Аналитика от компании ForexMart | Аналитические обзоры

Эфириум перехватывает инициативу у биткоина

На криптовалютном рынке фиксируется переломный момент: объем открытых позиций на Ethereum на чикагской бирже CME достиг исторического максимума в $7,85 млрд. Как отмечают в компании Glassnode, такие рекорды свидетельствуют о масштабной перетекании капитала из биткоина в эфир и называют это ярким признаком изменения спекулятивных настроений.

Эксперты напоминают: всплеск открытого интереса традиционно становится предвестником "сезона альткоинов". Рост провоцируют, с одной стороны, благоприятная макроэкономическая конъюнктура, а с другой, желание крупных компаний поучаствовать в новых возможностях DeFi-индустрии. За последние недели инвесторы вложили в ETH-ETF уже более $5 млрд, а сам эфир рассматривается как база для жизненно важной ончейн-инфраструктуры.

Аналитики Glassnode отмечают: устойчивость ETH на фоне рыночных колебаний и его роль "мостика" в переходе средств из биткоина в альткоины способны поддержать бычий тренд и сделать эфир одним из главных героев нового цикла. Эту оценку разделяют и в Bitwise: инвестдиректор компании Мэтт Хоуган говорит о беспрецедентном спросе на ETH благодаря запуску ETF и интересу крупных корпораций к стейкингу актива.

Примечательно, что новый приток институциональных денег во многом связан с лояльной позицией регуляторов. SEC подчеркивает: эфир не считается ценной бумагой, а сеть Ethereum уже признана основой для большинства криптопроектов будущего. Более того, регулятор недавно снял претензии к мемкоинам и стейкингу в сетях на Proof-of-Stake, что существенно снижает правовые риски для компаний.

Президент США Дональд Трамп демонстрирует дружественное отношение к криптовалютам: после его инаугурации в SEC создана рабочая группа по цифровым активам и ослаблены надзорные меры. Ранее из-за многочисленных исков против бирж часть игроков покинула американский рынок, однако теперь правила игры становятся более понятными.

В этом контексте iShares Ethereum Trust (ETHA) от BlackRock подает заявку в SEC на разрешение стейкинга эфирных активов, стремясь получать дополнительный доход для пайщиков без ущерба для безопасности. Решение по этой заявке может быть вынесено в течение 45 – 90 дней.

Одновременно SEC тянет с решением по Grayscale Litecoin Trust на NYSE: теперь финальный вердикт ожидается не ранее 10 октября. Это говорит о желании регулятора тщательно взвесить последствия нового инвестиционного продукта.

Между тем, в J.P Morgan прогнозируют дальнейший рост интереса к эфиру среди крупных фондов благодаря его ключевой роли в сети DeFi.

Общие настроения на рынке остаются сдержанными из-за ожидания решения ФРС по процентной ставке и угрозы новых тарифов США. Биткоин за сутки просел на 0,8% (до $117 911), продолжая снижение с середины июля после достижения рекордных $123 000. Инвесторы фиксируют прибыль и стараются избегать рисковых активов, пока нет ясности по будущей политике ФРС и тарифам от президента Трампа, который может ввести сборы от 15 до 50% для мировых экономик уже с 1 августа.

Капитализация биткоина поддерживается за счет крупного корпоративного покупателя Strategy (бывший MicroStrategy), который только что инвестировал $2,5 млрд в 21 021 BTC и довел общий запас монет до 628 791 BTC.

Крупные биржи продолжают наращивать капитал: Kraken после недавних успехов конкурентов запланировал привлечь $500 млн инвестиций при оценке в $15 млрд. Институциональный спрос подогревается ожиданиями дальнейшего либерализма со стороны администрации Трампа.

За прошедшие сутки на рынке наблюдается коррекция: Ethereum торгуется стабильно на уровне $3 807,44, XRP снизился на 0,6% до $3,1290, Solana в минусе на 2,1%, Cardano также упал на 1,6%. Среди мем-токенов: Dogecoin снизился на 2,2%, а токен $TRUMP – на 2,6%.

Именно сейчас трейдеры получают уникальные возможности: переключение спроса с биткоина на эфир обещает существенные движения, как по самим активам, так и во множестве альткоинов, находящихся в центре внимания. Рост интереса к ETH-ETF и институциональные покупки создают потенциал для бычьего тренда по эфиру. Одновременно настороженность рынка перед макроэкономическими решениями ФРС и введением тарифов делают рынки более волатильными, а это отличная среда как для краткосрочных сделок, так и для стратегических инвестиций.

Торговля всеми рассмотренными активами, включая биткоин, эфир, крупные альткоины и мем-токены, доступна на платформе InstaForex. Трейдеры могут использовать как рост, так и падение рынка, пользуясь расширенным инструментарием платформы, чтобы максимизировать возможности в условиях быстро меняющейся конъюнктуры. Следите за новостями, анализируйте позиции институциональных игроков и будьте первыми, кто извлечет выгоду из сложившейся в криптомире ситуации.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Летний камбэк: Август может стать месяцем триумфа для фунта

Лето для британского фунта выдалось непростым: июльская распродажа и волна пессимизма, связанная с монетарной политикой Банка Англии, спровоцировали резкое снижение котировок. Однако август уже преподносит трейдерам повод задуматься – не слишком ли рынок переоценил риски? Не скрывается ли за этим летним затишьем потенциал для скачка, который еще не заложен в цене?

Британский фунт оказался в интересной точке баланса между давлением и возможностями. С одной стороны, июнь и июль прошли под знаком опасений: инвесторы ждали мягкости Банка Англии, снижения ставки и, как следствие, оттока капиталов.

Теперь на рынке уже полностью заложены в цену два очередных снижения до конца года и еще одно в 2026-м, и ключевая ставка к концу следующего года может оказаться на уровне 3,5%. Это фактически соответствует консенсусу крупнейших инвестиционных домов и уже давно не шокирует участников рынка.

Здесь и начинается самое интересное. По словам аналитиков Credit Agricole, многие негативные факторы для фунта уже отыграны, а курс теперь двигается скорее под влиянием дифференциала доходностей и волатильности, чем политических страхов.

Классическая логика carry trade снова возвращается на сцену: высокие ставки в Великобритании на фоне низкой волатильности делают фунт привлекательным для арбитража, особенно если сравнивать с евро и долларом, где потенциал процентного роста почти исчерпан.

Особенно примечательна динамика фунта против евро: после минимальных значений в июле пара GBP/EUR уверенно отыграла вниз, демонстрируя живучесть британской валюты.

А вот пара с долларом, напротив, пока сдержанна, но все чаще аналитики указывают на явную перепроданность фунта против доллара и возможность коррекции вверх. Примечательно, что в Morgan Stanley рекомендуют рассматривать длинные позиции по GBP/USD на фоне стабилизации международных отношений и сезонного затишья.

Еще один фактор поддержки – отложенное влияние макростатистики. Следующая важная публикация по инфляции (CPI) в Великобритании состоится лишь 20 августа, а до этого времени у фунта есть уникальный шанс воспользоваться спекулятивными потоками и летней «разрядкой» глобальных рынков.

Те же carry-трейдеры наверняка будут использовать момент для наращивания позиций, ведь спрос на доходность в условиях низкой волатильности всегда возвращается на валютный рынок в августе.

Не стоит забывать и о политике: несмотря на всю драму с новым британским кабинетом и печально известным вопросом бюджета, до реального обсуждения осенних расходов еще далеко.

И это значит, что ближайшие недели для фунта могут пройти в относительно спокойном режиме, если только не возникнет очередной «черный лебедь» из Вашингтона или Брюсселя.

Даже долговая тема, пугающая рынки еще с весны, пока что не реализуется в полном объеме: спрос на британские гособлигации остается устойчивым, а политические скандалы на какое-то время ушли на второй план.

Парадокс, но именно сейчас – в период летнего апатичного флэта – на рынке созревают условия для того, чтобы фунт, пусть и временно, стал фаворитом среди валют G10. Дисбаланс между заложенными в цене страхами и реальной экономической ситуацией открывает пространство для быстрой и неожиданной коррекции вверх.

Прогнозы и техническая картина: куда пойдет фунт?

Настроения на рынке фунта к доллару наглядно демонстрируют, насколько быстро могут меняться приоритеты для инвесторов. Еще несколько дней назад пара уверенно консолидировалась в районе 1,3350, а сегодня уже новый локальный минимум: курс опустился к 1,3270.

Причина очевидна: последние макроэкономические данные из Великобритании оказались слабее ожиданий и резко сместили рыночный фокус с инфляции на проблему замедления экономического роста.

Если ранее основным поводом для давления на фунт были ожидания более мягкой политики Банка Англии и заложенные в цены два-три снижения ставок, то теперь на первый план вышли опасения по поводу экономического торможения.

Пессимизм усиливается тем, что одновременно на глобальном рынке укрепляется доллар: позитивные сигналы по торговым переговорам и восстановлению мировой экономики подстегивают интерес к американской валюте, а спрос на защитные активы вновь растет.

С технической точки зрения, пробой зоны 1,33 – серьезный сигнал для рынка. Теперь ближайшая поддержка по GBP/USD смещается к 1,3220–1,3250, где ранее проходили сильные объемы и фиксировалась краткосрочная активность покупателей.

Если эта зона не устоит, дорога открывается к 1,3170 и далее к психологической отметке 1,31. Вероятность такого сценария увеличивается при сохранении слабого макрофона и отсутствии новых драйверов для роста в британской статистике.

