Аналитический обзор рынка FOREX от ГК FOREX CLUB | Аналитические обзоры

С новым годом набираем обороты

Неделя прошла позитивно для доллара: "фискальный обрыв" на время ушел со сцены, протокол FOMC дал надежду, а нон-фармы вызвали вздох облегчения. В итоге, EUR/USD закрыла неделю на уровне 1,3080, а GBP/USD - на 1,6076.

EUR/USD в течение последнего рабочего дня прошлой недели падал и восстанавливался. Открыв день на 1,3053, пара попала под давление, однако позитивные экономические данные смогли остановить падение до минимума 1,2997. Данные PMI еврозоны и розничные продажи Германии подтвердили надежды на стабилизацию и восстановление региона. Дополнительную поддержку оказали и многообещающие данные по рынку труда США, укрепившие пару до максимума 1,3088, причем к закрытию цены откатились лишь на 8 пунктов.

Британец по итогам дня понес потери против USD, чему немало способствовали экономические данные. Дело в том, что деловая активность в сфере услуг внезапно ослабла до 48,9 от 50,2 в ноябре. Впервые за два года индекс пересек 50-пунктовую отметку, знаменуя собой тревожный звонок в отношении перспектив Великобритании. В итоге, пара открыла день на 1,6100, достигла минимума 1,6008 и откатилась к 1,6076 под закрытие на тех же факторах, что и у EUR/USD.

USD/JPY продолжила свое восхождение, чему поспособствовали и позитивные ожидания по поводу восстановления экономики США, и ожидания по поводу мягкой монетарной политики Японии. Абэ сказал, что остановит рост иены и прекратит период дефляции, и рынки поверили. Кстати, рынок труда США порадовал. Отчет Минтруда по списочной численности работников без учета с/х сектора сообщил о росте показателя на 155 тыс. против прогнозов в 150 тыс. В этот момент пара достигла максимума 88,41 от уровня открытия 87,25. Тем не менее, были и плохие новости - ставка б/р при этом зарегистрировала подъем до 7,8% от 7,7% в декабре, что приостановило укрепление пары, которая завершила торговую неделю на отметке 88,12.

Прогноз на понедельник, 7 января 2013 года

От этой недели мы ждем больше волатильности - рынки постепенно наполняются отдохнувшими и готовыми к бою трейдерами, да есть и другие причины. К примеру, со вторника мы начнем получать отчеты по прибылям из корпоративного сектора, где нас могут ждать большие сюрпризы. Да и вопрос "потолка госдолга" теперь выходит на первый план.

Вообще, у доллара большие перспективы роста в среднесрочном периоде, учитывая настрой Федрезерва в отношении монетарной политики. Как мы недавно узнали, вопрос завершения QE3 в течение 2013 года даже рассматривается, и это уже большое дело, учитывая то количество денег, которые ФРС влила в затухающую американскую экономику. Если экономические данные будут говорить о том, что все эти стимуляции не прошли даром, USD, по крайней мере, в паре с валютами-убежищами будет укрепляться.

Отчеты по прибылям, кстати, внесут свои коррективы в отношения "риск-убежище". Чем больше разочарований (а шансы высоки) по корпоративному сектору получат инвесторы, тем меньше спроса будет на рискованные активы, среди которых EUR и GBP занимают не последнее место. Несмотря на то, что EUR/USD, похоже, нашел более или менее сильную поддержку в виде уровня 1,30, рыночные настроения вкупе с ожиданиями по заседанию ЕЦБ могут помочь пробить отметку.

Для GBP/USD, кстати, заседание Банка Англии интереса не представляет - никто не ждет от Комитета изменений в монетарной политике. Обратите внимание на торговый баланс и объемы промышленного производства, однако ключевым фактором все же будет оставаться именно рыночный настрой. Поддержка 1,60 довольно сильна, но…

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Козерог в Юпитере, а иена в откате

Православное Рождество не смогло восстановить спрос на рискованные активы, ибо вера в американский доллар все же пока незыблема. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3110, а GBP/USD - в области 1,61.

EUR/USD пережила фиксацию прибыли во время азиатской сессии и консолидацию во время европейской. Как сообщил офис Eurostat, индекс PPI в еврозоне за ноябрь продемонстрировал динамику на уровне -0,2% м/м и +2,1% г/г против прогнозов в 0,0% и +2,4%. Впрочем, вряд ли это имеет какое-либо значение для пары, учитывая ее ожидания заседания ЕЦБ по монетарной политике. Пара открыла день на 1,3081, достигла минимума 1,3016, но откатилась в район 1,3110 к закрытию.

GBP/USD пытается подобраться к сильному уровню поддержки в виде 1,60, чему немало способствуют рыночные настроения. Из отчетов вышли лишь данные по рынку жилья от Halifax, подтвердившие, что цены выросли на 1,3% в декабре против +1% ранее, по данным HBOS. Тем не менее, в годовом исчислении цены на жилье Halifax упали на 0,3% за 3 месяца по декабрь после падения на 1,3% за 3 месяца по ноябрь и выше прогнозов в -0,6%. Все это говорит о продолжающейся слабости столь важного сектора британской экономики. Пара открыла день на 1,6074, достигла минимума 1,6020, но откатилась в район 1,6095 к закрытию.

Иена немного укрепилась в течение дня, чему вновь подыграли комментарии официальных лиц Японии, теперь более сдержанные комментарии. Министр финансов Асо отметил, что "правительству необязательно заключать политическое соглашение с Банком Японии". Это заставило рынки подумать о том, что Абэ идет на попятную в своих нападках на центробанк. В итоге, USD/JPY открыла день на 88,11, достигла минимума 87,62 и закрылась совсем недалеко от этого уровня.

Прогноз на вторник, 8 января 2013 года

Итак, сегодня начнется сезон публикации отчетов по прибылям. Фактически, конечно, не сегодня, так как Alcoa опубликует свои данные уже после закрытия американского рынка, однако инвесторы могут подготовить позиции в ожидании первых цифр. На текущий момент, прогнозируется рост прибылей на 2,4%, тем не менее, это гораздо ниже первоначальных прогнозов в размере 9,2%-ного роста, опубликованных 30 сентября. Причем, скорее всего, хороший рост покажет лишь финансовый сектор, а высокотехнологические компании окажутся на "скамейке запасных". Это может подбодрить USD, и отправить EUR и GBP на тестирование ближайших поддержек.

Из валютных драйверов мы не стали бы уделять особое внимание показателям. Скорее, даже интерес могут вызвать выступления управляющих региональных ФРБ. Все дело в том, что именно намеки в их комментариях дадут понять, правда ли Федрезерв рассматривает возможность завершения эры количественного смягчения уже в 2013 году.
Первым начнет Лэкер уже сегодня, затем Буллард и Кочерлакота в среду, а напоследок выступит Плоссер в пятницу. Особенно обратим внимание на Булларда, который будет участвовать в голосовании FOMC, причем еще неясно какую позицию он займет. Если намеки будут найдены, прорыв 1,30 и 1,60 по EUR/USD и GBP/USD, соответственно, еще не исключен.

