Аналитика от компании LiteForex
26 сен 2018, 11:18
LiteForex аналитика. ФРС выведет EUR/USD из спячки
Автор: Дмитрий Демиденко
Основная валютная пара ожидает подсказки от центробанка
Оглашение итогов заседания FOMC, представление проекта итальянского бюджета и релиз данных по европейской инфляции за сентябрь… После вялого начала недели рынки ожидают взрывной концовки. Каждое из вышеприведенных событий может серьезно повлиять на расстановку сил в паре EUR/USD. Окажись ФРС «ястребом», не пойди евроскептики на поводу у ЕС, и опустись базовая инфляция в еврозоне ниже 1%, основная валютная пара запросто вернется к 1,15-1,16. Напротив, «голубиная» риторика Джерома Пауэлла, покладистость Лиги и Пяти звезд в Италии и рост core CPI на уровне 1,3-1,4% подбросит евро к 1,19-1,2.
С учетом сильной статистики второго-третьего кварталов, ФРС, наверняка, повысит прогноз по ВВП на 2018 с 2,8%. Тем не менее, оценка темпов роста экономики в 2019 может быть снижена под воздействием торговых войн. Высока вероятность изменения прогнозируемого уровня безработицы в связи с его текущим значением 3,9%. Инвесторы будут внимательно следить за перемещением точек Dot. В июне 8 представителей FOMC ожидали четырех повышений ставки по федеральным фондам, 7 – трех и менее. Вероятнее всего, «голуби» поднимут свои оценки выше, что полностью соответствует мнению срочного рынка. Он выдает 84%-ю вероятность ужесточения денежно-кредитной политики в декабре. Рост показателя стал важнейшим драйвером ралли индекса USD, однако реализация принципа «покупай на слухах, продавай на фактах» заставила спекулянтов фиксировать прибыль.
Динамика вероятности повышения ставки ФРС
Источник: Bloomberg.
Пожалуй, самым животрепещущим вопросом является изменение местоположения точек Dot на 2019. Несмотря на то, что Джанет Йеллен в свое время назвала их «всего лишь точками на графике», рынки внимательно наблюдают за перемещениями. Посчитает ли ФРС, что готовая притормозить под влиянием торговых трений экономика продолжит нуждаться в прежних темпах нормализации? Или ключ нужно искать в инфляции? Увеличение импортных пошлин, наверняка, скажется на потребительских ценах, и это заставит центробанк действовать более агрессивно.
Реакцию рынка предсказать крайне затруднительно. Пара EUR/USD несколько раз стучалась о 1,18, что предполагает наличие в области 1,18-1,185 (верхняя граница диапазона консолидации 1,15-1,185) крупных продавцов. Об этом же свидетельствует анализ позиционирования от Citi. В соответствии с ним, спекулянты продолжают держаться за доллар, при этом статистика от CFTC говорит о высоких рисках быстрого раскручивания блуждающих вблизи максимальных уровней с начала года нетто-коротких позиций по евро.
Динамика EUR/USD и позиционирования от Citi
Источник: Bloomberg.
На мой взгляд, ФРС должна быть чрезмерно агрессивной, чтобы подтолкнуть вниз EUR/USD, в то время как любой признак замедления процесса нормализации денежно-кредитной политики способен сыграть на руку «быкам». Инвесторы приняли торговые войны как долгоиграющий фактор и возвращаются к теме конвергенции в монетарной политике Федрезерва и ЕЦБ, которая во второй половине 2017 – в начале 2018 приносила пользу евро.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
Автор: Дмитрий Демиденко
Основная валютная пара ожидает подсказки от центробанка
Оглашение итогов заседания FOMC, представление проекта итальянского бюджета и релиз данных по европейской инфляции за сентябрь… После вялого начала недели рынки ожидают взрывной концовки. Каждое из вышеприведенных событий может серьезно повлиять на расстановку сил в паре EUR/USD. Окажись ФРС «ястребом», не пойди евроскептики на поводу у ЕС, и опустись базовая инфляция в еврозоне ниже 1%, основная валютная пара запросто вернется к 1,15-1,16. Напротив, «голубиная» риторика Джерома Пауэлла, покладистость Лиги и Пяти звезд в Италии и рост core CPI на уровне 1,3-1,4% подбросит евро к 1,19-1,2.
С учетом сильной статистики второго-третьего кварталов, ФРС, наверняка, повысит прогноз по ВВП на 2018 с 2,8%. Тем не менее, оценка темпов роста экономики в 2019 может быть снижена под воздействием торговых войн. Высока вероятность изменения прогнозируемого уровня безработицы в связи с его текущим значением 3,9%. Инвесторы будут внимательно следить за перемещением точек Dot. В июне 8 представителей FOMC ожидали четырех повышений ставки по федеральным фондам, 7 – трех и менее. Вероятнее всего, «голуби» поднимут свои оценки выше, что полностью соответствует мнению срочного рынка. Он выдает 84%-ю вероятность ужесточения денежно-кредитной политики в декабре. Рост показателя стал важнейшим драйвером ралли индекса USD, однако реализация принципа «покупай на слухах, продавай на фактах» заставила спекулянтов фиксировать прибыль.
Динамика вероятности повышения ставки ФРС
Источник: Bloomberg.
Пожалуй, самым животрепещущим вопросом является изменение местоположения точек Dot на 2019. Несмотря на то, что Джанет Йеллен в свое время назвала их «всего лишь точками на графике», рынки внимательно наблюдают за перемещениями. Посчитает ли ФРС, что готовая притормозить под влиянием торговых трений экономика продолжит нуждаться в прежних темпах нормализации? Или ключ нужно искать в инфляции? Увеличение импортных пошлин, наверняка, скажется на потребительских ценах, и это заставит центробанк действовать более агрессивно.
Реакцию рынка предсказать крайне затруднительно. Пара EUR/USD несколько раз стучалась о 1,18, что предполагает наличие в области 1,18-1,185 (верхняя граница диапазона консолидации 1,15-1,185) крупных продавцов. Об этом же свидетельствует анализ позиционирования от Citi. В соответствии с ним, спекулянты продолжают держаться за доллар, при этом статистика от CFTC говорит о высоких рисках быстрого раскручивания блуждающих вблизи максимальных уровней с начала года нетто-коротких позиций по евро.
Динамика EUR/USD и позиционирования от Citi
Источник: Bloomberg.
На мой взгляд, ФРС должна быть чрезмерно агрессивной, чтобы подтолкнуть вниз EUR/USD, в то время как любой признак замедления процесса нормализации денежно-кредитной политики способен сыграть на руку «быкам». Инвесторы приняли торговые войны как долгоиграющий фактор и возвращаются к теме конвергенции в монетарной политике Федрезерва и ЕЦБ, которая во второй половине 2017 – в начале 2018 приносила пользу евро.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
27 сен 2018, 10:06
LiteForex аналитика. Евро вылетает в Италию
Автор: Дмитрий Демиденко
Политическая неопределенность в Риме может стать более серьезным драйвером изменения котировок EUR/USD, чем заседание ФРС
Если хочешь, но не получается, значит не очень сильно хочешь. Как бы люди не относились к Дональду Трампу, нужно признать, что президент США – это человек, который умеет воплощать собственные желания в жизнь. В ходе своей предвыборной гонки он не раз акцентировал внимание электората на возможность американской экономики расти на 3% и выше. То, что при Бараке Обаме казалось утопией, при нынешнем хозяине Белого дома стало реальностью. ФРС повысила прогноз роста ВВП на 2018 с 2,8% до 3,1%. Джером Пауэлл по итогам сентябрьской встречи FOMC назвал американскую экономику сильной, и уже не 8, а 12 губернаторов считают, что девятый по счету с начала цикла в 2015 и четвертый в текущем году акт монетарной рестрикции придется на декабрь.
Федеральный резерв намерен повысить ставку еще один раз в 2018, трижды в 2019 и один раз в 2020. Оценка ее долгосрочного значения была увеличена с 2,9% до 3%, а из сопроводительного заявления было изъято слово «аккомодационная». Текущая денежно-кредитная политика постепенно становится нейтральной, хотя Джером Пауэлл обратил внимание, что ставки по историческим меркам, по-прежнему, низки. Центробанк не собирается прогибаться под критикой Дональда Трампа и гнет свою линию, а сам президент в ответ на очередной акт монетарной рестрикции заявил, что высокие ставки позволяют американцам увеличить эффективность сбережений. «Они поднимают ставки, потому что мы [американская администрация] заставляем экономику работать хорошо».
Прогнозы FOMC по ставке по федеральным фондам
Источник: Bloomberg.
В целом риторику председателя ФРС и отсутствие выраженного недовольства от хозяина Белого дома можно назвать «бычьими» факторами для доллара. Он чувствует себя уверенно, однако «медведям» по EUR/USD не хватает свежих драйверов, так как рынок и так рассчитывал на желание FOMC продолжить нормализацию озвученными темпами. Подача от Нового света переходит к Старому, и фокус внимания инвесторов смещается на Рим и европейскую инфляцию.
Италия является самым крупным европейским заемщиком в абсолютном выражении (€2,34 млрд) и вторым после Греции в относительном (131,2% от ВВП). В 2017 дефицит бюджета составил 2,4% от ВВП, и для того чтобы сокращать задолженность, при текущих темпах экономического роста (к слову, самых быстрых за последние 7 лет) он должен двигаться в направлении 1,6%. Наобещавшие избирателям золотые горы евроскептики требуют от министра финансов Джованни Три, как минимум, 2,5%. Расхождение в цифрах будоражит финансовые рынки республики и усиливает политические риски еврозоны.
Крупнейшие европейские заемщики
Источник: Bloomberg.
