Зарегистрируйтесь и получите доступ ко всем сервисам


Фундаментальный анализ от RoboForex - Фундаментальный анализ



Фундаментальный анализ от RoboForex

Прогнозируйте курс доллара, курс евро и нефти Brent и получите до 92% дохода за 60 секунд на взлетах и падениях
Начните торговать на финансовых рынках уже сегодня! Зарегистрируйтесь бесплатно и получите 50 000 рублей на счет
Фундаментальный анализ рынка - эффективный способ предсказания экономических условий
Разместить сообщение в теме
Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 27 ноя 2014, 16:35


Каждый шаг вверх даётся евро с трудом

Евро/доллар "осторожничает", и это понятно: впереди слишком много важных новостей, чтобы иметь право на ложный шаг. Сегодня к 18:00 МСК станут известны официальные заключения ОПЕК по объёмам добычи нефти - это новость высокого спекулятивного потенциала и отразится она, скорее всего, на всех без исключения торгуемых валютах и товарах.
А дальше начнётся декабрь, чья первая неделя будет гипернасыщена статистикой.

Накануне стало известно, что число требований на получение пособия по безработице в США за неделю выросло до 313 тыс. против прогноза в 289 тыс. Кроме того, вышли данные от менеджеров по закупкам за ноябрь. Показатель составил 60,8 пунктов против октябрьской отметки в 66,2 пункта и прогноза 64 пункта.

Вышла и статистика по личным доходам и расходам американцев. Первый показатель в октябре сократился на 0,2% при прогнозе роста на 0,4%, второй также снизился на 0,2% (ожидание предполагало рост на 0,3%).

Накануне я уже объясняла, почему текущую статистику нельзя воспринимать буквально: вкратце - потому что стимулирование путем реализации программы QE3 только завершилось, и в экономике есть остаточные признаки этой поддержки. То есть это - статистика всё ещё через призму денег ФРС. Объективные цифры начнут публиковаться с декабря, а самые точные будут в первом квартале 2015 года.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 26 ноя 2014, 16:22


Рубль снова проигрывает

Российский рубль в среду торгуется с понижением в парах с долларом США и евровалютой. К текущему моменту за USD на рынке дают 46,62 руб. Это - второй день подряд, когда рубль возвращается к своему нормальному движению, то есть девальвации. Всё, что мы видели до этого на протяжении более чем недели, полностью укладывается в понятие технического отскока и оценивается в 4,5-5%. Очень даже приличное "охлаждение" перед мощными рынками грядущих сессий.

Всё внимание инвесторов - не только валютных и сырьевых, - обращено на завтрашнее заседание ОПЕК. Я уже писала о значимости этой встречи, но вкратце ещё раз повторю: если квоты на добычу нефти будут понижены, рубль и котировки "чёрного золота" получат поддержку. Тогда цель по паре доллар/рубль - 43,0. Россия активно лоббирует именно этот сценарий. Если квоты останутся текущими, "россиянин" окажется под мощным давлением, а доллар отправится в путь к 48 руб./USD.

Пока расстановка сил на рынках именно такая. Оба сценария имеют право на существование. Стоит лишь напомнить, что ОПЕК - очень консервативная организация, да и "экстренного" заседания рынки ждут больше месяца.

Всё внимание - на ОПЕК.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 21 ноя 2014, 17:45


Марио Драги "стучит кулаком". Фундаментальный обзор на 21.11.2014

Шеф ЕЦБ Марио Драги продолжает проводить "словесные интервенции". В пятницу он заявил, что "чрезмерно низкий" уровень инфляции должен быть поднят любыми средствами. Кроме того, он прямо указал, что за последние месяцы никакого улучшения в экономике еврозоны не наблюдается и если текущие меры регулятора не дадут ожидаемого эффекта, то ЕЦБ начнёт расширение действующей программы покупки активов.

Примечательно, что накануне индексы PMI по ключевым странам еврозоны снова вышли заметно хуже прогнозных значений. Наиболее тревожное положение дел во Франции, где и промышленный, и сервисный PMI уже три месяца подряд выходят ниже отметки 50, что означает сокращение. Более того, даже в Германии наблюдается замедление по большинству секторов экономики, что создаёт риски возвращения рецессии.

Поскольку падают и объёмы новых заказов, то в следующем месяце какого-то прогресса ожидать также не приходится. Инфляция по-прежнему находится на минимальных уровнях (её значение составляет 0,4%), а текущие данные указывают на фактическое отсутствие возможности "естественного роста" цен в течение ближайших месяцев. Развязка, скорее всего, последует на декабрьском заседании ЕЦБ.

Ожидается, что регулятор обновит прогнозы роста ВВП и инфляции. В случае их понижения вполне логичным было бы и объявление о дополнительном вливании ликвидности в экономику еврозоны. Наиболее вероятным представляется, что ЕЦБ пойдёт на включение в программу покупок корпоративных облигаций, оставив евробонды в стороне как последний инструмент влияния на ситуацию (ставка-то и так уже минимальна).

