Аналитика от компании ForexMart
19 сен 2025, 11:28
EUR/USD. Гамбургский счет: итоги сентябрьского заседания ФРС оказались не на стороне гринбека
Пара евро-доллар вчера обновила четырёхлетний ценовой максимум, обозначившись на отметке 1,1919. В последний раз пара находилась в этой ценовой области в июне 2021 года. Цена подскочила на 70 пунктов буквально за 15 минут, реагируя на итоги сентябрьского заседания ФРС. Но покупатели eur/usd не смогли удержаться в рамках 19-й фигуры. Буквально сразу пара развернулась на 180 градусов и на данный момент снизилась к основанию 18-й фигуры. Чем же был обусловлен стремительный взлёт eur/usd и внушительный коррекционный спад?
Прежде всего стоит отметить, что «в общем и целом» Федрезерв оправдал надежды большинства участников рынка, снизив процентную ставку на 25 базисных пунктов и задекларировав дальнейшие шаги в этом направлении. Собственно, благодаря этому обстоятельству пара eur/usd и обновила 4-летний ценовой максимум.
Но, как обычно это бывает, «дьявол скрывался в деталях». Например, сразу после публикации итогового коммюнике, СМИ запестрели заголовками о том, что Федрезерв планирует снизить процентную ставку еще на 50 пунктов до конца этого года. С одной стороны, регулятор действительно не исключает такой вариант развития событий. Но с другой стороны, категоричность этого утверждения носит некорректный характер. Так, согласно обновленному точечному графику прогнозов (dot plot), 12 из 19 членов Комитета ожидают снижения процентной ставки «как минимум на 25 базисных пунктов» в текущем году. Девятеро руководителей склоняются к тому, что ставка будет уменьшена на 50 пунктов. Трое – на более существенную величину. При этом в течение 2026 года предполагается только одно дополнительное снижение ставки.
Другими словами, большинство членов совета управляющих ФРС и глав ФРБ уверены в том, что регулятор прибегнет к еще одному 25-пунктному снижению ставки до конца 2025 года. При этом 50-пунктный сценарий является опциональным, но не обязательным. Лишь 9 из 19 членов Комитета допустили снижение ставки на каждом из двух оставшихся в этом году заседаний.
Рыночные ожидания тем временем «следуют за заголовками». Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 пунктов на октябрьском заседании сейчас составляет 88%, вероятность дополнительного 25-пунктного снижения в декабре оценивается в 81%. Более того, рынок теперь допускает 40-процентную вероятность того, что на январском заседании ФРС сделает ещё один 25-пунктный шаг в этом направлении.
Другими словами, маховик «голубиных» ожиданий продолжает раскручиваться, хотя Джером Пауэлл достаточно чётко просигнализировал о том, что Федрезерв будет смягчать монетарную политику осторожно и постепенно. Он снова заявил о том, что регулятору не нужно спешить с смягчением политики, так как помимо охлаждения американского рынка труда, инфляция в Штатах остается «несколько повышенной».
При этом Пауэлл не стал уточнять, что в его понимании означает «постепенность» снижения ставки. Например, он исключил 50-пунктные темпы снижения, но при этом «молчаливо допустил» снижение ставки на каждом последующем заседании в этом году. По крайней мере, он не опроверг и не подверг сомнению обновлённый dot plot.
Также стоит отметить, что вопреки ожиданиям ряда аналитиков, за снижение ставки на 50 пунктов проголосовал только Стивен Миран, который был назначен в Совет управляющих ФРС буквально за день до сентябрьского заседания. Остальные «протеже Трампа» (Кристофер Уоллер и Мишель Боуман), назначенные при первой каденции республиканца, поддержали 25-пунктный сценарий.
Также покупателей eur/usd несколько смутила размытая формулировка сопроводительного заявления – о том, что ФРС готов корректировать подход к монетарной политике при необходимости, «если возникнут риски, способные помешать достижению поставленных целей». Какая из двух целей (обеспечение устойчивой занятости и ценовой стабильности) «в приоритете», регулятор не уточнил. И здесь возникают вопросы. Допустим, если инфляция будет ускоряться – поставит ли Федрезерв на паузу процесс смягчения ДКП? И наоборот – если рынок труда будет и дальше охлаждаться, продолжит ли ЦБ цикл снижения ставки, игнорируя ускорение CPI? Эти вопросы остались без ответа.
Однако в целом, итоги сентябрьского заседания ФРС оказались «голубиными». Да, регулятор не превзошёл ожидания голубей (эти ожидания носили явно завышенный характер) и в некоторых моментах даже их разочаровал, но «по гамбургскому счёту», Федрезерв оказался не на стороне гринбека. Раскорреляция денежно-кредитных курсов ФРС и ЕЦБ будет оказывать поддержку eur/usd, особенно если темпы роста инфляции в США замедлятся, а рынок труда будет и дальше слабеть.
О приоритетах лонгов говорит и «техника». Даже несмотря на импульсный спад цены после взлёта к отметке 1,1919, пара на D1 продолжает находиться между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku, который продолжает демонстрировать бычий сигнал «Парад линий». Коррекционные ценовые спады целесообразно рассматривать как повод для открытия длинных позиций с первой, и пока что единственной целью 1,1850, которая соответствует верхней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
Пара евро-доллар вчера обновила четырёхлетний ценовой максимум, обозначившись на отметке 1,1919. В последний раз пара находилась в этой ценовой области в июне 2021 года. Цена подскочила на 70 пунктов буквально за 15 минут, реагируя на итоги сентябрьского заседания ФРС. Но покупатели eur/usd не смогли удержаться в рамках 19-й фигуры. Буквально сразу пара развернулась на 180 градусов и на данный момент снизилась к основанию 18-й фигуры. Чем же был обусловлен стремительный взлёт eur/usd и внушительный коррекционный спад?
Прежде всего стоит отметить, что «в общем и целом» Федрезерв оправдал надежды большинства участников рынка, снизив процентную ставку на 25 базисных пунктов и задекларировав дальнейшие шаги в этом направлении. Собственно, благодаря этому обстоятельству пара eur/usd и обновила 4-летний ценовой максимум.
Но, как обычно это бывает, «дьявол скрывался в деталях». Например, сразу после публикации итогового коммюнике, СМИ запестрели заголовками о том, что Федрезерв планирует снизить процентную ставку еще на 50 пунктов до конца этого года. С одной стороны, регулятор действительно не исключает такой вариант развития событий. Но с другой стороны, категоричность этого утверждения носит некорректный характер. Так, согласно обновленному точечному графику прогнозов (dot plot), 12 из 19 членов Комитета ожидают снижения процентной ставки «как минимум на 25 базисных пунктов» в текущем году. Девятеро руководителей склоняются к тому, что ставка будет уменьшена на 50 пунктов. Трое – на более существенную величину. При этом в течение 2026 года предполагается только одно дополнительное снижение ставки.
Другими словами, большинство членов совета управляющих ФРС и глав ФРБ уверены в том, что регулятор прибегнет к еще одному 25-пунктному снижению ставки до конца 2025 года. При этом 50-пунктный сценарий является опциональным, но не обязательным. Лишь 9 из 19 членов Комитета допустили снижение ставки на каждом из двух оставшихся в этом году заседаний.
Рыночные ожидания тем временем «следуют за заголовками». Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 пунктов на октябрьском заседании сейчас составляет 88%, вероятность дополнительного 25-пунктного снижения в декабре оценивается в 81%. Более того, рынок теперь допускает 40-процентную вероятность того, что на январском заседании ФРС сделает ещё один 25-пунктный шаг в этом направлении.
Другими словами, маховик «голубиных» ожиданий продолжает раскручиваться, хотя Джером Пауэлл достаточно чётко просигнализировал о том, что Федрезерв будет смягчать монетарную политику осторожно и постепенно. Он снова заявил о том, что регулятору не нужно спешить с смягчением политики, так как помимо охлаждения американского рынка труда, инфляция в Штатах остается «несколько повышенной».
При этом Пауэлл не стал уточнять, что в его понимании означает «постепенность» снижения ставки. Например, он исключил 50-пунктные темпы снижения, но при этом «молчаливо допустил» снижение ставки на каждом последующем заседании в этом году. По крайней мере, он не опроверг и не подверг сомнению обновлённый dot plot.
Также стоит отметить, что вопреки ожиданиям ряда аналитиков, за снижение ставки на 50 пунктов проголосовал только Стивен Миран, который был назначен в Совет управляющих ФРС буквально за день до сентябрьского заседания. Остальные «протеже Трампа» (Кристофер Уоллер и Мишель Боуман), назначенные при первой каденции республиканца, поддержали 25-пунктный сценарий.
Также покупателей eur/usd несколько смутила размытая формулировка сопроводительного заявления – о том, что ФРС готов корректировать подход к монетарной политике при необходимости, «если возникнут риски, способные помешать достижению поставленных целей». Какая из двух целей (обеспечение устойчивой занятости и ценовой стабильности) «в приоритете», регулятор не уточнил. И здесь возникают вопросы. Допустим, если инфляция будет ускоряться – поставит ли Федрезерв на паузу процесс смягчения ДКП? И наоборот – если рынок труда будет и дальше охлаждаться, продолжит ли ЦБ цикл снижения ставки, игнорируя ускорение CPI? Эти вопросы остались без ответа.
Однако в целом, итоги сентябрьского заседания ФРС оказались «голубиными». Да, регулятор не превзошёл ожидания голубей (эти ожидания носили явно завышенный характер) и в некоторых моментах даже их разочаровал, но «по гамбургскому счёту», Федрезерв оказался не на стороне гринбека. Раскорреляция денежно-кредитных курсов ФРС и ЕЦБ будет оказывать поддержку eur/usd, особенно если темпы роста инфляции в США замедлятся, а рынок труда будет и дальше слабеть.
О приоритетах лонгов говорит и «техника». Даже несмотря на импульсный спад цены после взлёта к отметке 1,1919, пара на D1 продолжает находиться между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku, который продолжает демонстрировать бычий сигнал «Парад линий». Коррекционные ценовые спады целесообразно рассматривать как повод для открытия длинных позиций с первой, и пока что единственной целью 1,1850, которая соответствует верхней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
- Представитель
- Регистрация: 24 янв 2017
- Сообщений: 1797
- Стаж торговли: 1 месяц
- Должность: бухгалтер
- Брокер: ВТБ 24
- Инструменты: акции
- Город: Москва
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 1 раз.