Слухи о том, что отсутствие компромисса в правительстве Италии сместит сроки представления проекта бюджета с 27 сентября на более поздний период, заставила пару EUR/USD протестировать основание 17-й фигуры. Если информация подтвердится, и «быки» не сумеют получить поддержки от немецкой инфляции, рост политической неопределенности и связанной с ней волатильности единой европейской валюты будут способствовать ее снижению в направлении $1,165 и $1,162.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
Автор: Дмитрий Демиденко
Политическая неопределенность в Риме может стать более серьезным драйвером изменения котировок EUR/USD, чем заседание ФРС
Если хочешь, но не получается, значит не очень сильно хочешь. Как бы люди не относились к Дональду Трампу, нужно признать, что президент США – это человек, который умеет воплощать собственные желания в жизнь. В ходе своей предвыборной гонки он не раз акцентировал внимание электората на возможность американской экономики расти на 3% и выше. То, что при Бараке Обаме казалось утопией, при нынешнем хозяине Белого дома стало реальностью. ФРС повысила прогноз роста ВВП на 2018 с 2,8% до 3,1%. Джером Пауэлл по итогам сентябрьской встречи FOMC назвал американскую экономику сильной, и уже не 8, а 12 губернаторов считают, что девятый по счету с начала цикла в 2015 и четвертый в текущем году акт монетарной рестрикции придется на декабрь.
Федеральный резерв намерен повысить ставку еще один раз в 2018, трижды в 2019 и один раз в 2020. Оценка ее долгосрочного значения была увеличена с 2,9% до 3%, а из сопроводительного заявления было изъято слово «аккомодационная». Текущая денежно-кредитная политика постепенно становится нейтральной, хотя Джером Пауэлл обратил внимание, что ставки по историческим меркам, по-прежнему, низки. Центробанк не собирается прогибаться под критикой Дональда Трампа и гнет свою линию, а сам президент в ответ на очередной акт монетарной рестрикции заявил, что высокие ставки позволяют американцам увеличить эффективность сбережений. «Они поднимают ставки, потому что мы [американская администрация] заставляем экономику работать хорошо».
Прогнозы FOMC по ставке по федеральным фондам
Источник: Bloomberg.
В целом риторику председателя ФРС и отсутствие выраженного недовольства от хозяина Белого дома можно назвать «бычьими» факторами для доллара. Он чувствует себя уверенно, однако «медведям» по EUR/USD не хватает свежих драйверов, так как рынок и так рассчитывал на желание FOMC продолжить нормализацию озвученными темпами. Подача от Нового света переходит к Старому, и фокус внимания инвесторов смещается на Рим и европейскую инфляцию.
Италия является самым крупным европейским заемщиком в абсолютном выражении (€2,34 млрд) и вторым после Греции в относительном (131,2% от ВВП). В 2017 дефицит бюджета составил 2,4% от ВВП, и для того чтобы сокращать задолженность, при текущих темпах экономического роста (к слову, самых быстрых за последние 7 лет) он должен двигаться в направлении 1,6%. Наобещавшие избирателям золотые горы евроскептики требуют от министра финансов Джованни Три, как минимум, 2,5%. Расхождение в цифрах будоражит финансовые рынки республики и усиливает политические риски еврозоны.
Крупнейшие европейские заемщики
Источник: Bloomberg.
Слухи о том, что отсутствие компромисса в правительстве Италии сместит сроки представления проекта бюджета с 27 сентября на более поздний период, заставила пару EUR/USD протестировать основание 17-й фигуры. Если информация подтвердится, и «быки» не сумеют получить поддержки от немецкой инфляции, рост политической неопределенности и связанной с ней волатильности единой европейской валюты будут способствовать ее снижению в направлении $1,165 и $1,162.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
27 сен 2018, 12:16
LiteForex аналитика. NZD/USD: общий анализ
Текущая динамика
Сегодня пара продемонстрировала умеренное снижение на фоне решения РБНЗ по денежно-кредитной политике.
Новозеландский регулятор, как и ожидалось, оставил ключевую ставку на уровне 1,75%. Вместе с тем, комментарии по денежно-кредитной политике были чрезвычайно осторожными, что разочаровало инвесторов. РБНЗ заинтересован в низком курсе национальной валюты для поддержания спроса на экспорт. Данная мера направлена на смягчение последствий торгового конфликта между США и КНР.
Вчера Федеральная резервная система США объявила о повышении ключевой ставки на 25 базисных пунктов. Данное решение не стало неожиданностью для рынка. Укрепление доллара было ограниченным, так как ряд финансистов увидели признаки перегрева американской экономики. В этой связи инвесторы ожидают сегодняшнее выступление главы ФРС Пауэлла.
Сегодня ожидается большое количество значимых макроэкономических релизов, публикация которых создаст волатильность на рынке. В 14:30 (GMT+2) в США будут опубликованы данные по ВВП, а также статистика расходов на личное потребление. В 22:30 (GMT+2) запланировано выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.
Уровни поддержки и сопротивления
На четырёхчасовом графике инструмент торгуется в нижней части полос Боллинджера. Индикатор скорректировался горизонтально, а ценовой диапазон сократился, что указывает на продолжение нисходящей коррекции. Гистограмма MACD консолидируется у нулевой отметки, сигнал для входа в рынок не сформирован. Стохастик приближается к границе области перепроданности, сигнал на покупку может быть сформирован в течение дня.
Уровни сопротивления: 0.6653, 0.6671, 0.6701, 0.6727, 0.6753.
Уровни поддержки: 0.6633, 0.6600, 0.6562, 0.6534, 0.6505.
Торговые сценарии
Короткие позиции можно открывать ниже уровня 0.6630 с целью 0.6570 и стоп-лоссом на отметке 0.6660.
Длинные позиции можно открывать выше уровня 0.6660 с целью 0.6700 и стоп-лоссом на отметке 0.6640.
Срок реализации: 1-2 дня.
Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
Текущая динамика
Сегодня пара продемонстрировала умеренное снижение на фоне решения РБНЗ по денежно-кредитной политике.
Новозеландский регулятор, как и ожидалось, оставил ключевую ставку на уровне 1,75%. Вместе с тем, комментарии по денежно-кредитной политике были чрезвычайно осторожными, что разочаровало инвесторов. РБНЗ заинтересован в низком курсе национальной валюты для поддержания спроса на экспорт. Данная мера направлена на смягчение последствий торгового конфликта между США и КНР.
Вчера Федеральная резервная система США объявила о повышении ключевой ставки на 25 базисных пунктов. Данное решение не стало неожиданностью для рынка. Укрепление доллара было ограниченным, так как ряд финансистов увидели признаки перегрева американской экономики. В этой связи инвесторы ожидают сегодняшнее выступление главы ФРС Пауэлла.
Сегодня ожидается большое количество значимых макроэкономических релизов, публикация которых создаст волатильность на рынке. В 14:30 (GMT+2) в США будут опубликованы данные по ВВП, а также статистика расходов на личное потребление. В 22:30 (GMT+2) запланировано выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.
Уровни поддержки и сопротивления
На четырёхчасовом графике инструмент торгуется в нижней части полос Боллинджера. Индикатор скорректировался горизонтально, а ценовой диапазон сократился, что указывает на продолжение нисходящей коррекции. Гистограмма MACD консолидируется у нулевой отметки, сигнал для входа в рынок не сформирован. Стохастик приближается к границе области перепроданности, сигнал на покупку может быть сформирован в течение дня.
Уровни сопротивления: 0.6653, 0.6671, 0.6701, 0.6727, 0.6753.
Уровни поддержки: 0.6633, 0.6600, 0.6562, 0.6534, 0.6505.
Торговые сценарии
Короткие позиции можно открывать ниже уровня 0.6630 с целью 0.6570 и стоп-лоссом на отметке 0.6660.
Длинные позиции можно открывать выше уровня 0.6660 с целью 0.6700 и стоп-лоссом на отметке 0.6640.
Срок реализации: 1-2 дня.
Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
28 сен 2018, 09:57
LiteForex аналитика.Евро нащупал почву под ногами
Автор: Дмитрий Демиденко
Стабилизация ситуации на финансовых рынках Старого света и рост политических рисков в Штатах создают предпосылки для покупок EUR/USD
Рост политических рисков в еврозоне, как и ожидалось, способствовал снижению котировок EUR/USD к области 1,162-1,165. Соглашение между Джованни Триа и лидерами Лиги и Пяти звезд было подписано на падающем флажке поздней ночью. Изначально министр финансов настаивал на 2%-м дефиците бюджета, евроскептики – на 2,4-2,5%-м. Сошлись на цифре в 2,4%. Налоги будут снижены на 15% для 1 млн итальянцев, около 400 тыс человек получат возможность уйти на пенсию, в том числе, благодаря росту новых рабочих мест. Чем больше длились переговоры, тем выше поднималась доходность облигаций республики, тем ниже падал евро. Компромисс позволил ему нащупать почву под ногами.
Согласно консенсус-оценке крупных банков, дефицит в 3% от ВВП должен был расширить спред ставок итальянского и немецкого долгового рынков приблизительно до 300 б.п. В настоящее время показатель находится на уровне 240 б.п., что соответствует разнице между расходами и доходами бюджета в 2,4% от ВВП. Таким образом, рынок должен успокоится, что окажет поддержку «быкам» по EUR/USD. Тем более, что немецкая инфляция в сентябре разогналась до 2,2%, что усиливает позиции «ястребов» Управляющего совета ЕЦБ. Глава Банка Австрии Эвальд Новотны считает, что Европейский центробанк должен рассмотреть возможность повышения ставок раньше, чем в настоящее время планируется. Присоединяется к его мнению и немецкий IFO.
Прогнозы спреда итальянских и немецких облигаций
Источник: Bloomberg.
Динамика европейской и немецкой инфляции
Источник: Bloomberg.
Впрочем, особенно сильно обольщаться по поводу разгона потребительских цен в Старом свете не следует. Их главным драйвером в сентябре стала нефть, в то время как динамика базовой инфляции оставляет желать лучшего.