USD/JPY - это отдельная история. Она начала коррекционный откат, отчасти благодаря и интересным высказываниям японского правительства. Помимо министра финансов, отличился еще и глава японского бизнес-лобби Хиромаса Йонекура, заявивший, что текущий уровень пары на 88,00 вполне приемлем. Серьезный аргумент, чтобы остановиться. И действительно вполне возможен откат в район 87,00, однако мы бы использовали его как возможность покупки на минимумах, так что целью все еще видим 90,00. Впереди заседание Банка Японии и смена целевого уровня инфляции, не забывайте.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Почему иена и фунт должны упасть

Европейские валюты явно не могут отойти от недавно достигнутых минимумов, хотя и пытаются пробить ближайшие уровни сопротивления. Однако на текущий момент рынки не могут определиться с ориентирами, поэтому мы и видим разнонаправленные движения внутри дня. К закрытию EUR/USD скатилась в район 1,3080, а GBP/USD - в область 1,6050.

EUR/USD в течение азиатской и европейской сессий держалась довольно неплохо выше 1,31, однако 1,3130 сдерживал какое-либо движение вверх. Противоречивые экономические данные также не помогали картине. Согласно официальным данным, в ноябре ставка безработицы в еврозоне выросла до 11,8% против 11,7% месяцем ранее. Результат хотя и прогнозируемый, но все же максимально высокий в истории региона. Кроме того, в ноябре розничные продажи в еврозоне выросли лишь на 0,1% вопреки прогнозам укрепления на 0,3%. Единственное, что порадовало, так это настроение населения. В декабре потребительское доверие в еврозоне улучшилось до -26.5 против -26.9 месяцем ранее. В итоге, пара все же скатилась ниже 1,31 к завершению торговых суток.

GBP/USD с самого утра демонстрировала ослабление, а данные по розничным продажам лишь поддержали движение вниз. Исследование Британского консорциума розничной торговли показало снижение темпов прироста показателя: против ожидаемых +0,5% мы увидели лишь 0,3%. Еще один аргумент в пользу того, что экономика скатится в рецессию. Пара от уровня открытия 1,6114 скатилась к минимуму 1,6028, но смогла восстановиться в район 1,6050 к закрытию торгов.

Пару USD/JPY продолжает тянуть в район 87,00, однако прорыв не так легко осуществить. Открыв день на 87,75, в течение дня иена смогла укрепиться до отметки 86,97, но дальше пара не пошла и откатилась в район 87,20 к завершению торгового дня.

Прогноз на среду, 9 января 2013 года

Вчера представитель ФРС Лэкер в очередной раз подтвердил свой агрессивный настрой в отношении монетарной политики - он остается самым ярым "ястребом" среди региональных управляющих. Тем не менее, стоит учесть, что в этом году он не принимает участие в голосовании по ставке в рамках FOMC. Среди действующих участников можно отметить следующую расстановку сил: четыре "голубя" (Дадли, Йеллен, Эванс и Розенгрен), один умеренный "ястреб" Джордж и неизвестной ориентации Буллард. Все остальные будет придерживаться нейтральной позиции, поэтому интрига сохраняется - следим внимательно за выступлениями официалов.

EUR/USD может отчасти среагировать на блок статистики из Китая, которая может оказаться довольно позитивной и вызвать всплеск спроса на рискованные активы. Плюс релиз объемов промышленного производства Германии может отразить восстановление показателя после отрицательной динамике, отмеченной за предыдущий период. Это может поддержать укрепление пары в район 1,3130 в первой половине дня.

GBP/USD совсем не нравится. С британской экономикой все складывается нелучшим образом, хотя в плане фискальной политике Осборн ведет себя вполне дисциплинированно. Последние данные говорят о том, что страна может потерять свой высокий кредитный рейтинг, а это вполне может вылиться в обвал фунта стерлингов в район 1,50 к концу года. Сегодня смотрим на торговый баланс, который вновь может разочаровать, и ждем прорыва 1,60, который откроет путь к 1,5960.

Несмотря на продолжающийся откат USD/JPY мы придерживаемся бычьего настроя в отношении пары. Помимо такого серьезного аргумента, как монетарная политика Банка Японии есть и еще один момент, о котором стоит напомнить. Япония настроена на то, чтобы стать ключевым инвестором европейского проекта спасения утопающих. ESM начал свою жизнь вчера и был встречен неплохим спросом инвесторов на первом аукционе по краткосрочным обязательствам. Таким образом, поддержав стабильность европейской валюты Банк Японии надеяться решить проблему укрепления национальной валюты. В общем, ждем 90,00, хотя и не так скоро, как мы предполагали.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Два центробанка - два нейтралитета

Вчера рынок впал в спячку с небольшим уклоном на укрепление американского доллара. Европейские валюты медленно дрейфовали на юг. К закрытию EUR/USD скатилась в район 1,3050, а GBP/USD - в область 1,6010.

EUR/USD пала жертвой отчасти укрепления долларов, отчасти слабых экономических данных. Как стало известно из официальной статистики Германии, в ноябре нескорректированный с учетом сезонных факторов объем промпроизводства в стране сократился на 2,9% г/г после падения показателя на 3.0% в октябре. Кроме того, в квартальном исчислении ВВП еврозоны сократился уже шестой раз подряд. В 3 квартале 2012 показатель снизился на 0,1% против -0,1% в прошлом периоде. Пара открыла день на 1,3079, достигла минимума 1,3036, завершив день совсем недалеко.

GBP/USD следовала по пятам коллег, а экономические данные, оказавшиеся хуже прогнозов, подлили масла в огонь. В ноябре дефицит баланса торговли товарами в Британии хотя и сузился от 9,487 млрд. фунтов стерлингов до 9,164 млрд., аналитики рассчитывали, что дефицит сузится до 9,050 млрд.

В итоге, пара открыла день на 1,6054, достигла минимума 1,5991, и откатилась чуть выше 1,60.
USD/JPY была главным драйвером торгов среды. Пара начала день на 87,05, спустилась к минимуму 86.81, но совершила резкий разворот на разговорах о том, что Банк Японии расширит программу количественного смягчения уже на ближайшем заседании. Затем к движению присоединились инвесторы, бегущие за уходящим поездом, и пара достигла дневного максимума 87,97, недалеко от которого и завершила торги.

Прогноз на четверг, 10 января 2013 года

Итак, впереди заседания по монетарной политике от двух центробанков. Когда-то эти события были чуть ли не самыми важными для валютного рынка, однако в текущей среде они становятся все менее влиятельными. Единственное, что может и впрямь вызвать реакцию - выступление управляющего ЕЦБ Драги.

За декабрь экономика еврозоны показала небольшие росточки позитива, особенно на территории Германии. Кроме того, доходность по проблемным итальянским и испанским бондам продолжает падать, что дает ЕЦБ возможность "поставить на нейтралку" и подождать. Эта пресс-конференция обещает быть более позитивной для EUR/USD - дело в том, что вопрос о снижении прогнозов на 2013 год вряд ли вновь возникнет. Если так, пара может воспользоваться возможностью и направиться в район 1,3130 с дальнейшей целью на 1,3170.