19 сен 2025, 17:46
GBP/USD после заседания Банка Англии: Фунт упал, ключевой риск смещается на ноябрь
Банк Англии сделал именно то, чего ждал рынок: оставил ставку без изменений большинством 7 против 2, но аккуратно приоткрыл дверь для снижения в конце года. Важнее не сам жест, а тон.
Из текста решения следует, что базовая дезинфляция продолжается, 12-месячная инфляция CPI после кратковременного подскока в сентябре, по оценке банка, вернется к цели 2%, рост зарплат замедляется, а инфляция услуг последние месяцы не ускоряется.
Это язык регулятора, который считает, что цикл ужесточения отработал свое, а теперь главное – не сорвать мягкую посадку. Рынок услышал подтекст и тут же пересобрал риски: вероятность снижения в ноябре выросла, пусть и остается близкой к 50/50, а многие участники допускают перенос на декабрь, чтобы сначала увидеть детали бюджета и оценить его влияние на ценовую динамику.
Для фунта такая комбинация означает одно – монетарная премия сжимается, а реакция валюты становится чувствительнее к внешним драйверам.
Первые минуты после оглашения решения это и показали: GBP/USD откатился от внутридневных максимумов к 1,3620, затем к 1,3550, против евро стерлинг тоже сдал на пару десятков пунктов.
Это не капитуляция, а трезвая корректировка: если Банк Англии не собирается спорить с рынком и готов поддержать траекторию снижения, то удерживать фунт в верхней части коридора без внешней помощи доллара будет трудно.
Стоит отметить, что потери стерлинга укладываются в ожидания, озвученные до заседания: консенсус предполагал умеренное ослабление порядка двух десятых процента на сценарии «оставили и намекнули». Именно его и реализовали.
Дальше – тоньше: внутренняя политика, бюджет и разница со Штатами
Ключевой риск для стерлинга смещается на ноябрь. Если одновременно с публикацией бюджета Казначейства Банк Англии пойдет на снижение, фунт получит двойной удар: и от меньшей ставки, и от возможного ужесточения фискальной повестки через повышение налогов.
Это не моментальная история минус фигура за час, но это фон, который душит спрос на британские активы и расширяет скидку к сопоставимым американским бумагам. Отсюда и осторожность рынка: вероятность ноябрьского шага растет, но часть участников делает ставку на декабрь – банку удобнее сначала увидеть, как бюджет отзовется на ценах и ожиданиях бизнеса, чем принимать решение накануне.
ФРС, в отличие от Банка Англии, уже получила зеленый свет на смягчение – инфляция не вырывается из коридора, а рынок труда остывает быстрее, чем хотелось бы.
Если Федрезерв не ограничится единичным жестом и укажет на продолжение снижения в последующие месяцы, дифференциал кратких ставок США–Великобритания сузится, и это поддержит фунт против доллара даже на фоне британского смягчения.
Но если Пауэлл выберет формулу осторожной паузы после одного шага, доллар получит передышку: доходности фронт-энда в США отскочат, а фунт останется один на один со своими бюджетно-инфляционными дилеммами.
Отдельный слой – настроение к риску. Слабый доллар обычно дружит с глобальным спросом на риск, и здесь фунт выигрывает как «псевдокэрри» из G10: приток капитала в акции и корпоративные облигации Великобритании поддерживает валюту через платежный баланс.
Если осенью фискальные истории в Европе начнут раскачивать спрэды, а в США усилится риторика про независимость ФРС, картинка может поменяться: инвесторы снова припаркуются в доллар, и тогда любой голубиный шорох из Лондона будет отыгрываться сильнее.
Торговая карта: что уже в цене и где фунт пойдет в паре с долларом
С точки зрения цен на ожидания многое уже сделано. Рынок заложил как минимум одно снижение Банка Англии до конца года и допускает еще одно в 2026-м. Это значит, что для сильного трендового падения фунта нужен новый катализатор: либо более агрессивная траектория смягчения, либо бюджет, который ухудшит оценку реального роста и поднимет риск-премию за Великобританию.
Обратная сторона – едва ФРС подтвердит не одиночный, а серийный характер снижения ставок, доллар потеряет часть защитной ауры, и фунт получит шанс еще раз протестировать вершины диапазона.
В практическом смысле ближайшие дни рисуют фунту дорожную лесенку. Пока пара удержится над 1,3570–1,3550, импульс не сломан: это зона, где сходятся короткие средние и накопленный объем последних сессий.
Ниже – 1,3530 и 1,3470, пробой которых переведет разговор в режим более глубокой разгрузки к 1,3360–1,3340.
Сверху ключевым остается 1,3630–1,3670: это та самая линия, от которой стерлинг неоднократно отскакивал последние недели. Устойчивое закрытие дня выше откроет пространство к 1,3740–1,3780; для этого фунту почти наверняка потребуется долларовый драйвер из США, а не только британский.
На фундаментальном горизонте базовый сценарий на четвертый квартал – вялый бычий уклон GBP/USD при условии, что ФРС будет мягче Банка Англии по траектории и тональности. Банк Англии, судя по заявлению, предпочтет ежеквартный, осторожный темп и будет реагировать на зарплаты и услуги, не загоняя ставку в стимулы любой ценой.
Это удерживает шансы на сохранение премии стерлинга к евро, но против доллара все решит спред по 1–2-летним кривым: их сжатие – кислород для фунта, их разворот – мгновенный холодный душ.
Базовый прогноз на ближайшие две недели – волатильная боковая лестница 1,3530–1,3670 с уклоном вверх при голубином сигнале ФРС о серии снижений. В этом случае дневное закрепление выше 1,3670 откроет путь к 1,3740–1,3780 и, при сильном долларовом ослаблении, к 1,3820.
Альтернативный сценарий – осторожный Федрезерв и усиление вероятности британского среза уже в ноябре: тогда пара рискует вернуться к 1,3470 и протестировать 1,3360–1,3340 на новостях из бюджета.
На стратегическом горизонте до конца года ориентирами остаются 1,3340 снизу и 1,3820 сверху; выход из этого коридора потребует катализатора уровня изменение траектории ФРС либо бюджетный шок в Великобритании.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
Банк Англии сделал именно то, чего ждал рынок: оставил ставку без изменений большинством 7 против 2, но аккуратно приоткрыл дверь для снижения в конце года. Важнее не сам жест, а тон.
Из текста решения следует, что базовая дезинфляция продолжается, 12-месячная инфляция CPI после кратковременного подскока в сентябре, по оценке банка, вернется к цели 2%, рост зарплат замедляется, а инфляция услуг последние месяцы не ускоряется.
Это язык регулятора, который считает, что цикл ужесточения отработал свое, а теперь главное – не сорвать мягкую посадку. Рынок услышал подтекст и тут же пересобрал риски: вероятность снижения в ноябре выросла, пусть и остается близкой к 50/50, а многие участники допускают перенос на декабрь, чтобы сначала увидеть детали бюджета и оценить его влияние на ценовую динамику.
Для фунта такая комбинация означает одно – монетарная премия сжимается, а реакция валюты становится чувствительнее к внешним драйверам.
Первые минуты после оглашения решения это и показали: GBP/USD откатился от внутридневных максимумов к 1,3620, затем к 1,3550, против евро стерлинг тоже сдал на пару десятков пунктов.
Это не капитуляция, а трезвая корректировка: если Банк Англии не собирается спорить с рынком и готов поддержать траекторию снижения, то удерживать фунт в верхней части коридора без внешней помощи доллара будет трудно.
Стоит отметить, что потери стерлинга укладываются в ожидания, озвученные до заседания: консенсус предполагал умеренное ослабление порядка двух десятых процента на сценарии «оставили и намекнули». Именно его и реализовали.
Дальше – тоньше: внутренняя политика, бюджет и разница со Штатами
Ключевой риск для стерлинга смещается на ноябрь. Если одновременно с публикацией бюджета Казначейства Банк Англии пойдет на снижение, фунт получит двойной удар: и от меньшей ставки, и от возможного ужесточения фискальной повестки через повышение налогов.
Это не моментальная история минус фигура за час, но это фон, который душит спрос на британские активы и расширяет скидку к сопоставимым американским бумагам. Отсюда и осторожность рынка: вероятность ноябрьского шага растет, но часть участников делает ставку на декабрь – банку удобнее сначала увидеть, как бюджет отзовется на ценах и ожиданиях бизнеса, чем принимать решение накануне.
ФРС, в отличие от Банка Англии, уже получила зеленый свет на смягчение – инфляция не вырывается из коридора, а рынок труда остывает быстрее, чем хотелось бы.
Если Федрезерв не ограничится единичным жестом и укажет на продолжение снижения в последующие месяцы, дифференциал кратких ставок США–Великобритания сузится, и это поддержит фунт против доллара даже на фоне британского смягчения.
Но если Пауэлл выберет формулу осторожной паузы после одного шага, доллар получит передышку: доходности фронт-энда в США отскочат, а фунт останется один на один со своими бюджетно-инфляционными дилеммами.
Отдельный слой – настроение к риску. Слабый доллар обычно дружит с глобальным спросом на риск, и здесь фунт выигрывает как «псевдокэрри» из G10: приток капитала в акции и корпоративные облигации Великобритании поддерживает валюту через платежный баланс.
Если осенью фискальные истории в Европе начнут раскачивать спрэды, а в США усилится риторика про независимость ФРС, картинка может поменяться: инвесторы снова припаркуются в доллар, и тогда любой голубиный шорох из Лондона будет отыгрываться сильнее.
Торговая карта: что уже в цене и где фунт пойдет в паре с долларом
С точки зрения цен на ожидания многое уже сделано. Рынок заложил как минимум одно снижение Банка Англии до конца года и допускает еще одно в 2026-м. Это значит, что для сильного трендового падения фунта нужен новый катализатор: либо более агрессивная траектория смягчения, либо бюджет, который ухудшит оценку реального роста и поднимет риск-премию за Великобританию.
Обратная сторона – едва ФРС подтвердит не одиночный, а серийный характер снижения ставок, доллар потеряет часть защитной ауры, и фунт получит шанс еще раз протестировать вершины диапазона.
В практическом смысле ближайшие дни рисуют фунту дорожную лесенку. Пока пара удержится над 1,3570–1,3550, импульс не сломан: это зона, где сходятся короткие средние и накопленный объем последних сессий.