Итальянские политические риски, завершение QE и слухи о нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ приводят к оттоку капитала из ETF, ориентированных на европейский долговой рынок. На неделе к 26 сентября он составил $2,7 млрд, что выше чем по американским аналогам ($1,7 млрд). Это свидетельствует в пользу более быстрого роста доходности европейских облигаций по сравнению с трежерис, что также является «бычьим» фактором для EUR/USD.
Ключевыми событиями конца месяца станут релиз данных по европейской инфляции и данные МВФ о структуре золотовалютных резервов центробанков. Ускорение базового индикатора до 1,2-1,3% г/г и увеличение интереса к евро со стороны регуляторов окажут поддержку поклонникам основной валютной пары. По мнению JP Morgan, проводимая американской администрацией политика протекционизма, торговых войн и санкций, которая затрагивает как врагов, так и друзей, способствует дедолларизации. Остальная часть мира должна диверсифицировать связанные с финансированием в американской валюте риски, что, наверняка, отразится на структуре золотовалютных резервов.
На мой взгляд, стабилизация ситуации в Италии и постепенный рост политических рисков в Штатах по мере приближения промежуточных выборов в ноябре создают предпосылки для покупок EUR/USD из областей 1,162-1,165 и 1,156-1,159.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
Автор: Дмитрий Демиденко
Стабилизация ситуации на финансовых рынках Старого света и рост политических рисков в Штатах создают предпосылки для покупок EUR/USD
Рост политических рисков в еврозоне, как и ожидалось, способствовал снижению котировок EUR/USD к области 1,162-1,165. Соглашение между Джованни Триа и лидерами Лиги и Пяти звезд было подписано на падающем флажке поздней ночью. Изначально министр финансов настаивал на 2%-м дефиците бюджета, евроскептики – на 2,4-2,5%-м. Сошлись на цифре в 2,4%. Налоги будут снижены на 15% для 1 млн итальянцев, около 400 тыс человек получат возможность уйти на пенсию, в том числе, благодаря росту новых рабочих мест. Чем больше длились переговоры, тем выше поднималась доходность облигаций республики, тем ниже падал евро. Компромисс позволил ему нащупать почву под ногами.
Согласно консенсус-оценке крупных банков, дефицит в 3% от ВВП должен был расширить спред ставок итальянского и немецкого долгового рынков приблизительно до 300 б.п. В настоящее время показатель находится на уровне 240 б.п., что соответствует разнице между расходами и доходами бюджета в 2,4% от ВВП. Таким образом, рынок должен успокоится, что окажет поддержку «быкам» по EUR/USD. Тем более, что немецкая инфляция в сентябре разогналась до 2,2%, что усиливает позиции «ястребов» Управляющего совета ЕЦБ. Глава Банка Австрии Эвальд Новотны считает, что Европейский центробанк должен рассмотреть возможность повышения ставок раньше, чем в настоящее время планируется. Присоединяется к его мнению и немецкий IFO.
Прогнозы спреда итальянских и немецких облигаций
Источник: Bloomberg.
Динамика европейской и немецкой инфляции
Источник: Bloomberg.
Впрочем, особенно сильно обольщаться по поводу разгона потребительских цен в Старом свете не следует. Их главным драйвером в сентябре стала нефть, в то время как динамика базовой инфляции оставляет желать лучшего.
Итальянские политические риски, завершение QE и слухи о нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ приводят к оттоку капитала из ETF, ориентированных на европейский долговой рынок. На неделе к 26 сентября он составил $2,7 млрд, что выше чем по американским аналогам ($1,7 млрд). Это свидетельствует в пользу более быстрого роста доходности европейских облигаций по сравнению с трежерис, что также является «бычьим» фактором для EUR/USD.
Ключевыми событиями конца месяца станут релиз данных по европейской инфляции и данные МВФ о структуре золотовалютных резервов центробанков. Ускорение базового индикатора до 1,2-1,3% г/г и увеличение интереса к евро со стороны регуляторов окажут поддержку поклонникам основной валютной пары. По мнению JP Morgan, проводимая американской администрацией политика протекционизма, торговых войн и санкций, которая затрагивает как врагов, так и друзей, способствует дедолларизации. Остальная часть мира должна диверсифицировать связанные с финансированием в американской валюте риски, что, наверняка, отразится на структуре золотовалютных резервов.
На мой взгляд, стабилизация ситуации в Италии и постепенный рост политических рисков в Штатах по мере приближения промежуточных выборов в ноябре создают предпосылки для покупок EUR/USD из областей 1,162-1,165 и 1,156-1,159.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
01 окт 2018, 11:17
LiteForex аналитика.Евро сгубила политика
Автор: Дмитрий Демиденко
До стабилизации политической ситуации в Италии рассчитывать на рост EUR/USD преждевременно
У страха глаза велики. Людям свойственно переоценивать последствия тех или иных событий. Нужно признать, что я, напротив, недооценил масштабов итальянского политического кризиса. Расширение дифференциала доходности местных 10-летних бондов с немецкими аналогами с 2,4% до 2,7% стало катализатором пике EUR/USD. Масла в огонь подлило замедление европейской базовой инфляции до 0,9%. Несмотря на разгон потребительских цен на 2,1%, основным его драйвером стал рост стоимости энергоносителей на 9,5% г/г, в то время как внутренний спрос в еврозоне все еще дремлет.
Станет ли вмешиваться президент Маттарелла в деятельность правительства? Уйдет ли министр финансов Джузеппе Триа в отставку? Пересмотрят ли S&P Global Investors и Moody's рейтинги Италии? Вопросов предостаточно, чтобы создавать на рынке нервозность и заставлять нерезидентов бежать из ценных бумаг республики. Наиболее острым из них является, не перебросится ли итальянская зараза на другие страны еврозоны? Не захотят ли Греция, Португалия и остальные поставить в центр угла экономический рост, а не политику фискальной консолидации? Если это произойдет, то на повестке для вновь возникнет тема жизнеспособности евро.
Политический кризис в Италии – далеко не единственный «медвежий» драйвер EUR/USD. Срочный рынок выдает лишь 5%-й шанс, что ФРС повысит ставку 4 раза в 2019. Если американская инфляция продолжит разгоняться, безработица падать, а ВВП радовать глаз, то Федрезерв будет вынужден прибегнуть к агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики. Можно ли говорить, что этот фактор уже учтен в курсе доллара США и не будет оказывать ему поддержки? ЕЦБ же, напротив, будет всячески сдерживать наступательный пыл «быков» по евро, оттягивая сроки старта нормализации. И причины нужно искать не только в вялой базовой инфляции. Профицит счета текущих операций еврозоны растет как на дрожжах, создавая повышательное давление на единую европейскую валюту. Политика дешевых денег является единственным способом ослабить ее и одновременно позволить экспортерам дышать полной грудью.
Динамика EUR/USD и счета текущих операций еврозоны
Источник: Bloomberg.
Нельзя сказать, что у гринбека все хорошо. Невзирая на 5%-й рост индекса USD во втором квартале, доля доллара США в золотовалютных резервах центробанков снизилась с 62,5% до 62,3%. Это девятое за последние 10 кварталов уменьшение показателя, и процесс может пойти быстрее, так как просвета в облаках торговых войн не видно, а политика протекционизма Дональда Трампа заставляет другие страны диверсифицировать резервы в пользу других валют.
Динамика доли доллара США в золотовалютных резервах
Источник: Bloomberg.
Как и предполагалось, первый штурм области $1,156-1,159 оказался неудачным, однако говорить, что евро нащупал дно было преждевременно. Пожар на рынках Италии не потушен, а базовая инфляция в еврозоне оставляет желать лучшего. Борьба продолжается, однако если «медведям» по EUR/USD удастся прорвать поддержку на 1,1525-1,153, риски продолжения пике в направлении 1,1415 и 1,136 возрастут.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
Автор: Дмитрий Демиденко
До стабилизации политической ситуации в Италии рассчитывать на рост EUR/USD преждевременно
У страха глаза велики. Людям свойственно переоценивать последствия тех или иных событий. Нужно признать, что я, напротив, недооценил масштабов итальянского политического кризиса. Расширение дифференциала доходности местных 10-летних бондов с немецкими аналогами с 2,4% до 2,7% стало катализатором пике EUR/USD. Масла в огонь подлило замедление европейской базовой инфляции до 0,9%. Несмотря на разгон потребительских цен на 2,1%, основным его драйвером стал рост стоимости энергоносителей на 9,5% г/г, в то время как внутренний спрос в еврозоне все еще дремлет.
Станет ли вмешиваться президент Маттарелла в деятельность правительства? Уйдет ли министр финансов Джузеппе Триа в отставку? Пересмотрят ли S&P Global Investors и Moody's рейтинги Италии? Вопросов предостаточно, чтобы создавать на рынке нервозность и заставлять нерезидентов бежать из ценных бумаг республики. Наиболее острым из них является, не перебросится ли итальянская зараза на другие страны еврозоны? Не захотят ли Греция, Португалия и остальные поставить в центр угла экономический рост, а не политику фискальной консолидации? Если это произойдет, то на повестке для вновь возникнет тема жизнеспособности евро.
Политический кризис в Италии – далеко не единственный «медвежий» драйвер EUR/USD. Срочный рынок выдает лишь 5%-й шанс, что ФРС повысит ставку 4 раза в 2019. Если американская инфляция продолжит разгоняться, безработица падать, а ВВП радовать глаз, то Федрезерв будет вынужден прибегнуть к агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики. Можно ли говорить, что этот фактор уже учтен в курсе доллара США и не будет оказывать ему поддержки? ЕЦБ же, напротив, будет всячески сдерживать наступательный пыл «быков» по евро, оттягивая сроки старта нормализации. И причины нужно искать не только в вялой базовой инфляции. Профицит счета текущих операций еврозоны растет как на дрожжах, создавая повышательное давление на единую европейскую валюту. Политика дешевых денег является единственным способом ослабить ее и одновременно позволить экспортерам дышать полной грудью.