Экономика Британии последнее время не радует, особенно учитывая снижение потребительских расходов, которое может вылиться в отрицательный показатель темпов роста в 4 квартале. Кроме того, падает инфляционное давление, снижается активность в строительном секторе и сфере услуг. Все это, по идее, дает Банку Англии простор действий в рамках количественного смягчения, однако пока мы видим одинокого Майлза, который упорно остается единственным оппозиционером в Комитете. И этот раз не станет исключением, однако смена настроений в MPC не за горами, поэтому стоит особенно внимательно отслеживать релизы протоколов заседания. Намеки на дополнительное смягчение обвалят GBP/USD, но сегодня этого не случится.

USD/JPY не может вернуться выше 88,00 даже на новой волне слухов про мягкие желания Банка Японии. Все это подрывает нашу веру в достижение 90,00 в ближайшее время. Пара действительно сильно перекуплена по многим показателям, и может продемонстрировать коррекцию в район 86,00 в течение ближайших дней. Набрать обороты цены могут ближе к заседанию японского ЦБ, которое запланировано на 21-22 января.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Драги выступил на "ура"

Драги, конечно, наделал шуму. "Супер Марио" подготовил рынкам сюрприз, и рынки его оценили, забросив единую валюту на максимум 1,3265. К закрытию EUR/USD скатилась в район 1,3250, а GBP/USD - в область 1,6150.

С самого утра обстановка складывалась крайне позитивно для рискованных активов. Учитывая сильные данные по торговому балансу Китая и результативные аукционы по итальянскому и испанскому долгу. Однако рынок медлил, побаиваясь пресс-конференции Драги. Кое-кто все же ожидал снижения, оттуда и такая масштабная реакция на комментарии главы ЕЦБ. Кстати, поначалу Марио был достаточно сдержан и отметил слабость региональной экономики, однако как только он подтвердил, чтобы борьба с финансовым кризисом дает результаты и кредитные рынки начинают стабилизироваться, EUR/USD понесло. Пара пробила несколько довольно сильных сопротивлений (1,3170/80 и 1,32) и добралась до недельного максимума 1,3265, практически вернув все потерянное с начала года. Закрытие торговых суток произошло вблизи указанного уровня.

GBP/USD чуть припаздывала за коллегой, однако все равно показала неплохие результаты. Заседание Банка Англии, как все и предполагали, не принесло никаких сюрпризов. Посему, пара от уровня открытия 1,6025 подскочила к максимуму 1,6167, откатившись лишь на 10 пунктов к моменту закрытия.

USD/JPY сегодня не могла не вырасти, учитывая динамику иены в кроссах с EUR и GBP, где были достигнуты полугодовой и 2,5-годовой минимумы, соответственно. Итак, в паре с USD иена смогла преодолеть 88, достигла максимума 88,33 и откатилась лишь на несколько пунктов к моменту закрытия.

Прогноз на пятницу, 11 января 2013 года

Все что сказал Драги - это лишь слова и преувеличенная реакция рынка на долгожданную сказку о "выходе из суверенного кризиса". Несомненно, все, а особенно Драги понимают, что свет находится в конце тоннеля. Тем не менее, позитивные сигналы мы видим и со стороны экономических показателей, и со стороны кредитных рынков. Вчера итальянский аукцион по краткосрочным векселям отметил 3-летний минимум по доходности. А доходность по испанским 5-летним бондам упала с 2,6% до 2,1%. Если все будет идти теми же темпами, то регион действительно не будет испытывать проблем с финансированием.

Тем временем, выступления представителей Федрезерва весьма порадовали. И Джордж, и Буллард настроены на восстановление экономики, полагая, что нет необходимости дополнительного смягчения итак мягкой монетарной политики. Конечно, рынок труда все еще вызывает беспокойство (число заявок на пособия по безработице вновь превысило прогнозы), но, в общем, ситуация рассматривается как более стабильная. Естественно, этих высказываний недостаточно, чтобы вызвать столь же масштабное укрепление USD, как в случае с Драги и EUR, но рост последнего остановился.

Осталась пятница и несколько не очень влиятельных отчетов. Игроки, скорее всего, будут заняты корректировкой позиций в преддверии выходных и в подготовке к следующей неделе с ее инфляцией и розничными продажами. Возможен откат EUR/USD и GBP/USD к ближайшим уровням поддержки 1,3180 и 1,61, соответственно. Кстати, в случае с фунтом, движение вниз могут усилить данные по промпроизводству, если они выйдут хуже довольно оптимистичных прогнозов роста.

Вообще, по экономическим событиям отметила бы данные по китайскому CPI. Последние полгода индикатор удерживался в районе 2,0% порога, однако прогнозы говорят о его росте в район 2,3%. Если же показатель уйдет еще выше, это может вызвать реакцию азиатских валют. Особенно AUD, который всегда очень чувствителен ко всему, что происходит в КНР. Рост инфляции в Китае повредит австралийскому доллару, так как это воспринимается как ограничитель возможностей Пекина для стимулирования спроса. В таком случае, AUD/USD может откатиться от итак слишком сложной для прорыва отметки 1,06 и скатиться в район 1,0550 с целью на 1,05.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Когда рынку дают надежду

Утром в пятницу Китай охладил пыл инвесторов, опубликовав данные CPI, превысившие прогнозы. Тем не менее, европейские валюты разделились. EUR все же смог закрытья в плюсе, а GBP пал жертвой слабых экономических данных из Великобритании. К закрытию EUR/USD достигла 1,3335, а GBP/USD - в область 1,6119.

EUR/USD продемонстрировал прекрасную динамику в течение прошедшей недели, и совершила последний скачок вверх прямо перед закрытием пятницы на слабых данных из США. Можно сказать, это переворотный момент - перевернутый мир последних лет вновь стал на ноги. Пара вновь адекватно реагирует на фундаментальные показатели без ссылки на риск. От уровня открытия 1,3250 пара подскочила к максимуму 1,3365, скатившись на 30 пунктов к закрытию.

GBP/USD ослабла по итогам пятничных торгов, попав под давление слабых экономических данных. Показатели объемов промышленного производства оказались ниже прогнозов: о,3% против ожидаемых 0,5% в промышленности и -0,3% против 0,5% в обрабатывающем секторе. Все больше очевидных сигналов, указывающих на то, что британская экономика переживает кризис, и ВВП за 4 квартал будет отрицательным. В итоге, пара с уровня открытия 1,6145 скатилась к минимуму 1,6087, но вернулась выше 1,61 к закрытию недели.

USD/JPY продолжила рост в последний день недели, получив поддержку со стороны слабых японских данных, а также широкомасштабной слабости иены во всех кроссах. От уровня открытия 88,28 пара достигла максимума 89,44 (2,5-летний максимум) и откатилась на 20 пунктов.

Прогноз на понедельник, 14 января 2013 года

Удивительное укрепление EUR против USD в течение прошлой недели объясняется очень просто - рынку вновь дали надежду, на этот раз Драги. Ну и что, что пара уже несколько перекуплена, это совсем не значит, что даже в течение предстоящей недели мы увидим коррекцию вниз. Ожидания того, что позитивные события в финансовом секторе начнут распространяться и на реальный, имеют свои основания. На текущий момент лишь вмешательство Федрезерва с заявлением о завершении программы скупки активов может развернуть пару. Мало вероятно…. Технически, впереди у пары сильное сопротивление на отметке 1,35 (как психологический уровень, так и уровень 200-недельной SMA). Напомним, что в прошлом году паре не удалось пройти выше.