Ниже – 1,3530 и 1,3470, пробой которых переведет разговор в режим более глубокой разгрузки к 1,3360–1,3340.
Сверху ключевым остается 1,3630–1,3670: это та самая линия, от которой стерлинг неоднократно отскакивал последние недели. Устойчивое закрытие дня выше откроет пространство к 1,3740–1,3780; для этого фунту почти наверняка потребуется долларовый драйвер из США, а не только британский.
На фундаментальном горизонте базовый сценарий на четвертый квартал – вялый бычий уклон GBP/USD при условии, что ФРС будет мягче Банка Англии по траектории и тональности. Банк Англии, судя по заявлению, предпочтет ежеквартный, осторожный темп и будет реагировать на зарплаты и услуги, не загоняя ставку в стимулы любой ценой.
Это удерживает шансы на сохранение премии стерлинга к евро, но против доллара все решит спред по 1–2-летним кривым: их сжатие – кислород для фунта, их разворот – мгновенный холодный душ.
Базовый прогноз на ближайшие две недели – волатильная боковая лестница 1,3530–1,3670 с уклоном вверх при голубином сигнале ФРС о серии снижений. В этом случае дневное закрепление выше 1,3670 откроет путь к 1,3740–1,3780 и, при сильном долларовом ослаблении, к 1,3820.
Альтернативный сценарий – осторожный Федрезерв и усиление вероятности британского среза уже в ноябре: тогда пара рискует вернуться к 1,3470 и протестировать 1,3360–1,3340 на новостях из бюджета.
На стратегическом горизонте до конца года ориентирами остаются 1,3340 снизу и 1,3820 сверху; выход из этого коридора потребует катализатора уровня изменение траектории ФРС либо бюджетный шок в Великобритании.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
- Представитель
- Регистрация: 24 янв 2017
- Сообщений: 1797
- Стаж торговли: 1 месяц
- Должность: бухгалтер
- Брокер: ВТБ 24
- Инструменты: акции
- Город: Москва
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 1 раз.
22 сен 2025, 21:23
Доллар играет с огнем. Краткосрочный рост или медвежья ловушка
На прошедшей неделе доллар США показал крайне волатильное поведение, балансируя на грани значительных потерь. Индекс доллара США (DXY) опустился до нового трехлетнего минимума около 96,20, что стало тревожным сигналом для быков.
Основным катализатором для последующего восстановления стал шаг Федеральной резервной системы (ФРС) – снижение целевого диапазона процентной ставки по федеральным фондам (FFTR) на 25 базисных пунктов в среду. Этот шаг соответствовал ожиданиям рынка, но быстро вернул доллар в более стабильное русло.
Несмотря на краткосрочный оптимизм, который поддерживал доллар во второй половине недели, индекс в целом на недельном графике практически не изменился, а доходность казначейских облигаций США повторила ту же динамику, разворачиваясь на 180 градусов.
Инвесторы продолжали анализировать детали заседания FOMC, оценивая баланс между рисками замедления экономики и стремлением ФРС удерживать инфляцию под контролем.
ФРС справляется, Пауэлл разочаровывает медведей
Снижение ставки на четверть пункта было мотивировано замедлением роста числа рабочих мест и повышением рисков для занятости, хотя инфляция остается несколько повышенной. Прогнозы ФРС на 2025 год были скорректированы: средняя ставка снижена до 3,6%, ожидаемый рост ВВП – чуть выше, 1,6%. Уровень безработицы стабилен на 4,5%, а инфляционные ожидания остаются прежними.
Интересно, что решение о снижении ставки не было единогласным: новый управляющий Стивен Миран настаивал на более значительном снижении на полпроцента. При этом ФРС продолжила сокращение баланса и подтвердила приверженность двойному мандату – поддерживать стабильность цен и максимальную занятость.
На пресс-конференции Джером Пауэлл выступил с осторожной риторикой. Он отметил замедление потребительских расходов, рост тарифов, влияющих на цены товаров, и снижение инфляции в сфере услуг.
Пауэлл подчеркнул, что риски становятся более сбалансированными, ФРС близка к нейтральной позиции, а вероятность значительного снижения ставок невелика.
Рынки, тем не менее, ожидают еще два снижения ставок в октябре и декабре. Согласно текущим ожиданиям, предполагаемые ставки снизятся примерно на 112 базисных пунктов к концу 2026 года.
Голоса из прошлого
Стивен Миран заявил, что сохранение текущей политики может создать угрозу для рынка труда, если ставки не снизятся существенно. Позиция президента Федерального резервного банка Миннеаполиса Нила Кашкари совпадает: риски для занятости оправдывают недавнее снижение ставок и возможные последующие шаги.
Политическое давление на ФРС и текущий уровень инфляции остаются факторами, формирующими рынок ожиданий, однако доверие к институту остается устойчивым.
Торговая ситуация
На внешнем фронте торговая напряженность слегка ослабла. Вашингтон и Пекин продлили перемирие еще на 90 дней, Трамп отложил повышение тарифов до 10 ноября, а Китай решил не принимать ответные меры. Однако тарифное бремя остается значительным: импорт из Китая облагается налогом в 30%, экспорт в США – 10%.
С Европейским союзом США заключили соглашение, снижающее пошлины на промышленные товары и расширяющее рынок для американской сельхозпродукции и морепродуктов.
Взамен был введен 15%-ный налог на большинство европейских товаров. Однако тарифы на автомобили остаются источником неопределенности, и их окончательные условия продолжают обсуждаться.
Таким образом, политический фактор остается непредсказуемым. Долгосрочное воздействие тарифов скорее негативно: рост расходов домохозяйств и замедление экономического роста.
Некоторые представители администрации приветствуют слабый доллар как стимул экспорта, но долгосрочные эффекты ограничены: возвращение производства в США – затратный и длительный процесс.
Что будет с долларом дальше?
Евро подрос к доллару до 1,1765, что выше предыдущего закрытия на 0,0019, а доллар к иене снизился до 147,89, отыграв 0,08 пункта. Индекс доллара (DXY), отслеживающий курс американской валюты к корзине шести ключевых торговых партнеров, потерял 0,1% и опустился до 97,54 пункта.
Такие изменения отражают осторожность рынка перед выходом важных макроэкономических данных – окончательной третьей оценки ВВП США за квартал, которая будет опубликована в четверг. Первоначальная оценка показывала рост 3%, пересмотр – 3,3%.
Для рынка важно не только само значение ВВП, но и его динамика относительно ожиданий. Любое отклонение может стать катализатором движения доллара, поскольку Федеральная резервная система учитывает эти данные при корректировке денежно-кредитной политики.
Внимание рынков будет приковано к еженедельному отчету о состоянии внутреннего рынка труда. Важную роль сыграют комментарии представителей ФРС, способные скорректировать рыночные ожидания.
Техническая картина остается непростой. DXY вблизи низкого уровня 2025 года 96,21. Следующие контрольные точки – база февраля 2022 года (95,13) и дно 2022 года (94,62).
Верхние препятствия – августовский максимум 100,26 и майский пик 100,54. Индекс остается ниже 200-дневной SMA (101,96) и 200-недельной SMA (103,21), что сохраняет медвежий наклон.
Импульсные индикаторы демонстрируют смешанные сигналы: RSI около 48 указывает на рост бычьей энергии, но ADX около 14 сигнализирует о низкой силе текущего тренда.
Слабость доллара США обусловлена комплексом факторов: политическим давлением на ФРС, ожиданием дальнейшего снижения ставок, торговыми рисками и ростом государственного долга. Даже краткосрочные подъемы доллара оказываются непродолжительными.
Стратеги по-прежнему склонны к медвежьему сценарию, хотя уже учтенная на рынке часть негативной истории может ограничивать глубину падения. Для трейдеров ключевыми остаются контрольные уровни DXY и сигналы макроэкономических данных.
В ближайшие недели потенциал восстановления восходящего импульса существует, но давление снижения остается весомым, что делает торговлю долларом по-прежнему высокорискованной и требующей осторожного подхода.
Краткосрочные перспективы GBP/USD
На этой неделе курс GBP/USD может испытать некоторое ослабление давления после недавнего стремительного роста, который уже теряет силу. После того как пара на прошлой неделе поднималась до 1,3726, она быстро скорректировалась и в понедельник утром снизилась до 1,3453, продолжив трехдневное снижение.
На графике пары видно, что курс слишком отклонился от девятидневной EMA, что предполагает ближайшее восстановление к среднему значению. В ближайшей перспективе ожидается рост к уровню сопротивления 1,3554, при этом коррекция вниз может быть ограничена уровнем поддержки 1,3365.
Важными фундаментальными событиями на этой неделе будут публикации данных по США и Великобритании. Во вторник ожидаются показатели индекса деловой активности в США, сводный индекс прогнозируется на уровне 54,6, что отражает стабильный рост экономики. В четверг выйдут данные по ВВП за второй квартал, как уже было сказано выше, а в пятницу – индекс PCE, основной показатель инфляции для ФРС. Резкий рост этих показателей способен усилить доллар и оказать давление на фунт, способствуя снижению пары к поддержке 1,3365.
В Великобритании во вторник выйдет индекс деловой активности в сфере услуг, ожидаемый на уровне 53,6. Показатели выше этого уровня будут поддерживать валюту, ниже – ограничивать ее рост. Особое внимание стоит уделить инфляционным и трудовым подкомпонентам, которые сигнализируют о давлении на рынок труда и инфляционные тенденции, влияя на вероятные действия Банка Англии.
На прошлой неделе Банк Англии оставил ставки без изменений, но дал понять о готовности к их снижению, что негативно отразилось на фунте. Важными выступлениями на этой неделе станут комментарии управляющего Банка Англии и главного экономиста, а также представителей центрального банка, что может дать дополнительные ориентиры для движения пары GBP/USD.
Таким образом, краткосрочные перспективы фунта указывают на умеренное восстановление вблизи EMA с возможностью тестирования сопротивления 1,3554, но сильное восстановление до недавних максимумов маловероятно.
Давление доллара и ожидания снижения ставок сохраняют потенциальные риски для фунта, особенно если американские экономические данные превысят прогнозы.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
На прошедшей неделе доллар США показал крайне волатильное поведение, балансируя на грани значительных потерь. Индекс доллара США (DXY) опустился до нового трехлетнего минимума около 96,20, что стало тревожным сигналом для быков.