Динамика EUR/USD и счета текущих операций еврозоны
Источник: Bloomberg.
Нельзя сказать, что у гринбека все хорошо. Невзирая на 5%-й рост индекса USD во втором квартале, доля доллара США в золотовалютных резервах центробанков снизилась с 62,5% до 62,3%. Это девятое за последние 10 кварталов уменьшение показателя, и процесс может пойти быстрее, так как просвета в облаках торговых войн не видно, а политика протекционизма Дональда Трампа заставляет другие страны диверсифицировать резервы в пользу других валют.
Динамика доли доллара США в золотовалютных резервах
Источник: Bloomberg.
Как и предполагалось, первый штурм области $1,156-1,159 оказался неудачным, однако говорить, что евро нащупал дно было преждевременно. Пожар на рынках Италии не потушен, а базовая инфляция в еврозоне оставляет желать лучшего. Борьба продолжается, однако если «медведям» по EUR/USD удастся прорвать поддержку на 1,1525-1,153, риски продолжения пике в направлении 1,1415 и 1,136 возрастут.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
01 окт 2018, 16:46
LiteForex аналитика. USD/CAD: общий обзор
Текущая динамика
Несмотря на силу американской валюты в конце лета и начале осени, канадский доллар не сдаёт позиции, доминируя в паре на протяжении трёх месяцев.
Стоит отметить широкий диапазон движения инструмента, что говорит о неоднозначной ситуации в споре двух валют. Основной толчок для роста «канадец» получил после повышения ключевой ставки в июле, после чего только рос по отношению ко всем основным конкурентам. Политика Банка Канады направлена на дальнейшее повышение ставок, что будет способствовать удержанию инфляции на целевом уровне. Следующее заседание регулятора назначено на конец октября. В конце сентября пара двигалась вверх, но после достижения ключевого уровня сопротивления 1.3060, который являлся верхней границей нисходящего диапазона, резко направилась вниз за счёт выхода сильных данных по темпам роста экономики Канады за июль. Этот импульс до сих пор управляет движением инструмента: менее чем за два дня пара прошла уже почти 300 пунктов.
В конце недели выйдут основные релизы, а именно публикации по рынку труда США и Канады, в том числе зарплаты вне сельскохозяйственного сектора в Соединённых Штатах.
Уровни поддержки и сопротивления
В краткосрочной перспективе текущий импульс может продлиться до 1.2745, первого сильного уровня поддержки. В дальнейшем ожидается коррекционное движение вверх к отметкам 1.2825, 1.2860, 1.1285. В среднесрочной перспективе нисходящая тенденция сохранится, на что указывают все технические индикаторы: MACD показывает резкое снижение объёмов длинных позиций, полосы Боллинджера развернулись вниз, а на недельном графике можно увидеть, как пара пробила нижнюю границу долгосрочного восходящего тренда и линии Kijun Sen, Tenkan Sen индикатора Ichimoku сверху вниз.
Уровни поддержки: 1.2780, 1.2745, 1.2700, 1.2640, 1.2585, 1.2555, 1.2530.
Уровни сопротивления: 1.2825, 1.2860, 1.2885, 1.2910, 1.2975, 1.3000, 1.3060.
Торговые сценарии
В этой ситуации актуально открывать отложенные короткие позиции от уровней 1.2960, 1.2910, 1.2880 с целью 1.2550 и стоп-лоссом 1.3110
Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
Текущая динамика
Несмотря на силу американской валюты в конце лета и начале осени, канадский доллар не сдаёт позиции, доминируя в паре на протяжении трёх месяцев.
Стоит отметить широкий диапазон движения инструмента, что говорит о неоднозначной ситуации в споре двух валют. Основной толчок для роста «канадец» получил после повышения ключевой ставки в июле, после чего только рос по отношению ко всем основным конкурентам. Политика Банка Канады направлена на дальнейшее повышение ставок, что будет способствовать удержанию инфляции на целевом уровне. Следующее заседание регулятора назначено на конец октября. В конце сентября пара двигалась вверх, но после достижения ключевого уровня сопротивления 1.3060, который являлся верхней границей нисходящего диапазона, резко направилась вниз за счёт выхода сильных данных по темпам роста экономики Канады за июль. Этот импульс до сих пор управляет движением инструмента: менее чем за два дня пара прошла уже почти 300 пунктов.
В конце недели выйдут основные релизы, а именно публикации по рынку труда США и Канады, в том числе зарплаты вне сельскохозяйственного сектора в Соединённых Штатах.
Уровни поддержки и сопротивления
В краткосрочной перспективе текущий импульс может продлиться до 1.2745, первого сильного уровня поддержки. В дальнейшем ожидается коррекционное движение вверх к отметкам 1.2825, 1.2860, 1.1285. В среднесрочной перспективе нисходящая тенденция сохранится, на что указывают все технические индикаторы: MACD показывает резкое снижение объёмов длинных позиций, полосы Боллинджера развернулись вниз, а на недельном графике можно увидеть, как пара пробила нижнюю границу долгосрочного восходящего тренда и линии Kijun Sen, Tenkan Sen индикатора Ichimoku сверху вниз.
Уровни поддержки: 1.2780, 1.2745, 1.2700, 1.2640, 1.2585, 1.2555, 1.2530.
Уровни сопротивления: 1.2825, 1.2860, 1.2885, 1.2910, 1.2975, 1.3000, 1.3060.
Торговые сценарии
В этой ситуации актуально открывать отложенные короткие позиции от уровней 1.2960, 1.2910, 1.2880 с целью 1.2550 и стоп-лоссом 1.3110
Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
02 окт 2018, 10:43
LiteForex аналитика. EUR/USD: евро остаётся под давлением
Текущая динамика
Европейская валюта снизилась против доллара США в понедельник, обновив локальные минимумы с 11 сентября. Развитию «медвежьей» динамики по инструменту в начале недели способствовала неоднозначная макроэкономическая статистика из еврозоны.
Так, индекс деловой активности в производственном секторе Markit снизился до 53,2 пункта в сентябре с 53,3 пункта месяцем ранее. Уровень безработицы оказался лучше прогнозов и снизился до 8,1% в августе с 8,2% в предыдущем месяце.
Дополнительное давление на евро продолжают оказывать риски развития политического кризиса в Италии. Напомним, что ранее итальянские политики установили соотношение дефицита к ВВП на будущий год на значительно более высоком уровне, нежели было предложено Министерством финансов ЕС. Европейская комиссия уже выступила против данных бюджетных планов Италии.
Уровни поддержки и сопротивления
Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют умеренное снижение. Ценовой диапазон расширяется, освобождая «медведям» путь к новым локальным минимумам. Индикатор MACD снижается, сохраняя прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Кроме того, индикатор пытается закрепиться ниже нулевой отметки. Стохастик, достигнув своих минимальных значений, развернулся в горизонтальную плоскость, указывая на перепроданность евро в сверхкраткосрочной и/или краткосрочной перспективе.
Следует удерживать имеющиеся короткие позиции до прояснения ситуации.
Уровни сопротивления: 1.1615, 1.1657, 1.1700, 1.1732, 1.1801.
Уровни поддержки: 1.1561, 1.1522, 1.1500, 1.1473, 1.1446.
Торговые сценарии
Для открытия длинных позиций можно опираться на отскок инструмента от уровня 1.1561 как от поддержки с последующим пробоем отметки 1.1615 вверх. Тейк-профит — 1.1700 или 1.1732. Стоп-лосс — 1.1570 или 1.1560.
Уверенный пробой отметки 1.1561 вниз может стать сигналом к дальнейшим продажам с целью 1.1500 или 1.1473, 1.1446. Стоп-лосс — 1.1600 или 1.1615.
Срок реализации 2-3 дня.
Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
Текущая динамика
Европейская валюта снизилась против доллара США в понедельник, обновив локальные минимумы с 11 сентября. Развитию «медвежьей» динамики по инструменту в начале недели способствовала неоднозначная макроэкономическая статистика из еврозоны.
Так, индекс деловой активности в производственном секторе Markit снизился до 53,2 пункта в сентябре с 53,3 пункта месяцем ранее. Уровень безработицы оказался лучше прогнозов и снизился до 8,1% в августе с 8,2% в предыдущем месяце.
Дополнительное давление на евро продолжают оказывать риски развития политического кризиса в Италии. Напомним, что ранее итальянские политики установили соотношение дефицита к ВВП на будущий год на значительно более высоком уровне, нежели было предложено Министерством финансов ЕС. Европейская комиссия уже выступила против данных бюджетных планов Италии.
Уровни поддержки и сопротивления
Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют умеренное снижение. Ценовой диапазон расширяется, освобождая «медведям» путь к новым локальным минимумам. Индикатор MACD снижается, сохраняя прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Кроме того, индикатор пытается закрепиться ниже нулевой отметки. Стохастик, достигнув своих минимальных значений, развернулся в горизонтальную плоскость, указывая на перепроданность евро в сверхкраткосрочной и/или краткосрочной перспективе.
Следует удерживать имеющиеся короткие позиции до прояснения ситуации.
Уровни сопротивления: 1.1615, 1.1657, 1.1700, 1.1732, 1.1801.
Уровни поддержки: 1.1561, 1.1522, 1.1500, 1.1473, 1.1446.
Торговые сценарии
Для открытия длинных позиций можно опираться на отскок инструмента от уровня 1.1561 как от поддержки с последующим пробоем отметки 1.1615 вверх. Тейк-профит — 1.1700 или 1.1732. Стоп-лосс — 1.1570 или 1.1560.