Теперь обратимся к предстоящей неделе. Штаты подготовили немало отчетов, однако ключевыми станут данные по розничным продажам и исследование Beige Book. Первый показатель обещает быть довольно сильным, если ориентироваться на еженедельные данные ICSC. А вот Beige Book предоставит последние данные по потребительским расходам и рынку труда. Помимо этого, не забывайте поглядывать и на остальные отчеты: промышленность, рынок жилья, инфляция и потребительские настроения. В текущих условиях рынок постепенно возвращается в свое предкризисное состояние, начиная реагировать на показатели адекватно (что мы наблюдали в пятницу вечером). Так что, чем больше позитивных сигналов из США, тем больше шансов увидеть коррекцию EUR/USD, однако, полагаем, временную. Снижение в район 1,3265 стоит воспринимать как возможность для покупок.

GBP/USD, возможно, наконец, начал реагировать на все те негативные сигналы, которые уже в течение нескольких кварталов подает британская экономика. Очевидно, что меры жесткой экономии Осборна не принесли ничего хорошего, а ультрамягкая политика Банка Англии не смогла дать достаточный стимул. Опасность представляет рынок недвижимости, который уже долгое время демонстрирует слабые сигналы (а этот сектор играет большую роль в Великобритании), промышленное производство, подтвердившее снижение объемов (а именно спад в реальном секторе предшествует спаду в остальных секторах экономики), а также торговля, которая серьезно страдает от завышенного курса национальной валюты. На текущей неделе обратите внимание на розничные продажи и инфляцию. Если мы правы, и GBP вышел из режима "рост при спросе на риск", и впереди у пары только снижение. Первичная цель на 1,6080 и далее 1,6030.

USD/JPY уже очень близка к тому самому ключевому уровню 90, которого мы ждали с самого начала года. Неудивительно - до заседания осталась всего неделя. Это очень сильный уровень, который не так-то просто будет пробить. Скорее всего, в течение недели пара будет консолидироваться в этом районе, с вероятностью отката сразу же на выходе решения Банка Японии.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

EUR: я свободен!

Пары начали новую торговую неделю с огоньком. EUR/USD пытается пройти выше 1,34, GBP/USD, напротив, решила откорректироваться вниз, остановившись перед поддержкой 1.6030, ну а USD/JPY никак не может коснуться ключевой отметки 90,00, хотя далеко тоже не уходит. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3380, а GBP/USD - в области 1,6080.

Поддержку EUR/USD во время европейской сессии получила со стороны динамики EUR/JPY (уровни 1,5-летнего максимума), а также благодаря комментариям управляющего ФРБ Чарльза Эванса, который подтвердил приверженность Федрезерва монетарному смягчению. Впрочем, г-н Эванс совсем не удивил - он практически самый мягкий из голосующих членов FOMC, так что желание продлить QE до 2015 года вполне предсказуемо. На этих факторах пара от уровня открытия 1,3354 добежала до 1,3403, однако фактического прорыва не состоялось. К закрытию пара откатилась на 20 пунктов вниз.

GBP/USD тоже рисует интересную картину, демонстрируя резкое падение в течение последних часов. Вообще, это явный признак того, что пара, наконец, начал реагировать на все те негативные сигналы, которые уже в течение нескольких кварталов подает британская экономика. Открыв день на 1,6129, пара попыталась укрепиться, однако натолкнувшись на сопротивление, скатилась к минимуму 1,6030, после чего восстановилась в район 1,6080.

JPY хотя и вела себя сдержанно против USD, однако умудрилась достичь 1,5-летнего минимума против EUR. Налицо возвращение спроса на рискованные активы вкупе с ожиданиями по приближающемуся заседанию Банка Японии. USD/JPY практически на открытии достигла максимума 89,65, однако не смогла удержать позиции и скатилась к минимуму 89,07, закрывшись в районе 89,40.

Прогноз на вторник, 15 января 2013 года

Обратите внимание на EUR и его динамику в кроссах: против CHF достигнут более чем годовой максимум, против JPY - более чем полуторагодовалый, а против GBP - 10-месячный максимум! Это явно сдвиг настроений с последующей резкой корректировкой позиций. Сейчас пара торгуется вблизи 1,3380 и готова вновь протестировать 1,34 при первом же удобном случае. Однако пока и в фундаментальном, и в техническом плане слишком мало оснований для пробоя.

Думаем, выступление Бернанке, запланированное на 21.00 GMT может предложить хорошие варианты. К сожалению, пройдет оно уже поздно ночью по московскому времени, но на утро можно получить неплохое ралли EUR/USD, если глава ФРС будет особенно сдержан и пессимистичен. Вторым удобным случаем станет публикация данных по розничным продажам США. Сейчас рынок ждет увеличения показателя на 0,2%, однако нам нужен отрицательный показатель, чтобы рост пары продолжился. Прорыв 1,34 откроет путь в район максимумов годовой давности - 1,3485. И рассмотрите варианты торговли по кроссам, которые явно в восходящем тренде.

Что касается GBP/USD, очевидно, что меры жесткой экономии Осборна не принесли ничего хорошего, а ультрамягкая политика Банка Англии не смогла дать достаточный стимул. Опасность представляет рынок недвижимости, который уже долгое время демонстрирует слабые сигналы (а этот сектор играет большую роль в Великобритании), промышленное производство, подтвердившее снижение объемов (а именно спад в реальном секторе предшествует спаду в остальных секторах экономики), а также торговля, которая серьезно страдает от завышенного курса национальной валюты. Сегодня обратите внимание на инфляцию. Если мы правы, и GBP вышел из режима "рост при спросе на риск", впереди у пары только снижение. Прорыв 1,6030 пока не удался, но если будет дан достаточный катализатор, цены могут уйти в район 1,5960 на пути к сильной поддержке 1,59.

USD/JPY может приблизиться к 90,00 пока лишь на фоне сильных данных из США или агрессивных комментариев официальных представителей Федрезерва. На текущий момент гораздо больший потенциал видим у кросса с EUR, который нацелен на прорыв 120 с дальнейшим движением в район 120,40.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Внимание переходит на…долги?

Еще один день, подтверждающий то, что валюты начали адекватнее реагировать на фундаментальные показатели. Надеемся, что времена "рискомании" прошли. Вчера под действием слабых данных из Европы и сильных и США USD смог укрепиться против коллег, за исключением пары с JPY. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3280, а GBP/USD - в области 1,6060.

EUR сильно потерял против USD и JPY, отчасти на фиксации прибыли, отчасти на слабых экономических данных. Дело в том, что объем ВВП Германии в годовом исчислении вышел ниже прогнозов, а вот отношение дефицита бюджета к ВВП превысило ожидания. Позитивные данные по торговому балансу еврозоны и позитивному исходу испанского аукциона не смогли остановить коррекции пары. Превысившие прогнозы данные по розничным продажам США только подлили масла в огонь. В итоге, пара от уровня открытия 1,3383 скатилась ниже 1,33, отметив минимум 1,3262 и завершив день в район 1,3280.

GBP/USD немного ослабла, однако по большей части пара провела день в колебаниях в рамках 60-пунктового диапазона. Инфляционные данные совпали с прогнозами, а выступление Мервина Кинга не стало откровением, так что влияния на пару было минимальным. От уровня открытия 1,6087 цены скатились к минимуму 1,6032, но восстановились к 1,6060 на закрытии.