Поскольку Драги в своём выступлении использовал оборот "мы должны поднять инфляцию и инфляционные ожидание как можно быстрее", рынок отреагировал на это падением евро и снижением доходности по евробондам. Интересно ещё и то, что на неделе глава Бундесбанка не стал комментировать возможное расширение программы покупок активов, отметив, что он не может постоянно комментировать Марио Драги.

Изображение

На фоне последних заявлений Марио Драги продолжаю продажи евродоллара. Кроме того, на предстоящей неделе ожидается выход данных по инфляции в ряде стран еврозоны, так и по Валютному союзу в целом. Поскольку высока вероятность дальнейшего падения показателя, то на фоне пятничных слов главы ЕЦБ рынок может и дальше продолжать снижение – сначала на ожиданиях, а впоследствии и по фактическому ухудшению инфляции.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 20 ноя 2014, 19:29


Евро держат границы диапазона

Основная валютная пара торгуется в жестких рамках диапазона и не реагирует сегодня на статистику.

Евро/доллар остаётся внутри привычного "боковика", и сегодня вряд ли выйдет за пределы прочного канала. Дневная статистика как будто прошла для инвесторов незамеченной - либо нет сил реагировать, либо участники рынка копят силы перед рывком следующей недели.

Сегодня стало известно, что рост деловой активности в частном секторе еврозоны в ноябре замедлился до минимума 16-ти месяцев. Согласно расчётам Markit Economics, сводный индекс активности сократился до 51,4 пунктов с октябрьской отметки в 52,1 пункта. Средний прогноз, между тем, составлял 52,3 пункта. В компонентах отчёта можно проследить предварительное значение индекса менеджеров по закупкам в секторе услуг - показатель достаточно информативный сам по себе. Индекс упал до 50,4 пунктов с 50,6 пунктов прежде. Сокращение данных по PMI сигнализирует о том, что бизнес пытается реализовать любую попытку роста, но получается это не самым лучшим образом.

Согласно ожиданиям Markit, ВВП еврозоны прибавит за четвёртый квартал 0,1-0,2%.
Наверное, именно поэтому инвесторы в паре евро/доллар усиленно делают вид, что "не заметили" статданных.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 19 ноя 2014, 18:52


Рубль консолидируется в диапазоне

Российская валюта ощущает небольшую поддержку от стабильных нефтяных цен и налоговых платежей экспортёров.

Российский рубль на этой неделе всеми способами старается консолидироваться в диапазоне, или хотя бы не слишком далеко отойти от 47,0 руб./USD в обе стороны. К текущему моменту за доллар США на рынке дают 46,76 руб., за евро - 58,68 руб.

В целом, всё закономерно. Не так давно я говорила про период затишья относительно отечественной валюты - это, по всей видимости, он и есть, длиной уже три дня. Для волатильного рубля, отправленного Центробанком в "свободное плавание", это достижение.

Сейчас и всю следующую неделю в России будут проводиться налоговые платежи экспортёров и добывающих компаний, что на спокойном внешнем фоне может немного стабилизировать "россиянина". При этом весомыми факторами риска остаются нефть (ключевая дата - 27 ноября, когда пройдёт заседание ОПЕК по объёмам добычи) и украинская тема, которая то обостряется, то угасает вновь.

Долгосрочные перспективы рубля сохраняются "минорными".

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 18 ноя 2014, 16:42


Фунт не может оторваться от "дна"

Британскому фунту стерлингов не поможет ни статистика, ни эмоции - пока Банк Англии не начнёт ужесточать политику, GBP останется на "дне".

Для британского фунта стерлингов продолжаются сложные времена. Несмотря на публикуемую статистику, в которой можно было бы выбрать и неплохие отчёты, "британец" проседает. Что ж, это стало, похоже, привычным движением фундаментально устойчивой в прошлом валюты.

Согласно вышедшим статданным, индекс розничных цен в октябре вырос на 2,3% г/г, совпав с ожиданиями. В месячном сопоставлении индикатор не изменился и остался на нулевой отметке. В компонентах ключевого отчёта - много интересного. Например, заметно, что производители продолжают снижать отпускные оптовые цены (-0,3%), закупочные цены тоже снижаются (-8,4% г/г против прогноза в 8,3% г/г).

Сама инфляция в октябре в Великобритании оценивается в 1,3%г/г, чуть выше прогноза в 1,2% г/г. В месячном сопоставлении, за прошлый месяц британская инфляция выросла на 0,1%, как и ожидалось.

Из этого блока отчётов при желании можно было бы "вытянуть" позитивные моменты. В Банке Англии давно смирились с понижением инфляционного давления, но вполне возможно, что к 2016 году CPI подойдёт к своим целевым уровням.
Для "британца", однако, пока слишком мало шансов оторваться от "дна" около 1,5660.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 17 ноя 2014, 18:25


Дело в Драги. Фундаментальный обзор на 17.11.2014

Всякое отсутствие прогресса по инфляции и по-прежнему высокая безработица оказывают, пожалуй, наиболее сильное давление на ЕЦБ с начала долгового кризиса. Одно дело, когда общеевропейскую статистику "вытягивали" немецкие данные, а инфляция была существенно выше текущей. Сейчас же показатель находится в непосредственной близости от нулевой отметки, а риск повторения японского сценария нарастает.