Уверенный пробой отметки 1.1561 вниз может стать сигналом к дальнейшим продажам с целью 1.1500 или 1.1473, 1.1446. Стоп-лосс — 1.1600 или 1.1615.
Срок реализации 2-3 дня.
Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
03 окт 2018, 11:03
LiteForex аналитика. XAG/USD: цены на серебро растут
Текущая динамика
Вчера цены на серебро выросли, обновив максимумы с 28 августа. Поддержку инструменту оказали достаточно резкие заявления представителя правящей партии Италии Клаудио Борги о том, что большая часть проблем в стране могла бы быть решена за счёт наличия собственной валюты. Тем не менее, ближе к завершению торговой сессии инструмент потерял большую часть завоёванной прибыли, что стало реакцией рынка на выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, который подтвердил прежний курс регулятора на постепенное ужесточение монетарной политики.
Сегодня будет опубликован большой блок статистики по деловой активности в Европе и США, а также ряд выступлений представителей ФРС, таких как Лэл Брейнард и Лоретта Мейстер. Кроме того, трейдеры ждут публикации отчёта по занятости от ADP, поскольку в пятницу выйдет сентябрьский отчёт по американскому рынку труда.
Уровни поддержки и сопротивления
На дневном графике полосы Боллинджера умеренно растут. Ценовой диапазон расширяется, однако за развитием «бычьего» тренда в настоящий момент не успевает. Индикатор MACD растёт, сохраняя прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии), и пытается закрепиться выше нулевой линии. Стохастик развернулся в горизонтальную плоскость, отреагировав на активную коррекцию инструмента.
Текущие показания индикаторов не противоречат дальнейшему развитию «бычьего» тренда в краткосрочной и/или сверхкраткосрочной перспективе.
Уровни сопротивления: 14.79, 14.86, 15.00.
Уровни поддержки: 14.67, 14.60, 14.51, 14.41, 14.25.
Торговые сценарии
Длинные позиции можно открывать после пробоя уровня 14.79 вверх с целью 15.00. Стоп-лосс — 14.67. Срок реализации: 1–2 дня.
Короткие позиции можно открывать после пробоя уровней 14.67 или 14.60 вниз с целями 14.41–14.35. Стоп-лосс — 14.70–14.80. Срок реализации: 2–3 дня.
Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
Текущая динамика
Вчера цены на серебро выросли, обновив максимумы с 28 августа. Поддержку инструменту оказали достаточно резкие заявления представителя правящей партии Италии Клаудио Борги о том, что большая часть проблем в стране могла бы быть решена за счёт наличия собственной валюты. Тем не менее, ближе к завершению торговой сессии инструмент потерял большую часть завоёванной прибыли, что стало реакцией рынка на выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, который подтвердил прежний курс регулятора на постепенное ужесточение монетарной политики.
Сегодня будет опубликован большой блок статистики по деловой активности в Европе и США, а также ряд выступлений представителей ФРС, таких как Лэл Брейнард и Лоретта Мейстер. Кроме того, трейдеры ждут публикации отчёта по занятости от ADP, поскольку в пятницу выйдет сентябрьский отчёт по американскому рынку труда.
Уровни поддержки и сопротивления
На дневном графике полосы Боллинджера умеренно растут. Ценовой диапазон расширяется, однако за развитием «бычьего» тренда в настоящий момент не успевает. Индикатор MACD растёт, сохраняя прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии), и пытается закрепиться выше нулевой линии. Стохастик развернулся в горизонтальную плоскость, отреагировав на активную коррекцию инструмента.
Текущие показания индикаторов не противоречат дальнейшему развитию «бычьего» тренда в краткосрочной и/или сверхкраткосрочной перспективе.
Уровни сопротивления: 14.79, 14.86, 15.00.
Уровни поддержки: 14.67, 14.60, 14.51, 14.41, 14.25.
Торговые сценарии
Длинные позиции можно открывать после пробоя уровня 14.79 вверх с целью 15.00. Стоп-лосс — 14.67. Срок реализации: 1–2 дня.
Короткие позиции можно открывать после пробоя уровней 14.67 или 14.60 вниз с целями 14.41–14.35. Стоп-лосс — 14.70–14.80. Срок реализации: 2–3 дня.
Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
04 окт 2018, 11:40
LiteForex аналитика.Доллар расправил крылья
Автор: Дмитрий Демиденко
Рост доходности казначейских облигаций США и политический кризис в Италии позволили «медведям» по EUR/USD увести котировки ниже 1,15
Американская экономика функционирует в удивительно позитивной среде и нет никаких оснований предполагать, что текущий цикл не сможет продолжиться в течение некоторого времени. Фактически до бесконечности. Подобные умозаключения от Джерома Пауэлла являются ярким отражением рыночных настроений. Пара EUR/USD рухнула ниже основания 15-й фигуры благодаря дивергенции в экономическом росте и в монетарной политике. Действительно, в то время как розничные продажи в еврозоне на протяжении двух месяцев подряд уходят в красную зону, а деловая активность разочаровывает, макростатистика по Штатам, напротив, не устает радовать глаз.
В сентябре американский индекс менеджеров по закупкам от ISM достиг отметки 61,6, самой высокой с августа 1997. Его связанный с занятостью компонент вырос с 56,7 до 62,4, что позволяет с оптимизмом смотреть на релиз данных по рынку труда США. Тем более что занятость в частном секторе от ADP подскочила на 230 тыс при прогнозах в +185 тыс. По словам президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина, экономический рост тверд, безработица сильна, инфляция находится на уровне таргета, люди имеют работу, а рынки выглядят здоровыми. Это создает попутный ветер для нормализации денежно-кредитной политики ФРС. Джером Пауэлл считает, что ставка по федеральным фондам еще далека от своего нейтрального уровня, так что ее можно смело двигать вверх.
Сильная макроэкономическая статистика, «ястребиная» риторика представителей Федрезерва, а также торговая сделка между Штатами, Канадой и Мексикой, которая снижает риски замедления ВВП региона, подтолкнули доходность 10-летних казначейских облигаций США к отметке 3,18%, максимальной с июля 2011. На таком фоне американскому доллару сложно не укрепляться. Особенно по отношению к отягощенному грузом политических проблем евро. Кризис в Италии набирает обороты, что вылилось в расширение спреда ставок по местным и немецким долгам до критической отметки в 3%.
Динамика дифференциала доходности облигаций Италии и Германии
Источник: Bloomberg.
Согласованный с министерством финансов проект бюджета предполагает дефицит в 2,4% от ВВП. При этом евроскептики уверены, что экономика сумеет вырасти на 1,6% в 2019, что позволит сократить госдолг в соответствии с ранее намеченным планом. Еврокомиссия, глядя на 1%-й рост Италии в первом полугодии текущего года и собственный прогноз в 1,1% в следующем, может серьезно засомневаться в реалистичности программы Рима. По меньшей мере, до середины октября напряженность будет сохраняться, что оказывает давление на евро.
Любопытно, что рынки верят в оптимистичный сценарий развития событий. Об этом сигнализирует расхождение в динамике дифференциала доходности облигаций Италии и Германии, с одной стороны, и пары EUR/CHF, с другой.
Динамика EUR/CHF и спреда доходности облигаций
Источник: Bloomberg.
Франк является своеобразным индикатором риска в еврозоне, и его нежелание расти свидетельствует о надеждах инвесторов на благоприятное разрешение конфликта. Это обстоятельство сохраняет надежду, что падение EUR/USD не окажется слишком глубоким. По мнению 30 экспертов Reuters, в качестве пола может выступить отметка 1,14.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
Автор: Дмитрий Демиденко
Рост доходности казначейских облигаций США и политический кризис в Италии позволили «медведям» по EUR/USD увести котировки ниже 1,15
Американская экономика функционирует в удивительно позитивной среде и нет никаких оснований предполагать, что текущий цикл не сможет продолжиться в течение некоторого времени. Фактически до бесконечности. Подобные умозаключения от Джерома Пауэлла являются ярким отражением рыночных настроений. Пара EUR/USD рухнула ниже основания 15-й фигуры благодаря дивергенции в экономическом росте и в монетарной политике. Действительно, в то время как розничные продажи в еврозоне на протяжении двух месяцев подряд уходят в красную зону, а деловая активность разочаровывает, макростатистика по Штатам, напротив, не устает радовать глаз.
В сентябре американский индекс менеджеров по закупкам от ISM достиг отметки 61,6, самой высокой с августа 1997. Его связанный с занятостью компонент вырос с 56,7 до 62,4, что позволяет с оптимизмом смотреть на релиз данных по рынку труда США. Тем более что занятость в частном секторе от ADP подскочила на 230 тыс при прогнозах в +185 тыс. По словам президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина, экономический рост тверд, безработица сильна, инфляция находится на уровне таргета, люди имеют работу, а рынки выглядят здоровыми. Это создает попутный ветер для нормализации денежно-кредитной политики ФРС. Джером Пауэлл считает, что ставка по федеральным фондам еще далека от своего нейтрального уровня, так что ее можно смело двигать вверх.
Сильная макроэкономическая статистика, «ястребиная» риторика представителей Федрезерва, а также торговая сделка между Штатами, Канадой и Мексикой, которая снижает риски замедления ВВП региона, подтолкнули доходность 10-летних казначейских облигаций США к отметке 3,18%, максимальной с июля 2011. На таком фоне американскому доллару сложно не укрепляться. Особенно по отношению к отягощенному грузом политических проблем евро. Кризис в Италии набирает обороты, что вылилось в расширение спреда ставок по местным и немецким долгам до критической отметки в 3%.
Динамика дифференциала доходности облигаций Италии и Германии
Источник: Bloomberg.
