Аналитический обзор рынка FOREX от ГК FOREX CLUB | Аналитические обзоры

Протокол FOMC прояснит планы ФРС

Спрос на американскую валюту продолжает постепенно снижаться, за исключением лишь пар с товарными валютами. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3420, а GBP/USD – в районе 1,5670.

EUR/USD все утро упорно пыталась пробить сопротивление 1,34 и ей это, наконец, удалось. Что примечательно – прорыв совпал по времени с выходом комментариев Германии по поводу вероятности запуска третьей программы антикризисной помощи Греции. Пара от уровня открытия 1,3333 доросла до максимума 1,3437, после чего откатилась в район 1,3420, где и завершила торги.

Тонкие торги и близость ключевых уровней соблазнили и трейдеров по GBP/USD, спрос которых довел пару до июньских максимумов на отметке 1,5689 от уровня открытия 1,5645. Закрытие торгов произошло в районе 1,5670.

Японская иена вновь укрепилась против USD, несмотря на слабые экономические данные из Японии, но благодаря динамике индекса Nikkei, который упал на 2,63%. Национальные отчеты показали снижение потребительского спроса, согласно данным из сетевых магазинов, однако трейдеры не предали этому значения, так как объяснили это лишь коррекционным откатом после резкого роста показателя в предыдущем месяце. В итоге, пара открыла день на 97,52, упала до минимума 96,91 и вернулась в район 97,30 к закрытию.

Прогноз на среду, 21 августа 2013 года
Американский доллар демонстрирует нисходящую динамику вопреки, а не благодаря. Все это время присутствует ощущение, что после продолжительного периода давления на валюту, она все же отпружинит вверх, и катализатором вполне может стать сегодняшняя публикация протокола прошлого заседания FOMC. Если в рамках релиза будет дан хотя бы малейший намек на готовность Комитета к внесению изменений в QE3 уже в сентябре, если в нем подчеркнут улучшение ситуации в экономике США и необходимость быстрой реакции, рост USD обеспечен. Однако есть один очень важный момент: каким образом будет происходить сворачивание стимулирующих мер. Это можно сделать, сократив объемы покупки гособлигаций или же ценных бумаг, обеспеченных ипотечными закладными. Если будет выбран лишь один из вариантов, это может оказать негативное влияние на американский доллар, а при выборе обоих активов дополнительный спрос на USD обеспечен. В паре USD/JPY это может означать восстановление в район 99,00.

Вчера министр финансов Шойбле заявил, что прогнозирует рост Германии на 2013 год в районе 0,5%-0,7%. Такой диапазон превышает предыдущие оценки и выгляди гораздо оптимистичнее, чем ожидания большинства экономистов и инвесторов. Кроме того, официальный представитель довольно продолжительно говорил на тему Греции и необходимости дополнительной программы спасения. В прошлом месяце страна получила транш в размере 5,8 млрд евро и может получить еще миллиард в октябре. Все это радует финансовые рынки и заставляет ждать более оптимистичных показателей по деловой активности, запланированных на текущий четверг. Теперь после пробоя 1,34 на горизонте появился максимум 10 февраля на отметке 1,3519, который будет достигнут после прохождения промежуточного сопротивления 1,3454.

Публикуемые сегодня данные по госфинансам Великобритании вряд ли каким-то образом навредят перспективам национальной экономики и могут быть проигнорированы парой GBP/USD. Тем не менее, даже здесь ожидается позитив: чистый объем кредитования в госсекторе может снизиться в июле благодаря более высоким темпам роста и сокращению расходов. Все это должно хорошо отразится на британском бюджете. Кроме того, обратите внимание на показатель производственных заказов в рамках исследования, проводимого Конфедерацией британской промышленности. Этот показатель имеет тесную корреляцию с PMI в обрабатывающей промышленности, так что любое укрепление поддержит спрос на GBP/USD. Продолжаем ждать достижения июньского максимума 1,5750.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Внимание на Китай, а затем на Европу

В первой половине дня валюты вели себя довольно сдержанно, показывая робкое восстановление спроса на американский доллар. Впрочем, и протокол прошлого заседания FOMC не произвел на инвесторов должного впечатления. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3350, а GBP/USD – в районе 1,5650.