Фактически всё держится лишь за счёт низких ставок на долговом рынке, которые по-прежнему находятся на минимальных значениях. Вместе с тем, каждый месяц низкой инфляции осложняет жизнь национальным правительствам в плане сокращения дефицита – в ближайшие месяцы мы наверняка увидим очередные депеши в Брюссель о невозможности выполнения раннее оговорённых рамок бюджетного дефицита.

Когда это произойдёт, то при отсутствии расширения покупок активов со стороны ЕЦБ долговой рынок может ответить ростом ставок. Нетрудно представить, что если стоимость заимствований для европейских столиц начнёт расти, то и борьба с дефицитом будет продвигаться ещё труднее. При таком развитии событий у ЕЦБ уже вряд ли получится отделаться "словесными интервенциями", поскольку рынок будет ожидать уже каких-то реальных шагов.

Пока же из ЕЦБ поступают комментарии, общий смысл которых сводится к призывам подождать, пока станет видно, насколько эффективным является текущий формат покупок активов. Не исключено, что импульсом для каких-то новых действий станет обновлённый экономический прогноз, который регулятор планирует выпустить в декабре. Подавляющее большинство экономистов, согласно опросам Bloomberg, ожидают пересмотра оценок по росту и инфляции в худшую сторону.

Если это действительно произойдёт, то уже на декабрьском заседании ЕЦБ может объявить о включении в программу покупок активов корпоративных облигаций. Вариант с покупками суверенных облигаций не так вероятен, но возможен при существенном понижении прогноза по инфляции. Согласно средней оценке, по опросам того же Bloomberg, рост объёма покупок ценных бумаг в 2015 году может вырасти на 75% по сравнению с ранее намеченным планом.

Изображение

Сделки на продажу по евродоллару по-прежнему удерживаю. На 18:00 МСК запланировано выступление Марио Драги, которое может поддержать евромедведей в случае, если шеф ЕЦБ достаточно уверенно будет говорить о возможности покупок корпоративных или суверенных облигаций. Поскольку других важных сообщений из еврозоны на понедельник не запланировано, то слова Драги действительно могут отправить рынок к минимуму.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 14 ноя 2014, 16:13


Инфляция остаётся низкой. Фундаментальный обзор на 14.11.2014

Инфляция в еврозоне и не думает начинать рост - предварительные данные по октябрю были подтверждены на уровне 0,4%. Причём показатель остаётся рекордно низким несмотря на все действия ЕЦБ. Напомню, что ранее регулятор понизил ключевую ставку до минимального уровня, а депозитная ставка и вовсе стала отрицательной. Кроме того, было объявлено и о покупках активов с готовностью ЕЦБ расширить свой баланс сразу на €1 трлн.

Именно невнятная эффективность все этих действий и усиливает волну давления на Марио Драги, чтобы последний, игнорируя протесты из Берлина, всё-таки пошёл на более активный вариант количественного смягчения. Как уже отмечалось в одном из недавних обзоров, именно ожидания скорых действий со стороны ЕЦБ во многом и удерживает ставки на долговом рынке на текущих минимальных уровнях, несмотря на все проблемы в еврозоне.

И вот тут ЕЦБ, фактически, попал в собственную ловушку. С одной стороны, ранее уже неоднократно представители регулятора заверяли общественность, что в случае необходимости "ЕЦБ будет использовать все доступные ему инструменты". Так вот, пока эти самые инструменты продолжают оставаться "зачехлёнными" на фоне крайне слабой статистики, то в стане инвесторов могут, причём вполне обоснованно, усомниться в реальном исполнении данных обещаний.

Безусловно, то, что Германия и Франция, да и еврозона в целом, удержались от отката в рецессию, является новостью положительной, но вот только до начала полноценного восстановления ещё далеко. Всё-таки рост на 0,2% на фоне успехов американской и британской экономик сложно назвать каким-то прорывом, особенно с учётом того, что в дальнейшем показатель может быть пересмотрен в сторону понижения.

Слабым утешением можно считать возвращение Греции к росту, который по итогам года может составить порядка 1,7%, что даже выше, чем немецкие показатели. Однако, поскольку рецессия продолжалась в стране семь лет, то потребуются ещё годы, если не десятилетия, чтобы достигнуть докризисных уровней 2007 года. Также нельзя исключать и долгую стагнацию греческой экономики, поскольку какие-то серьёзные драйверы для роста попросту отсутствуют.

Изображение

В целом, продажи евродоллара продолжаю. Поскольку вечером ожидается достаточно сильная статистика из Штатов, то рынок вполне может по-прежнему снижаться. Если индекс настроения потребителей действительно сможет установить новый годовой максимум, то данное обстоятельство поддержит медведей, равно как и сильные данные по розничным продажам, если они окажутся выше прогнозного уровня 0,2%.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 13 ноя 2014, 16:35


Евро держится за диапазон

Основная валютная пара в четверг останется внутри проторгованного канала, инфляционные комментарии ЕЦБ больше никого не пугают.