Согласованный с министерством финансов проект бюджета предполагает дефицит в 2,4% от ВВП. При этом евроскептики уверены, что экономика сумеет вырасти на 1,6% в 2019, что позволит сократить госдолг в соответствии с ранее намеченным планом. Еврокомиссия, глядя на 1%-й рост Италии в первом полугодии текущего года и собственный прогноз в 1,1% в следующем, может серьезно засомневаться в реалистичности программы Рима. По меньшей мере, до середины октября напряженность будет сохраняться, что оказывает давление на евро.
Любопытно, что рынки верят в оптимистичный сценарий развития событий. Об этом сигнализирует расхождение в динамике дифференциала доходности облигаций Италии и Германии, с одной стороны, и пары EUR/CHF, с другой.
Динамика EUR/CHF и спреда доходности облигаций
Источник: Bloomberg.
Франк является своеобразным индикатором риска в еврозоне, и его нежелание расти свидетельствует о надеждах инвесторов на благоприятное разрешение конфликта. Это обстоятельство сохраняет надежду, что падение EUR/USD не окажется слишком глубоким. По мнению 30 экспертов Reuters, в качестве пола может выступить отметка 1,14.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
04 окт 2018, 16:24
LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: общий обзор
Текущая динамика
Нефтяные котировки растут и торгуются вблизи отметки 86.20. Опубликованные вчера официальные данные от Минэнерго США, указавшие на существенный прирост запасов нефти в США, не смогли остановить рост цен. Согласно отчёту, запасы сырья выросли на 7,975 млн баррелей за неделю, в то время как ожидался более скромный рост в размере 1,985 млн баррелей. Поддержку нефтяному рынку оказывают потенциальные риски возникновения дефицита нефти на глобальном рынке в связи с санкциями США против иранского нефтяного сектора. В настоящее время наблюдается небольшая нисходящая коррекция, но в целом тенденция к росту сохраняется.
В пятницу инвесторы обратят внимание на публикацию отчёта Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США. На прошлой неделе их количество сократилось на три штуки до 863 единиц.
Уровни поддержки и сопротивления
Технические индикаторы преимущественно указывают на сохранение потенциала роста, однако не исключают коррекции в краткосрочной перспективе. Полосы Боллинджера направлены вверх. Объёмы MACD немного снизились в положительной зоне, указывая на формирование нисходящей коррекции. Стохастик направлен вниз. Если продавцам удастся опустить курс ниже уровня 85.93 (Мюррей [7/8]), то станет возможным развитие коррекция в район отметки 84.80, соответствующей средней линии полос Боллинджера. Если покупатели увеличат активность и закрепят курс выше отметки 86.55, то курсу Brent откроется путь к отметке 87.50 (Мюррей [8/8]).
Уровни сопротивления: 86.60, 87.50, 88.00.
Уровни поддержки: 85.93, 84.37, 82.81.
Торговые сценарии
Короткие позиции можно открывать ниже уровня 85.93 с целью в районе 84.80 и стоп-лоссом на уровне 86.10
Длинные позиции можно открывать выше уровня 86.56 с целью в районе 87.50 и стоп-лоссом на уровне 86.30.
Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
Текущая динамика
Нефтяные котировки растут и торгуются вблизи отметки 86.20. Опубликованные вчера официальные данные от Минэнерго США, указавшие на существенный прирост запасов нефти в США, не смогли остановить рост цен. Согласно отчёту, запасы сырья выросли на 7,975 млн баррелей за неделю, в то время как ожидался более скромный рост в размере 1,985 млн баррелей. Поддержку нефтяному рынку оказывают потенциальные риски возникновения дефицита нефти на глобальном рынке в связи с санкциями США против иранского нефтяного сектора. В настоящее время наблюдается небольшая нисходящая коррекция, но в целом тенденция к росту сохраняется.
В пятницу инвесторы обратят внимание на публикацию отчёта Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США. На прошлой неделе их количество сократилось на три штуки до 863 единиц.
Уровни поддержки и сопротивления
Технические индикаторы преимущественно указывают на сохранение потенциала роста, однако не исключают коррекции в краткосрочной перспективе. Полосы Боллинджера направлены вверх. Объёмы MACD немного снизились в положительной зоне, указывая на формирование нисходящей коррекции. Стохастик направлен вниз. Если продавцам удастся опустить курс ниже уровня 85.93 (Мюррей [7/8]), то станет возможным развитие коррекция в район отметки 84.80, соответствующей средней линии полос Боллинджера. Если покупатели увеличат активность и закрепят курс выше отметки 86.55, то курсу Brent откроется путь к отметке 87.50 (Мюррей [8/8]).
Уровни сопротивления: 86.60, 87.50, 88.00.
Уровни поддержки: 85.93, 84.37, 82.81.
Торговые сценарии
Короткие позиции можно открывать ниже уровня 85.93 с целью в районе 84.80 и стоп-лоссом на уровне 86.10
Длинные позиции можно открывать выше уровня 86.56 с целью в районе 87.50 и стоп-лоссом на уровне 86.30.
Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
05 окт 2018, 10:06
LiteForex аналитика.Доллар: ставки сделаны!
Автор: Дмитрий Демиденко
Формируем позиции по EUR/USD в зависимости от релиза данных по рынку труда США
Желание отдельных инвесторов выйти из длинных позиций по американскому доллару от греха подальше накануне публикации важной статистики по рынку труда США за сентябрь позволило паре EUR/USD подняться выше основания 15-й фигуры. Эксперты Bloomberg ожидают роста занятости на 185 тыс, падения безработицы до 3,8% (последний раз индикатор видели на этом уровне в 1969) и замедления средних заработных плат с 2,9% до 2,8% г/г (особенно сильно огорчаться по этому поводу не стоит, так как временные факторы спровоцировали стремительный рост показателя в сентябре 2017, то есть база будет высокой). Если фактические данные не дотянут до прогнозов, появится необходимость фиксации прибыли по почти 3%-му пике EUR/USD в течение двух последних недель.
Основным драйвером укрепления гринбека на рубеже двух первых месяцев осени стала проснувшаяся доходность казначейских облигаций США. Ставки по 10-летним бондам благодаря сильной макроэкономической статистике подскочили до максимальных отметок с 2011, по 30-летним – до самого пика с 2014. Воодушевленные заявлением Джерома Пауэлла о возможной бесконечности цикла американской экономической экспансии инвесторы продавали долговые обязательства по всему миру. В результате измеренная при помощи индекса Bloomberg Barclays Multiverse глобальная доходность выросла до 4-летнего максимума в 2,44%. Показатель отслеживает бумаги на $52 трлн.
Динамика доходности казначейских облигаций и доллара США
Источник: Bloomberg.
По мнению UBS, рынки хорошо оценили экономический цикл в Штатах, однако наличие высокой неопределенности относительно иностранных экономических циклов заставляет внимательно смотреть на динамику ставок долговых рынков еврозоны, Японии, Британии и других стран. Рост доходности европейских облигаций благодаря слухам о нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ позволит «быкам» по EUR/USD перейти в контратаку. Тем более, что сворачивание QE заставляет европейских инвесторов забирать деньги из Штатов. С 2015 они приобрели американских бондов почти на полтриллиона долларов, однако во втором квартале начали сокращать их запасы (-€5,8 трлн).
Динамика нетто-покупок американских облигаций европейскими инвесторами
Источник: Financial Times.
Не особенно верят в продолжение ралли индекса USD и эксперты Reuters. Медианный прогноз более чем 70-ти стратегов предполагает рост евро до $1,16 в течение трех месяцев и до $1,22 в течении года. ING считает, что итальянские политические риски уже учтены в стоимости единой европейской валюты, что создает прекрасную возможность для ее покупки в случае деэскалации конфликта. Согласно мнению 30 специалистов, дно у основной валютной пары находится вблизи 1,14.
На мой взгляд, эффект высокой базы может привести к скромному росту зарплат в сентябре, что станет поводом для прорыва сопротивления на 1,154 с последующим продолжением ралли EUR/USD. Напротив, сильная статистика по американскому рынку труда и сохранение неопределенности вокруг Италии позволят «медведям» вернуть инициативу в свои руки.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
Автор: Дмитрий Демиденко
Формируем позиции по EUR/USD в зависимости от релиза данных по рынку труда США
Желание отдельных инвесторов выйти из длинных позиций по американскому доллару от греха подальше накануне публикации важной статистики по рынку труда США за сентябрь позволило паре EUR/USD подняться выше основания 15-й фигуры. Эксперты Bloomberg ожидают роста занятости на 185 тыс, падения безработицы до 3,8% (последний раз индикатор видели на этом уровне в 1969) и замедления средних заработных плат с 2,9% до 2,8% г/г (особенно сильно огорчаться по этому поводу не стоит, так как временные факторы спровоцировали стремительный рост показателя в сентябре 2017, то есть база будет высокой). Если фактические данные не дотянут до прогнозов, появится необходимость фиксации прибыли по почти 3%-му пике EUR/USD в течение двух последних недель.
Основным драйвером укрепления гринбека на рубеже двух первых месяцев осени стала проснувшаяся доходность казначейских облигаций США. Ставки по 10-летним бондам благодаря сильной макроэкономической статистике подскочили до максимальных отметок с 2011, по 30-летним – до самого пика с 2014. Воодушевленные заявлением Джерома Пауэлла о возможной бесконечности цикла американской экономической экспансии инвесторы продавали долговые обязательства по всему миру. В результате измеренная при помощи индекса Bloomberg Barclays Multiverse глобальная доходность выросла до 4-летнего максимума в 2,44%. Показатель отслеживает бумаги на $52 трлн.
Динамика доходности казначейских облигаций и доллара США
Источник: Bloomberg.