Однако важно понимать, что текущая перепроданность пары может привлечь интерес среднесрочных игроков и спекулянтов, ориентированных на отскок. Уже сейчас видны признаки замедления продаж в районе 1,3270–1,33, а консенсус-ожидания крупных банков и инвестиционных домов по-прежнему не столь катастрофичны: большинство из них считают, что до выхода новых данных по инфляции и осеннего бюджета фунт не будет демонстрировать сильное одностороннее движение.

Базовый сценарий до конца недели – попытка фунта стабилизироваться в диапазоне 1,3220–1,3320, где будут встречаться встречные потоки продавцов и покупателей.

В случае появления позитивных новостей (например, неожиданных улучшений в британской экономике или признаков фиксации прибыли по доллару на глобальном рынке) пара способна совершить технический отскок с целью возврата к 1,3350.

Тем не менее любой рост сейчас это, прежде всего, отскок на фоне усталости продавцов, а не разворот тенденции. Для устойчивого восходящего движения фунту нужны либо убедительные макроэкономические сюрпризы из Великобритании, либо смена глобального сентимента по доллару (например, если ФРС вновь намекнет на паузу в ужесточении).

На следующей неделе ключевым фактором для динамики фунта станут ожидания по инфляции и первые сигналы о готовящемся осеннем бюджете. Без новых драйверов пара, скорее всего, продолжит оставаться под давлением, но признаки стабилизации возле 1,32 могут стать стартовой точкой для осторожных длинных позиций – прежде всего, на фоне коррекционного отскока и технической перепроданности.

Резкое снижение фунта – это реакция на краткосрочные слабости британской экономики, но впереди август по-прежнему хранит для стерлинга шанс проявить себя, особенно если макростатистика окажется лучше опасений.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Доллар: Реванш на глобальной арене

Июль стал месяцем, когда доллар вернул себе лидерство на валютном рынке, перекрыв все потери июня и поднявшись на 3,38% по индексу. Фундаментальные факторы сложились в его пользу, и сейчас американская валюта вновь находится в фокусе глобальных потоков.

Во-первых, завершилась затяжная политическая драма вокруг ФРС: Трамп ослабил давление на регулятора, а сам Федрезерв показал максимальную независимость, подтвердив: ставка останется высокой столько, сколько потребуется для контроля инфляции. Вероятность снижения ставки в сентябре резко снизилась. Рынки приняли этот сигнал как ястребиный: если раньше в сентябре ждали почти гарантированного смягчения, теперь многие игроки переносят свои ожидания на октябрь или даже декабрь, а часть и вовсе считает, что ставки останутся высокими до 2026 года.

Во-вторых, Америка активизировала свою внешнеторговую политику, заключив ряд выгодных соглашений и одновременно введя новые пошлины на товары из десятков стран.

Средняя ставка тарифов выросла с 2,3% до 15,2% – это масштабная перестройка глобальных торговых потоков, направленная на сокращение дефицита и поддержку внутреннего производства. Для доллара это означает дополнительный спрос: каждая новая торговая победа – это рост поступлений в бюджет, снижение оттока капитала и укрепление доверия к экономике США.

В-третьих, экономическая статистика без сюрпризов, но с акцентом на устойчивость. Рынок труда остается сильнейшей стороной экономики: количество новых заявок на пособие по безработице стабильно низкое, а новые рабочие места продолжают создаваться опережающими темпами.

Доходы и расходы населения растут синхронно (0,3% в июне), что говорит об уверенности американского потребителя. Даже инфляция, несмотря на локальные всплески, остается контролируемой: годовые темпы Core PCE держатся на уровне 2,8%, а сама динамика дефлятора расходов выглядит в целом сбалансированной.

Важно: несмотря на формальные заявления ФРС о замедлении темпов роста, Джером Пауэлл продолжает акцентировать внимание на силе рынка труда и умеренно ограничительной политике.

Это фактически закрывает дискуссию о скором снижении ставок, как минимум до появления по-настоящему негативных сюрпризов в экономике. При этом два члена FOMC голосовали за снижение – впервые с 1993 года – что говорит о наличии раскола внутри регулятора.

Однако общий настрой остается ястребиным, что поддерживает доллар.

Внешний фон также играет на руку доллару: экономический рост в США во втором квартале составил 3% год к году (после спада в первом квартале), а макроиндикаторы по-прежнему не дают поводов говорить о рецессии.

Никаких признаков масштабного замедления или ухудшения потребительских настроений нет – США остаются островом стабильности на фоне турбулентных рынков Европы и Азии.

Техническая картина: инерция на стороне доллара

Технически июль стал для доллара месяцем восстановления. DXY пробил вверх ключевые уровни сопротивления и закрепился в районе круглой отметки 100,0 – это двухмесячный максимум. Тренд по основным парам полностью на стороне американской валюты:

EUR/USD: Пара уходила ниже 1,1450, торгуется у 1,142 – это полуторамесячный минимум. Пробой поддержки 1,1450 открывает дорогу к 1,136 и далее к 1,13, где сосредоточены основные стопы.

GBP/USD: Фунт потерял почти 4% за месяц, торгуется вблизи 1,32. Ближайшая поддержка – 1,3160 и 1,3050. Пока не появится триггер на разворот, стерлинг останется под давлением.

USD/JPY: Иена – абсолютный аутсайдер. Пара уверенно закрепилась выше 150, ключевой уровень сопротивления теперь сместился к 152, а следующая цель – 154.

Объемы торгов по доллару растут, что подтверждает силу тренда. Индикаторы на дневных графиках показывают перекупленность по ряду пар, но локальная коррекция пока выглядит сдержанно: доллару не хватает серьезного внешнего триггера для разворота, а фондовые рынки и сырье вяло реагируют на события в макроэкономике.

Ближайшая цель по DXY – зона 100,5–101,1, где проходит серьезное скопление сопротивлений на недельных графиках. Пробой этого рубежа откроет дорогу к 102,2–103.

Сезонный фактор также играет на стороне доллара: исторически август – месяц повышенной волатильности, когда многие инвесторы фиксируют прибыль по рисковым активам и наращивают позиции в валюте-убежище. Рынок начинает подготавливаться к осеннему циклу решений ФРС и ЕЦБ, а также к политическим событиям в США и ЕС, что усиливает спрос на доллар.

Прогноз: доллар сохраняет преимущество, но риск коррекции нарастает

Август для доллара традиционно волатильный, но текущий фундаментальный и технический фон явно на его стороне. Если не случится масштабных негативных сюрпризов в экономике США, DXY имеет все шансы протестировать зону 101,5–102,2 уже к середине месяца. Основные драйверы:

Сильная экономика США: Пока рынок труда и потребительская активность остаются на высоте, доллару ничего не угрожает.

Политика ФРС: Любые намеки на смягчение ДКП будут встречены ястребиной риторикой. Ставка на паузе – это уже само по себе поддержка для доллара.

Торговые войны и тарифы: Каждая новая пошлина – это рост спроса на доллар, так как компании вынуждены наращивать долларовую ликвидность для расчетов.

Сезонность: Август – период повышения интереса к защитным активам на фоне низкой ликвидности и традиционных рыночных встрясок.

Однако по мере приближения к зоне 101,5–102,2 по DXY могут начаться коррекционные откаты: перекупленность накопится, а часть спекулянтов зафиксирует прибыль.

Особенно если макроэкономика Европы и Китая начнет демонстрировать признаки стабилизации или выйдут слабее ожидаемого данные по рынку труда в США. Еще одна точка риска – геополитика и предвыборные баталии в США, способные добавить неопределенности и спровоцировать резкие колебания.

Торговая идея на август:

Покупки доллара против евро, фунта и иены на откатах, с короткими стопами и фиксацией прибыли у ключевых сопротивлений. По USD/JPY – цели 152–154, по EUR/USD – движение к 1,13, по GBP/USD – к 1,3050. Коррекция будет быстрой и агрессивной, поэтому позиции держим динамично.

Главный вывод:

Лето для доллара – горячий сезон. Экономика США диктует ритм, а остальной мир пока только пытается догнать. Упускать такие тренды – преступление для трейдера. Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Покорит ли Ethereum новые вершины? Актив подорожал на 60% и ждет в августе роста прибыли

Вторая по капитализации криптовалюта, Ethereum, начала новую неделю с небольшого подъема. На минувшей неделе этот актив продемонстрировал чудеса роста, обогнав по этому показателю биткоин. Несмотря на то что до первой криптовалюты ему далеко, ETH продолжает рваться к вершинам. Мощную поддержку ему и всему крипторынку оказывают масштабные инвестиции не только частных инвесторов и китов, но и глобальных банков.

В июле Ethereum продемонстрировал стремительный рост на 60%. По оценкам экспертов, это один из самых сильных показателей за последнее время. Такой всплеск произошел на фоне исторического притока средств в ETF и заметного улучшения рентабельности розничной торговли. По наблюдениям аналитиков, за последние две недели с централизованных бирж было выведено более 1 млн ETH. Подобные тенденции свидетельствуют о том, что долгосрочные держатели берут ситуацию под свой контроль.

В понедельник, 4 августа, вторая криптовалюта продемонстрировала незначительный рост, торгуясь вблизи $3557. Тем не менее многие эксперты ожидают от Ethereum прорыва и подъема до $4000 в среднесрочной перспективе.

Недавняя коррекция ETH немного замедлилась, при этом индекс RSI находился на отметке 52,41, то есть в нейтральной зоне. Сейчас актив демонстрирует «медвежий» тренд, а давление со стороны продавцов ослабевает. Если покупатели восстановят свои силы, то текущая фаза консолидации станет отправной точкой для дальнейшего удорожания актива.

Стремительный июльский рост изменил настроения инвесторов в ETH

Благодаря небывалому росту, зафиксированному в прошлом месяце, вторая криптовалюта вышла на первое место по рыночной капитализации среди ведущих криптоактивов. Согласно текущим данным, в июле чистый приток средств в ETF превысил 1,6 млн ETH.