EUR/USD в течение всего дня нехотя дрейфовала на «юг», однако публикация протокола FOMC помогла ускорить движение, несмотря на то, что первоначальной реакцией было укрепление. В итоге, пара от уровня открытия 1,3414 добралась до минимума 1,3334, завершив торги в районе 1,3350.

GBP/USD все же не так быстро сдалась, в течение большей части торговых суток даже демонстрируя попытки укрепиться. Тем не менее, и данные из США, и неожиданные комментарии представителя Банка Англии Мартина Уила о вероятности дополнительного смягчения монетарной политики подорвали позиции пары. В итоге, пара от уровня открытия 1,5664 доросла до максимума 1,5716, но затем скатилась к минимуму 1,5637 и завершила торги в области 1,5650.

USD/JPY с самого утра получила поддержку со стороны комментариев главы Банка Японии Куроды, который заверил рынки, что негативные последствия от повышения налога на продажи будут компенсированы более мягкой монетарной политикой. Затем был практически нейтральный протокол FOMC с маленьким оттенком агрессии. Пара от уровня открытия 97,25 доросла до максимума 97,98, завершив торги в районе 97,70.

Прогноз на четверг, 22 августа 2013 года

Итак, представители ФРС не стали вносить изменений в основную текстовку сопроводительного заявления, отметив, что уже итак было сделано достаточно. Комментарии звучали с надеждой на светлое будущее американской экономики, однако и с ноткой пессимизма, что и заставило Комитет оставить все на прежних местах. По сути, недавний рост доходности казначейских облигаций может быть именно тем, чего ждали официальные лица, чтобы начать сворачивание QE3. Но, естественно, не стоит сбрасывать со счетов значимость данных с рынка труда. Августовские «нонфармы» будут финальным аккордом в прогнозировании действий ФРС на ближайшем заседании. Если показатель окажется ниже +175 тысяч, это может свести к минимуму шансы на изменение монетарной политики.

Тем не менее, вернемся к экономическим событиям, запланированным на ближайшее время. Мы уже неоднократно говорили о важнейших катализаторах этой недели. И вот время их публикации пришло. После протокола FOMC на сцену выходят данные из Китая: исследование HSBC по деловой активности Китая в обрабатывающей промышленности (22 августа, 1.45 GMT). Несмотря на замедление темпов роста экономики КНР в июне, в июле мы уже увидели восстановление показателя, и если оно продолжится, на валютных рынках восстановится спрос на рискованные активы.

Европа тоже подготовит свои сюрпризы. На EUR/USD могут повлиять отчеты по деловой активности PMI в сфере услуг и обрабатывающей промышленности. Если наши предположения верны, и еврозона действительно встала на путь более уверенного восстановления, мы увидим очень хорошие уровни индексов, что может спровоцировать волну покупок пары и возврат выше ближайшего сопротивления 1,3417. Тем не менее, будьте осторожны – оба индикатора только недавно перешли значимую 50-пунктовую черту, указывающую на восстановительный процесс. Если на этот раз будет наблюдаться коррекция индекса, реакция пары будет более внушительной.

Великобритания не публикует никаких интересных экономических отчетов, что оставит GBP/USD во власти рыночных настроений. «Мягкие» высказывания одного из представителей Банка Англии, еще и входящего в Комитета по монетарной политике, конечно, подорвали позиции британской валюты, однако мы верим в восстановление GBP в короткие сроки. Поддержка 1,5640 может послужить хорошим «батутом» для восстановления в район недавних максимумов 1,5715.