По мнению UBS, рынки хорошо оценили экономический цикл в Штатах, однако наличие высокой неопределенности относительно иностранных экономических циклов заставляет внимательно смотреть на динамику ставок долговых рынков еврозоны, Японии, Британии и других стран. Рост доходности европейских облигаций благодаря слухам о нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ позволит «быкам» по EUR/USD перейти в контратаку. Тем более, что сворачивание QE заставляет европейских инвесторов забирать деньги из Штатов. С 2015 они приобрели американских бондов почти на полтриллиона долларов, однако во втором квартале начали сокращать их запасы (-€5,8 трлн).
Динамика нетто-покупок американских облигаций европейскими инвесторами
Источник: Financial Times.
Не особенно верят в продолжение ралли индекса USD и эксперты Reuters. Медианный прогноз более чем 70-ти стратегов предполагает рост евро до $1,16 в течение трех месяцев и до $1,22 в течении года. ING считает, что итальянские политические риски уже учтены в стоимости единой европейской валюты, что создает прекрасную возможность для ее покупки в случае деэскалации конфликта. Согласно мнению 30 специалистов, дно у основной валютной пары находится вблизи 1,14.
На мой взгляд, эффект высокой базы может привести к скромному росту зарплат в сентябре, что станет поводом для прорыва сопротивления на 1,154 с последующим продолжением ралли EUR/USD. Напротив, сильная статистика по американскому рынку труда и сохранение неопределенности вокруг Италии позволят «медведям» вернуть инициативу в свои руки.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
08 окт 2018, 10:40
LiteForex аналитика. Доллар крепко стоит на ногах
Автор: Дмитрий Демиденко
Статистика по рынку труда стала еще одним подтверждением крепких позиций американской экономики
У любой драмы всегда есть развязка. Пожелавшие продавать доллар на фоне самого слабого прироста занятости вне сельскохозяйственного сектора за год инвесторы были остановлены на полпути. Можно ли назвать отчет о рынке труда за сентябрь слабым, если безработица падает до 3,7%, минимальной отметки с 1969, non-farm payrolls растут на протяжении 96 месяцев подряд (новый рекорд) и даже эффект высокой базы не выбывает среднюю зарплату из колеи? По мнению главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, последняя статистика по рынку труда еще раз подтверждает, что экономика США функционирует в режиме Златовласки, когда сильный и устойчивый рост не сопровождается серьезным инфляционным давлением.
Сколько бы «медвежьих» прогнозов по гринбеку не выставляли эксперты Reuters, нужно признать, что его позиции в текущий момент времени являются крепкими. После выхода в свет данных по занятости за сентябрь шансы трех актов монетарной рестрикции в 2019 поднялись с 40% до 42%, доходность 10-летних казначейских облигаций США переписала 7-летние максимумы, а коррекция обеспокоенных ростом стоимости заимствований фондовых индексов продолжается. Все это создает давление на развивающиеся страны с их серьезной зависимостью от доллара. Со времен мирового финансового кризиса доля номинированных в американской валюте кредитов для небанковских организаций в ВВП выросла с 9,5% до 14%, деньги нужно отдавать, что раскручивает спираль спроса на гринбек.
Одновременно расширяется дифференциал роста экономики США и других стран, в первую очередь, из-за высоких рисков замедления ВВП Китая под влиянием торговых войн. После продолжительных праздников Народный банк Поднебесной сократил нормативы резервных требований на 1 п.п, что эквивалентно 1,2 трлн юаней ($175 млрд). Тем не менее, Shanghai Composite торгуется в красной зоне, а USD/CNY идет вверх.
Динамика мировой экономики
Источник: Financial Times.
Интерес к гринбеку может еще больше подрасти, если события станут развиваться не по сценарию ФРС. В частности, если потребительские цены окажутся более резвыми, чем предполагает центробанк. Джером Пауэлл считает, что эти риски вряд ли реализуются, инфляция не демонстрирует никаких признаков разгона, а высокие темпы роста средней заработной платы в одиночку не должны считаться инфляционными. Вместе с тем, увеличение торговых тарифов и импортных цен способны внести коррективы в планы Федрезерва. Вот вам и новый драйвер пике EUR/USD. Впрочем, если центробанк окажется прав, и многие козыри уже заложены в котировках индекса USD, то идея фиксации прибыли по длинным позициям по доллару будет продолжать сидеть в головах у инвесторов.
Таким образом, релизы данных по американской инфляции за сентябрь становятся ключевым событием недели к 12 октября. Рынки будут также следить за событиями вокруг Италии, торговыми войнами и, возможно, наконец, обратят внимание на рост политических рисков в США в связи с приближением промежуточных выборов. Пока же пара EUR/USD застыла в диапазоне краткосрочной консолидации 1,146-1,154.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
Автор: Дмитрий Демиденко
Статистика по рынку труда стала еще одним подтверждением крепких позиций американской экономики
У любой драмы всегда есть развязка. Пожелавшие продавать доллар на фоне самого слабого прироста занятости вне сельскохозяйственного сектора за год инвесторы были остановлены на полпути. Можно ли назвать отчет о рынке труда за сентябрь слабым, если безработица падает до 3,7%, минимальной отметки с 1969, non-farm payrolls растут на протяжении 96 месяцев подряд (новый рекорд) и даже эффект высокой базы не выбывает среднюю зарплату из колеи? По мнению главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, последняя статистика по рынку труда еще раз подтверждает, что экономика США функционирует в режиме Златовласки, когда сильный и устойчивый рост не сопровождается серьезным инфляционным давлением.
Сколько бы «медвежьих» прогнозов по гринбеку не выставляли эксперты Reuters, нужно признать, что его позиции в текущий момент времени являются крепкими. После выхода в свет данных по занятости за сентябрь шансы трех актов монетарной рестрикции в 2019 поднялись с 40% до 42%, доходность 10-летних казначейских облигаций США переписала 7-летние максимумы, а коррекция обеспокоенных ростом стоимости заимствований фондовых индексов продолжается. Все это создает давление на развивающиеся страны с их серьезной зависимостью от доллара. Со времен мирового финансового кризиса доля номинированных в американской валюте кредитов для небанковских организаций в ВВП выросла с 9,5% до 14%, деньги нужно отдавать, что раскручивает спираль спроса на гринбек.
Одновременно расширяется дифференциал роста экономики США и других стран, в первую очередь, из-за высоких рисков замедления ВВП Китая под влиянием торговых войн. После продолжительных праздников Народный банк Поднебесной сократил нормативы резервных требований на 1 п.п, что эквивалентно 1,2 трлн юаней ($175 млрд). Тем не менее, Shanghai Composite торгуется в красной зоне, а USD/CNY идет вверх.
Динамика мировой экономики
Источник: Financial Times.
Интерес к гринбеку может еще больше подрасти, если события станут развиваться не по сценарию ФРС. В частности, если потребительские цены окажутся более резвыми, чем предполагает центробанк. Джером Пауэлл считает, что эти риски вряд ли реализуются, инфляция не демонстрирует никаких признаков разгона, а высокие темпы роста средней заработной платы в одиночку не должны считаться инфляционными. Вместе с тем, увеличение торговых тарифов и импортных цен способны внести коррективы в планы Федрезерва. Вот вам и новый драйвер пике EUR/USD. Впрочем, если центробанк окажется прав, и многие козыри уже заложены в котировках индекса USD, то идея фиксации прибыли по длинным позициям по доллару будет продолжать сидеть в головах у инвесторов.
Таким образом, релизы данных по американской инфляции за сентябрь становятся ключевым событием недели к 12 октября. Рынки будут также следить за событиями вокруг Италии, торговыми войнами и, возможно, наконец, обратят внимание на рост политических рисков в США в связи с приближением промежуточных выборов. Пока же пара EUR/USD застыла в диапазоне краткосрочной консолидации 1,146-1,154.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
08 окт 2018, 12:25
LiteForex аналитика. XAU/USD: технический анализ
XAU/USD, D1
На дневном графике инструмент торгуется на средней линии Полос Боллинджера. Цена находится ниже своих скользящих средних, направленных вниз. RSI разворачивается вниз, не смев преодолеть сильный уровень сопротивления. Composite сверху тестирует свою долгосрочную MA.
XAU/USD, H4
На 4-часовом графике инструмент торгуется в нижней полосе Боллинджера. Цена находится прямо под воими скользящими средними, направленными горизонтально. RSI снижается, преодолев свою долгосрочную MA. Composite приближается к сильному уровню поддержки.
Ключевые уровни
Уровни поддержки: 1182.0 (локальные минимумы), 1171.0 (локальные минимумы), 1160.0 (минимумы августа).
Уровни сопротивления: 1213.0 (локальные максимумы), 1236.0 (минимумы декабря 2017 года), 1241.0 (локальные максимумы).
Торговые сценарии
Цена продолжает консолидироваться в узком боковом канале. Пробой его верхней границы позволит росту продолжиться.
Длинные позиции можно открывать от уровня 1213.0 с целями 1236.0, 1241.0 и стоп-лоссом на отметке 1196.0. Срок реализации — 3-5 дней.
Короткие позиции можно открывать от уровня 1182.0 с целями 1171.0, 1160.0 и стоп-лоссом на отметке 1188.0. Срок реализации — 3-5 дней.
Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
XAU/USD, D1
На дневном графике инструмент торгуется на средней линии Полос Боллинджера. Цена находится ниже своих скользящих средних, направленных вниз. RSI разворачивается вниз, не смев преодолеть сильный уровень сопротивления. Composite сверху тестирует свою долгосрочную MA.
XAU/USD, H4
На 4-часовом графике инструмент торгуется в нижней полосе Боллинджера. Цена находится прямо под воими скользящими средними, направленными горизонтально. RSI снижается, преодолев свою долгосрочную MA. Composite приближается к сильному уровню поддержки.
Ключевые уровни
Уровни поддержки: 1182.0 (локальные минимумы), 1171.0 (локальные минимумы), 1160.0 (минимумы августа).
Уровни сопротивления: 1213.0 (локальные максимумы), 1236.0 (минимумы декабря 2017 года), 1241.0 (локальные максимумы).