К любым новостями - хорошим или плохим, - рано или поздно выработается своеобразный иммунитет. Так и с евро/долларом - новые заключения Европейского центрального банка об инфляции никого особенно не задели, потому что ничего сенсационного в них нет. Обычные констатации печальных и слабых фактов, о которых инвесторы и так догадывались.

Согласно релизу ЕЦБ, до конца текущего года инфляция в еврозоне останется "сверхнизкой", в следующие два года ускорится незначительно. В 2014 году, согласно усредненным расчётам, индекс потребительских цен прибавит не более 0,5%, в то время как сентябрьское заключение сигнализировало о приросте на 0,7%. В 2015 году в ЕЦБ ждут инфляцию в 1,0%, в 2016-м - 1,4%.

Естественно, эти уровни очень далеки от цели ЕЦБ в 2%. Его вряд ли "возьмут" раньше 2017 года.

А теперь - подальше от цифр. Все прекрасно знают, что длительный период низкой инфляции бьёт по экономике едва ли не сильнее, чем дефляция в её ярко выраженной стадии. Теперь это признают и в европейском регуляторе, а значит, не ждут и полноценного эффекта от программы выкупа активов. Всё закономерно - лечение должно быть начато вовремя, чтобы не допустить рецидивов.

Евро/доллар пока останется около 1,2450, но симпатии рынка явно не на стороне европейца.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 12 ноя 2014, 19:15


Фунт снова "хандрит"

Пара GBP/USD днём в среду торгуется с понижением, Банк Англии не предложил "британцу" поддержки.

Британский фунт стерлингов в середине торговой недели снижается в паре с долларом США. Сегодня для фунта произошло слишком много, чтобы валюта сумела удержаться в положительной зоне.

Банк Англии опубликовал свои размышления относительно экономических прогнозов и ожиданий. В основном блоке документа речь идёт об инфляции: по мнению BoE, рост спроса внутри страны продолжается, но из-за окружающей конъюнктуры укрепление проблематично. Цена на сырьё и некоторые активы сокращается. Темпы роста экономики сейчас не будут такими, как в начале года - но ВВП всё ещё будет ощущать опору со стороны постепенного оживления иностранного спроса и восстановления суммарных производственных показателей.

Инфляция в стране снижается, её целевой уровень всё так же составляет 2%, но пока индекс потребительских цен будет держаться ниже целевой отметки. Все логично: падение цен как на продукты питания, так и на электроэнергию заставит CPI несколько проседать.

Впервые за долгое время Банк Англии упомянул процентную ставку и её перспективы: сказано, что её рост будет постепенным и взвешенным. Про сроки - ничего. Первое повышение ставки может случиться в середине 2015 года, хотя ранее считалось, что это может произойти и в начале 2015-го.

Прирост ВВП в текущем году ожидается около 3,5% г/г, в 2015 году экономика расширится на 2,9% (прогноз понижен), в 2016-м - на 2,6% (цифра также снижена). Годовая инфляция в будущем году составит около 1,4%.

Всёэто было бы достаточно нейтрально для фунта, будь Банк Англии более точен относительно ставки - это занимает инвесторов больше всего. Но туманность сохраняется, ставку пока не повышают, шансов на рост "британца" достаточно мало.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 11 ноя 2014, 16:13


Рубль ведёт себя "правильно"

Российская валюта восхитила всех накануне серьёзным укреплением, но сегодня всё вернулось на прежние места - ведь фундаментальных причин для роста "россиянина" нет.

Российский рубль во вторник вернулся туда, где и должен быть. К текущему моменту за доллар США дают 46,58 руб. (1,6%), за евро - 57,89 руб. (2%).

Цены на нефть сегодня с утра обновили локальный минимум, сорт Brent коснулся уровня в $82 за баррель и краткосрочно ушёл ниже. Сейчас цена вернулась выше указанной отметки, но принципиально ситуация не меняется: "чёрное золото" дёшево, сырьевой валюте не на чем расти в цене.

Все эмоции относительно действий российского Центробанка схлынули даже быстрее, чем я ожидала. Всего-навсего одна торговая сессия - и рубль снова в числе аутсайдеров. И это нормально, потому что с фундаментальной точки зрения для "россиянина" ничего не поменялось, поводов для роста все так же нет.

Все долгосрочные прогнозы остаются в силе. Есть и уверенность в том, что доллар до конца зимы протестирует новые исторические максимумы в паре с рублем.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 10 ноя 2014, 15:17


Недоходное место. Фундаментальный обзор на 10.11.2014

В минувшую пятницу вышла достаточно сильная статистика по американскому рынку труда, которая фактически подтвердила правильность действий Федрезерва, распрощавшегося на прошлом заседании с QE3. Согласно опубликованным данным, в октябре было создано 214k, что, конечно, меньше прогнозов, но всё равно достаточно для дальнейшего восстановления рынка труда. Более того: показатель прошлого месяца пересмотрен с повышением от 248k до 256k.