Основным катализатором для последующего восстановления стал шаг Федеральной резервной системы (ФРС) – снижение целевого диапазона процентной ставки по федеральным фондам (FFTR) на 25 базисных пунктов в среду. Этот шаг соответствовал ожиданиям рынка, но быстро вернул доллар в более стабильное русло.
Несмотря на краткосрочный оптимизм, который поддерживал доллар во второй половине недели, индекс в целом на недельном графике практически не изменился, а доходность казначейских облигаций США повторила ту же динамику, разворачиваясь на 180 градусов.
Инвесторы продолжали анализировать детали заседания FOMC, оценивая баланс между рисками замедления экономики и стремлением ФРС удерживать инфляцию под контролем.
ФРС справляется, Пауэлл разочаровывает медведей
Снижение ставки на четверть пункта было мотивировано замедлением роста числа рабочих мест и повышением рисков для занятости, хотя инфляция остается несколько повышенной. Прогнозы ФРС на 2025 год были скорректированы: средняя ставка снижена до 3,6%, ожидаемый рост ВВП – чуть выше, 1,6%. Уровень безработицы стабилен на 4,5%, а инфляционные ожидания остаются прежними.
Интересно, что решение о снижении ставки не было единогласным: новый управляющий Стивен Миран настаивал на более значительном снижении на полпроцента. При этом ФРС продолжила сокращение баланса и подтвердила приверженность двойному мандату – поддерживать стабильность цен и максимальную занятость.
На пресс-конференции Джером Пауэлл выступил с осторожной риторикой. Он отметил замедление потребительских расходов, рост тарифов, влияющих на цены товаров, и снижение инфляции в сфере услуг.
Пауэлл подчеркнул, что риски становятся более сбалансированными, ФРС близка к нейтральной позиции, а вероятность значительного снижения ставок невелика.
Рынки, тем не менее, ожидают еще два снижения ставок в октябре и декабре. Согласно текущим ожиданиям, предполагаемые ставки снизятся примерно на 112 базисных пунктов к концу 2026 года.
Голоса из прошлого
Стивен Миран заявил, что сохранение текущей политики может создать угрозу для рынка труда, если ставки не снизятся существенно. Позиция президента Федерального резервного банка Миннеаполиса Нила Кашкари совпадает: риски для занятости оправдывают недавнее снижение ставок и возможные последующие шаги.
Политическое давление на ФРС и текущий уровень инфляции остаются факторами, формирующими рынок ожиданий, однако доверие к институту остается устойчивым.
Торговая ситуация
На внешнем фронте торговая напряженность слегка ослабла. Вашингтон и Пекин продлили перемирие еще на 90 дней, Трамп отложил повышение тарифов до 10 ноября, а Китай решил не принимать ответные меры. Однако тарифное бремя остается значительным: импорт из Китая облагается налогом в 30%, экспорт в США – 10%.
С Европейским союзом США заключили соглашение, снижающее пошлины на промышленные товары и расширяющее рынок для американской сельхозпродукции и морепродуктов.
Взамен был введен 15%-ный налог на большинство европейских товаров. Однако тарифы на автомобили остаются источником неопределенности, и их окончательные условия продолжают обсуждаться.
Таким образом, политический фактор остается непредсказуемым. Долгосрочное воздействие тарифов скорее негативно: рост расходов домохозяйств и замедление экономического роста.
Некоторые представители администрации приветствуют слабый доллар как стимул экспорта, но долгосрочные эффекты ограничены: возвращение производства в США – затратный и длительный процесс.
Что будет с долларом дальше?
Евро подрос к доллару до 1,1765, что выше предыдущего закрытия на 0,0019, а доллар к иене снизился до 147,89, отыграв 0,08 пункта. Индекс доллара (DXY), отслеживающий курс американской валюты к корзине шести ключевых торговых партнеров, потерял 0,1% и опустился до 97,54 пункта.
Такие изменения отражают осторожность рынка перед выходом важных макроэкономических данных – окончательной третьей оценки ВВП США за квартал, которая будет опубликована в четверг. Первоначальная оценка показывала рост 3%, пересмотр – 3,3%.
Для рынка важно не только само значение ВВП, но и его динамика относительно ожиданий. Любое отклонение может стать катализатором движения доллара, поскольку Федеральная резервная система учитывает эти данные при корректировке денежно-кредитной политики.
Внимание рынков будет приковано к еженедельному отчету о состоянии внутреннего рынка труда. Важную роль сыграют комментарии представителей ФРС, способные скорректировать рыночные ожидания.
Техническая картина остается непростой. DXY вблизи низкого уровня 2025 года 96,21. Следующие контрольные точки – база февраля 2022 года (95,13) и дно 2022 года (94,62).
Верхние препятствия – августовский максимум 100,26 и майский пик 100,54. Индекс остается ниже 200-дневной SMA (101,96) и 200-недельной SMA (103,21), что сохраняет медвежий наклон.
Импульсные индикаторы демонстрируют смешанные сигналы: RSI около 48 указывает на рост бычьей энергии, но ADX около 14 сигнализирует о низкой силе текущего тренда.
Слабость доллара США обусловлена комплексом факторов: политическим давлением на ФРС, ожиданием дальнейшего снижения ставок, торговыми рисками и ростом государственного долга. Даже краткосрочные подъемы доллара оказываются непродолжительными.
Стратеги по-прежнему склонны к медвежьему сценарию, хотя уже учтенная на рынке часть негативной истории может ограничивать глубину падения. Для трейдеров ключевыми остаются контрольные уровни DXY и сигналы макроэкономических данных.
В ближайшие недели потенциал восстановления восходящего импульса существует, но давление снижения остается весомым, что делает торговлю долларом по-прежнему высокорискованной и требующей осторожного подхода.
Краткосрочные перспективы GBP/USD
На этой неделе курс GBP/USD может испытать некоторое ослабление давления после недавнего стремительного роста, который уже теряет силу. После того как пара на прошлой неделе поднималась до 1,3726, она быстро скорректировалась и в понедельник утром снизилась до 1,3453, продолжив трехдневное снижение.
На графике пары видно, что курс слишком отклонился от девятидневной EMA, что предполагает ближайшее восстановление к среднему значению. В ближайшей перспективе ожидается рост к уровню сопротивления 1,3554, при этом коррекция вниз может быть ограничена уровнем поддержки 1,3365.
Важными фундаментальными событиями на этой неделе будут публикации данных по США и Великобритании. Во вторник ожидаются показатели индекса деловой активности в США, сводный индекс прогнозируется на уровне 54,6, что отражает стабильный рост экономики. В четверг выйдут данные по ВВП за второй квартал, как уже было сказано выше, а в пятницу – индекс PCE, основной показатель инфляции для ФРС. Резкий рост этих показателей способен усилить доллар и оказать давление на фунт, способствуя снижению пары к поддержке 1,3365.
В Великобритании во вторник выйдет индекс деловой активности в сфере услуг, ожидаемый на уровне 53,6. Показатели выше этого уровня будут поддерживать валюту, ниже – ограничивать ее рост. Особое внимание стоит уделить инфляционным и трудовым подкомпонентам, которые сигнализируют о давлении на рынок труда и инфляционные тенденции, влияя на вероятные действия Банка Англии.
На прошлой неделе Банк Англии оставил ставки без изменений, но дал понять о готовности к их снижению, что негативно отразилось на фунте. Важными выступлениями на этой неделе станут комментарии управляющего Банка Англии и главного экономиста, а также представителей центрального банка, что может дать дополнительные ориентиры для движения пары GBP/USD.
Таким образом, краткосрочные перспективы фунта указывают на умеренное восстановление вблизи EMA с возможностью тестирования сопротивления 1,3554, но сильное восстановление до недавних максимумов маловероятно.
Давление доллара и ожидания снижения ставок сохраняют потенциальные риски для фунта, особенно если американские экономические данные превысят прогнозы.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
- Представитель
- Регистрация: 24 янв 2017
- Сообщений: 1797
- Стаж торговли: 1 месяц
- Должность: бухгалтер
- Брокер: ВТБ 24
- Инструменты: акции
- Город: Москва
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 1 раз.
23 сен 2025, 17:24
Золото обновило исторический максимум, превысив $3800 за унцию
Котировки золота во вторник впервые в истории поднялись выше отметки $3800 за унцию, продолжив многомесячное ралли. На бирже Comex декабрьские фьючерсы достигали $3818,8 за унцию.
Росту цен способствуют ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС и ослабление доллара. На прошлой неделе американский регулятор снизил ставку на 25 б.п. и сигнализировал готовность к новым шагам в ответ на ослабление рынка труда. Инвесторы ожидают, что снижение продолжится на обоих оставшихся заседаниях в 2025 году.
Член совета управляющих Федрезерва Стивен Миран подчеркнул, что чрезмерно высокая ставка несет риски для занятости: «Если краткосрочные ставки будут оставаться на 2 процентных пункта выше нормы, это приведет к ненужным увольнениям и росту безработицы».
С начала 2025 года золото подорожало уже на 38%, продолжив сильный рост 2024 года (+27%). Спрос на металл поддерживают покупки центробанков, мягкая политика регуляторов, а также сохраняющаяся геополитическая и экономическая неопределенность.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
Котировки золота во вторник впервые в истории поднялись выше отметки $3800 за унцию, продолжив многомесячное ралли. На бирже Comex декабрьские фьючерсы достигали $3818,8 за унцию.
Росту цен способствуют ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС и ослабление доллара. На прошлой неделе американский регулятор снизил ставку на 25 б.п. и сигнализировал готовность к новым шагам в ответ на ослабление рынка труда. Инвесторы ожидают, что снижение продолжится на обоих оставшихся заседаниях в 2025 году.
Член совета управляющих Федрезерва Стивен Миран подчеркнул, что чрезмерно высокая ставка несет риски для занятости: «Если краткосрочные ставки будут оставаться на 2 процентных пункта выше нормы, это приведет к ненужным увольнениям и росту безработицы».
С начала 2025 года золото подорожало уже на 38%, продолжив сильный рост 2024 года (+27%). Спрос на металл поддерживают покупки центробанков, мягкая политика регуляторов, а также сохраняющаяся геополитическая и экономическая неопределенность.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
- Представитель
- Регистрация: 24 янв 2017
- Сообщений: 1797
- Стаж торговли: 1 месяц
- Должность: бухгалтер
- Брокер: ВТБ 24
- Инструменты: акции
- Город: Москва
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 1 раз.