На этом фоне розничные инвесторы начали фиксировать прибыль, что открыло путь для накопления более сильных активов. В итоге за последние две недели с бирж было выведено более 1 млн ETH, что является мощным показателем долгосрочной уверенности инвесторов, которые ожидают решающего пробоя дна.

По мере удорожания ETH количество транзакций на сумму более $1 млн. Это свидетельствует об усилении интереса со стороны состоятельных инвесторов. Более того, многие аналитики считают, что сеть ETH станет «основой для платежей, революционных игровых проектов и взаимодействия различных брендов с пользователями». Подобной точки зрения придерживаются в GameSquare, называя Ethereum «самым перспективным активом цифровой эпохи».

На этом фоне появляются фантастические прогнозы в отношении роста второй криптовалюты. По мнению экспертов Edward, в рамках текущего рыночного цикла Ethereum способен достичь $15 000 – 16 000. Это впечатляющие цифры! Однако такие прогнозы отчасти не лишены основания. Сейчас крупные компании активно приобретают вторую криптовалюту. Годовая эмиссия альткоина составляет менее 1 млн ETH, тогда как прогнозируемый спрос превышает $20 млрд.

По расчетам специалистов ConsenSys, в ближайшие пять или десять лет Ethereum превратится из ведущей платформы для смарт-контрактов в «фундамент мировой экономики нового поколения». Сейчас такой сценарий маловероятен, но в долгосрочной перспективе вполне возможен.

За четыре года банковские гиганты вложили в блокчейн $100 млрд

Согласно текущим оценкам, за четыре года – с 2020-го по 2024-й – глобальные банки участвовали в 345 инвестициях в блокчейн. Лидерство в этом вопросе принадлежит Citigroup и Goldman Sachs. Они возглавили этот парад с 18 сделками каждый, а у JP Morgan и Mitsubishi UFJ – по 15 инвестиций.

Особое внимание финучреждения уделяли крупным раундам финансирования – сделкам стоимостью от $100 млн и выше. Таких раундов за четыре года насчитывается 33, и эти средства ушли в компании, занимающиеся торговой инфраструктурой, токенизацией, кастодиальными услугами и платежными решениями.

Данная тенденция набирает обороты. Согласно опросу Deloitte, 23% из 200 североамериканских финансовых компаний с выручкой более $1 млрд готовы в ближайшие два года использовать цифровые валюты для инвестиций или платежей.

Что касается масштабных сделок по инвестициям в блокчейн, то здесь лидируют американские и японские компании. В общей сложности в блокчейн-стартапы за 2020–2024 годы было вложено свыше $100 млрд через 10 000 сделок по всему миру.

Инвестиционный бум поддерживается растущим спросом на реальные блокчейн-приложения. Согласно данным Citi, в первом квартале 2025 года объемы операций со стейблкоинами достигли $650–$700 млрд в месяц. При этом все больше банков запускают собственные стейблкоины, подчеркивают эксперты.

Следующим крупным трендом становится токенизация, утверждают аналитики. Не исключено, что к 2033 году токенизированные реальные активы могут превысить $18 трлн при среднегодовом росте в 53%. На этом фоне изменилась роль банков: они не просто наблюдатели, а активные участники. Крупные финучреждения формируют будущее финансов, вливая масштабные инвестиции в криптосферу.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Рынки США. Драйверы, риски и новая «морковка» для Маска

Американские индексы вновь рвутся к вершинам. После нервной недели, когда рынок споткнулся о торговые войны и слабый рынок труда, ситуация вновь меняется в пользу быков. Ключевой фактор – волна корпоративной отчетности, где позитивные сюрпризы заметно перевешивают негатив.

Вчерашний день закрылся для быков с блестящим результатом: S&P 500 вырос на 1,47%, Nasdaq – на 1,95%, Dow – на 1,34%. В основе роста – идеи смягчения денежно-кредитной политики после разочаровывающих данных по занятости за июль.

Теперь трейдеры почти наверняка закладывают понижение ставки ФРС в сентябре. Это вернуло аппетит к риску и позволило акциям восстановить почти всю потерю предыдущей недели.

Ключевой локальный катализатор – корпоративная отчетность технологических и AI-компаний. Palantir взлетел на 4% после публикации квартального отчета, который оказался выше прогнозов, и резкого повышения годового guidance. Это укрепило доверие к сектору искусственного интеллекта, который в последние недели был главным донором роста Nasdaq.

Инвесторы внимательно следят за новыми отчетами. Сегодня на очереди крупные истории: AMD, Pfizer, Snap, Rivian, Yum! Brands – каждое сообщение из этой когорты может изменить краткосрочные ожидания по секторам и рынку в целом.

Не обходится и без разочарований: Hims & Hers Health рухнула на 13% после слабых данных по выручке. Рынок становится все более избирательным – неудачный квартал теперь наказывается куда жестче, чем раньше.

Важный фундаментальный фон

Оптимизм подпитывается ожиданиями ослабления политики ФРС, но фундаментальные риски сохраняются – торговые войны, признаки перегретости отдельных секторов и сохраняющаяся хрупкость макроэкономики США.

Ключевой вопрос недели – подтвердят ли гиганты IT и Big Pharma силу восстановления, или на рынке начнется новая ротация в защиту.

Техническая картина: зона сопротивления вновь под прицелом

С технической точки зрения рынок быстро вернулся в прежние зоны сопротивления. S&P 500 на премаркете торгуется около 6340 – это верхняя часть июльского диапазона, вплотную к историческим максимумам (6380–6427).

Пробой этой зоны вверх откроет дорогу к новым рекордам, но на текущих уровнях уже видна осторожность: быки пытаются развить импульс, но каждая неудача отчетного сезона способна спровоцировать откат к поддержкам 6300, а в случае негатива – и к 6250.

Nasdaq 100 движется вблизи 23250 – здесь сопротивление по-прежнему в зоне 23300–23400. Если получится закрепиться выше, рынок откроет потенциал для продолжения роста в зону абсолютных максимумов.

Однако сценарий «ложного пробоя» очень вероятен: все внимание к отчетности AMD, Snap и Pfizer – любые сюрпризы способны быстро сменить направление движения.

Текущая структура: рынок демонстрирует классическую комбинацию коротких, резких коррекций и агрессивных отскоков вверх на хороших новостях. Breadth (ширина рынка) по-прежнему не идеальна: основные движения задают 5–7 крупнейших компаний, а секторная ротация может стать катализатором новой волатильности уже на этой неделе.

Что с Tesla?

Tesla вновь оказалась в центре внимания после того, как совет директоров одобрил новый пакет вознаграждения Илона Маска на $29 млрд. Этот шаг был воспринят рынком позитивно: акции выросли на 2,19%, закрепившись у отметки $310.

Почему рынок реагирует ростом?

Новый опционный пакет для Маска фактически закрепляет его интерес в дальнейшем развитии компании, снижая риски ухода или расфокусировки.

Инвесторы воспринимают это как долгосрочный сигнал: Маск будет мотивирован наращивать стоимость бизнеса, агрессивно масштабировать технологии и усиливать позиции Tesla на рынке электромобилей и ИИ (в т.ч. роботакси, нейросети, автономное вождение).

После затяжной стагнации весной-летом бумаги Tesla получили второе дыхание на фоне ожиданий сильной отчетности за второй полугодие, интереса к ИИ и потенциала новых продуктов (Cybertruck, новые батареи, софт).

Однако риски не исчезли:

Конкуренция в сегменте EV растет – китайские производители и General Motors, и BYD наступают на пятки.

Оценка Tesla остается дорогой даже по меркам технологических компаний (форвардный P/E выше среднего по сектору).

Волатильность бумаг очень высокая: любые промахи по отчетности или задержки по новым продуктам быстро приводят к коррекции на 7–15% за пару дней.

Любые новые сюрпризы на стороне регулирования (тарифы, пошлины США-Китай) могут отразиться на динамике поставок.

Техническая картина: зоны риска и потенциал роста

После недавнего роста Tesla вышла из локального боковика и закрепилась над ключевым уровнем сопротивления $300. На дневных графиках прослеживается переход к умеренно бычьей структуре.

Ближайшее сопротивление: $318–320 (верхняя граница июльского диапазона, важная зона фиксации прибыли); выше – цель на $340 (максимумы весны).

Поддержка: $300–303 (бывшее сопротивление, теперь зона для докупки на откатах); ниже – $285–288 (минимумы прошлых недель).

Стоит ли покупать?

Если ты готов держать позицию среднесрочно (3–6 мес.) и переносить волатильность, покупка Tesla по $310 вполне оправдана с целями $320–340 и стопом не ниже $295–297.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

EUR/USD. Продавать или покупать?

Покупатели eur/usd сегодня пытаются закрепиться над промежуточным уровнем сопротивления 1,1590 (линия Tenkan-sen на таймфрейме D1), реагируя на неожиданное снижение индекса деловой активности в секторе услуг от ISM.

Впрочем, текущий рост цены сложно назвать «уверенным» – трейдеры вяло осаждают ценовой барьер, преодоление которого не станет поворотным моментом. Ведь для подтверждения северного тренда покупателям eur/usd необходимо закрепиться в рамках 16-й фигуры, а именно над уровнем сопротивления 1,1630, который соответствует средней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике. В таком случае индикатор Ichimoku сформирует на таймфрейме D1 бычий сигнал «Парад линий» – дневная свеча будет расположена над всеми линиями индикатора, линия Tenkan-sen к тому моменту пересечёт линию Kijun-sen (и окажется над этой линией), а облако Kumo и на данный момент является «бычьим», т.к. направлено вверх (граница облака Senkou Span A выше границы Senkou Span A). Также цена будет расположена между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, указывая на умеренную силу восходящего движения и потенциал продолжения тренда.