USD/JPY вновь реагирует на комментарии официальных лиц - японский министр экономики Акира Амари заявил, что национальная экономика может столкнуться с серьезными рисками в связи с резким удешевлением иены. Это серьезный повод поверить, что японские "официалы" решили, что текущие уровни валюты вполне приемлемы. На этом фоне даже превысившие прогнозы розничные продажи США, вышедшие на уровне 0,5%, не смогли спасти ситуацию. Но остановили откат. Итак, пара обвалилась от уровня открытия 89,46 к минимуму 88,28, а затем откорректировалась 88,80 к завершению торгов.

Прогноз на среду, 16 января 2013 года

На самом деле, конечно, во главе вчерашней коррекции в различных парах, несомненно, стояла динамика JPY. USD/JPY, EUR/JPY, NZD/JPY и CHF/JPY все вместе продемонстрировали масштабный откат после продолжительного роста. Конечно, иена перекуплена, однако одних комментариев Амари недостаточно, чтобы резко изменить политику японских монетарных властей, которые уже очень долго пытаются добиться удешевления национальной валюты и выхода из периода дефляции. Так что, возможно, стоит использовать текущий откат как неплохую возможность для открытия длинной позиции. Следите за рыночными настроениями и комментариями - скоро будет солировать Банк Японии.

А теперь хотелось бы коснуться самого интересного из событий, отмеченного за вчерашний день. Рейтинговое агентство Fitch заявило, что если будет повторение августа 2011 года с кризисом потолка госдолга, рейтинг Штатов будет пересмотрен. Конечно, после прецедента с S&P, шока не будет, однако мысли рынка вновь вернулись к этой теме и могут вылиться в интересную динамику. Самое страшное, что это начало очередных продолжительных препираний в Конгрессе, так как каждая из партий будет отстаивать свою позицию, оттягивая решение проблемы.

Итак, эту ситуацию стоит отслеживать очень внимательно, так как она станет лакмусовой бумажкой рыночного режима: действительно ли реакции инвесторов вернулись в стандартный режим, либо же "рискофобия" вновь вернется на сцену и будет подталкивать USD вверх, несмотря на то, что национальные проблемы должны бы были обвалить его. Если EUR/USD наберется сил и вновь пойдет на штурм 1,34, можете отпраздновать возвращение рынков в норму.

USD/JPY. как впрочем и EUR/JPY, имеет неплохие шансы на разворот. Думаем, многие попытаются использовать текущие уровни для покупки на минимумах. Возвращение к максимумам понедельника совсем не исключено.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Политики играют в полицейских

EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY как один пошли на юг, причем тон здесь явно задает иена, активно реагирующая на замечания японских политиков. Наслаждайтесь моментом - слишком долго рынок реагировал на все виды катализаторов из Японии. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3280, а GBP/USD - в области 1,60.

EUR/USD затормозила перед поддержкой 1,3260, не желая идти ниже, но и не находя возможности восстановиться. Впрочем, события среды помогли абстрагироваться от динамики кросса EUR/JPY: недавние комментарии представителя ЕЦБ Новотны о том, что не стоит бояться укрепления национальной валюты, сыграли в этом не последнюю роль. Однако опубликованное вечером исследование Beige Book все же столкнуло пару под 1,33, где она и завершила торги.

Продолжающаяся фиксация прибыли по USD/JPY и кроссам с иеной все еще оказывает негативное влияние на многие валютные пары. GBP/USD не стала исключением. Пара продолжила движение вниз от уровня открытия 1,6068. Скатившись к минимуму 1,5974, пара смогла восстановиться лишь на 20 пунктов к завершению торговых суток.

Закрытие длинных позиций по USD/JPY отправило пару ниже поддержки 88,00, причем был отмечен минимум 87,79. Однако там ее поджидали спекулянты, надеющиеся получить прибыль на откате вверх. В результате, пара все же восстановилась выше указанного уровня поддержки, завершив торги в районе 88,60. Свою роль в этом сыграли довольно позитивные результаты исследования Beige Book, подтвердившего, что восстановление экономики США продолжается, причем с постепенным наращиванием темпов.

Прогноз на четверг, 17 января 2013 года

И снова динамика в парах с иеной остается чуть ли не ключевой при оценке динамики основных валютных пар. Тема с комментариями по поводу валютного курса становится трендом. В Японии в хорошего и плохого полицейского играют премьер-министр и министр экономики. А в еврозоне роли поделили Юнкер и Новотны: первый высказал опасения по поводу высоких уровней, второй тут же успокоил, что ничего плохого в этом нет.

Реакция валют подтверждает, что все равно основным ориентиром остается именно монетарная политика и ее ближайшие перспективы, а не фундаментальные показатели. И теперь вопрос, какой же политики будут придерживаться европейцы? После довольно оптимистичных высказываний Драги рынок понял, что нужен крепкий евро. Однако г-н Юнкер внес смуту, и несмотря на миротворческие усилия Новотны, эта ситуация может говорить о начале раскола внутри ЕЦБ. Что на самом деле нужно региону: сильная валюта и доверие инвесторов, которое поможет снизить стоимость финансирования для таких стран, как Испания; или же слабая валюта, которая облегчит жизнь немецким экспортерам, однако отправит доходность по госбондам представителей PIIGS к новым максимумам? Следите за выступлениями.

Из экономических событий сегодняшнего дня нельзя выделить ничего интересного. Обратите внимание на результаты испанского аукциона, не забудьте про рынки жилья и труда США, однако все это будет иметь второстепенное значение для валютной динамики. GBP/USD подтверждает свое желание продолжить падение. На текущий момент череда новых локальных минимумов только убеждает нас в правоте. Возможно, вплоть до сильного уровня поддержки 1,5906 (200-недельная MA) никаких значительных преград мы не увидим.

Что касается USD/JPY, разворот возможен после того, как Банк Японии покажет большое желание увеличить объемы монетарного стимулирования. С технической точки зрения после двукратной неудачи в прорыве 89,50 откат ниже 88,00 вполне логичен, однако пройти поддержку 87,80 будет не так-то легко.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Иена штурмует 90-е

EUR все же сумел найти в себе силы и реабилитироваться, а вот у GBP ничего не получилось, что только подтверждает правильность наших недавних предположений о масштабной смене настроений на рынке. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3375, а GBP/USD - в области 1,60.

Итак, испанский аукцион вновь прошел на ура: удалось продать бондов на 4,5 млрд. евро при снижении доходности до 5,698% от 6,002% по долгосрочным облигациям. Кроме того, европейские официальные лица не сыграли свою роль: Ван Ромпей заявил, что Европа должна вернуться в фазу роста в 2013. На этом фоне EUR/USD от уровня открытия 1,3283 добралась до максимума 1,3386 и потеряла лишь 10 пунктов к закрытию. Кстати, интересную динамику показала и EURCHF, пройдя барьер 1,24 и отметив максимум 1,2485 - уровень, который мы не видели с 15 мая 2011 года. Впереди теперь сильное сопротивление 1,25.