24 сен 2025, 17:23
Brent подорожала до $67,7 на фоне геополитических рисков и новостей из Ирака
Во вторник днем цены на нефть вновь перешли к росту, реагируя на геополитическую напряженность и новости о поставках. Ноябрьские фьючерсы на Brent на ICE Futures прибавляли 1,1%, до $67,77 за баррель. Контракты на WTI на NYMEX выросли на 1,2%, до $63,4 за баррель.
Поддержку котировкам оказывают опасения эскалации конфликта на Ближнем Востоке после признания Палестинского государства рядом европейских стран, а также ожидания усиления санкций против поставок российской нефти.
Дополнительным фактором стали новости о том, что Багдад достиг договоренности с региональными властями Курдистана: экспорт нефти из региона может возобновиться после более чем двухлетней паузы. Возвращение на рынок порядка 230 тыс. баррелей в сутки способно заметно повлиять на баланс поставок.
Напомним, Ирак в августе увеличил экспорт в рамках соглашения ОПЕК+ до 3,38 млн барр./сутки, а в иракской государственной компании по сбыту нефти (SOMO) ожидают дальнейшего роста поставок в сентябре до 3,4-3,45 млн барр./сутки.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
Во вторник днем цены на нефть вновь перешли к росту, реагируя на геополитическую напряженность и новости о поставках. Ноябрьские фьючерсы на Brent на ICE Futures прибавляли 1,1%, до $67,77 за баррель. Контракты на WTI на NYMEX выросли на 1,2%, до $63,4 за баррель.
Поддержку котировкам оказывают опасения эскалации конфликта на Ближнем Востоке после признания Палестинского государства рядом европейских стран, а также ожидания усиления санкций против поставок российской нефти.
Дополнительным фактором стали новости о том, что Багдад достиг договоренности с региональными властями Курдистана: экспорт нефти из региона может возобновиться после более чем двухлетней паузы. Возвращение на рынок порядка 230 тыс. баррелей в сутки способно заметно повлиять на баланс поставок.
Напомним, Ирак в августе увеличил экспорт в рамках соглашения ОПЕК+ до 3,38 млн барр./сутки, а в иракской государственной компании по сбыту нефти (SOMO) ожидают дальнейшего роста поставок в сентябре до 3,4-3,45 млн барр./сутки.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
- Представитель
- Регистрация: 24 янв 2017
- Сообщений: 1797
- Стаж торговли: 1 месяц
- Должность: бухгалтер
- Брокер: ВТБ 24
- Инструменты: акции
- Город: Москва
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 1 раз.
26 сен 2025, 01:42
EUR/USD. Что нужно евро для роста?
EUR/USD снижается второй день подряд, отметка 1,1700, которая психологически важна и для быков, и для медведей, пробита вниз. Доллар уверенно укрепляется на фоне свежих макроэкономических данных из США, но вопрос в другом: сможет ли это ралли доллара продлиться или мы уже близки к перегибу?
Сильный поток статистики по Штатам неожиданно подлил топлива в долларовый тренд. Первичные заявки на пособие по безработице – 218 тыс. против прогнозных 235 тыс. Экономика продолжает демонстрировать устойчивость рынка труда.
Параллельно ВВП за второй квартал пересмотрен в сторону повышения до 3,8% годовых, что значительно выше ожиданий. Эти цифры выбили почву из-под ног тех, кто рассчитывал на быструю паузу и агрессивное смягчение политики ФРС.
Дополнительным драйвером выступили заказы на товары длительного пользования – плюс 2,9% в августе. И это не разовый всплеск: рост виден и в сегменте оборонных заказов (+1,9%).
Инфляция тоже держится: базовый индекс PCE в структуре ВВП составил 2,6%, немного выше прогнозов. В сумме это создает картину устойчивого роста при сохраняющемся ценовом давлении – комбинация, которая укрепляет позиции доллара по всему спектру валютного рынка. DXY поднялся к 98,16, отыграв 20-дневный максимум.
Картинка, на первый взгляд, очевидна: доллар получает поддержку, а евро вынужден отступать. Но для опытного трейдера здесь важно другое – не поддаться иллюзии вечного роста доллара.
Вся эта сила – отражение краткосрочного бума ожиданий, который очень легко может развернуться на данных по инфляции за август. Именно публикация свежего базового индекса PCE станет моментом истины.
Если инфляция покажет признаки замедления, рынок начнет закладывать более агрессивное снижение ставок в октябре. А это ударит по доллару и может резко вернуть евро выше 1,1700.
Техническая картинка
График по EUR/USD сейчас выглядит напряженной. Поддержка сосредоточена в районе 1,1680–1,1700. Прорыв вниз откроет дорогу к 1,1620, а ниже – к 1,1570. Но пока этот барьер держится, шансы на отскок сохраняются. Первое сопротивление на 1,1750, дальше зона 1,1780–1,1800. Если доллар не получит нового драйвера от инфляции, пара способна резко скорректироваться вверх.
Интересно, что поведение рынка напоминает затишье перед бурей. Все внимание сосредоточено на ФРС и сигнале, который регулятор даст рынкам. Пока что сильные данные сдерживают ожидания агрессивного смягчения, но сам факт, что рынки все же ждут снижения ставок, показывает – уверенность в долларе не безгранична. Более того, перегретый доллар рискует столкнуться с фиксацией прибыли, как только трейдеры увидят намек на замедление инфляции.
Для тех, кто торгует EUR/USD, ключевая стратегия сейчас – работа на уровнях. Поддержка в зоне 1,1700 – это арена борьбы. Ее пробой даст импульс медведям, но удержание может стать точкой разворота. А впереди катализатор в виде данных по PCE, который способен изменить баланс сил в одно мгновение.
Факторы роста
Перспективы евро по отношению к доллару зависят не только от макроэкономики еврозоны и политики ЕЦБ. На валютном рынке все завязано на кросс-потоки, и рост EUR/USD невозможно рассматривать в вакууме.
Societe Generale напоминает: чтобы пара пошла выше, нужна поддержка со стороны других валют. Если фунт, иена или юань не начнут укрепляться против доллара, потенциал роста евро окажется ограниченным.
Кит Джукс, главный валютный аналитик банка, отмечает, что на долю ЕС, США, Китая, Великобритании и Японии приходится более половины мировой торговли.
С начала февраля евро вырос на 12% к доллару, на 11% к иене, на 9% к юаню и на 5% к фунту.
В итоге торговый валютный индекс евро уже почти на 8% выше уровней конца 2020 года, когда EUR/USD поднимался выше 1,23. Более того, в реальном эффективном выражении евро находится на самом высоком уровне с 2014 года.
Фактически это означает, что у евро не так много пространства для самостоятельного роста. Если доллар останется сильным, а другие валюты не подключатся к движению, EUR/USD будет испытывать сопротивление при попытке роста.
Для того чтобы пара действительно смогла развить восходящий тренд, необходимо синхронное укрепление фунта, иены и юаня. Именно в этом и заключается суть валютного рынка: ни одна пара не существует изолированно, движение всегда формируется в сетке взаимосвязей.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
EUR/USD снижается второй день подряд, отметка 1,1700, которая психологически важна и для быков, и для медведей, пробита вниз. Доллар уверенно укрепляется на фоне свежих макроэкономических данных из США, но вопрос в другом: сможет ли это ралли доллара продлиться или мы уже близки к перегибу?
Сильный поток статистики по Штатам неожиданно подлил топлива в долларовый тренд. Первичные заявки на пособие по безработице – 218 тыс. против прогнозных 235 тыс. Экономика продолжает демонстрировать устойчивость рынка труда.
Параллельно ВВП за второй квартал пересмотрен в сторону повышения до 3,8% годовых, что значительно выше ожиданий. Эти цифры выбили почву из-под ног тех, кто рассчитывал на быструю паузу и агрессивное смягчение политики ФРС.
Дополнительным драйвером выступили заказы на товары длительного пользования – плюс 2,9% в августе. И это не разовый всплеск: рост виден и в сегменте оборонных заказов (+1,9%).
Инфляция тоже держится: базовый индекс PCE в структуре ВВП составил 2,6%, немного выше прогнозов. В сумме это создает картину устойчивого роста при сохраняющемся ценовом давлении – комбинация, которая укрепляет позиции доллара по всему спектру валютного рынка. DXY поднялся к 98,16, отыграв 20-дневный максимум.
Картинка, на первый взгляд, очевидна: доллар получает поддержку, а евро вынужден отступать. Но для опытного трейдера здесь важно другое – не поддаться иллюзии вечного роста доллара.
Вся эта сила – отражение краткосрочного бума ожиданий, который очень легко может развернуться на данных по инфляции за август. Именно публикация свежего базового индекса PCE станет моментом истины.
Если инфляция покажет признаки замедления, рынок начнет закладывать более агрессивное снижение ставок в октябре. А это ударит по доллару и может резко вернуть евро выше 1,1700.
Техническая картинка
График по EUR/USD сейчас выглядит напряженной. Поддержка сосредоточена в районе 1,1680–1,1700. Прорыв вниз откроет дорогу к 1,1620, а ниже – к 1,1570. Но пока этот барьер держится, шансы на отскок сохраняются. Первое сопротивление на 1,1750, дальше зона 1,1780–1,1800. Если доллар не получит нового драйвера от инфляции, пара способна резко скорректироваться вверх.
Интересно, что поведение рынка напоминает затишье перед бурей. Все внимание сосредоточено на ФРС и сигнале, который регулятор даст рынкам. Пока что сильные данные сдерживают ожидания агрессивного смягчения, но сам факт, что рынки все же ждут снижения ставок, показывает – уверенность в долларе не безгранична. Более того, перегретый доллар рискует столкнуться с фиксацией прибыли, как только трейдеры увидят намек на замедление инфляции.
Для тех, кто торгует EUR/USD, ключевая стратегия сейчас – работа на уровнях. Поддержка в зоне 1,1700 – это арена борьбы. Ее пробой даст импульс медведям, но удержание может стать точкой разворота. А впереди катализатор в виде данных по PCE, который способен изменить баланс сил в одно мгновение.