Безработица также продолжает снижение, упав до отметки 5,8%, а это уже ниже прогнозного значения ФРС на конец текущего года. Если бы не фактическое отсутствие (если взять во внимание инфляцию) роста доходов, то можно было бы с уверенностью ожидать повышения ставки уже весной 2015 года. Ситуацией на последних выборах воспользовались республиканцы, "отвоевавшие" у демократов большинство в Сенате, умело сыграв на народном недовольстве.

Несмотря на то, что восстановление не такое резкое и быстрое, но рост рабочих мест происходит уже 49 месяцев подряд – наиболее продолжительный период со времён окончания Второй мировой войны. Даже провальные данные по августу, когда первоначально было объявлено о лишь 142k новых рабочих мест, уже пересмотрены с повышением до 203k. Кроме того, текущая позитивная статистика вышла на фоне незавидного положения еврозоны и замедления в Китае.

Однако возникает вопрос, сможет ли рынок труда показывать прежние темпы роста при отсутствии поддержки со стороны ФРС. Не исключено, что именно из-за этой неопределённости Федрезерв не вносит ясности по срокам первого повышения ставки. Между тем, наверное, мало кто может дать гарантию, что завершившийся раунд количественного смягчения был последним, особенно учитывая пессимистичные прогнозы МВФ по росту мировой экономики.

В целом же, экономическая ситуация в Штатах по-прежнему разительным образом отличается от положения дел в еврозоне, где попытки ЕЦБ запустить механизм покупок активов уже вряд ли приведут к каким-то существенным улучшениям в краткосрочной перспективе. Инфляция по-прежнему находится у самых критических уровней, и всё больше стран еврозоны погружаются в дефляцию. В такой ситуации каких-то особых перспектив у единой валюты пока не просматривается.

Изображение

Сделки на продажу по-прежнему удерживаю, стопы двигаю за понижающимся рынком. Поскольку во вторник выходной в Штатах, а также во Франции, то вероятно развитие коррекции, скорее всего – в её боковом варианте. Впоследствии же на неделе выйдёт ряд европейской статистики, но наибольший интерес будут представлять пятничные данные по инфляции и динамике ВВП в еврозоне. Если данные окажутся хуже прогнозных, это может оказаться драйвером нового движения рынка вниз.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 07 ноя 2014, 14:21


Евро вновь "тянет на дно"

Основная валютная пара, "расстроенная" комментариями Марио Драги, тестирует августовские минимумы.

Евро теряет вес буквально на глазах - ЕЦБ накануне оказался мрачен в комментариях. Что ж, это больше похоже на истину, чем та бравада на пустом месте, что мы слышали весь предыдущий год, пока экономика еврозоны шла ко дну.
Ноябрьское заседание ЕЦБ завершилось нейтрально сточки зрения цифр - кредитно-денежная политика осталась на своих местах, ставка сохранилась на уровне 0,05% годовых. Это - рекордный минимум ставки, который сейчас смотрится адекватным сложившемуся положению дел.

В комментариях после заседания Марио Драги, глава ЕЦБ, заявил, что безработица слишком высока и "давит" на экономическое восстановление региона. Кроме того, фактор геополитики может осложнить ситуацию с общеевропейскими финансами. Попросту говоря, еврозона, наконец, увидела две своих проблемы из трёх имеющихся: слишком сложных политический конфликт интересов, за который платят не только россияне, но и европейцы, и огромную армию безработных, которую в условиях стагнации экономики никуда не пристроить.

Снова говорилось о "новых мерах". Покупки в формате ABS начнутся в ближайшее время (с опозданием минимум на год, как обычно), приобретения в рамках программы выкупа активов понемногу совершаются. Вот-вот должен быть проведён еще один аукцион LTRO. Все это прекрасно, но эффективность таких шагов сокращена примерно на 40% из-за временного опоздания.

Евро/доллар "тянет ко дну", и это нормально. Вполне возможно достижение в среднесрочной перспективе 1,22, особенно если американская статистика по безработице в октябре окажется сильной.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 06 ноя 2014, 19:05


Рубль больше не интересен Центробанку

Пару месяцев назад я писала о прогнозе по паре доллар/рубль в 44-45 руб./USD к февралю. Сроки сжались, цели почти взяты, ожидания только ухудшаются.

Российский рубль с каждым днём все глубже "впадает в кому": после взятия планки в 43,0 по доллару цель в 44 была реализована практически незаметно. Вчерашняя сессия закрылась прямо под 45 руб. - с каждым новым рубежом россияне, и так небогатые, становятся беднее. На прежнюю зарплату теперь можно купить всё меньше товаров и услуг. Да, всё действительно так - за неэффективную политику Центробанка мы платим из своего кармана.