На данный момент все эти условия технического характера не выполнены. Пара не способна уверенно преодолеть промежуточный уровень сопротивления 1,1590, не говоря уже о закреплении в рамках 16-й фигуры. Следовательно, лонги на сегодняшний день выглядят ненадёжно.

Но при этом короткие позиции выглядят даже более рискованно – и с точки зрения «техники», и с точки зрения «фундамента». Для подтверждения возобновления южного тренда продавцам eur/usd необходимо преодолеть уровень поддержки 1,1490 (линия Kijun-sen на таймфрейме h4). Это, скажем так, «программа минимум». В таком случае пара окажется под всеми линиями индикатора Ichimoku на четырёхчасовом графике и между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands на этом таймфрейме. Чтобы такой технический рисунок образовался на дневном графике, медведям eur/usd необходимо продавить уровень поддержки 1,1430 (нижняя линия Bollinger Bands на D1).

В сложившихся условиях фундаментального характера продавцам сложно будет выполнить такой манёвр – ведь против гринбека играют не только Июльские Нонфармы (которые отразили охлаждение американского рынка труда), но и индексы ISM – как в производственной сфере (зафиксировано снижение до 48,0), так и в сфере услуг (показатель снизился до 50,1). На фоне этих релизов на рынке существенным образом усилились «голубиные» ожидания относительно дальнейших действий ФРС. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании сейчас составляет 85%. Ещё на прошлой неделе данная вероятность оценивалась в 35-37%. Более того, шансы на дополнительное 25-пунктное снижение ставки в октябре возросли до 53%.

Очевидно, что если следующие (августовские) Нонфармы снова разочаруют, вероятность снижения ставки в сентябре возрастет до 100%. Также возрастет (до 70-80%) вероятность и октябрьского снижения.

Все эти фундаментальные факторы оказывают сейчас фоновое давление на доллар. Трейдеры eur/usd уже отыграли сам факт усиления «голубиных» ожиданий, поднявшись с отметки 1,1392 к границам 16-й фигуры, но для дальнейшего устойчивого (это ключевое слово) роста необходима дополнительная информационная подпитка.

При этом трейдеры eur/usd игнорируют второстепенные макроэкономические отчёты. Например, вчера участники рынка проигнорировали индекс экономического оптимизма от RCM/TIPP, который был опубликован в США. Это барометр потребительских настроений, который основан на опросе более полутора тысяч американцев. В августе индекс RCM/TIPP вырос до отметки 50,9, хотя до этого на протяжении 5 месяцев (с марта по июль включительно) он находился ниже 50-пунктной отметки, сигнализируя о пессимистичных настроениях среди потребителей.

Однако рынок не обратил внимания на этот релиз – отчасти из-за того, что индекс RCM/TIPP реже используется (почти не используется) в макроэкономических моделях и расчётах ФРС.

Евро в свою очередь проигнорировал данные по объёму розничной торговли в еврозоне. В годовом исчислении показатель вырос на 3,1%, тогда как большинство аналитиков прогнозировали более скромный рост – на 2,6%. В месячном выражении объём розничных продаж увеличился на 0,3% (после спада на эту же величину в предыдущем месяце).

А вот другой макроэкономический отчёт – на этот раз из Германии – наоборот, разочаровал. Общий объем промышленных заказов, полученных промышленными предприятиями сократился на 1,0% м/м, в то время как эксперты прогнозировали рост показателя на 1,1% м/м. В годовом выражении объём заказов увеличился на 0,8% (после роста на 5,3% в предыдущем месяце). Но трейдеры вяло отреагировали на этот релиз.

На мой взгляд, «мяч» по-прежнему на стороне покупателей eur/usd. Прежде всего за счёт общей слабости американской валюты. Поэтому сценарий роста (преодоление уровня сопротивления 1,1590 и закрепление в рамках 16-й фигуры) выглядит более вероятным, чем сценарий снижения (в область 14-й фигуры). Поэтому если покупатели eur/usd всё же закрепятся над уровнем 1,1590 (линия Tenkan-sen), целесообразно рассматривать лонги с целями 1,1630 и 1,1660.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Ястребиная жара Банка Англии. Как это было и почему рванул фунт

Августовское заседание Банка Англии стало для рынка неожиданным поворотом: хотя ставка была снижена на 25 базисных пунктов, до 4%, итоговый тон оказался заметно ястребиным – и это сразу укрепило фунт против доллара.

Рынок ждал мягкой и предсказуемой риторики, но столкнулся с ожесточенной борьбой внутри Комитета по денежно-кредитной политике: четверо из девяти членов вовсе не поддерживали смягчение, и лишь второй раунд голосования позволил принять решение большинством 5 против 4.

Такой расклад показал рынку: потенциал дальнейшего снижения ставок уже под большим вопросом. Банку Англии все сложнее оправдывать дешёвые деньги, особенно на фоне признаков ускорения инфляции и рисков для экономики.

Чиновники в своих комментариях прямо дали понять – цикл смягчения близок к завершению, и ожидать нового обвала ставки в ближайшее время не стоит.

Финансовые рынки тут же отреагировали: доходности краткосрочных облигаций подросли, так как инвесторы быстро скорректировали ожидания по глубине и скорости дальнейших сокращений.

На валютном рынке фунт буквально выстрелил вверх: GBP/USD пробил 1,3420, двигаясь на максимумах недели.

Эксперты ING Bank отмечают, что такой ястребиный сюрприз возвращает внимание к недавнему минимуму на 1,3150 как ключевой опоре тренда. Если доллар останется под давлением, а данные из Великобритании не преподнесут неприятных сюрпризов, фунт способен реализовать потенциал роста до 1,36–1,38 до конца года.

Сейчас рынок явно верит: у британской валюты появились свои аргументы, чтобы стать главным бенефициаром ослабления доллара.

Бейли дал рынку понятный сигнал: на сверхмягкость не рассчитывайте

Сразу после решения Бейли провел традиционную пресс-конференцию, и – удивительно для британской традиции – был почти откровенен. Главный сигнал: инфляционные риски остаются живыми, экономика не дает оснований для паники, и «скачки доходности облигаций – не про Британию, а про мировую конъюнктуру». Акцент на том, что BoE не поддается давлению из-за роста заимствований и бюджетных разрывов.

В тексте заявления и в комментариях Бейли зашиты важные якоря для рынка: да, смягчение продолжается, но регулятор никуда не спешит. Ключевая цитата – «цикл близок к завершению», что сразу же заставило рынок поумерить аппетиты на новые раунды снижения уже этой осенью.

Доходности краткосрока подскочили, а ожидания по глубине и скорости смягчения – наоборот, просели.

Рынок четко уловил: Банк Англии идет по очень тонкому льду, и любое ухудшение данных может вынудить MPC вновь затормозить – вплоть до паузы. А это значит: голубиные ожидания на резкое удешевление фунта уходят на второй план.

Техническая картинка и прогноз: что делать с фунтом

На графике GBP/USD ситуация на текущий момент выглядит так: быстрый рывок вверх после заседания, текущий уровень – 1,3418. Если удерживаем выше 1,3450 (ближайшее сопротивление) – откроется дорога к 1,3550 и потенциально к 1,36–1,38, если доллар продолжит слабеть, а BoE не даст поводов для паники.

Следующая цель – психологическая отметка 1,36, где вероятна фиксация части прибыли и встреча с продажами.

Поддержки: 1,3350 (локальная зона спроса), ниже – 1,32. Если данные по ВВП и инфляции выйдут слабее ожиданий, фунт легко может развернуть весь рост и снова протестировать 1,32–1,3150.

RSI и MACD на дневках указывают на восстановление бычьего импульса, но без перекупленности: рынок готов дальше толкать фунт вверх при поддержке макроэкономики.

Таким образом, после заседания фунт переходит в стадию осторожного бычьего тренда, где каждый следующий шаг MPC будет оцениваться через призму «не переборщат ли с осторожностью».

Сейчас движение вверх сохраняет потенциал, если не появится новый шок с инфляцией или экономикой. Рынок ждет стабилизации вокруг 1,34–1,35 с прицелом на новый рост, если доллар продолжит сдавать, а Бейли будет держать свою осторожную линию.

Следим за макроданными и ждем новых сюрпризов от Банка Англии: волатильность и интрига – в британском стиле гарантированы.

Евро: унылая реальность немецкой промышленности

Пока фунт восстанавливает самооценку после горячего заседания Банка Англии, евро буквально топчется на месте, с опаской оглядываясь на промышленную статистику Германии.

Если смотреть на последние месяцы, слово «уныние» даже не передает всей степени проблем – промышленное производство в крупнейшей экономике еврозоны уже три месяца подряд катится вниз: минус 1,6% в апреле, минус 0,1% в мае и обвал на 1,9% в июне.

Результат: текущий индекс промышленного производства Германии – на минимуме с апреля 2010 года, если не считать ковидный провал марта 2020-го.

Ситуация усугубляется тем, что речь идет не о краткосрочной аномалии: стабильность, которую немецкая индустрия едва-едва демонстрировала в конце 2023 и начале 2024 года, быстро сменилась возвращением к среднесрочному тренду стагнации и сползания вниз – тенденция, которая тянется с 2018 года.

Заказы в промышленности тоже уходят в минус два месяца подряд, причем июньский спад (1,0%) выглядит особенно тревожно на фоне слабого мая (0,8%). Это прямая угроза будущему выпуску и занятости, а значит и потребительской активности.