Факторы роста
Перспективы евро по отношению к доллару зависят не только от макроэкономики еврозоны и политики ЕЦБ. На валютном рынке все завязано на кросс-потоки, и рост EUR/USD невозможно рассматривать в вакууме.
Societe Generale напоминает: чтобы пара пошла выше, нужна поддержка со стороны других валют. Если фунт, иена или юань не начнут укрепляться против доллара, потенциал роста евро окажется ограниченным.
Кит Джукс, главный валютный аналитик банка, отмечает, что на долю ЕС, США, Китая, Великобритании и Японии приходится более половины мировой торговли.
С начала февраля евро вырос на 12% к доллару, на 11% к иене, на 9% к юаню и на 5% к фунту.
В итоге торговый валютный индекс евро уже почти на 8% выше уровней конца 2020 года, когда EUR/USD поднимался выше 1,23. Более того, в реальном эффективном выражении евро находится на самом высоком уровне с 2014 года.
Фактически это означает, что у евро не так много пространства для самостоятельного роста. Если доллар останется сильным, а другие валюты не подключатся к движению, EUR/USD будет испытывать сопротивление при попытке роста.
Для того чтобы пара действительно смогла развить восходящий тренд, необходимо синхронное укрепление фунта, иены и юаня. Именно в этом и заключается суть валютного рынка: ни одна пара не существует изолированно, движение всегда формируется в сетке взаимосвязей.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
- Представитель
- Регистрация: 24 янв 2017
- Сообщений: 1797
- Стаж торговли: 1 месяц
- Должность: бухгалтер
- Брокер: ВТБ 24
- Инструменты: акции
- Город: Москва
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 1 раз.
26 сен 2025, 20:07
DXY. Следующая неделя определит тренд по доллару
Доллар США достиг многонедельных максимумов на фоне пересмотра инвесторами ожиданий по поводу дальнейшего снижения процентных ставок. Последние экономические данные по США оказались сильнее прогнозов, что заставило рынок сомневаться в необходимости агрессивного смягчения политики ФРС. В результате доллар стал лидером по динамике на этой неделе, демонстрируя заметное укрепление против корзины основных валют.
Индекс доллара (DXY) продемонстрировал заметную активность на фоне ожиданий публикации ключевых данных по индексу цен на личное потребление (PCE). Рынки с особым вниманием следят за августовским отчетом, пытаясь подтвердить или опровергнуть сценарий, в котором ФРС продолжит снижение ставок еще дважды до конца года.
Любой отклоняющийся от прогноза показатель способен мгновенно спровоцировать волатильность. Доллар сейчас особенно чувствителен к любым инфляционным сюрпризам – даже небольшой рост индекса выше ожиданий может усилить давление на валюту, в то время как подтверждение снижения инфляции даст доллару дополнительную поддержку.
Ожидается, что общий индекс потребительских цен за август увеличится на 2,7% в годовом выражении по сравнению с 2,6% в предыдущем месяце, а базовый индекс – на 2,9 %, сохранив уровень июля.
В своих недавних заявлениях руководство ФРС подчеркнуло, что «инфляция остается высокой, но относительно стабильной», что свидетельствует о сохранении осторожного подхода регулятора.
Эксперты отмечают, что данные по базовой инфляции станут решающими. Показатель выше 2,9% может вновь вызвать опасения относительно необходимости поддержания ставок на высоком уровне или даже замедления плана по их снижению. В противном случае укрепляется вероятность продолжения цикла снижения ставок, что сразу же отразится на динамике доллара.
Как отмечают аналитики, эти цифры проверят, насколько ФРС сможет снижать ставки, не подрывая доверие к своим действиям в сфере контроля инфляционных ожиданий.
Структура инфляции показывает, что давление особенно заметно в сегменте услуг, не связанных с жильем. Согласно исследованиям Федерального резервного банка Далласа, за последний год доля таких услуг в базовой инфляции составила 1,9 процентных пункта, что значительно выше ориентира в 2%.
Рост объясняется, в том числе, устойчивым спросом на услуги с высокой добавленной стоимостью, а также волатильными компонентами, такими как комиссии за управление активами, чувствительными к колебаниям фондового рынка.
В секторе товаров, долгое время находившемся в состоянии дефляции, наблюдаются признаки оживления. Экономисты Goldman Sachs указывают, что введенные ранее тарифы уже привели к росту базовой инфляции на 0,10 пункта в августе.
Главные экономисты Morningstar предупреждают, что тарифное давление в ближайшие месяцы может распространиться на всю экономику, создавая дополнительную нагрузку на цены.
Техническая картина
Индекс доллара США уверенно преодолел верхнюю границу медвежьего канала на уровне 98,20, что может сигнализировать о краткосрочном развороте с потенциальными целями в районе 98,85–99,00.
Тем не менее возвращение индекса ниже 98,20 способно нивелировать текущий бычий импульс и вызвать коррекцию к 100-периодной простой скользящей средней на 4-часовом графике перед нижней границей канала на 97,00.
Таким образом, ближайшие публикации по PCE станут ключевым фактором для рынка: трейдерам предстоит оценивать не только абсолютные значения индексов, но и их структуру, чтобы понять, сохраняется ли инфляционное давление в критических сегментах.
Любые отклонения от ожиданий могут мгновенно перераспределить силы между быками и медведями на рынке доллара, делая ближайшие сессии особенно волатильными и насыщенными торговыми возможностями.
Хотя фундаментальные факторы указывают на потенциальное снижение ставок в будущем, техническая картина пока требует осторожности. Сочетание краткосрочных бычьих сигналов и фундаментальной неопределённости делает доллар США крайне чувствительным инструментом для активной торговли и стратегического позиционирования.
Стоит отметить, что стратеги Spectra Markets обращают внимание на роль факторов конца месяца: спрос на доллары традиционно растет, поскольку корпорации проводят массовые конвертации валют для балансировки портфелей.
В это время продавцы долларов – центральные банки и хеджеры – проявляют относительное терпение, что создает краткосрочные несоответствия спроса и предложения.
Обзоры KBC Bank и аналитиков Emirates DNB подчеркивают, что доллар укрепился по отношению ко всем основным валютам на фоне снижения доходности казначейских облигаций США.
Это движение охватило весь рынок, демонстрируя, насколько сильно американская валюта реагирует на пересмотр ожиданий по ставкам и силу экономических индикаторов.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
Доллар США достиг многонедельных максимумов на фоне пересмотра инвесторами ожиданий по поводу дальнейшего снижения процентных ставок. Последние экономические данные по США оказались сильнее прогнозов, что заставило рынок сомневаться в необходимости агрессивного смягчения политики ФРС. В результате доллар стал лидером по динамике на этой неделе, демонстрируя заметное укрепление против корзины основных валют.
Индекс доллара (DXY) продемонстрировал заметную активность на фоне ожиданий публикации ключевых данных по индексу цен на личное потребление (PCE). Рынки с особым вниманием следят за августовским отчетом, пытаясь подтвердить или опровергнуть сценарий, в котором ФРС продолжит снижение ставок еще дважды до конца года.
Любой отклоняющийся от прогноза показатель способен мгновенно спровоцировать волатильность. Доллар сейчас особенно чувствителен к любым инфляционным сюрпризам – даже небольшой рост индекса выше ожиданий может усилить давление на валюту, в то время как подтверждение снижения инфляции даст доллару дополнительную поддержку.
Ожидается, что общий индекс потребительских цен за август увеличится на 2,7% в годовом выражении по сравнению с 2,6% в предыдущем месяце, а базовый индекс – на 2,9 %, сохранив уровень июля.
В своих недавних заявлениях руководство ФРС подчеркнуло, что «инфляция остается высокой, но относительно стабильной», что свидетельствует о сохранении осторожного подхода регулятора.
Эксперты отмечают, что данные по базовой инфляции станут решающими. Показатель выше 2,9% может вновь вызвать опасения относительно необходимости поддержания ставок на высоком уровне или даже замедления плана по их снижению. В противном случае укрепляется вероятность продолжения цикла снижения ставок, что сразу же отразится на динамике доллара.
Как отмечают аналитики, эти цифры проверят, насколько ФРС сможет снижать ставки, не подрывая доверие к своим действиям в сфере контроля инфляционных ожиданий.
Структура инфляции показывает, что давление особенно заметно в сегменте услуг, не связанных с жильем. Согласно исследованиям Федерального резервного банка Далласа, за последний год доля таких услуг в базовой инфляции составила 1,9 процентных пункта, что значительно выше ориентира в 2%.
Рост объясняется, в том числе, устойчивым спросом на услуги с высокой добавленной стоимостью, а также волатильными компонентами, такими как комиссии за управление активами, чувствительными к колебаниям фондового рынка.
В секторе товаров, долгое время находившемся в состоянии дефляции, наблюдаются признаки оживления. Экономисты Goldman Sachs указывают, что введенные ранее тарифы уже привели к росту базовой инфляции на 0,10 пункта в августе.
Главные экономисты Morningstar предупреждают, что тарифное давление в ближайшие месяцы может распространиться на всю экономику, создавая дополнительную нагрузку на цены.
Техническая картина
Индекс доллара США уверенно преодолел верхнюю границу медвежьего канала на уровне 98,20, что может сигнализировать о краткосрочном развороте с потенциальными целями в районе 98,85–99,00.
Тем не менее возвращение индекса ниже 98,20 способно нивелировать текущий бычий импульс и вызвать коррекцию к 100-периодной простой скользящей средней на 4-часовом графике перед нижней границей канала на 97,00.
Таким образом, ближайшие публикации по PCE станут ключевым фактором для рынка: трейдерам предстоит оценивать не только абсолютные значения индексов, но и их структуру, чтобы понять, сохраняется ли инфляционное давление в критических сегментах.
Любые отклонения от ожиданий могут мгновенно перераспределить силы между быками и медведями на рынке доллара, делая ближайшие сессии особенно волатильными и насыщенными торговыми возможностями.
Хотя фундаментальные факторы указывают на потенциальное снижение ставок в будущем, техническая картина пока требует осторожности. Сочетание краткосрочных бычьих сигналов и фундаментальной неопределённости делает доллар США крайне чувствительным инструментом для активной торговли и стратегического позиционирования.
Стоит отметить, что стратеги Spectra Markets обращают внимание на роль факторов конца месяца: спрос на доллары традиционно растет, поскольку корпорации проводят массовые конвертации валют для балансировки портфелей.