Сейчас основным вопросом среднестатистического гражданина РФ является "что делать, чтобы сберечь те немногие сбережения, что есть?". Чтобы сберечь, есть рублёвые депозиты, ставки по которым растут, потому что банки очень хотят упрочить свои финансовые пассивы. А вообще - деньги, по сути, каждый день обесцениваются всё больше, поэтому, может быть, есть смысл сейчас купить то, что давно откладывалось.

Только никаких кредитов. Про валютные пока забудем вообще, как будто их и нет, с рублёвыми стоит подождать как минимум до середины-конца весны будущего года.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 05 ноя 2014, 18:38


Евро никак не нащупает точку отскока

Основная валютная пара в среду утром торгуется с небольшим понижением, вчерашнюю коррекцию удастся продолжить только на слабой статистике Запада.

Евро пользуется любым негативом для доллара США, чтобы скорректироваться, раз нормальную полномасштабную коррекцию развить не удаётся. Подойдёт всё: слабые экономические отчёты, не дотянувшие до прогнозов прибыли крупнейших компаний, сомнительные комментарии.

В этот сценарий активно вписался релиз по более заметному, чем прогнозировалось, дефициту внешней торговли США в сентябре. Индикатор показал только $43,03 млрд против прогноза в $40,6 млрд. Кроме того, разочаровал релиз по индексу текущих условий ISM Нью-Йорка в октябре. Цифры продемонстрировали ослабление до 54,8 пунктов с 63,7 пунктов по итогам сентября.

Этого оказалось евровалюте более чем достаточно.

Сегодня будет много статистики, способной оказать влияние на позиции основной пары. Впрочем, "медведи" хоть пока и не особенно заметны на рынке, своей "хватки" не ослабляют и крепко держат инструмент.

Подчеркну, что глобальный фон к сегодняшней сессии не самый позитивный - китайский отчёт от HSBC вышел слабым, нефть торгуется у трёхлетнего "дна".

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 04 ноя 2014, 16:23


Новые прогнозы от Еврокомиссии. Фундаментальный обзор на 04.11.2014

Последняя череда негативной статистики по еврозоне наконец нашла отклик и в прогнозах Еврокомиссии. Ещё полгода назад в Брюсселе ожидали, что экономика еврозоны в следующем году сможет вырасти на 1,7%, сейчас же данный показатель пересмотрен с понижением до уровня 1,1%. Причём что интересно – понижение прогноза произошло отнюдь не за счёт ускорения спада в периферийных странах, как это происходило все последние годы.

На этот раз "виновниками торжества" стали крупнейшие экономики валютного союза. Прогноз по росту немецкого ВВП был пересмотрен почти с двукратным понижением – с 2% до 1,1%, а французского – с 1,5% до 0,7%. Особняком в Европе по-прежнему стоит Британия, оценка возможного роста которой была повышена с 2,5% до 2,7%. Здесь следует также отметить, что Лондон проводил активные покупки активов, схожие с американским QE.

Однако куда более тревожными выглядят прогнозы Еврокомиссии относительно общеевропейской инфляции. Если в мае рост показателя в этом году ожидался на уровне 0,8%, а в следующем – на отметке 1,2%, то сейчас прогноз пересмотрен до 0,5% и 0,8% соответственно. Следовательно, для ЕЦБ происходящее становится ещё большей проблемой, поскольку ключевая ставка уже на минимуме, а наращивать объём покупок сложно из-за позиции Берлина.

Между тем есть определённая вероятность, что слабая статистика по немецкой экономике будет способствовать некоторому сближению позиций. Согласно тому же докладу Еврокомиссии, негативный характер статистики по Германии может сохраниться, как минимум, до середины следующего года, причём нельзя исключать и дальнейшей эскалации ситуации. В такой ситуации Берлин вполне может пойти навстречу ЕЦБ, к примеру, по расширению программы покупок активов за счёт корпоративных облигаций.

Непростым понижение прогноза по росту стало для Франции. Дело в том, что в бюджете на следующий год в Париже закладывали рост экономики на 1%, а никак не 0,7%. Следовательно, согласно позиции Брюсселя дефицит будет "раздуваться" ещё больше – уже до 4,5%. Как показывают последние дискуссии по французскому бюджету, президент Олланд пока не готов идти на открытый конфликт с Еврокомиссией, а значит, возможны дополнительные сокращения расходов, что в итоге может ещё больше "обвалить" ВВП Пятой республики.

Изображение

На таком новостном фоне решил открыть ещё одну сделку на продажу. Более того: в среду ожидается новая порция негативной статистики по еврозоне, а именно – падение розничных продаж. Маловероятно, что я такими данными мы увидим сколько-нибудь значимую коррекцию. Кроме того, в пятницу выйдет статистика по американскому рынку труда, на которой рынок имеет все шансы закрыть торговую неделю существенно ниже последнего минимума.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 31 окт 2014, 16:13


Еврозона теряет основу стабильности. Фундаментальный обзор на 31.10.2014

Неделя для евродоллара выдалась не самая удачная – большая часть статистики вышла в негативном свете, что отражает дальнейшее развитие спада в еврозоне, а о восстановлении говорить теперь уж точно не приходится. Наиболее показательным стал "откат" инфляции в Германии до уровня -0,3%, что после двух месяцев выхода показателя на нулевом уровне не может не настораживать. Более того: немецкий ритейл "просел" сразу на 3,2%, что стало наиболее сильным падением с 2008 года.