GBP/USD продолжает делать попытки пробраться в район 1,59. Экономических предпосылок для этого вчера не было отмечено, а вот технических хоть отбавляй. И череда более низких минимумов на часовке, и сформировавшая двойная вершина на дневке. Однако, в итоге, пара открыла день на 1,5999, скатилась к минимуму 1,5954 и завершила торги в районе открытия.

Как и предполагалось, под конец недели в предчувствии близящегося заседания Банка Японии по монетарной политике инвесторы начали возвращаться к иене, учитывая довольно привлекательные уровни закрытия в среду. Итак, от уровня открытия 88,38 пара скатилась к 88,13, спровоцировав срабатывание стопов. Дневной максимум был отмечен на 90,12 (!), причем завершение торговых суток произошло совсем недалеко от него.

Прогноз на пятницу, 18 января 2013 года

Сегодняшний день может оказаться очень интересным, хотя на повестке из релизов лишь китайский ВВП за 4 квартал и британские розничные продажи за декабрь. Однако и тот, и другой показатель могут вызвать неплохую реакцию на рынке.

Начнем с уже традиционно описания настроя и интересов инвесторов. За прошедший день внимание игроков переключилось на скорое заседание по монетарной политике Банка Японии (состоится 21-22 января), а также временное разрешение проблемы с госдолгом США. Если быть точным, это еще не разрешение, а лишь слухи о том, что временное соглашение достигнуто. Однако и этого достаточно (вкупе с комментариями Fitch о том, что пока рейтингу Штатов ничего не грозит), чтобы вновь вернуть спрос на активы и подготовить благоприятную обстановку для новой атаки EUR/USD на 1,34. В случае очень вероятного прорыва, пара может пройти сразу на 20-30 пунктов выше, так как в этом районе сосредоточено немало стопов. Кстати, превышение прогнозов по ВВП Китая может стать прекрасным катализатором указанного прорыва.

Что касается GBP/USD, пара явно в режиме продаж, и не факт, что даже рыночный оптимизм сможет вернуть на нее спрос. Лишь действительно сильные показатели розничных продаж могут протолкнуть пару в район 1,6060, однако дальнейшее движение будет осложнено: цены уже топтались в этом районе в начале января, и там же по счастливой случайности проходит 200-дневная скользящая средняя (1,6066).

Что касается USD/JPY, счастливый час наступил - мечты Абэ сбылись вчера под конец торговых суток. Пара умудрилась отметить 90,12, но тут же откатилась ниже. Прецедент создан, и дальше остается только ждать продолжения. Главное, чтобы официальные лица Японии нас не разочаровали. Кстати, вчерашняя объяснительная от министра экономики (именно его слова о том, что резкое удешевление иены опасно, привели к откату валюты в начале недели) только подтверждает решимость японских политиков. Итак, Акира Амари заявил, что СМИ переврали его слова, вытащив их из контекста. Таким образом, на пути USD/JPY никто не стоит, за исключением сильных технических уровней.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Насколько устал Сиракава?

Под конец недели рискованные валюты все же откатились от максимальных уровней, уступив перед напором сильного USD, и даже сильные экономические данные из Китая не спасли рыночные настроения. В итоге, EUR/USD закрыла неделю на отметке 1,3320, а GBP/USD - на 1,5874.

Тем не менее, надо отдать должное - релизы из Китая утром поддержали спрос на EUR/USD (ВВП за 4 квартал составил 7,9% против прогноза 7,8%, а промпроизводство отметило прирост на 10,3 % против 10,2%). Пара открыла день на 1,3371, добралась до максимума 1,3397, однако сильное сопротивление не было пробито, и цены откатились в район 1,3320.

Тем временем, данные по розничным продажам Великобритании добили GBP/USD: показатель снизился на 0,1% против ожидаемого прироста на 0,2%. Это стало минимальным темпом прироста за более чем десятилетний период, за исключением 2010 года, когда данные были искажены снегопадами. Великобритания действительно переживает спад активности как в потребительском, так и в корпоративном секторе. В результате, пара открыла день на 1,5997, пробила несколько сильных поддержек, скатилась к минимуму 1,5852 и завершила торги на 20 пунктов выше.

Иена продолжала править динамикой валютных рынков, сыграв свою роль в откате EUR против USD. Тем не менее, в паре USD/JPY сохраняется оптимизм: цены завершили торги выше ключевого уровня 90,00, начав день на отметке 89,84. В течение дня был достигнут максимум 90,20.

Прогноз на понедельник, 21 января 2013 года

Мы ждали прорыва 1,34 со стороны EUR/USD, но пока уровень не был пробит, хотя аргументов со стороны технической и фундаментальной картины хватает. В понедельник намечена встреча министров финансов ЕС, и если мы услышим ободряющие слова и ни намека опасений на счет высокого уровня единой валюты, прорыв неизбежен. Кроме того, свою роль могут сыграть и экономические индикаторы: PMI за январь по всему региону, а также исследования ZEW и IFO по Германии. Здесь мы тоже ждем позитива и превышение прогнозных значений в связи с недавними комментариями Драги, а также провозглашением начала эры выхода из кризиса суверенного долга.

Что сказать про GBP/USD, все идет в рамках описанного нами нисходящего сценария, а экономические релизы только подливают масла в огонь. Британские потребители не увеличили объемы покупок в четвертом квартале, даже несмотря на предпраздничный сезон распродаж. Это очень плохой сигнал для ВВП, который будет опубликован на ближайшей неделе, и еще один аргумент в пользу дальнейших распродаж пары. Обратите внимание и на публикацию протокола прошлого заседания MPC, хотя здесь вряд ли увидим что-то новое - в условиях достаточно высоких уровней инфляции власти не решатся на дополнительное стимулирование. Наша цель на 1,5740 после прорыва 1,58.

USD/JPY торгуется в районе 2,5-летнего максимума, и все это неспроста - заседание по монетарной политике Банка Японии состоится прямо в начале недели. И здесь могут быть опасные движения, которые через кроссы окажут влияние на весь валютный рынок. Есть некоторая опасность, что Сиракава разочарует инвесторов: целевой уровень инфляции на отметке 2% уже заложен в цены, и этим не удивишь. Рынок ждет четкий план действий по стимулированию экономики и выходу из периода дефляции. Как вы думаете, будет заниматься этим глава центробанка, которому осталось 3 месяца до окончания срока?

Итак, ждем раннего утра вторника, когда и будет все известно. Разочарование приведет к умеренному откату в район 88,80 с вероятностью восстановления к текущим уровням, так как Абэ все равно остается приверженцем ультрамягкой монетарной политики. Если же Сиракава действительно предложит что-то новенькое, пара обречена на очередные рекордные максимумы, с среднесрочной целью на 92,08 после прорыва промежуточных уровней сопротивления.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Банк Японии. Соло

В понедельник трейдеры решили поосторожничать, зафиксировав часть позиций в преддверии решения по монетарной политике Банка Японии. Поведение вполне логичное, учитывая, что большую часть прошлой недели именно иена правила валютным рынком через кроссы. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3310, а GBP/USD - в районе 1,5830.

EUR/USD забилась в диапазон и не выходила за пределы 1,33 - 1,3330. В течение дня пара не получала особой подпитки в виде экономических показателей. Слабые данные по германской инфляции на производственном уровне не вызвали интереса у рынка, а министры финансов ЕС провели целый день на заседании, так и не сказав чего-нибудь значимого для валют. В итоге, пара закрылась недалеко от уровней открытия.

