнению с прогнозами аналитиков, а также в сравнении с предыдущим месяцем. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 102.6, фактическое значение составило 102.3, предыдущее значение отмечалось на уровне 103.2. В сравнении с предыдущим месяцем, данный показатель упал на 0.9 базисных пунктов. Данные по оценке текущей ситуации в Германии вышли выше прогноза аналитиков. Данный показатель аналитики прогнозировали на уровне 110.8, фактическое значение отметилось на уровне 111.2, предыдущее значение находилось на уровне 111.5. В сравнении с предыдущим месяцем, данный показатель упал на 0.3 пункта. Деловые ожидания Германии также снизились на 1.3 пункта в сравнении с предыдущим месяцем. Прогноз аналитиков отмечался на уровне 95.0, фактическое значение вышло хуже прогноза, на уровне 94.2. Однако, на торгах в понедельник, все эти данные особых корректив не внесли, и не смогли дать особой поддержки Единой европейской валюте.
Греция снова тянет Евро Союз в пропасть, но Ангела Меркель не отступает. Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что должностные лица в ее коалиции, призывающие к выходу Греции из евро, должны взвешивать свои слова. Таким образом, она сигнализирует о подтверждении решимости сохранить блок Единой европейской валюты. Отвечая на вопрос о комментариях партийцев, призывающих Грецию покинуть зону единой валюты, Меркель заявила, что такие комментарии вредны, ведь кризис достиг решающей фазы. Греческое правительство во главе с премьер-министром Антонисом Самарасом, предпринимает серьезные усилия для того, чтобы уменьшить свой долг.
Пятничная встреча Ангелы Меркель и греческого премьер-министра Антониса Самараса завершилась вполне ожидаемо. Меркель в очередной раз отвергла возможность выхода какой-либо страны-должника из Евро зоны, но вместе с тем последовал категорический отказ в плане предоставления Афинам отсрочки по сокращению расходов. На прошлой неделе часто обсуждалась идея продления срока выплат по уже имеющимся у греков кредитам, чтобы снизить объёмы текущих платежей. Однако и эта инициатива была отвергнута немецким канцлером.
На следующий день, в субботу утром, французский президент Франсуа Олланд практически слово в слово повторил слова Меркель о том, что греческому правительству необходимо и дальше следовать взятым на себя обязательствам, а именно - проводить экономические реформы и оптимизировать бюджетные расходы. И в Берлине, и в Париже предпочли не делать каких-либо громких заявлений до публикации в конце сентября доклада международных аудиторов, которые уже на следующей неделе снова отправятся в Афины.
Лидеры Евро зоны готовятся к самым критическим месяцам за время трехлетнего кризиса, которые будут включать в себя разработку плана покупки облигаций Европейским Центральным Банком, составление отчета о проделанной работе международными кредиторами Греции и надвигающееся решение немецкого суда 12 сентября по предоставлению финансирования.
Перед греческим правительством поставлена вполне конкретная цель: довести уровень дефицита до 3% от объёма ВВП к 2014 году. Вряд ли эта цель достижима, с чем соглашается подавляющее число экономистов. Виной тому слишком глубокая рецессия, в которой оказалась страна и, как следствие - катастрофическое падение налоговых поступлений, что ещё больше разжигает дефицит. Даже если сейчас пойти на новое сокращение расходов, делу это вряд ли поможет, поскольку экономика окажется в серьёзной просадке, что негативно отразится на бюджетных доходах.
Сегодня, 28 августа, из важных макроэкономических новостей необходимо лишь отметить индекс потребительского климата Германии, а также доверие потребителей США.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Фундаментальный обзор Единой европейской валюты на 27.08.12