Вопрос повышения налога с продаж в Японии продолжает оставаться главной темой для валютной пары USD/JPY, так как многие понимают, что резкое увеличение нагрузки на потребителей снизит спрос на товары и сократит объемы розничной торговли. Однако инвесторы все же обратили внимание на публикацию протокола FOMC, причем восприняли довольно сдержанные фразы с позитивом. Это может означать дальнейшее восстановление пары выше 98,00 с ближайшей целью на 98,40.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Теперь мы готовы к отчету из США

Серия американских данных оказали на рынок более значительное влияния, чем заседание двух основных центробанков. В итоге, EUR/USD завершила торговый день в области 1,3120, а GBP/USD – в районе 1,5625.

EUR/USD первую половину дня крепилась и не отходила далеко от отметки 1,32, однако выступление ЕЦБ, подтвердившего свой настрой на стимулирование экономики, стало последней каплей. Драги хотя и начал выступления с разговоров о признаках восстановления, однако подытожил, заявив, что тяжелые времена еще не пройдены. Более того, он подтвердил, что нельзя исключать необходимость более низких ставок. Выход сильных данных из США только усилил распродажи. Пара от уровня открытия 1,3205 доросла до максимума 1,3222 и затем скатилась к локальному минимуму на 1,3109, завершив торги неподалеку.

GBP/USD все же немного ослабла под действием позитивных отчетов из США, однако на фоне динамики других валют это выглядело достойным отпором, благодаря последним очень сильным экономическим отчетам. Тем временем, Банк Англии оставил курс монетарной политики прежним, причем никак не прокомментировал свое решение, так что теперь лишь публикация протокола сможет пролить свет на настрой членов Комитета. В результате, пара от уровня открытия 1,5623 доросла до максимума 1,5666, после чего откатилась к минимуму 1,5571, завершив торги в районе 1,5585.

USD/JPY все же удалось пробить психологически сильный уровень сопротивления 100,00, причем это произошло еще в азиатскую сессию, так как глава Банка Японии Курода убедил рынки в том, что регулятор компенсирует любые негативные эффекты от повышения налога с продаж более агрессивной монетарной политикой. На пресс-конференции после заседания было отмечено, что дополнительного стимулирования экономики на текущий момент не требуется, однако центральный банк готов к активным шагам, если увидит замедление экономики. Пара, тем не менее, не смогла удержаться выше отметки и во время европейской сессии откатилась к локальному минимуму 99,56, но на выходе сильных данных из США вернулась обратно, отметив максимум 100,19.

Прогноз на пятницу, 6 сентября 2013 года
Геополитическое напряжение продолжает расти. Сообщения о покушении на убийство министра внутренних дел Египта подтверждают, что весь Ближний Восток, а не только Сирия охвачены страстями. Это только еще больше поддерживает спрос на доллар США, который итак пользуется популярностью в преддверии публикации отчета по «нон-фармам».

Сильные данные из США убедили инвесторов в том, что рынок труда восстанавливается хорошим темпами. Отчет по числу заявок на пособие по безработице и компонент занятости в рамках исследования ISM в сфере услуг превысили прогнозы. Деловая активность в сфере услуг показала максимальные темпы роста с января 2006 года, причем компонент занятости достиг максимального за последние полгода уровня. На этом фоне слабоватые результаты исследования ADP и увеличение числа массовых увольнений от Challenger просто не заметили. Пока что все говорит в пользу очень сильных уровней занятости в рамках официального релиза NFP.

В отношении прошедшего заседания ЕЦБ можно сделать основной вывод – регулятор не хочет звучать чересчур оптимистично в отношении первых признаков восстановления экономики. Это будет оказывать давление на EUR/USD особенно на фоне готовности ФРС к сворачиванию программы стимулирования. Если отчеты по рынку труда США окажутся лучше прогнозов, пара с легкостью достигнет 1.30.

Сегодня Великобритания публикует отчет по промышленному производству и торговому балансу, причем ожидается некоторое ухудшение показателей. Если все же данные выйдут выше ожиданий, это может вызвать дополнительный спрос на GBP/USD. Пара может подобраться к отметке 1,5680, однако сильные американские данные могут обрубить ралли.