Чем нравится GBP/USD, так это определенностью: раз идет на юг, значит, идет даже на фоне пустого календаря и молчаливых официальных лиц. Пара открыла день на 1,5834 гэпом вниз, попыталась восстановиться в район 1.5890, однако откатилась в район 1,5830 к завершению торговых суток, по дороге отметив минимум на 1,5804.

Итак, обратимся к главной героине дня. Открыв день на 90,11, USD/JPY попыталась взять новый максимум, однако фиксация прибыли отправила пару ниже 90,00 к локальному минимуму 89,33. На текущий момент цены торгуются вблизи 89,50 и шансы на восстановление до релиза решения ЦБ Японии невелики.

Прогноз на вторник, 22 января 2013 года

Время пришло. Сегодня прогноз мы начнем с самого главного события - решения Банка Японии по монетарной политике, которое будет оглашено рано утром. Кстати сказать, сегодня мы увидим исключительный случай - монетарные политики впервые проведут пресс-конференцию сразу после заседания, на котором сообщат о готовности повысить целевой уровень инфляции до отметки 2%.

Несомненно, Японии просто необходимо дополнительное стимулирование: даже с момента прошлой встречи монетарных властей мы получили больше негатива, чем позитива. Торговый баланс и баланс текущих операций остаются в дефиците, четко отражая тяжелое состояние экономики. И Абэ прав в своих агрессивных комментариях. То, что было сделано Банком Японии на текущий момент, не дает результатов. Фактически, в валютной войне с Федрезервом он продолжает проигрывать по объемам скупок активов. И именно от этого, в конечном счете, будет зависеть динамика USD/JPY. Но это в будущем, а сегодня обратимся к конкретным вещам.

По поводу целевого уровня инфляции уже многое сказали, так что не будем останавливаться - это не удивит рынки, если будет оглашено на заседании. А вот отсутствие комментариев по этому поводу отправит USD/JPY глубоко вниз.

Следующий момент, который и будет определять направление пары: дополнительное расширение программы скупки активов. Четкий план действий просто необходим рынку, для того чтобы окончательно закрепить USD/JPY выше 90,00 и нацелиться на 92,00. Как минимум, мы должны услышать обещание о еще 10 трлн. иен. Однако для более сильного движения необходимо объявление о неограниченной программе QE, чтобы создать адекватный противовес Федрезерву.

Ну и еще одним фактором в пользу дальнейшего роста пары могли бы стать обещания удерживать иену на более низких уровнях. Как мы видели последнее время, четкие указания целевых курсов неплохо работают. Курс на 100 подбодрит пару, напуганную недавней волной разговоров о том, что резкое удешевление национальной валюты может повредить части японских компаний.

Однако есть некоторая опасность, что Сиракава разочарует инвесторов: целевой уровень инфляции на отметке 2% уже заложен в цены, и этим не удивишь. Рынок ждет четкий план действий по стимулированию экономики и выходу из периода дефляции. Как вы думаете, будет заниматься этим глава центробанка, которому осталось 3 месяца до окончания срока?

И немного о EUR/USD. Вчерашнее заседание "Еврогруппы" не принесло никаких плодов, однако министры финансов будут в течение всей недели давать комментарии по поводу перспектив региона, и тут рынок может вспомнить о том, о чем давно говорили, а потом как-то позабыли: проблемы стран PIIGS никто не отменял. Кстати, в прошлом такие встречи не раз вызывали резкие колебания валют. А для политиков периферийных стран это прекрасная возможность привлечь внимание к себе и к своей экономике. Шансы услышать негатив высоки, соответственно откат в район 1,3250 не исключен.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

О чем говорят политики

Веселый выдался день в плане событий и валютных реакций. Череда слухов, событий и экономических показателей вызвали резкие колебания в рамках не такого уж великого диапазона, приведя в хаос позиции "быков" и "медведей". В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3290, а GBP/USD - в районе 1,5860.

Помимо интриг с Банком Японии у EUR/USD были и свои трагедии. Пара попала под удар на слухах, что ЕЦБ покидает известный "ястреб" Вайдман. Тут же была достигнута отметка 1,3266, однако разворот не заставил себя долго ждать - Бундесбанк быстро развеял все сомнения, назвав эти разговоры "полной чушью". Кроме того, поддержку паре оказали довольно сильные данные ZEW, подтвердившие укрепление индекса к отметке 31,5 против прогноза 12,2. Они помогли ценам восстановиться в район 1,3360, однако к завершению торгов динамика EUR в кроссе с JPY все же вылилась в снижение EUR/USD в район 1,3310.

GBP/USD пыталась следовать за рыночными тенденциями, однако пара даже смогла немного укрепиться по итогам дня. Начав торговые сутки с уровня 1,5827, пара скатилась к минимуму 1,5808, но затем поползла вверх, достигнув локального максимума 1,5882 и завершив торги на 20 пунктов ниже.

Естественно, главным катализатором стало заседание Банка Японии, на котором подтвердилось, что целевой уровень инфляции будет поднят до 2%, и даже было принято решение начать неограниченную по срокам и объемам QE. Первоначальной реакцией USD/JPY, естественно, стало укрепление к максимуму 90,17, однако дальше пара не пошла в связи с техническими факторами (фиксация прибыли) и разочарованием инвесторов, которые ожидали более четкого плана действий. Цены скатилась к минимуму 88,36 за несколько часов и восстановилась лишь к 88,66 на закрытии.

Прогноз на среду, 23 января 2013 года

Вчерашний день был тяжелым для многих трейдеров в связи с резкими колебаниями валют, которые могли спровоцировать срабатывание стопов по обеим сторонам текущего диапазона. Впереди нас ждет еще больше волатильности, учитывая непредсказуемость настроений и комментарий официальных лиц. Разговоры о Вайдмане уже вызвали крупные распродажи, так что не исключено, что именно со стороны политиков мы получим новые катализаторы движений.

С технической стороны, EUR/USD нашла неплохой уровень поддержки в районе 1,3260/70, и даже новая волна бегства из рискованных активов и резкое ослабление EUR/JPY не помогли в пробое. Таким образом, при наличии подходящего катализатора пара может вновь попытаться прорвать 1,34.

У GBP/USD сегодня будут более конкретные катализаторы. Обратите внимание на публикацию протокола прошлого заседания MPC: подтверждение, что в условиях достаточно высоких уровней инфляции власти не решатся на дополнительное стимулирование, может временно поддержать пару. Интерес представляет и рынок труда. Число безработных демонстрировало постепенное снижение в течение последних месяцев, и если тенденция продолжится, наша цель на 1,59.