Добавим к этому и экспорт: свежая статистика рисует еще более блеклую картину. Месячный торговый профицит Германии в июне резко сузился с 18,6 до 14,9 млрд евро, импорт начал расти (с 104 до 115,6 млрд), а экспорт, несмотря на видимую устойчивость, уже третий год не способен показать новый импульс.

Мировая торговля не дает нового драйва, и это напрямую бьет по евро – ведь экспорт и промышленность, особенно в Германии, это «сердце» всей еврозоны.

На этом фоне попытки евро закрепиться вблизи 1,17 к доллару превращаются в настоящее испытание: свежие данные работают как холодный душ для всех, кто еще надеялся на восстановление.

Если страны-партнеры по еврозоне не вытащат индустрию вверх, а экспорт не оживится, ЕЦБ неминуемо окажется под давлением идти на новое смягчение политики. А это уже фундаментально медвежий сигнал для EUR/USD.

Новая волна снижения ставок или даже простое отсутствие позитивных макроэкономических новостей могут легко вернуть EUR/USD в область 1,15 и ниже. Пока контраст между горячей драмой фунта и холодной реальностью евро в пользу первых.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

DXY. Тарифы, ставки и геополитика: доллар готовит коварный реванш или капитуляцию

За последние две недели доллар сдал свои позиции, и сейчас, во второй половине недели, видны попытки остановить это снижение: DXY топчется на уровне 98,22, пытаясь нащупать поддержку. После яркой первой половины лета, когда доллар был главным фаворитом, рынок быстро сменил акценты – и вот уже второй раз за месяц трейдеры вынуждены заново переосмыслять глобальный расклад сил.

Драйверы движения сменились. Фокус теперь не столько на ястребах ФРС, сколько на мягких данных по рынку труда, резком росте протекционизма и политических рисках. Трамп снова в центре внимания – его новые тарифные войны и изменения в пенсионном законодательстве США влияют как на классический долларовый спрос, так и на рынки альтернативных активов. Крипта растет, доллар корректируется, и это только начало сезона высокой волатильности.

EUR/USD: Ближе к развязке, но не к победе

Пара EUR/USD завершает неделю у отметки 1,165, протестировав в середине недели снизу важную планку 1,17. Евро воспрянул духом после новостей о возможных мирных переговорах по Украине и благодаря технической коррекции на фоне перепроданности.

Фундаментальная картина

Слабость Европы: Промпроизводство Германии разочаровало: 1,9% м/м и 3,6% г/г, основное падение в машиностроении и фармацевтике.

Потенциал роста евро ограничен: Даже если мир в Европе окажется реальным катализатором, макростатистика пока не в пользу ЕС.

Сезонный фактор: В августе евро часто ведет себя нервно, но обычно на коррекциях покупают доллар, а не евро.

Техническая картина

Пробой 1,17 снизу – это сигнал к новому движению. Если закрытие недели пройдет выше 1,167, следующая цель – 1,176, а затем 1,182 (максимум июля).

Если продавцы активизируются и пара уходит под 1,162, движение к 1,155 будет очень быстрым: именно там расположен крупный интерес и ближайшие стопы.

Ближайшая неделя критическая для евро: если мирный процесс продолжится, пара сможет уйти к 1,176. Но любое разочарование (эскалация конфликта или слабая статистика из ЕС) мгновенно развернет тренд к 1,155.

Катализаторы:

Комментарии ФРС и ЕЦБ

Статистика по инфляции/ВВП Германии, Франции

Новости по переговорам России и Украины

GBP/USD: Фунт воспрянул, но будет ли продолжение банкета?

Пара GBP/USD торгуется в районе 1,343, уверенно отыграв 0,7% после заседания Банка Англии. Классическая реакция на менее голубиное, чем ожидали, смягчение монетарной политики.

Фундаментальная картина

Банк Англии снизил ставку до 4%, но 4 из 9 голосующих были против. Это вызывает сомнения в дальнейших быстрых шагах по снижению ставки.

Инфляция может выйти выше 4% в сентябре, а риторика регулятора остается осторожной: «Снижения будут постепенными и осторожными».

Британские облигации растут, а фунт получает поддержку на ожиданиях паузы в смягчении ДКП.

Техническая картина

На недельном графике полностью отыграно предыдущее падение. Ближайшее сопротивление – 1,36, сильная зона – 1,372–1,375. Поддержка – 1,332 и 1,325.

Фунт может попытаться продлить рост к 1,36, особенно если выйдут крепкие данные по ВВП и инфляции. Но любое ухудшение макростатистики моментально вернет пару ниже 1,34.

Катализаторы:

Отчет по инфляции и ВВП Великобритании

Риторика Банка Англии

Риски рецессии в Европе

USD/JPY: Консолидация на грани – кто первый моргнет?

Японская иена стабильно торгуется вокруг 147,3 уже несколько дней. Это происходит несмотря на общий откат доллара по рынку.

Фундаментальная картина

Понижение прогноза роста экономики Японии (2025 фингод): С 1,2% до 0,7% из-за американских пошлин и слабого глобального спроса.

Япония опасается ухудшения корпоративных прибылей. Власти могут усилить словесные интервенции, но реальных действий мало.

Техническая картина

Ключевой диапазон: 146,5–148,2. Прорыв вверх выше 148,2 – дорога к 150, затем 151,5. Прорыв вниз – возврат на 145,3–144,5.

USD/JPY ждет внешнего сигнала. Если доллар поедет вниз, иена укрепится быстро. Без внешних катализаторов возможна вялая консолидация с выходом из диапазона по факту макроновостей.

Катализаторы:

Решения ФРС, доходности трежерис

Новые тарифы против японских компаний

Риторика Минфина Японии

DXY и общий прогноз на неделю

DXY топчется на 98,22. Если неделя закроется выше 98,50 – это сигнал к локальному отскоку в зону 98,90–99,10. Если закроется ниже 98 – на следующей неделе увидим 97,5 и ниже.

Главные катализаторы следующей недели:

Пакет статистики по рынку труда и инфляции США

Реакция ФРС на замедление рынка труда

Новости по тарифам, санкциям, геополитике (Украина, Россия, Китай)

Поведение ключевых бондов (доходности US Treasuries, европейских бумаг)

Кратко по рынку: сценарии

Базовый сценарий: Коррекция доллара близка к завершению, возможен умеренный отскок вверх. Пробой 98,50 по DXY – сигнал на покупки доллара к евро, иене.

Альтернативный сценарий: Если выйдет слабый отчет по рынку труда, инфляция в США или усилится геополитика – доллар уйдет в новый виток снижения, главные бенефициары – евро и фунт.

Август обычно волатилен, но серьезные тренды стартуют во второй половине месяца, после выхода всей ключевой статистики.

Держим руку на пульсе: на рынке хватает сюрпризов и новых драйверов каждый день. Кто первым поймает движение – тот и снимет сливки этой волатильной недели.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Выступление Пауэлла банка в Джексон-Хоуле будет ключевым событием недели

Ставка трейдеров на то, что Федеральная резервная система готова снизить стоимость заимствований, переживает на этой неделе ключевой момент, поскольку председатель Джером Пауэлл получит возможность высказать свое мнение по поводу экономики. В свете последнего ряда экономических данных четко определиться с позиций будет даже гораздо сложней, чем ранее.

Выступление Пауэлла в пятницу на ежегодном собрании центрального банка в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, открывает решающий этап для рынка, где снижение ставки на четверть процентного пункта в следующем месяце практически гарантировано, а до конца года ожидается как минимум ещё одно снижение. В последние годы Пауэлл использовал эту возможность для высказываний, оказывающих влияние на рынок, и на этот раз ситуация потенциально знаменательная.

Трейдеры уверены, что ослабление рынка труда открыло дорогу более мягкому тону со стороны председателя ФРС, хотя неожиданно позитивные данные по инфляции заставили некоторых экономистов задуматься. Этот диссонанс между замедлением темпов найма и устойчивостью ценового давления создает неопределенность в отношении дальнейшей монетарной политики, заставляя участников рынка внимательно взвешивать каждый поступающий сигнал. Влияние на финансовые рынки ощутимо: колебания доходности облигаций, волатильность фондовых индексов и изменения курсов валют отражают эту нервозность. Инвесторы стремятся предвидеть, какой из двух факторов – слабый рынок труда или упрямая инфляция – окажется доминирующим в решениях ФРС. От этого зависит, получит ли экономика дальнейшую поддержку в виде снижения процентных ставок, или же регулятор предпочтет сохранить их на текущем уровне, чтобы избежать раскручивания инфляционной спирали.

На данный момент инвесторы ожидают, что Пауэлл воздержится от пересмотра прогнозов на снижение ставки в следующем месяце, в то же время напомнив, что решение чиновников 17 сентября по вопросам политики будет зависеть от еще нескольких отчетов, которые будут опубликованы до этой встречи.

Все это только усиливает внимание к разговорам в Джексон-Хоуле. Три года назад Пауэлл повысил стоимость заимствований, предупредив, что борьба с инфляцией обернётся серьёзными трудностями для домохозяйств и бизнеса. На симпозиуме в прошлом году он дал понять, что ФРС готова снизить стоимость заимствований с максимума за последние двадцать лет. В тот день доллар резко упал, поскольку эти заявления подтвердили правоту трейдеров, ставивших на снижение ставок. В сентябре того же года ФРС осуществила первое из серии снижений, значительно снизив процентную ставку на полпункта.