USD/JPY уже закрепилась выше отметки 100,00, однако дальнейшее движение пока ограничено. Теперь все в руках отчета по занятости США: показателю надо выйти в районе 200 тысяч, чтобы мы действительно увидели внушительный рост. Первичной целью станет отметка 100,45 и далее движение может продолжиться к 100,80.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Отчет вышел, а вопросы остались

Это была насыщенная событиями неделя, полная заседаний центробанков и интересных отчетов. Пятница оказалась неблагоприятной для доллара США в связи со слабыми данными с рынка труда. В итоге, EUR/USD завершила торговую неделю на отметке 1,3175, а GBP/USD - на 1,5626.

Слабые экономические отчеты из Германии оказали давление на EUR/USD, однако еще более слабый отчет из США помог паре восстановить потери. Опасения ЕЦБ по поводу перспектив восстановления экономики еврозоны оправдались очень скоро - объемы промышленного производства и профицит торгового баланса оказались гораздо хуже прогнозов. Пара от уровня открытия 1,3118 скатилась к 1,3104, но на выходе американского отчета доросла до максимума 1,3188, завершив торги на 10 пунктов ниже.

GBP/USD держалась очень хорошо в течение всей прошлой недели, благодаря череде сильных данных. Однако в пятницу Великобритания дала сбой - объемы промышленного производства и торговый баланс вышли хуже прогнозов, что отправило пару от уровня открытия 1,5587 к локальному минимуму 1,5562, однако затем цены восстановились в район 1,5630.

USD/JPY попала под давление в последний день торговой недели, что свело на нет все попытки пары закрепиться выше 100,00. Долгожданный отчет по рынку труда США вызвал разочарование у трейдеров: показатель за август вырос на 169 тысяч чуть ниже прогнозного значения, однако июльский уровень был пересмотрен на понижение (104 тысячи вместо 162 тысяч). Однако были и положительные моменты: уровень безработицы снизился с 7,4% до 4,5-летнего минимума на отметке 7,3%. В итоге, пара от уровня открытия 100,09 скатилась к минимуму 98,53, завершив торги на отметке 99,07.

Прогноз на понедельник, 9 сентября 2013 года

Если вернуться к истокам текущего ажиотажа по поводу состояния рынка труда, сразу вспоминается выступление ФРС в 2012 году, на котором была заявлена привязка процентной ставки к уровню безработице. Вот почему последний пятничный отчет по "нон-фармам" имел особое значение перед заседанием FOMC, на котором может быть принято решение о сворачивании программы стимулирования. Темпы роста занятости оказались не так сильны, как многие ожидали, однако уровень безработицы все же снизился. Кроме того, несколько членов Комитета, выступавших уже позже заседания, дали понять, что сокращение объемов скупки активов может произойти уже на ближайшем заседании.

Обладающая правом голоса Эстер Джордж, к примеру, заявила, что программу урежут на 15 млрд долларов в сентябре. Вполне вероятно, что ее мнение разделяют и остальные члены FOMC, учитывая, что сам Бернанке говорил в июне о том, что к моменту полного прекращения QE3 будет достигнут 7%-ный уровень безработицы. Сейчас он составляет 7,3%, что уже совсем недалеко от запланированной цели. Конечно, после недавних "нон-фармов" шансов на начало сворачивания стало меньше, но полностью исключать вероятность не стоит. Таким образом, мы продолжаем ждать дальнейшего укрепления USD в среднесрочной перспективе, однако кратковременная распродажа в начале недели вполне вероятна - все, кто не успел отреагировать в пятницу, сделают это в понедельник.