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 27 авг 2012, 15:04


Пятница на рынке Forex ознаменовалась выходом важных макроэкономических показателей по США, которые существенным образом повлияли на Единую европейскую валюту. В первой половине дня Евро валюта начала терять свои позиции против доллара США на фоне того, что крупные игроки валютного рынка начали фиксировать часть своих длинных позиций, а также по Евро зоне выходили отрицательные данные, однако для Евро валюты они были несущественны. Также необходимо отметить, что письмо Бена Бернанке, председателю надзорного комитета Палаты представителей Конгресса США, взбудоражило участников валютного рынка Forex, учитывая фразу, которая была воспринята как подтверждение готовности ФРС принять дополнительные меры в ближайшем будущем. Между тем, некоторые дилеры также отмечают, что поддержку быкам оказали сообщения в Reuters о том, что ЕЦБ раздумывает о введении целевого диапазона для доходности европейских облигаций.
Особое внимание стоило обратить на данные по США. Во второй половине дня, Евро валюта восстановила часть утраченных позиций, на фоне выхода негативного прогноза по макроэкономическим показателям США. Выход статистики по базовым заказам на товары длительного пользование оказалось в отрицательной зоне. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 0.5%, однако фактическое значение составило -0.4%, что существенным образом укрепило Единую европейскую валюту на фоне падения в первой половине дня. Предыдущее значение данного показателя отмечалось на уровне -2.2%. Но должным образом это не оказало поддержку доллару США. Заказы на товары длительного пользования аналитики отмечали на уровне 2.4%, фактическое значение оказалось выше прогноза 4.2%. Предыдущее значение отмечалось на уровне 1.6%. Данный показатель также не оказал поддержку доллару США.
Во многом дальнейшие перспективы Единой европейской валюты будут зависеть от того, кто первым запустит печатный станок ФРС или ЕЦБ, ведь рост денежной массы всегда сопровождается частичным обесцениванием валюты. На фоне этого может возникнуть конфликт интересов между регуляторами. Если американцы начнут количественно смягчение первыми, доллар США серьезно потеряет в цене, что в должной степени сразу же отразиться и на Единой европейской валюте. Она начнет дорожать в своей цене. В таком случае под удар попадет и без того слабый европейский экспорт, что лишь углубит текущий тяжелый спад.
При таком развитии событий, как бы не протестовал Бундесбанк, ЕЦБ будет попросту вынужден возобновить программу выкупа еврооблигаций. Более того, нынешняя стабилизация процентных ставок по облигациям проблемных стран еврозоны вызвана лишь устными обещаниями регулятора поддержать долговой рынок. Если ЕЦБ начнёт тянуть с началом более активных действий, ставки могут сновать взмыть к историческим максимумам. Также не стоит забывать, что перед лицом новой рецессии ЕЦБ может пойти на ещё одно сокращение ключевой процентной ставки уже в сентябре.
Ещё одним штрихом к текущей ситуации стало очередное сокращение общеевропейского индекса настроения потребителей. Падая четыре месяца подряд, показатель добрался до трёхлетнего минимума. На таком фоне можно ожидать негативную динамику по розничным продажам, что вкупе со слабым производством и сферой услуг, а также высокой безработицей, гарантировано приведёт к сокращению ВВП еврозоны по итогам III квартала, после чего в регионе наступит рецессия, которая может продлиться до начала следующего года.
Если глобально посмотреть, то в целом, текущий рост валютной пары EUR/USD можно рассматривать лишь как затяжную коррекцию. Необходимо отметить, что до конца августа рынок еще может показать краткосрочный рост, однако публикация доклада международных аудиторов по Греции наверняка положит ему конец уже в сентябре. Официальное признание провала греческих реформ может стать еще одним испытанием для нового витка снижения валютной пары, особенно если ФРС США так и не решится на третий раунд количественного смягчения.
На сегодня, 27 августа стоит ожидать выход важных макроэкономических показателей по Единой европейской валюте. Так, сегодня ожидается выход индекса делового климата Германии. Предыдущее значение отмечалось на уровне 103.3. Экономисты прогнозируют выход данного показателя на уровне 102.6. Если прогноз оправдает себя, соответственно Евро валюта может потерять в цене. Также, стоит обратить внимание на оценку экспертов текущей ситуации в Германии, которая нам также сулит о негативном прогнозе. Предыдущее значение отмечалось на уровне 111.6, аналитики прогнозируют выход данного показателя на уровне 110.8. Деловые ожидания Германии, также сулят о снижении. Предыдущее значение отмечалось на уровне 95.6, аналитики прогнозируют выход данного значение на уровне 95.0. Важных показателей по США не отмечается.
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 13 июл 2012
Сообщений: 173

Стаж торговли: 4 года
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 2 раз.

Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400Репутация более 400


Биржевые курсы валют в режиме онлайн

Сообщение Сообщение отправлено меньше минуты назад

Курс доллара онлайн представлен в виде графиков на новейшем HTML5 с возможностью построения технического анализа прямо на графике в браузере с возможностью сохранения изображения. Котировки транслируются с межбанковской валютной биржи и ММВБ в режиме 24/5. На странице представлены биржевые курсы и графики доллара, евро, нефти Brent, курсы ЦБ РФ и другие необходимые трейдеру финансовые инструменты.


Аватар пользователя

Регистрация: 15 авг 2011
Сообщений: 316

Стаж торговли: 3 лет
Торгует: Рынок Forex

Благодарил (а): 6 раз.
Поблагодарили: 18 раз.

Репутация более 300Репутация более 300Репутация более 300Репутация более 300Репутация более 300Репутация более 300Репутация более 300

Разместить сообщение в теме


cron
Независимый форум трейдеров фондового рынка, валютного рынка ММВБ и срочного рынка производных

По вопросам сотрудничества и рекламы обращайтесь на info@форум-трейдеров.рф