В эту пятницу многие экономисты ожидают к повторению прошлого решения, ставя на мягкость позиции ФРС в будущем. Усиливающиеся требования президента Дональда Трампа и других членов администрации снизить процентные ставки по заимствованиям лишь подстегивают к таким прогнозам. Пауэлл уже несколько месяцев даёт понять, что ему нужно время, чтобы оценить влияние тарифов на инфляцию, и он придерживается этой позиции, несмотря на попытки Трампа силой заставить его снизить ставки.

Более быстрые темпы смягчения денежно-кредитной политики вполне могли бы поддержать экономику в условиях, когда инфляция упорно превышает целевой показатель ФРС, а законопроект Трампа о налогах и расходах может стать благоприятным для фискальной политики. В сочетании с опасениями инвесторов по поводу давления администрации на центральный банк и решения президента сместить главу Бюро статистики труда, это может подтолкнуть управляющих активами к еще большему ослаблению доллара.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1730. Только это позволит нацелиться на тест 1.1770. Уже оттуда можно забраться на 1.1790, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1825. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1695 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1660 либо открывать длинные позиции от 1.1635.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3555. Только это позволит нацелиться на 1.3590 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3615. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3520. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3480 с перспективой выхода на 1.3445.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Доллар ждет перезагрузка. Насколько это реально?

Фундаментальная картина на валютном рынке постепенно смещается в сторону доллара. После стремительного падения в первой половине года, которое отбросило индекс американской валюты к уровням 2022-го, доллар сумел стабилизироваться и даже продемонстрировал признаки восстановления.

Отскок оказался достаточно уверенным, чтобы остановить рост таких пар, как фунт и евро, ранее обновлявших локальные максимумы.

Аналитики независимого исследовательского центра BCA Research указывают: потенциал поддержки у доллара сохраняется. Причин несколько. Во-первых, Соединенные Штаты продолжают оставаться приоритетным направлением для иностранного капитала.

Потоки инвестиций в американские активы поддерживаются сочетанием политической неопределенности и устойчивого спроса на тихую гавань.

Во-вторых, ситуация в мировой экономике также играет на руку доллару. Дефляционные тенденции в Китае и сохраняющаяся слабость в ряде ключевых экономик Европы заставляют инвесторов снова обращаться к доллару как к активу-убежищу.

На этом фоне даже прогнозируемый рост фунта на 8% и евро на 12,7% в 2025 году не выглядит столь однозначным: значительная часть этих движений уже отражена в ценах, а доллар получил шанс перезапуска.

Эксперты подчеркивают, что политический фактор в США остается центральным. Победы Республиканской партии в вопросах торговли, иммиграции и бюджетной дисциплины создают условия для более жесткой политики, что в долгосрочной перспективе формирует фундаментальную базу для укрепления американской валюты.

При этом оптимизм вокруг искусственного интеллекта и ожидания более мягкой линии ФРС подпитывают интерес к американским активам.

Тем не менее аналитики предупреждают: резкий разворот индекса доллара возможен лишь после того, как рынки полностью учтут в котировках будущие шаги ФРС по ставкам.

До этого момента доллар, по сути, балансирует между поддержкой спроса на активы-убежища и давлением со стороны ожиданий смягчения монетарной политики.

DXY. Техническая картина

Во вторник индекс доллара сумел пробиться выше отметки 98,2, усилив тем самым предыдущие приросты. Это движение стало результатом не только ожиданий по монетарной политике, но и политических факторов – саммит в Европе придал доллару статус защитного актива.

Укрепление американской валюты против евро и иены лишь подтверждает, что спрос на доллар в моменты политической турбулентности сохраняется высоким.

С технической точки зрения ближайшей ключевой поддержкой остается зона 97,5–97,8 пунктов. Пока индекс удерживается выше этого уровня, сохраняется вероятность продолжения восходящей коррекции.

Более сильная поддержка проходит в районе 96,8–97,0, где доллар может найти дополнительную опору в случае коррекционного отката.

Сопротивления сместились выше. Ближайшее сопротивление расположено на 99 пунктах, и прорыв этой зоны может открыть дорогу к 100,2–100,5 – уровням, которые станут тестом на прочность для быков.

Выше зона 101,3–101,5, где проходит среднесрочный технический барьер. Преодоление этой отметки даст рынку сигнал о потенциальном развороте тренда в сторону укрепления доллара.

Индикаторы подтверждают рост покупательской активности. Осцилляторы фиксируют выход из зоны перепроданности, а динамика объемов указывает на то, что часть инвесторов начинает возвращать доллар в портфель.

Дополнительный драйвер рынки ждут от симпозиума ФРС в Джексон-Хоул, и если риторика Пауэлла окажется менее мягкой, чем ожидается, индекс доллара получит шанс закрепиться выше 100 пунктов.

Текущая техническая структура демонстрирует, что доллар выходит из фазы затяжной коррекции и формирует почву для возможного разворота.

Поддержка со стороны политических событий усиливает вероятность того, что движение вверх может продолжиться, особенно при прорыве ключевых сопротивлений.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Lombard Odier понизил рейтинг доллара. С чем это связано

Индекс доллара пытается не потерять лицо, прибавляя третью сессию подряд. В среду котировки доходили до отметки 98,4. С начала недели статистика молчит, и все внимание рынка сосредоточено на симпозиуме ФРС в Джексон-Хоул.

Оттуда инвесторы ждут подсказки: останется ли ставка без изменений в сентябре и как дальше регулятор видит баланс рисков. Пока доллар выступает в роли защитного актива на фоне сжатого аппетита к риску.

Монетарный контур по-разному оценивается аналитиками. В Bank of America уверены, что в сентябре ФРС не пойдет на снижение: инфляция остается «застрявшей», ожидается проинфляционный эффект от тарифов, а рынок труда исторически крепкий благодаря дефициту рабочей силы.

Это добавляет ястребиную премию в доллар. С другой стороны, глобальные инвестдома все чаще смотрят на среднесрочную перспективу негативно. Аргументы просты: по мере того как цикл смягчения все же реализуется, разница доходностей сужается, а стоимость хеджирования падает – доллар теряет часть своей премии. В этом контексте подтверждение рейтинга США от S&P на уровне AA+ выглядит нейтрально-поддерживающим: долговой рынок остаётся устойчивым, дефицит в среднем 6% ВВП на горизонте 2025–2028 гг. не выглядит катастрофично, но и не создает новой привлекательности.

Макроданные из США дают смешанный сигнал. Начатое строительство домов в июле выросло на 5,2% м/м, что стало максимумом за пять месяцев. Однако разрешения на строительство упали до минимума с лета 2020 года. Для ФРС это аргумент подождать: экономика не перегрета, рецессии нет, но темпы могут замедлиться.

Европейская динамика остается спокойной: по ЕЦБ рынок не ждет сентябрьских решений, а дипломатическая повестка вокруг Украины в краткосрочной перспективе способна дать евро локальную поддержку.

В Великобритании инфляция ускорилась до 3,8% г/г, и это ограничивает потенциал смягчения Банка Англии. Для фунта это локальный плюс, для доллара – сдерживающий фактор через вес GBP в корзине DXY.

Lombard Odier: доллар под давлением фундаментальных сдвигов

Картину усиливает свежая переоценка от швейцарского банка Lombard Odier, который понизил рейтинг доллара с нейтрального до негативного. В их аналитике доллар теряет поддержку сразу по нескольким направлениям.

Ключевой момент – политика ФРС. Консенсус рынка и прогноз банка совпадают: до конца года вероятны три снижения ставки, что лишает доллар премии по доходности и делает его менее привлекательным для глобального капитала.

Фискальный фактор также играет против американской валюты. Дефицит бюджета растет, срочная премия на долговом рынке остается высокой, и в результате доллар теряет доверие как инструмент для долгосрочных вложений.

Параллельно снижаются издержки хеджирования – при более низких ставках инвесторы охотнее смотрят в сторону валют развивающихся стран, где доходность выше.

Геополитика и торговля лишь закрепляют этот тренд. «Перемирие» США и Китая снизило волатильность валют EM, притоки капитала усилились, а акции и облигации emerging markets выглядят недооцененными.

CIO Lombard Odier прямо делает ставку на этот сценарий, увеличивая вложения в долговые бумаги и акции EM. Фактически банк сигнализирует: доллар вступает в фазу структурной слабости, и перераспределение капитала уже началось.

Техническая картина по DXY

На графике видно, что индекс доллара пытается закрепился выше 98,2, что является важным сигналом – нисходящий импульс теряет силу. Теперь эта зона выступает ключевой поддержкой.

Пока DXY выше 98,2, краткосрочный баланс остается за покупателями. Следующая опора – 97,8–97,5, более сильная поддержка – 97,0–96,8. Потеря этих уровней вернет сценарий глубокой консолидации.

Сопротивления сосредоточены на 99,0, затем 99,6–99,8. Прорыв выше откроет путь к 100,2–100,5. Там проходит круглый уровень и исторический барьер, который отделяет коррекционный отскок от полноценного разворота тренда. Дальнейшая цель – 101,3–101,5, где уже включается долгосрочная техника.

Индикаторы подтверждают бычью динамику. Осцилляторы вышли из зоны перепроданности, на дневных таймфреймах формируются разворотные сигналы. Скользящие средние выравниваются и начинают подталкивать цену вверх. Объемы показывают, что в игру возвращаются портфельные покупатели, а не только спекулянты.

В целом на рынке доллара складывается противоречивая картина. С одной стороны, текущие ожидания относительно ФРС и геополитическая неопределенность играют на руку доллару, придавая ему краткосрочную поддержку.

С другой, Lombard Odier прямо говорит о структурной слабости американской валюты, указывая на смягчение ФРС, фискальные риски и притоки капитала в развивающиеся рынки.

Для трейдера это означает следующее: доллар в ближайшие дни может сохранять поддержку на фоне ястребиной риторики и статуса защитного актива. Но среднесрочная траектория все больше уходит в сторону ослабления.