Вдобавок итальянская безработица вернулась к росту, а во Франции произошло очередное сокращение потребительских расходов. В целом, все эти данные указывают на кардинальную перемену в самой структуре европейского кризиса. Если ранее локомотивом спада служили периферийные страны, то теперь проблемы всё более отчётливо начинают проявляться в крупнейших экономиках еврозоны – Германия постепенно теряет статут гаранта стабильности валютного союза.

Европейская инфляция также пока не демонстрирует тенденции к росту, несмотря на все усилия ЕЦБ в этом направлении. Показатель отразил незначительное повышение с 0,3% до 0,4%, но при этом базовая инфляция оказалась в "просадке", вернувшись к историческому минимуму на отметке 0,7%. В свете же "негативной инфляции" в Германии, дальнейшая раскрутка "маховика" покупок активов со стороны ЕЦБ становится уже просто неизбежной.

Параллельно со всем этим американская ФРС объявляет об окончании QE3, при этом обещая удерживать ставки "значительное время" на низком уровне. При этом все прекрасно понимают, что вопрос этой самой "значительности" является относительным. Собственные прогнозы регулятора по динамике ставок предполагают их рост начиная с середины следующего года, а возможно – и раньше, если статистика продолжит выходить в позитивном ключе.

Данные же по Штатам и впрямь радуют глаз – динамика ВВП выходит превышая все прогнозы, а индексы уверенности потребителей подбираются к докризисным максимумам. Поскольку столпом американской экономки как раз и выступает потребительский сектор, то подобный позитив указывает на возможность дальнейшего восстановления ВВП, что и может стать основой для принятия решения регулятором о повышении ставок ранее ожидаемых рынками сроков.

Изображение

Стратегия продаж евродоллара себя по-прежнему оправдывает. Стоп по сделкам перевёл в район локального максимума. В дальнейшем, после локальной коррекции, ожидаю дальнейшее продвижение валютной пары вниз, особенно если вечерняя статистика по Штатам выйдет в позитиве. Ключевое значение будут иметь данные по настроениям потребителей и их расходы. Если статистика окажется на ожидаемом уровне или немного лучше, станет возможным возобновление движения вниз.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 30 окт 2014, 16:17


Попрощайтесь с QE3

Евро/доллар падает на фоне решений Федеральной резервной системы все-таки закрыть программу стимулирования QE3.

Все случилось так, как и должно было случиться. Финансовый поток, который потом постепенно прекращался в денежный ручеек, рано или поздно должен был иссякнуть, тем более что экономика США смотрится неплохо в сравнении с европейскими соседями или азиатским партнером. Рынок труда подняли, токсичные ипотечные бумаги приобрели - а дальше, дорогие, гребите сами.

Все верно - ФРС США полностью исполнила свою функцию, и эффект есть, и с этим сложно спорить. И время выбрано для полноценного свертывания QE3 вполне удачное. В американской экономике есть свой запас прочности - например, за счет мер поддержки сектора промышленности. Это, кстати, разумная идея, которая будет осуществлена, скорее всего, за счет денег того же Федрезерва, только поступивших через три коленца. Разницы нет, но американская экономика сейчас выглядит уверенней, чем год назад, и это плюс.

Именно поэтому доллар активно растет в отношении основных торгуемых валют, в том числе и евро. Спред между ставками ФРс и ЕЦБ вот-вот вырастет - и тогда евровалюта отправится тестировать 1,22 и ниже.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 29 окт 2014, 14:22


Евро и доллар рассудит Федрезерв

Основная валютная пара днем в среду торгуется вяло в ожидании вечернего решения Федеральной резервной системы.

Евро/доллар днем в среду скучает в узком диапазоне, хотя еще в азиатскую сессию инвесторы пытались понемногу покупать. Теперь все это сошло на нет, впереди закрытие двухдневного заседания ФРС США с решением по ставке и комментариями относительно программы QE3.

Пожалуй, этот последний момент выглядит все более интригующим. Накануне один из членов управляющего совета Федрезерва отметил, что экономическая ситуация вполне располагает к сохранению остаточного объема QE3 еще какое-то время. Это ослабит позиции "американца", если ФРС действительно примет подобное решение.

Однако последняя статистика вполне позитивна. Вышедший накануне отчет по потребительскому доверию в текущем месяце продемонстрировал результаты более сильные, чем ожидалось. Но трейдеры в евро/долларе сейчас делают ставку скорее на сохранение QE3, и это не позволяет гринбеку вернуть прежние лидирующие позиции.

Все внимание - на заседание Федрезерва, завершающееся в 22.00 мск.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 28 окт 2014, 16:25


Рублю место в аутсайдерах?

Российская валюта продолжает слабеть в парах с иностранными валютами вопреки усилиям Центробанка.