В это время продавцы долларов – центральные банки и хеджеры – проявляют относительное терпение, что создает краткосрочные несоответствия спроса и предложения.
Обзоры KBC Bank и аналитиков Emirates DNB подчеркивают, что доллар укрепился по отношению ко всем основным валютам на фоне снижения доходности казначейских облигаций США.
Это движение охватило весь рынок, демонстрируя, насколько сильно американская валюта реагирует на пересмотр ожиданий по ставкам и силу экономических индикаторов.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
- Представитель
- Регистрация: 24 янв 2017
- Сообщений: 1797
- Стаж торговли: 1 месяц
- Должность: бухгалтер
- Брокер: ВТБ 24
- Инструменты: акции
- Город: Москва
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 1 раз.
29 сен 2025, 22:37
EUR/USD. Почему доллар готов снова перехватить инициативу
Курс евро к доллару на старте недели сумел немного восстановиться, отскочив от минимальных отметок в районе 1,1650 и вернувшись к 1,1730. На первый взгляд это выглядит как шанс для покупателей, но по сути рынок лишь берет короткую паузу перед новыми испытаниями.
Девятидневная экспоненциальная скользящая средняя выступает сейчас в качестве серьезного барьера, и пока EUR/USD торгуется ниже нее, уязвимость евро очевидна.
Прошлая неделя показала, насколько шаткой остается поддержка для единой валюты. Распродажа, сопровождавшаяся пробоем восходящей линии тренда, фактически поставила точку в сентябрьском ралли.
Пара перешла в более низкий диапазон – 1,14–1,18, где доллар чувствует себя значительно увереннее. Причина кроется не только в ястребиных сигналах от ФРС, но и в самих макроэкономических данных по США.
Рост ВВП во втором квартале составил 3,8 % в годовом выражении – лучший результат почти за два года, что делает аргументы в пользу продолжительного цикла снижения ставок весьма сомнительными.
Риторика представителей ФРС также сыграла на руку доллару. Несмотря на признание замедления роста занятости, председатель регулятора подчеркнул: инфляционные риски остаются слишком значимыми, чтобы безоговорочно идти на агрессивное смягчение политики.
Аналитики Barclays и Lloyds Bank сходятся во мнении: инвесторы ошибались, когда ждали снижения ставок на каждом заседании до конца года. Теперь рынок вынужден переоценивать сценарий, что само по себе укрепляет доллар.
На этой неделе ситуация может развиваться стремительно. Доллар получит новые импульсы в случае сильных данных по индексам ISM PMI (среда и пятница) и особенно после публикации отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе. Консенсус-прогноз указывает на создание лишь 39 тыс. рабочих мест, и все, что окажется выше, станет для доллара топливом для нового роста.
Для евро, напротив, главный риск связан с публикацией инфляции в еврозоне. Первые сигналы поступили из Испании, где годовой рост цен составил 2,9%, немного ниже ожиданий.
Если предварительный отчет по всей зоне евро в среду также окажется слабее прогноза, это создаст давление на ЕЦБ и усилит вероятность того, что политика регулятора останется мягкой. В краткосрочной перспективе это только усилит дисбаланс между Европой и США, где экономика продолжает демонстрировать стойкость.
Доллар берет инициативу: сценарии для трейдеров
Рынок все чаще исходит из того, что агрессивное смягчение со стороны ФРС отходит на второй план. Фьючерсные котировки в США уже закладывают лишь 40 б.п. снижения на два оставшихся заседания вместо 50 б.п., ожидавшихся ранее.
Эта корректировка ожиданий усиливает привлекательность доллара и толкает доходности казначейских облигаций вверх.
С технической точки зрения EUR/USD остается под угрозой новых минимумов. Отскоки, подобные тому, что наблюдался в начале недели, выглядят скорее возможностями для продаж. Ближайшая поддержка формируется в районе 1,1650, и ее пробой откроет дорогу к уровням 1,1580–1,1600. Сопротивление вблизи 1,1760–1,1800, где сосредоточены скользящие средние. Пока цена не закрепится выше этих уровней, любые попытки роста будут оставаться ограниченными.
Дополнительным фактором выступает конец месяца, когда на рынок традиционно выходят корпоративные потоки. Спрос на доллар в этот период часто усиливается, поскольку компании балансируют валютные риски. В сочетании с разницей в монетарных стратегиях ФРС и ЕЦБ это создает основу для дальнейшего укрепления американской валюты.
В целом, прогноз на предстоящую неделю сводится к тому, что евро вряд ли сможет удержать рост, если только данные по США не разочаруют инвесторов. Любая положительная статистика по американской экономике будет толкать доллар вверх, тогда как для евро любое ослабление инфляционных ожиданий в еврозоне станет дополнительным ударом.
Пара EUR/USD остается под давлением, и трейдеры должны быть готовы к тому, что рынок проверит новые минимумы. Уязвимость евро очевидна, а доллар продолжает оставаться главным бенефициаром текущего макроэкономического фона.
Для тех, кто торгует в краткосроке, стратегия «продавать на росте» выглядит наиболее оправданной, тогда как среднесрочная динамика по-прежнему будет зависеть от решений ФРС и ЕЦБ в ближайшие месяцы.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
Курс евро к доллару на старте недели сумел немного восстановиться, отскочив от минимальных отметок в районе 1,1650 и вернувшись к 1,1730. На первый взгляд это выглядит как шанс для покупателей, но по сути рынок лишь берет короткую паузу перед новыми испытаниями.
Девятидневная экспоненциальная скользящая средняя выступает сейчас в качестве серьезного барьера, и пока EUR/USD торгуется ниже нее, уязвимость евро очевидна.
Прошлая неделя показала, насколько шаткой остается поддержка для единой валюты. Распродажа, сопровождавшаяся пробоем восходящей линии тренда, фактически поставила точку в сентябрьском ралли.
Пара перешла в более низкий диапазон – 1,14–1,18, где доллар чувствует себя значительно увереннее. Причина кроется не только в ястребиных сигналах от ФРС, но и в самих макроэкономических данных по США.
Рост ВВП во втором квартале составил 3,8 % в годовом выражении – лучший результат почти за два года, что делает аргументы в пользу продолжительного цикла снижения ставок весьма сомнительными.
Риторика представителей ФРС также сыграла на руку доллару. Несмотря на признание замедления роста занятости, председатель регулятора подчеркнул: инфляционные риски остаются слишком значимыми, чтобы безоговорочно идти на агрессивное смягчение политики.
Аналитики Barclays и Lloyds Bank сходятся во мнении: инвесторы ошибались, когда ждали снижения ставок на каждом заседании до конца года. Теперь рынок вынужден переоценивать сценарий, что само по себе укрепляет доллар.
На этой неделе ситуация может развиваться стремительно. Доллар получит новые импульсы в случае сильных данных по индексам ISM PMI (среда и пятница) и особенно после публикации отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе. Консенсус-прогноз указывает на создание лишь 39 тыс. рабочих мест, и все, что окажется выше, станет для доллара топливом для нового роста.
Для евро, напротив, главный риск связан с публикацией инфляции в еврозоне. Первые сигналы поступили из Испании, где годовой рост цен составил 2,9%, немного ниже ожиданий.
Если предварительный отчет по всей зоне евро в среду также окажется слабее прогноза, это создаст давление на ЕЦБ и усилит вероятность того, что политика регулятора останется мягкой. В краткосрочной перспективе это только усилит дисбаланс между Европой и США, где экономика продолжает демонстрировать стойкость.
Доллар берет инициативу: сценарии для трейдеров
Рынок все чаще исходит из того, что агрессивное смягчение со стороны ФРС отходит на второй план. Фьючерсные котировки в США уже закладывают лишь 40 б.п. снижения на два оставшихся заседания вместо 50 б.п., ожидавшихся ранее.
Эта корректировка ожиданий усиливает привлекательность доллара и толкает доходности казначейских облигаций вверх.
С технической точки зрения EUR/USD остается под угрозой новых минимумов. Отскоки, подобные тому, что наблюдался в начале недели, выглядят скорее возможностями для продаж. Ближайшая поддержка формируется в районе 1,1650, и ее пробой откроет дорогу к уровням 1,1580–1,1600. Сопротивление вблизи 1,1760–1,1800, где сосредоточены скользящие средние. Пока цена не закрепится выше этих уровней, любые попытки роста будут оставаться ограниченными.
Дополнительным фактором выступает конец месяца, когда на рынок традиционно выходят корпоративные потоки. Спрос на доллар в этот период часто усиливается, поскольку компании балансируют валютные риски. В сочетании с разницей в монетарных стратегиях ФРС и ЕЦБ это создает основу для дальнейшего укрепления американской валюты.
В целом, прогноз на предстоящую неделю сводится к тому, что евро вряд ли сможет удержать рост, если только данные по США не разочаруют инвесторов. Любая положительная статистика по американской экономике будет толкать доллар вверх, тогда как для евро любое ослабление инфляционных ожиданий в еврозоне станет дополнительным ударом.
Пара EUR/USD остается под давлением, и трейдеры должны быть готовы к тому, что рынок проверит новые минимумы. Уязвимость евро очевидна, а доллар продолжает оставаться главным бенефициаром текущего макроэкономического фона.
Для тех, кто торгует в краткосроке, стратегия «продавать на росте» выглядит наиболее оправданной, тогда как среднесрочная динамика по-прежнему будет зависеть от решений ФРС и ЕЦБ в ближайшие месяцы.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
- Представитель
- Регистрация: 24 янв 2017
- Сообщений: 1797
- Стаж торговли: 1 месяц
- Должность: бухгалтер
- Брокер: ВТБ 24
- Инструменты: акции
- Город: Москва
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 1 раз.
30 сен 2025, 12:57
Ethereum приближается к историческому "шорт-сквизу"
Криптовалютный рынок затаил дыхание: Ethereum стоит на пороге значительного рывка, который может привести к одному из крупнейших "шорт-сквизов" за всю историю индустрии. Если ETH (вторая по капитализации криптовалюта мира) преодолеет уровень $4 200, более $11 млрд коротких позиций могут быть массово ликвидированы, что спровоцирует стремительный рост цены.
По состоянию на момент публикации Ethereum торгуется примерно по $4 141, что на 3% выше, чем сутками ранее. До судьбоносной отметки осталось преодолеть всего 1,4% – именно это расстояние отделяет продавцов от потенциально принудительной массовой закупки актива.