На текущей неделе интерес будут представлять данные по розничным продажам, которые запланированы на пятницу. Вплоть до их публикации доллар США будет оставаться под влиянием геополитических рисков и известий из других стран. Еврозона не принесет интересных данных, однако давление на евро может исходить из Италии. В ближайшее время мы увидим, чем закончится выход Берлускони из парламента. Если Сильвио исполнит свою угрозу оставить текущее правительство без поддержки его партии, политический кризис может вызвать распродажи единой валюты.

GBP/USD может продолжить свое восстановление, несмотря на довольно скудный запас экономических данных из Великобритании. Единственный отчет, который может иметь значение для динамики пары - данные с рынка труда. Если занятость продолжит расти, это способно поддержать спрос на "британца" и преодолеть GBP/USD сильный барьер в виде 1,5680. Дальнейшей целью станет область 1,5735.

USD/JPY может продолжить дрейфовать вниз под влиянием последних экономических данных из США. Япония публикует немало отчетов на текущей неделе, включая пересмотренные данные по ВВП за 2 квартал, баланс текущих операций, индекс деловых условий в обрабатывающей промышленности и многое другое. Тем не менее, мы полагаем, что именно настроения в отношении USD будут определять дальнейшую динамику пары. Вплоть до публикации отчета по розничным продажам мы можем наблюдать постепенное снижение пары с ближайшей целью на 98,40.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Как сделать 100 пунктов на пустом календаре

Доллар США в начале недели попал под давление в продолжении пятничного разочаровывающего отчета по рынку труда. Даже первоначальное укрепление USD/JPY не получило продолжения. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3260, а GBP/USD - на 1,5710.

EUR/USD все же смогла восстановиться в район 1,32, после того как индекс деловых настроений Sentix вырос до 6,5 вместо прогнозируемого падения до -4,0, отметив максимальный показатель с мая 2011 года. А во время американской сессии были достигнуты новые максимумы сентября - 1,3280. Закрытие суток произошло в районе 1,3260.

GBP/USD получила свою порцию позитива со стороны новостей о слияниях и поглощениях. Стало известно, что японская компания Suntory собирается купить несколько брендов у GSK за 1,35 млрд фунтов стерлингов. Такие новости всегда радовали "британца". Пара от уровня открытия 1,5612 доросла до максимума 1,5731, откатившись в район 1,57 на закрытии.

USD/JPY открыла день гэпом вверх на сообщениях о том, что Олимпийские игры 2020 года будут проходить в Токио. Кроме того, впечатляющий рост ВВП на 3,6% г/г оказал дополнительную поддержку паре. Пара от уровня открытия 99,66 доросла до максимума 100,10, однако ралли быстро исчерпало себя сразу после того, как внимание рынка переключилось на близящееся повышение налога с продаж, который достигнет 8%-ной отметки. Теперь слово за премьером Абэ, который выступал за поддержку и стимулирование экономики: дополнительная нагрузка на потребителей никак не вписывается в этот сценарий. В итоге, пара завершила торговые сутки на уровнях открытия недели.

Прогноз на вторник, 10 сентября 2013 года

Текущая неделя, вероятно, вновь пройдет под знаком двух неразлучных тем: "сирийского кризиса" и сворачивания QE3 от ФРС. Каждая из них значима для валютного рынка и на данный момент оказывает разнонаправленное влияние на доллар США. Недавний отчет с рынка труда снизил шансы на то, что американский регулятор сократит объемы стимулирования экономики. Это и продолжает оказывать давление на USD.

Учитывая недостаток экономических событий, запланированных на вторник, тон могут задать публикуемые рано утром данные из Китая. Объемы промышленного производства, предположительно, сократятся в годовом исчислении. Тем не менее, на этих выходных мы уже видели торговый баланс КНР, и профицит достиг максимального за год уровня. Теперь есть все шансы увидеть рост промышленных объемов и розничных продаж. Дело в том, что за последнее время деловая активность в обрабатывающей промышленности по всему миру встала на путь восстановления, а Китая наслаждается ростом торгового интереса. Если действительно прогнозные значения будут превышены, это может вызвать спрос на более рискованные активы, в особенности на такие товарные валюты, как AUD и NZD.