Рынок балансирует между локальным отскоком и фундаментальной переоценкой, и именно Джексон-Хоул способен задать тон следующему движению.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

EUR/USD. Евро держит строй

Пока евро держится выше ключевых поддержек, а фундаментальные факторы работают в его пользу, пара EUR/USD получает шанс на разворот против доллара. Вопрос в том, позволит ли ФРС реализовать этот шанс – или снова обрежет крылья быкам своим тоном.

Пока что картина такова: евро в августе неожиданно получил шанс отыграться. Флэш-данные PMI по еврозоне удивили рынок: производственный индекс впервые с июня 2022 года вышел в зону роста, поднявшись до 50,5 против ожидаемого снижения к 49,6.

Это не просто статистика, а сигнал, что промышленность Европы может медленно выбираться из затяжной рецессии. Сектор услуг, напротив, чуть просел, но остался выше критической отметки 50. В итоге композитный PMI стабилизировался, а EUR/USD получил поддержку и сумел оттолкнуться от недавних минимумов у 1,1625.

На первый взгляд данные идут вразрез с внешнеторговой статистикой и промышленным производством Германии, где цифры продолжают показывать слабость. Но именно на таких противоречиях рынок и строит ожидания: PMI традиционно работает как опережающий индикатор, и игроки не могут его игнорировать.

Не случайно публикации по странам (Германия и Франция обновили многолетние максимумы производственного PMI) тут же отразились на котировках евро.

EUR/USD смог закрепиться выше 50-дневной скользящей средней, вокруг которой уже три недели идет борьба быков и медведей. Для валюты это важный психологический уровень: удержание выше 1,1650 открывает дорогу к постепенному восстановлению. Тогда как откат обратно под среднюю грозит повторной проверкой диапазона 1,16–1,1625.

Европейские данные и контекст глобальных рисков

Ситуация для евро в августе выглядит неоднозначной. С одной стороны, локальная макроэкономическая статистика дает позитивные сюрпризы. С другой – глобальный фон остается под давлением ФРС. Трейдеры ждут речи Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул, и именно она определит краткосрочный импульс для пары.

Пока же мы наблюдаем интересную динамику: рынки, уставшие от заголовков про торговые войны и геополитику, вновь возвращаются к торговле на фундаментальных данных.

Индексы акций растут, кредитные спреды остаются узкими, а доллар теряет часть преимущества из-за ожиданий смягчения политики ФРС. В этом контексте евро вместе с фунтом и скандинавами выглядит одним из лидеров G10.

Стоит отметить и локальные факторы. В Великобритании инфляция неожиданно ускорилась, что поддержало фунт и слегка оттянуло внимание от евро. В еврозоне главным драйвером остается именно промышленность: если сентябрьские данные подтвердят августовский PMI, евро получит серьезный аргумент в пользу среднесрочного роста.

Техническая картина EUR/USD

Пара остается в диапазоне 1,16–1,18, который формировался с конца июля. Дважды рынок тестировал нижнюю границу (1,1625), но продавить ее не удалось. Отскок на PMI укрепил позиции покупателей, и теперь ближайшее сопротивление – 1,1720, где проходит месячный максимум. Выше находится зона 1,1760–1,1780, которая станет ключевой для подтверждения бычьего сценария.

Поддержки 1,1650 и 1,1625. Потеря этих уровней вернет пару в нисходящий тренд с риском падения к 1,1550. Пока цена держится выше 50-дневной средней и показывает устойчивый спрос на откатах, евро сохраняет шансы на пробой вверх.

Индикаторы на дневных графиках начинают сигнализировать о стабилизации: осцилляторы выходят из зоны перепроданности, а скользящие средние стремятся к развороту. Это не разворотный сигнал сам по себе, но подтверждение того, что евро нашёл локальное дно.

Структурные факторы в пользу евро

Помимо текущей статистики, стоит выделить долгосрочные тренды. Рынок все активнее закладывает снижение ставок ФРС, тогда как в Европе ЕЦБ действует более осторожно. Разница в ожиданиях постепенно смещает баланс в пользу евро.

В Lombard Odier недавно понизили рейтинг доллара, объяснив это сочетанием факторов: ожидаемыми снижениями ставки в США, ростом бюджетного дефицита и снижением премии за хеджирование.

Для евро это важный сигнал: если доллар действительно теряет структурную поддержку, именно европейская валюта может стать главным бенефициаром. Дополнительный фактор – притоки капитала на рынок активов еврозоны, где инвесторы ищут недооцененные возможности.

На горизонте 12 месяцев прогнозы остаются позитивными: EUR/USD может подняться к 1,23. Этому способствует не только политика ФРС, но и восстановление европейского фондового рынка, снижение глобальной потребности в жесткой политике и коррекция хеджей в долларах.

Прогноз и риски

Базовый сценарий остается позитивным для евро. EUR/USD в ближайшие недели, вероятно, сохранит диапазонную динамику, но риск смещения вверх растет. Пробой 1,1720 станет подтверждением сценария роста с целями 1,18 и 1,20 в среднесрочной перспективе.

Риски связаны с американской статистикой и риторикой ФРС. Если Пауэлл даст четкий сигнал, что ФРС не спешит смягчать политику, доллар получит импульс и евро снова окажется под давлением. В противном случае рынок быстро вернется к отыгрыванию фундаментальных данных еврозоны.

На горизонте 6–12 месяцев виден потенциал укрепления евро. Если отток капитала из США усилится и подтвердится сценарий мягкой ФРС, EUR/USD способен уйти значительно выше 1,23.

Однако стоит помнить: любая неожиданная рецессия в еврозоне или новый виток геополитики способны резко скорректировать этот прогноз.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Осторожные настроения на рынке не оказывают существенной поддержки драгоценному металлу-убежищу

Сегодня второй день подряд золото сохраняет негативную динамику, находясь вблизи от 100-дневной простой скользящей средней (SMA), протестированной три дня назад.
Трейдеры уменьшили свои ожидания относительно более агрессивного смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США после выхода на прошлой неделе данных индекса цен производителей, которые продемонстрировали признаки нарастающего инфляционного давления. Вдобавок президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмид в четверг отметил, что текущая денежно-кредитная политика центрального банка является «умеренно ограничительной», выразив осторожность по поводу сентябрьского снижения ставки.
Также президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хэммак подчеркнула важность поддержания умеренно ограничительной политики для борьбы с инфляцией. Она отметила, что основная проблема заключается в том, что уровень инфляции остается слишком высоким и движется в нежелательном направлении. Это способствует поддержке недельного роста доллара США.

Тем самым оказывая давление на золото второй день подряд. В то же время президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби в интервью Bloomberg TV заявил, что свежие данные по инфляции заставляют его пересмотреть вопрос о снижении процентных ставок, и указал на то, что сентябрьское заседание по денежно-кредитной политике может привести к конкретным действиям.
Президент Бостонского резервного банка Сьюзан Коллинз сообщила о готовности к сентябрьскому снижению ставки, учитывая риски снижения занятости и роста тарифов. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность снижения ставки ФРС в 75% и ожидают как минимум двух снижений на 25 базисных пунктов до конца года. Эти ожидания были подтверждены данными, опубликованными в четверг, которые показали, что за три месяца количество заявок на пособие по безработице возросло до максимума, а число людей, получающих пособие, почти за четыре года достигло самого высокого уровня.
В связи с этим имеет смысл внимательно следить за выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, чтобы получить новые сигналы относительно возможного снижения ставки. Это, в свою очередь, окажет значительное влияние на краткосрочную динамику цен на доллар США и определит следующий этап движения малодоходного золота.
А с технической точки зрения минимум азиатской сессии в районе $3325 защищает от немедленного снижения в преддверии 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в данный момент зафиксирована на уровне $3315. Последующие продажи ниже этой области можно рассматривать как ключевой триггер для медведей. А падение цен ниже круглого уровня $3300 к уровню поддержки $3270 и впоследствии его пробой на фоне немного отрицательных осцилляторов на дневном графике будет означать, что открылся путь более глубокому снижению.
С другой стороны, диапазон $3340–3350, стал непосредственным сильным препятствием, выше которого новый всплеск закрытия коротких позиций поднимет цену драгоценного металла до зоны сопротивления $3375. Импульс может распространиться в сторону круглого уровня $3400, прежде чем пара XAU/USD нацелится на тестирование зоны предложения $3440–3435.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Золото вышло выше 3370 – и это не случайный всплеск

Рынок получил то, чего давно ждал: из уст руководства Центрального банка США прозвучал голубиный сигнал с прямой отсылкой к рискам охлаждения занятости при все еще не снятых инфляционных угрозах.

Реакция была мгновенной: доходности трежерис просели, доллар откатился от недавних вершин, а XAU/USD выстрелил. В пятницу спот поднимался к 3378, сейчас держится около 3370–3375, сохраняя львиную долю импульса.

В терминах фьючерсов декабрьский контракт держится выше 3400, что показывает: спрос идет не только со стороны «быстрых» денег, но и от более «длинных» портфелей. Ключевое здесь – не одноразовый тик, а сдвиг баланса рисков: если рынок труда теряет устойчивость, стоимость удержания «бездоходного» металла падает вместе с реальной ставкой.

На этом фоне золото вновь превратилось в бенчмарк страховой ликвидности, а долларовый индекс проваливался к 97,5–97,7, прежде чем частично отжаться.

Реальная доходность десятилетних бумаг снижалась к области 1,87%, номинальная – к 4,26%, и эта связка вновь сделала металл главным бенефициаром разворота ожиданий по политике ФРС.