Российский рубль ставит очередные антирекорды, но теперь, спустя 9 месяцев спустя после начала активной фазы девальвации, это мало кого удивляет. Накануне за доллар США на рынке давали 42,28 руб., за евровалюту - 53,67 руб.
Центробанк продолжает применять все имеющиеся в арсенале краткосрочные инструменты - от повышения верхней границы бивалютного коридора до массовых интервенций.

Однако всё это не даёт никакого, даже временного, эффекта рублю. Налоговый период и растущий спрос на рубли в этот раз мягко проходит мимо "россиянина" без оказания хотя бы элементарной поддержки.

В предстоящую пятницу, 31 октября, ЦБ РФ проведёт очередное заседание. Главный вопрос - что регулятор будет делать с уровнем ключевой ставки (8% на текущий момент). Думается, что её понижение могло бы приостановить падение рубля. Хотя, с другой стороны, кого это обманет? ЦБ готовится вот-вот отпустить рубль в "свободное плавание", а без интервенций "россиянин" очень быстро "подпрыгнет" к 44-45 руб./USD.

Долгосрочная перспектива для рубля остается "минорной". Пик ослабления ожидается к январю-марту 2015 года, если, конечно, ЦБ не примет меры.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 24 окт 2014, 15:23


Евро не успевает уклоняться от ударов

Основная валютная пара в финале недели остаётся под давлением на фоне публикуемой статистики - но кого это до сих пор удивляет?

Евровалюта продолжает терять позиции, всё дальше отступая от 1,28 - рубежа, который так "нравился" покупателям и к которому теперь так долго возвращаться.

Американская статистика, опубликованная накануне, оказалась неплохой. Число требований на получение пособия по безработице за неделю выросло на 17 тыс. - до 283 тыс. И хотя это выше, чем ожидалось, данные за прошлую пятидневку оказались ещё лучше согласно пересмотрам. Пока показатель по числу требований на получение пособия остаётся у минимумов весны 2000 года. Помимо этого, в США продолжается сезон корпоративных отчётностей - финансовые релизы, опубликованные накануне, вышли оптимистичными.

Сегодня статистики будет немного. Инвесторы продолжают опережать события и рассуждать, чем закончится очередное заседание Федеральной резервной системы на следующей неделе. Снова и снова на авансцену выходят разговоры о ставках - QE3 от Федрезерва почти исчерпана.

Всё, что так или иначе будет относиться к повышению ставки в обозримом будущем, будет играть в пользу доллара и, соответственно, против евро.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Фундаментальный анализ от RoboForex

Непрочитанное сообщение Сообщение отправлено 23 окт 2014, 17:28


Рубль снова проигрывает доллару

Российская валюта в четверг снова падает в парах с долларом США и евро, Центробанку придется подумать о ставке.

Два дня рублевого затишья инвесторов, откровенно говоря, расслабили. В четверг утром всё вернулось на свои места: "россиянин" слабеет, доллар и евро продолжают рост. К текущему моменту за гринбека дают больше 41,45 руб., евро также дорожает.

Технически, сильное сопротивление в паре доллар/рубль расположено около 41,65/41,70 руб. При пробое этого диапазона инструмент двинется в область 42 руб.

Однако на рынке всё чаще говорят о том, что Центробанку РФ придётся решать вопрос с пересмотром ключевой ставки уже в ближайшее время. Сейчас показатель стоит на отметке 8.0% годовых. Если регулятор не пересмотрит свою точку зрения на ставку и не скорректирует ее на 50-75 базисных пунктов, ожидания по рублю значительно ухудшатся.

К слову, российская инфляция к третьей неделе октября выросла на 8,3% г/г, по расчётам Росстата. Это очень негативно для рубля.

Аналитический отдел компании RoboForex
Аналитик компании

Аватар пользователя

Регистрация: 26 мар 2014
Сообщений: 1458

Стаж торговли: 1 год
Должность: инвестор
Брокер: ОТКРЫТИЕ
Инструменты: акции

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Нет репутации


Биржевые курсы валют в режиме онлайн

Сообщение Сообщение отправлено меньше минуты назад

Курс доллара онлайн представлен в виде графиков на новейшем HTML5 с возможностью построения технического анализа прямо на графике в браузере с возможностью сохранения изображения. Котировки транслируются с межбанковской валютной биржи и ММВБ в режиме 24/5. На странице представлены биржевые курсы и графики доллара, евро, нефти Brent, курсы ЦБ РФ и другие необходимые трейдеру финансовые инструменты.


Аватар пользователя

Регистрация: 15 авг 2011
Сообщений: 316

Стаж торговли: 3 лет
Торгует: Рынок Forex

Благодарил (а): 6 раз.
Поблагодарили: 18 раз.

Репутация более 300Репутация более 300Репутация более 300Репутация более 300Репутация более 300Репутация более 300Репутация более 300

Разместить сообщение в теме


Независимый форум трейдеров фондового рынка, валютного рынка ММВБ и срочного рынка производных

По вопросам сотрудничества и рекламы обращайтесь на info@форум-трейдеров.рф