Таким образом, слабость доллара США в парах с товарными валютами может сказаться и на динамике EUR/USD и GBP/USD. Европейская валюта уже пробила 1,3260 и ближайшей целью станет 1,33. Уровень остается достаточно сильным, так что может на некоторое время остановить движение вверх. Тем временем, GBP/USD может продолжить свое восстановление после преодоления сильного барьера в виде 1,5680. Пара уже подошла к сопротивлению 1,5730, после пробоя которого целью станет 1,58, который мы не видели с февраля текущего года.

USD/JPY может продолжить дрейфовать вниз под влиянием последних экономических данных из США. Вплоть до публикации отчета по розничным продажам мы можем наблюдать постепенное снижение пары с ближайшей целью на 99,00.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

"Сирийский конфликт" исчерпал себя?

Во вторник тон задавали азиатские валюты, которые с самого утра демонстрировали укрепление, благодаря позитивным экономическим данным из Китая и менее агрессивному настрою президента США в отношении Сирии. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3260, а GBP/USD - в районе 1,5740.

EUR/USD азиатскую и европейскую сессии провела в рамках 40-пунктового диапазона, ориентируясь исключительно на динамику доллара в парах с азиатскими валютами. Небольшое смягчение в деле "сирийского кризиса" помогли паре от минимумов в районе 1,3229 восстановиться в область 1,3260, где и завершила торги.

В паре GBP/USD наблюдалось гораздо больше веры в победу. Несмотря на недостаток катализаторов, ожидания скорой публикации данных с рынка труда Великобритании поддерживало спрос на пару. В итоге, от уровня открытия 1,5692 пара снизилась к минимуму 1,5684, однако вновь настроилась на укрепление, добравшись до 1,5740 к закрытию.

USD/JPY пользовалась хорошим спросом во вторник, умудрившись закрепиться выше отметки в 100 пунктов. Ослабление напряжения в ситуации с Сирией, после того как президент Обама дал понять, что готов к дипломатическому решению, помогло паре достичь почти двухмесячных максимумов. В итоге, от уровня открытия 99,56 пара доросла до максимума 100,45, завершив торги в районе 100,30.

Прогноз на среду, 11 сентября 2013 года

Пока экономический календарь еврозоны пуст, внимание рынка продолжает привлекать тема Берлускони и его партии. Почему это важно? Во-первых, Италия - третья по размерам экономическая система Е-17, и при кризисе внутри страны отголоски можно будет услышать во всем регионе. Во-вторых, угроза политика убедить партию прекратить поддержку правительства опасна тем, что коалиционное правительство текущего премьера не сможет продолжить работу. Коллапс парламента, необходимость проведения новых выборов приведет к новым расходам и нестабильности внутри Италии. Берлускони пока не озвучил свое решение, но может сделать это в любой момент, поэтому и EUR/USD ведет себя с осторожностью. Мы ожидаем коррекции пары с ближайшей целью на 1,32.

GBP/USD может продолжить свое восстановление. В качестве катализатора будут выступать долгожданные данные по рынку труда. По прогнозам, уровень занятости Великобритании должен упасть, однако недавняя череда сильных данных из строительного сектора, обрабатывающей промышленности и сферы услуг заставляют нас думать, что и в этот раз мы можем получить приятный сюрприз. После преодоления сильного барьера в виде 1,5740 целью станет уровень 1,58, которого мы не видели с февраля текущего года.

Учитывая появившиеся подвижки в отношениях между США и Сирией, спрос на "валюты-убежища" упал, что тут же вылилось в небольшое ралли товарных и европейских валют, а также пары USD/JPY. Если действительно военного конфликта удастся избежать, это снимет большой груз с пары и позволит без проблем достичь ближайших уровней сопротивления. В результате, пара может пробить 100,45 с дальнейшей целью на 100,80.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Теперь Обаму не боятся, а от ФРС ничего не ждут

В среду основные пары подошли к ключевым уровням сопротивления и, наконец, смогли пробить их на восстановлении спроса на рискованные активы. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3310, а GBP/USD – в районе 1,5740.