И напоследок, о Японии. Да, планка по инфляции повышена, однако решение не было единогласным (2 члена совета высказались против слишком высокого уровня). Кроме того, Банк Японии оставил для себя пути отхода: не обозначил стратегии достижения 2%-ного показателя, да еще и объявил, что реализация QE откладывается до января 2014 года. А что же будет в течение текущего года? Слишком много обещаний и мало действий. Произошло то, чего мы боялись: Сиракава не готов к радикальным действиям в конце своего срока. Троекратная неудачная попытка зафиксироваться выше 90,00 может означать неминуемый откат в район 88,00. Теперь вся надежда на Штаты - только американские релизы могут поддержать восстановление пары, или же ждем до апреля, когда Банк Японии возглавит новый более амбициозный председатель.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Центробанки последнее время удивляют

С утра внимание рынков привлекли экономические данные из Австралии, затем эстафету подхватили события в Великобритании, ну а под конец торговых суток интерес привлекла неожиданная риторика Банка Канады. На этом фоне спрос на рискованные валюты сначала снизился, а затем вновь восстановился, и все же ослаб вновь. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3310, а GBP/USD - в районе 1,5840.

EUR/USD стала жертвой событий, происходящих за пределами еврозоны, попав под распродажи сначала во время азиатской сессии (под влиянием динамики AUD против USD). Здесь был достигнут сессионный минимум 1,3285. Затем позитивные данные из Британии восстановили позиции в район 1,3354, однако неожиданная смена политического курса монетарных властей Банка Канады помогла отметить очередной локальный минимум на 1,3263, но закрытие состоялось все же выше 1,33.

GBP/USD, тем временем, смогла восстановиться в район 1,5860 от достигнутого ранее минимума 1,5801. Поддержку паре оказало довольно энергичное выступление Кинга, который заявил о необходимости выхода из ЕС в случае, если определенные проблемы функционирования союза не будут решены. Кроме того, данные рынка труда также порадовали: показатель числа поданных заявок на пособие по безработице резко сократился на 12,1 тыс. вместо прогнозируемого прироста на 0,4 тыс. На этих известиях был достигнут максимум 1,5883, но, к сожалению, у пары пока небольшой потенциал на прорыв ближайших уровней сопротивления. Новости из Банка Канады, текущий глава которого в июле перейдет на должность Кинга, заставила пару откатиться в район 1,5840, где и были завершены торги.

USD/JPY ушла с заголовков валютных обзоров, постепенно неся потери в рамках отката после неудачной троекратной попытки зафиксироваться выше 90,00. В течение дня был отмечен минимум 88,05, однако к закрытию пара откатилась в район 88,60.

Прогноз на четверг, 24 января 2013 года

Несмотря на то, что вчерашним ключевым событием стало решение Банка Канады забыть о своей агрессии, помимо этого было немало интересного, что может оказать влияние на валютный рынок уже сегодня. К примеру, Нижняя палата Конгресса США голосовала по проекту повышения верхней планки госдолга. И, похоже, Белый дом одобряет текущий план действий. Что это нам дает? Стабильность и спрос на более рискованные активы, если законодатели все же выучились на своих ошибках и не затянут процесс до марта.

Вчера мы узнали о понижении прогноза по росту мировой экономики на 2013 год Международным Валютным Фондом. Не очень приятная новость, но пока инвесторы игнорируют, надеясь на стабилизацию экономической ситуации в США и Европе на текущий год. И, наконец, публикация данных по прибылям Apple. Несмотря на ожидания довольно неплохих результатов за предыдущий квартал, особое внимание привлекут прогнозы по мартовским уровням, учитывая слабый спрос на последние версии IPhone. Обычно такие релизы имеют ограниченное влияние на рынок, однако спрос на риск может упасть на фоне относительно пустого календаря экономических событий, а также пристального внимания к состоянию корпоративного сектора США.

В отношении экономических показателей, отметила бы данные по деловой активности Китая, которые показывают непрерывный рост с мая прошлого года. Дальнейшее укрепление показателя может восстановить вчерашние потери AUD/USD с целью на 1,06. На европейские валюты показатели будут иметь ограниченное влияние.

EUR/USD может среагировать на публикацию предварительного индекса PMI Германии в производственном секторе. Показатель достаточно важный, и с марта прошлого года удерживается ниже отметки 50. Если индекс покажет укрепление, да еще и превысит прогнозы (чему может немало способствовать восстановление рыночных настроений в отношении перспектив еврозоны), у пары есть возможность добраться до 1,34. Однако прорыв возможен лишь в случае перехода индекса за отметку 50.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Торгуем по EUR

Только мы сбросили со счетов USD/JPY, как она вновь стала драйвером валютных движений. Замминистра экономики Японии Нисимура заявил, что ничего страшного не случится, если пара достигнет 100,00. Это был четкий ответ на обвинения Вайдмана о "политизации" иены. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3370, а GBP/USD - в районе 1,5780.

Тем временем, Европа жила своей жизнью и своими катализаторами. Публикация данных PMI по Германии и Франции заставила EUR/USD помотаться. Сначала слабые французские данные отправили пару ниже отметки 1,33 к минимуму 1,3285. Однако тут же цены вернулись в район 1,3350 сразу после релиза неожиданно сильных данных из Германии, подтвердивших укрепление индекса производственного сектора к 48,8 против 47,1, и возвращение деловой активности сферы услуг выше 50-пунктового водораздела к 55,2. Закрыла пара торги в районе 1,3380, предварительно достигнув максимума 1,3392.

GBP/USD пала жертвой укрепления USD, динамики кросса с EUR, а также ожиданий по ВВП за 4 квартал. Пара открыла день на 1,5851, скатилась к минимуму 1,5755, однако все же смогла восстановиться на 20 пунктов к закрытию.

Итак, USD/JPY открыла день на 88,68, укрепилось к максимуму 90,13, откатившись в район 89,90 к закрытию. К сожалению, уровень 90,00 вновь не пробит, и пока у пары недостаточно потенциала после троекратной неудачной попытки зафиксироваться выше.

Прогноз на пятницу, 25 января 2013 года

Несмотря на то, что у EUR/USD неплохой потенциал роста с вероятностью прорыва 1,34 при первом же достойном катализаторе, вчерашние данные из Франции наталкивают на нехорошие мысли. Очень слабые показатели деловой активности в стране говорят о том, что политика Олланда не оправдывает себя, а лишь ухудшает деловой климат, что может вылиться в снижение темпов роста ВВП. Слава богу, пока есть Германия, которая продолжает вытягивать весь регион своими позитивными показателями.

В этом плане, и периферийные экономики дают неплохие сигналы, позволяя нам предположить, что EUR будет испытывать спрос в ближайшее время. Однако дабы воспользоваться этим в полной мере, стоило бы рассматривать такие пары, как EUR/JPY и EUR/GBP, пока они в восходящем канале.

В пользу первого варианта говорит агрессивный настрой японских политиков, претворяющих цели "Абэномики". Раз уже задана цель на уровне 100 по паре USD/JPY, следовательно, и EUR/JPY может направиться в район 121,24 после пробоя 120,60. Сегодня дополнительным стимулом к росту могут стать данные исследования IFO Германии, которые демонстрируют устойчивый рост с октября прошлого года. Если прогнозируемый показатель 103,1 будет превышен, первичное сопротивление может быть пройдено.

В отношении EUR/GBP сегодня ориентиром станут данные по ВВП Великобритании за 4 квартал. Уже вчера "британец" начал падение в ожидание слабых показателей. Отрицательные уровни квартальных темпов прироста спровоцируют желаемый рост в указанной паре. После прорыва сопротивления, отмеченного в декабре 2011 года в области 0,85, целью может стать отметка 0,8560.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/