Торговые сценарии
Цена продолжает консолидироваться в узком боковом канале. Пробой его верхней границы позволит росту продолжиться.
Длинные позиции можно открывать от уровня 1213.0 с целями 1236.0, 1241.0 и стоп-лоссом на отметке 1196.0. Срок реализации — 3-5 дней.
Короткие позиции можно открывать от уровня 1182.0 с целями 1171.0, 1160.0 и стоп-лоссом на отметке 1188.0. Срок реализации — 3-5 дней.
Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
09 окт 2018, 10:11
LiteForex аналитика. Евро раздувает костер
Автор: Дмитрий Демиденко
Обострение политического кризиса в Италии вдохновляет «медведей» по EUR/USD на очередной штурм поддержки на 1,146
Сильная экономика – сильная валюта. Этот принцип лежит в основе фундаментального анализа, однако его неправильное использование позволяет утверждать, что данный вид исследований не работает. Еще как работает! МФВ впервые с 2016 понизил прогнозы роста мировой экономики на текущий год с 3,9% до 3,7%. Оценка темпов расширения ВВП США осталась на прежнем уровне в 2,9%, по еврозоне сократилась с 2,2% до 2%. Дивергенция в экономическом росте верой и правдой служила «медведям» по EUR/USD в апреле-октябре. Вопрос в том, как долго ее воздействие на основную валютную пару будет продолжаться?
Главной причиной снижения прогнозов стала американская политика протекционизма. По мнению Международного валютного фонда, наиболее пессимистичный сценарий развития событий, включающий повышение импортных пошлин на автомобили, приведет к замедлению ВВП США и Китая на 0,9 п.п и на 1,6 п.п уже в 2019. Глобальная экономика потеряет 0,8 п.п в 2020 и будет двигаться ниже своего долгосрочного тренда на протяжении нескольких последующих лет.
Прогнозы по ВВП
Источник: Bloomberg.
Основные проблемы связаны с развивающимися странами, которые попали под двойной удар. С одной стороны, замедление китайской экономики ухудшает возможности сбыта товаров и услуг на крупнейший рынок, со второй, увеличение стоимости заимствований в связи с ужесточением денежно-кредитной политики ФРС подогревает спрос на доллар США и одновременно приводит к распродажам активов EM. Индекс MCSI развивающихся стран после самой худшей недели с февраля продолжил снижение и обновил 17-месячный минимум. В таких условиях рост интереса к американским акциям вполне объясним. После впечатляющего второго квартала и серии позитивных макроэкономических данных мало кто верит, что Штаты вдруг ни с того, ни с сего начнут замедляться. Тем более, что Джером Пауэлл говорит о возможной бесконечности экономической экспансии.
На евро оказывают давление события в Италии. После того как Европейская комиссия предупредила, что дефицит бюджета в 2,4% от ВВП не соответствует ее требованиям, Лига назвала руководителей ЕС врагами республики. Дескать, они на протяжении нескольких последних лет программами фискальной консолидации душили экономический рост и вгоняли Рим в кабалу. В результате расширение дифференциала доходности итальянских и немецких облигаций продолжилось, и, по мнению Morgan Stanley, показатель в ближайшее время может достигнуть критической отметки 400 б.п. На этом уровне он последний раз находился во времена европейского долгового кризиса 2012. Банк ожидает, что при таком раскладе правительство будет вынуждено пойти на компромисс с ЕС, на что лидер Лиги парирует, что избиратели не смотрят на спреды.
Единая европейская валюта обозначила поддержку вблизи $1,146, и в случае ее прорыва нисходящее движение в направлении $1,136 рискует продолжится. Катализатором способны выступить события в Италии, а также разгон американской инфляции. Если Рим на время перестанет пожарить, то в преддверии важного релиза, как это часто бывает, рынок успокоится и войдет в состояние консолидации.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
Автор: Дмитрий Демиденко
Обострение политического кризиса в Италии вдохновляет «медведей» по EUR/USD на очередной штурм поддержки на 1,146
Сильная экономика – сильная валюта. Этот принцип лежит в основе фундаментального анализа, однако его неправильное использование позволяет утверждать, что данный вид исследований не работает. Еще как работает! МФВ впервые с 2016 понизил прогнозы роста мировой экономики на текущий год с 3,9% до 3,7%. Оценка темпов расширения ВВП США осталась на прежнем уровне в 2,9%, по еврозоне сократилась с 2,2% до 2%. Дивергенция в экономическом росте верой и правдой служила «медведям» по EUR/USD в апреле-октябре. Вопрос в том, как долго ее воздействие на основную валютную пару будет продолжаться?
Главной причиной снижения прогнозов стала американская политика протекционизма. По мнению Международного валютного фонда, наиболее пессимистичный сценарий развития событий, включающий повышение импортных пошлин на автомобили, приведет к замедлению ВВП США и Китая на 0,9 п.п и на 1,6 п.п уже в 2019. Глобальная экономика потеряет 0,8 п.п в 2020 и будет двигаться ниже своего долгосрочного тренда на протяжении нескольких последующих лет.
Прогнозы по ВВП
Источник: Bloomberg.
Основные проблемы связаны с развивающимися странами, которые попали под двойной удар. С одной стороны, замедление китайской экономики ухудшает возможности сбыта товаров и услуг на крупнейший рынок, со второй, увеличение стоимости заимствований в связи с ужесточением денежно-кредитной политики ФРС подогревает спрос на доллар США и одновременно приводит к распродажам активов EM. Индекс MCSI развивающихся стран после самой худшей недели с февраля продолжил снижение и обновил 17-месячный минимум. В таких условиях рост интереса к американским акциям вполне объясним. После впечатляющего второго квартала и серии позитивных макроэкономических данных мало кто верит, что Штаты вдруг ни с того, ни с сего начнут замедляться. Тем более, что Джером Пауэлл говорит о возможной бесконечности экономической экспансии.
На евро оказывают давление события в Италии. После того как Европейская комиссия предупредила, что дефицит бюджета в 2,4% от ВВП не соответствует ее требованиям, Лига назвала руководителей ЕС врагами республики. Дескать, они на протяжении нескольких последних лет программами фискальной консолидации душили экономический рост и вгоняли Рим в кабалу. В результате расширение дифференциала доходности итальянских и немецких облигаций продолжилось, и, по мнению Morgan Stanley, показатель в ближайшее время может достигнуть критической отметки 400 б.п. На этом уровне он последний раз находился во времена европейского долгового кризиса 2012. Банк ожидает, что при таком раскладе правительство будет вынуждено пойти на компромисс с ЕС, на что лидер Лиги парирует, что избиратели не смотрят на спреды.
Единая европейская валюта обозначила поддержку вблизи $1,146, и в случае ее прорыва нисходящее движение в направлении $1,136 рискует продолжится. Катализатором способны выступить события в Италии, а также разгон американской инфляции. Если Рим на время перестанет пожарить, то в преддверии важного релиза, как это часто бывает, рынок успокоится и войдет в состояние консолидации.
Читать больше аналитики:
https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
09 окт 2018, 13:14
LiteForex аналитика. XAG/USD: технический анализ
XAG/USD, D1
На дневном графике инструмент торгуется на средней линии Полос Боллинджера. Цена находится ниже своих скользящих средних, направленных вниз. RSI снижается, сформировав разворотную фигуру «двойная вершина». Composite тестирует свою долгосрочную MA, сформировав «медвежье» расхождение с ценой.
XAG/USD, H4
На 4-часовом графике инструмент торгуется в нижней полосе Боллинджера. Цена находится на одном уровне со своими скользящими средними, направленными горизонтально. RSI растёт к своей долгосрочной MA. Composite пробивает вверх свою долгосрочную MA.
Ключевые уровни
Уровни поддержки: 14.25 (локальные минимумы), 13.95 (локальные минимумы), 13.72 (минимумы января 2016 года).
Уровни сопротивления: 14.77 (локальные максимумы), 14.95 (локальные максимумы), 15.24 (локальные максимумы).
Торговые сценарии
После краткосрочной коррекции снижение может продолжиться.
Короткие позиции можно открывать от уровня 14.25 с целями 13.95, 13.72 и стоп-лоссом на отметке 14.38. Срок реализации — 3-5 дней.
Длинные позиции можно открывать от уровня 14.95 с целью 15.24 и стоп-лоссом на отметке 14.77. Срок реализации — 3-5 дней.
XAG/USD, D1
На дневном графике инструмент торгуется на средней линии Полос Боллинджера. Цена находится ниже своих скользящих средних, направленных вниз. RSI снижается, сформировав разворотную фигуру «двойная вершина». Composite тестирует свою долгосрочную MA, сформировав «медвежье» расхождение с ценой.
XAG/USD, H4
На 4-часовом графике инструмент торгуется в нижней полосе Боллинджера. Цена находится на одном уровне со своими скользящими средними, направленными горизонтально. RSI растёт к своей долгосрочной MA. Composite пробивает вверх свою долгосрочную MA.
Ключевые уровни
Уровни поддержки: 14.25 (локальные минимумы), 13.95 (локальные минимумы), 13.72 (минимумы января 2016 года).
Уровни сопротивления: 14.77 (локальные максимумы), 14.95 (локальные максимумы), 15.24 (локальные максимумы).
Торговые сценарии
После краткосрочной коррекции снижение может продолжиться.
Короткие позиции можно открывать от уровня 14.25 с целями 13.95, 13.72 и стоп-лоссом на отметке 14.38. Срок реализации — 3-5 дней.
Длинные позиции можно открывать от уровня 14.95 с целью 15.24 и стоп-лоссом на отметке 14.77. Срок реализации — 3-5 дней.
- PR LiteForex
- Регистрация: 08 мар 2011
- Сообщений: 1524
- Стаж торговли: 4 года
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