Внимание участников рынка привлек не только сам рост ETH, но и уникальная техническая картина. За последние две недели стоимость Ethereum снизилась на 20%, что опустило индекс относительной силы (RSI) до редких уровней перепроданности, впервые за много месяцев. Аналитик Ларк Дэвис подчёркивает: аналогичные технические условия ранее предшествовали впечатляющему ралли вплоть до 134%.
Прорыв произошел после того, как ETH уверенно преодолел медвежью трендовую линию с сопротивлением у $4 000, одновременно сформировав бычью дивергенцию – положительный сигнал для покупателей. Котировка восстановилась после недавнего минимума в $3 812, продемонстрировав удивительную устойчивость на фоне общей рыночной неопределенности.
Как показывают данные платформы Coinglass, только на бирже Hyperliquid к ликвидации готовятся короткие позиции объёмом около 25 790 ETH, что соответствует сумме $104,6 млн — и это при достижении ценового уровня $4 058. А аналитики не исключают: даже рост котировки Ethereum всего на 5,4% способен вызвать ликвидацию позиций совокупно на $3 млрд.
Криптовалютные эксперты отмечают, что закрытие "шортов" в таком масштабе не только подстегнет рост ETH за счет принудительных покупок, но и может спровоцировать эффект снежного кома, когда ускорение ликвидаций само становится топливом для дальнейшего повышения цен.
Индекс страха и жадности постепенно выходит из режима паники: с экстремального "страха" в 28 пунктах (в прошлую пятницу) показатель подрос до 37-39, что совпало со стабилизацией Ethereum выше $4 000. Напомним, эти перемены последовали за крупнейшей с декабря 2024 года волной ликвидаций, в результате которой лишь 22 сентября на рынке вынужденно был закрыт кредитный лонг-портфель более чем на $1,5 млрд.
Однако на рынке остаются признаки осторожности. 25 сентября фонды-ETF на Ethereum официально зафиксировали чистый отток на сумму $251,2 млн, что подливает масла в огонь продавцов. Несмотря на это, на блокчейне заметно, что долгосрочные держатели продолжают аккумулировать ETH: резервы на биржах снижаются.
Аналитики закладывают цели последующего роста в случае срабатывания "шорт-сквиза" до $5 900 и даже $8 000. Более смелые прогнозисты, такие как Том Ли из BitMine, указывают на потенциальное достижение диапазона $12 000 – 15 000 уже к концу года, при условии институционального притока и повышения статуса криптоактива на госуровне.
Станет ли Ethereum катализатором нового аутостических ликвидаций – решится уже в течение 24-48 часов. Именно отметка $4 200 определит, как миллиарды продавцов ставят на понижение, вынуждены будут спешно выкупать криптовалюту.
В то же время Bitcoin сталкивается с новыми вызовами. Если главная криптовалюта не удержится выше $116 354, ряд аналитиков, в том числе Али Мартинес, предрекают падение к $94 334. За последнюю неделю уже были принудительно закрыты кредитные позиции почти на $1 млрд, а сам биткоин опустился до $109 700 с августовского максимума в $124 000.
С декабря на рынке фиксируется рекорд: было ликвидировано позиций суммарно более чем на $1,65 млрд – Ethereum возглавил падение ($311 млн), за ним следует биткоин ($245 млн). Длинные позиции составили подавляющее большинство ликвидаций – 88%.
ETF на биткоин страдают четыре дня подряд (отток $1,13 млрд), а по эфириуму отток уже составил $795,8 млн. Эти процессы вынесли почти $300 млрд из совокупной криптокапитализации.
На фоне таких событий доминирование биткоина на рынке увеличивается, но это происходит на фоне падения интереса к альткоинам и провалу деривативов. По данным аналитика Теда Пиллоуза, открытый интерес достиг минимума за месяц, а из фьючерсных позиций выведено $21 млрд.
Как трейдерам использовать рыночные возможности
Для трейдеров текущая ситуация – это момент высокой волатильности, а значит и больших возможностей. На подходе к $4 200 Ethereum может спровоцировать массовые ликвидации "шортов". Умелое открытие длинных позиций немного ниже этого уровня, с разумным контролем рисков, может принести существенную прибыль на волне "шорт-сквиза". Трейдерам рекомендуется внимательно отслеживать настроение рынка, технические сигналы и объемы открытых позиций. Не менее важно устанавливать стоп-лоссы и фиксировать прибыль по мере достижения целей, так как высокая волатильность несет также повышенные риски потерь.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
Криптовалютный рынок затаил дыхание: Ethereum стоит на пороге значительного рывка, который может привести к одному из крупнейших "шорт-сквизов" за всю историю индустрии. Если ETH (вторая по капитализации криптовалюта мира) преодолеет уровень $4 200, более $11 млрд коротких позиций могут быть массово ликвидированы, что спровоцирует стремительный рост цены.
По состоянию на момент публикации Ethereum торгуется примерно по $4 141, что на 3% выше, чем сутками ранее. До судьбоносной отметки осталось преодолеть всего 1,4% – именно это расстояние отделяет продавцов от потенциально принудительной массовой закупки актива.
Внимание участников рынка привлек не только сам рост ETH, но и уникальная техническая картина. За последние две недели стоимость Ethereum снизилась на 20%, что опустило индекс относительной силы (RSI) до редких уровней перепроданности, впервые за много месяцев. Аналитик Ларк Дэвис подчёркивает: аналогичные технические условия ранее предшествовали впечатляющему ралли вплоть до 134%.
Прорыв произошел после того, как ETH уверенно преодолел медвежью трендовую линию с сопротивлением у $4 000, одновременно сформировав бычью дивергенцию – положительный сигнал для покупателей. Котировка восстановилась после недавнего минимума в $3 812, продемонстрировав удивительную устойчивость на фоне общей рыночной неопределенности.
Как показывают данные платформы Coinglass, только на бирже Hyperliquid к ликвидации готовятся короткие позиции объёмом около 25 790 ETH, что соответствует сумме $104,6 млн — и это при достижении ценового уровня $4 058. А аналитики не исключают: даже рост котировки Ethereum всего на 5,4% способен вызвать ликвидацию позиций совокупно на $3 млрд.
Криптовалютные эксперты отмечают, что закрытие "шортов" в таком масштабе не только подстегнет рост ETH за счет принудительных покупок, но и может спровоцировать эффект снежного кома, когда ускорение ликвидаций само становится топливом для дальнейшего повышения цен.
Индекс страха и жадности постепенно выходит из режима паники: с экстремального "страха" в 28 пунктах (в прошлую пятницу) показатель подрос до 37-39, что совпало со стабилизацией Ethereum выше $4 000. Напомним, эти перемены последовали за крупнейшей с декабря 2024 года волной ликвидаций, в результате которой лишь 22 сентября на рынке вынужденно был закрыт кредитный лонг-портфель более чем на $1,5 млрд.
Однако на рынке остаются признаки осторожности. 25 сентября фонды-ETF на Ethereum официально зафиксировали чистый отток на сумму $251,2 млн, что подливает масла в огонь продавцов. Несмотря на это, на блокчейне заметно, что долгосрочные держатели продолжают аккумулировать ETH: резервы на биржах снижаются.
Аналитики закладывают цели последующего роста в случае срабатывания "шорт-сквиза" до $5 900 и даже $8 000. Более смелые прогнозисты, такие как Том Ли из BitMine, указывают на потенциальное достижение диапазона $12 000 – 15 000 уже к концу года, при условии институционального притока и повышения статуса криптоактива на госуровне.
Станет ли Ethereum катализатором нового аутостических ликвидаций – решится уже в течение 24-48 часов. Именно отметка $4 200 определит, как миллиарды продавцов ставят на понижение, вынуждены будут спешно выкупать криптовалюту.
В то же время Bitcoin сталкивается с новыми вызовами. Если главная криптовалюта не удержится выше $116 354, ряд аналитиков, в том числе Али Мартинес, предрекают падение к $94 334. За последнюю неделю уже были принудительно закрыты кредитные позиции почти на $1 млрд, а сам биткоин опустился до $109 700 с августовского максимума в $124 000.
С декабря на рынке фиксируется рекорд: было ликвидировано позиций суммарно более чем на $1,65 млрд – Ethereum возглавил падение ($311 млн), за ним следует биткоин ($245 млн). Длинные позиции составили подавляющее большинство ликвидаций – 88%.
ETF на биткоин страдают четыре дня подряд (отток $1,13 млрд), а по эфириуму отток уже составил $795,8 млн. Эти процессы вынесли почти $300 млрд из совокупной криптокапитализации.
На фоне таких событий доминирование биткоина на рынке увеличивается, но это происходит на фоне падения интереса к альткоинам и провалу деривативов. По данным аналитика Теда Пиллоуза, открытый интерес достиг минимума за месяц, а из фьючерсных позиций выведено $21 млрд.
Как трейдерам использовать рыночные возможности
Для трейдеров текущая ситуация – это момент высокой волатильности, а значит и больших возможностей. На подходе к $4 200 Ethereum может спровоцировать массовые ликвидации "шортов". Умелое открытие длинных позиций немного ниже этого уровня, с разумным контролем рисков, может принести существенную прибыль на волне "шорт-сквиза". Трейдерам рекомендуется внимательно отслеживать настроение рынка, технические сигналы и объемы открытых позиций. Не менее важно устанавливать стоп-лоссы и фиксировать прибыль по мере достижения целей, так как высокая волатильность несет также повышенные риски потерь.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
- Представитель
- Регистрация: 24 янв 2017
- Сообщений: 1797
- Стаж торговли: 1 месяц
- Должность: бухгалтер
- Брокер: ВТБ 24
- Инструменты: акции
- Город: Москва
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 1 раз.
Сообщение отправлено меньше минуты назад
На форуме трейдеров представлены биржевые онлайн графики на новейшем HTML5 с возможностью отслеживать курсы валют в реальном времени. Котировки транслируются с межбанковской валютной биржи FOREX и MOEX. На странице Вы найдете биржевые графики и курсы доллара, евро, нефти Brent и золота, а также курсы ЦБ РФ и конвертер валют (валютный калькулятор).
-
- Регистрация: 15 авг 2011
- Сообщений: 316
- Стаж торговли: 3 лет
- Торгует: Рынок Forex
- Благодарил (а): 6 раз.
- Поблагодарили: 18 раз.