Фундаментальная картина: ставки, доллар и календарь, который решит сентябрь

Фьючерсная кривая по федеральным фондам перестроилась: рынок оценивает шанс снижения ставки в сентябре на 25 б.п. примерно в девять случаев из десяти. Пятничный сигнал стал тем самым катализатором, которого не хватало для ценового прорыва в bullion, но он еще не превращает сентябрь в формальность – впереди ключевые проверки.

На повестке заказы на товары длительного пользования, уточненный ВВП и, главное, базовый индекс PCE, предпочтительная для ФРС метрика инфляции. Мягкий PCE и признаки ослабления рынка труда зафиксируют кейс раннего старта цикла смягчения и углубят давление на доллар.

Жесткий сюрприз, напротив, вернет разговор о паузе и протестирует свежий рост в золоте. Спрос со стороны Центробанков и инвестиционных потоков остается опорой тренда, но именно траектория реальных ставок определяет, превратится ли текущая волна в полноценное ускорение.

На периферии физический рынок. В России с 20 августа банки начали обязательную передачу сведений о сделках с монетами и слитками регулятору финансового мониторинга.

Для локальной ликвидности это означает более «белую» витрину и потенциальное расширение спредов, если часть оборота уйдет с официального канала. В глобальном масштабе регуляторные изменения важны лишь постольку, поскольку они влияют на видимость и скорость оборота, но не меняют главного драйвера – стоимости денег в США.

Отдельная линия – геополитика и торговые режимы: любой намек на усиление тарифного давления усиливает инфляционные риски «однократного» характера и одновременно повышает вероятность предосторожного смягчения, что, в сумме, работает на металл.

Именно поэтому в аналитических домах сохраняется вилка сценариев на 12–18 месяцев: от стабилизации в коридоре 3400–3600 при плавном ослаблении доллара до удлиненного восходящего тренда с форс-мажорным рывком к 4000–4200 в случае комбинации мягкой политики и усиления геополитических рисков.

Техника и тактика: уровни, импульс и сценарии до конца года

Техническая картина подтверждает фундамент. Импульсный вынос после голубиного сигнала уперся в ближнюю зону оффера 3390–3400 – здесь сходятся психологический барьер, плотность горизонтального объема и краткосрочные тейк-профиты.

Выход и закрепление выше 3400 откроют дорогу к максимуму 16 июня в районе 3452 и затем к исторической области 3500. Там расположен узел, где традиционно активен продавец по фиксации и идёт ребаланс опционных книг; его проход потребует мягкого PCE и нейтрально-слабых трудовых данных.

Быки понимают, что без подтверждения от макростаты попытка штурма 3500 рискует закончиться разворотом на новостях, поэтому тактика смещается к покупкам на откатах.

Ниже по карте 3350 как первая зона спроса: здесь сходятся краткосрочная структура и скользящая средняя, выступающая динамической поддержкой. При более глубоком откате внимание смещается к 3345 и 3309 (ориентиры по 20- и 100-дневным средним), а потеря 3300 вернет торговлю в диапазон мая–июля и обнулит «пост-симпозиумный» импульс.

Для дейтрейдеров рабочий риск-менеджмент очевиден: входы от откатов к 3350/3345 с коротким стопом под 3330 и распределением к 3395/3405; для свинг-лонга – подтвержденное закрепление над 3400 с прицелом на 3452 и частичным переносом позиции на попытку теста 3500.

Горизонт до конца года формируется вокруг двух развилок. Базовый сценарий остается умеренно бычьим: при ослаблении доллара и стабилизации реальной доходности металл способен удержаться в коридоре 3400–3600 с периодическими заходами на перехай весеннего экстремума.

Расширенный допускает ускорение на фоне усиления тарифных и геополитических рисков, где на 2025 год уже озвучены оценки с целями до 4200. Это не консенсус, но и не фантазия: математика тренда в условиях снижения реальных ставок и повышенной премии за риск легко дотягивает до этих уровней при сохранении текущей динамики.

Тактика для портфельного инвестора проста и дисциплинированна: набирать от слабости, сокращать на подходах к историческим максимумам и сохранять ядро позиции на случай удлинения тренда.

Для спекулянтов ключом остается тайминг к макроданным: PCE и блок по рынку труда в начале сентября – те самые триггеры, которые либо закрепят золото над 3400, либо вернут его в скучный боковик с опорой на 3300–3350.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

EUR/USD. Увольнение Лизы Кук: глава Белого дома снова взбудоражил рынки

Дональд Трамп снова взбудоражил рынки, заявив об увольнении члена Совета управляющих ФРС Лизы Кук. Сложившаяся ситуация спровоцировала всплеск антирисковых настроений, благодаря чему доллар усилил свои позиции по всему рынку – в том числе и в паре с евро. Но в целом, ситуация по паре eur/usd остаётся неоднозначной. На сегодняшний день нельзя с уверенностью говорить ни о перспективах южного движения, ни о перспективах устойчивого роста.

Итак, что же произошло? По большому счёту, сейчас мы наблюдаем «вторую серию» противостояния между Трампом и Федрезервом. Только в главной роли теперь не Джером Пауэлл, а Лиза Кук, которая с мая 2022 года занимает должность члена Совета управляющих Федеральной резервной системы.

Здесь следует отметить, что Кук – это креатура Демократической партии. Три года назад, когда Сенат рассматривал вопрос её назначения, ни один из республиканцев не поддержал её кандидатуру. Голоса разделились поровну: 50 «за», 50 – «против». Чаша весов склонилась в пользу Кук благодаря решающему голосу Камалы Харрис, которая на тот момент занимала должность вице-президента США и согласно Конституции обладала правом голоса в верхней палате Конгресса. Как известно, впоследствии Харрис стала соперником Трампа на президентских выборах, из-за чего предвыборная кампания для республиканца перестала быть «лёгкой прогулкой».

Другими словами, сегодняшняя ситуация обусловлена в том числе и тем, что Лиза Кук является протеже демократов. Плюс ко всему, она является центристом, и в последнее время выступала за сохранение выжидательной позиции (например, она неоднократно высказывала обеспокоенность ростом инфляционных ожиданий), вопреки призывам главы Белого дома снизить процентную ставку. Поэтому, когда к «опальному» члену Совета возникли претензии со стороны Федерального агентства жилищного финансирования, Дональд Трамп мгновенно вынес эту ситуацию в публичную плоскость, заявив о том, что «Кук немедленно должна уйти в отставку».

Но озвученные (в соцсетях) претензии – это ещё не основания для увольнения. Громкие газетные заголовки о том, что «Трамп уволил Кук» не совсем некорректны, так как для увольнения любого члена Совета управляющих нужны соответствующие (и весьма серьёзные!) основания. Среди «уважительных причин» (for cause) – серьёзное нарушение закона и этические проступки.

Лизу Кук подозревают в том, что она в 2021 году (т.е. за год до прихода в ФРС) якобы подделала банковские документы и сведения о собственности с целью получить «более выгодные условия по ипотечным кредитам». По словам Трампа, она указала два отдельных объекта недвижимости в качестве основного места жительства, чтобы получить более выгодные условия.

Но в данном случае слово «подозревают» следует понимать не в юридическом, а в бытовом смысле – как выражение субъективных догадок главы вышеуказанного федерального агентства (FHFA) Билла Пулта. Который, к слову является верным (и давним) соратником Дональда Трампа. Он направил заявление Генеральному прокурору США с просьбой провести соответствующее расследование. По итогам этого расследования (если генпрокурор найдёт основания для его проведения) будет принято решение о предъявлении/не предъявлении обвинений.

Сама Лиза Кук отвергла озвученные претензии, заявив о том, что не собирается покидать свою должность «из-за какого-то поста в соцсетях».

На сегодняшний день ситуация повисла в воздухе. Трамп объявил об увольнении, Кук в свою очередь отказалась покидать свою должность и наняла для своей защиты известного адвоката Эбби Лоуэлла (в свое время он защищал сына экс-президента США Джо Байдена). Официальных обвинений ей предъявлено не было (не говоря уже о том, что вина должна быть доказана в суде), поэтому если Трамп действительно её уволит (а не только в соцсетях), то соответствующих указ наверняка будет обжалован в суде и отменён.

Кстати, здесь необходимо напомнить, что в июле конгрессвумен Анна Луна также обвинила главу ФРС Джерома Пауэлла в даче ложных показаний, так как он в Конгрессе отрицал использование дорогого мрамора, строительство новой VIP-столовой, возведение лифтов, водных инсталляций и иных предметов роскоши. По мнению члена Палаты представителей, озвученная Пауэллом информация не соответствует действительности, а значит он солгал под присягой. А так как это уголовное преступление (и основание для увольнения), то Луна направила Генеральному прокурору соответствующее письмо с просьбой провести проверку. По итогам этой проверки Минюст должен был принять решение о достаточности (или не достаточности) оснований для начала официального расследования. С момента подачи заявления прошло больше месяца, но, как говорится – ни слуху, ни духу.

И всё же, не смотря на потенциальную юридическую бесперспективность увольнения Кук, трейдеры eur/usd интерпретируют сложившуюся ситуацию не в пользу евро, и, соответственно, не в пользу покупателей пары. По оценкам многих аналитиков, судебная тяжба наверняка дойдёт до Верховного суда, а сама ситуация негативно отразится на финансовых рынках. В таких условиях интерес к рисковым активам (в данном случае – к евро) снижается, а давление на eur/usd – растёт. Если медведи продавят уровень поддержки 1,1610, то следующими целями южного движения станут отметки 1,1580 (линия Kijun-sen на таймфрейме D1) и 1,1550 (нижняя линия Bollinger Bands на D1).
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8