Азиатскую и европейскую сессии EUR/USD провела в рамках 40-пунктного диапазона 1,3240-1,3280, так и не найдя силы пробить одну из границ. Известия о том, что президент США Обама попросил Конгресс отложить голосование по вопросу ракетного удара по Дамаску, снизили интерес к доллару США как к «валюте-убежищу, однако пара натолкнулась на довольно сильное сопротивление 1,3280, которое смогла пробить лишь во время американской сессии.

Мы возлагали большие надежды на блок данных из Великобритании, и наши надежды действительно оправдались. Отчет по рынку труда подтвердил стабильное восстановление уровней занятости, причем более быстрыми, чем предполагалось, темпами. Уровень безработицы снизился до 7,7% вместо прогнозных 7,8%, а число заявок на пособия по безработице сократилось на 31,6 тыс против ожидаемых 21,2 тыс. Это помогло паре преодолеть сопротивление 1,5730 и достичь локального максимума 1,5828, правда, не сразу, а лишь к закрытию торговых суток.

USD/JPY, казалось бы, довольно уверенно закрепилась выше 100,00 пунктов, проведя вчерашнее утро в рамках 50-пунктного диапазона 100,10-100,60. Во время выступления президента США первоначально мы наблюдали падение пары к локальному минимуму 100,13, однако просьба Обамы отложить голосование по Сирии в Конгрессе вызвала восстановление спроса. После достижения максимума 100,60 пара вернулась ниже 100-пунктовой отметки, завершив торги неподалеку.

Прогноз на четверг, 12 сентября 2013 года

Сентябрь уже показал себя с лучшей стороны – основные валютные пары, наконец-то, выбрались из диапазонов. Однако для дальнейшего движения у инвесторов пока недостаточно уверенности. Рынок осторожничает: несмотря на явные признаки стабилизации в Китае, перспективы США и Европы пока остаются туманными. Что касается EUR/USD, то пробой отметки 1,3280 говорит о том, что в сентябре уже мало кто ждет грандиозного начала сворачивания QE3 от FOMC. Многие полагают, что если стимулирование и сократят, то незначительно, а основное действо перенесут уже на декабрь. Тем не менее, перспективы пары носят ограниченный характер в связи с невпечатляющим восстановлением экономики еврозоны. Существует вероятность, что район 1,3320/30 окажется сложным для преодоления, в результате можно ожидать временной коррекции обратно к 1,3260.

Обратите внимание на уровень безработицы Великобритании – он уже сейчас снизился к отметке 7,7%, достигнув годового минимума, что только подтверждает уверенное восстановление экономики страны после спада, вызванного финансовым кризисом 2008 года. Напомним, что господин Карни отмечал уровень 7% как стартовую точку для ужесточения монетарной политики. Изначально предполагалось, что он будет достигнут лишь к 4 кварталу 2016 года, однако, видимо, это произойдет гораздо раньше. Посмотрим, что скажет глава Банка Англии во время сегодняшнего выступления. Если прозвучат оптимистичные комментарии в отношении экономических перспектив, пара окончательно закрепится выше 1,58 и нацелиться на 1,5860.

Область 100,45/55 оказалась слишком сложной для прохождения парой USD/JPY. Несмотря на то, что между США и Сирией конфликт может решиться дипломатическим путем, такая перспектива не смогла закрепить позиции USD выше 100,00. В дело вмешалась «вторая главная тема» - вероятность всего лишь символического сворачивания QE3 в сентябре. Такая перспектива может оказать давление на пару, однако не думаем, что коррекция будет носить масштабный характер, учитывая близящийся отчет по розничным продажам из США.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Розничные продажи станут финальным аккордом

Весь день европейские пары пытались вырваться из довольно узких диапазонов, однако это им так и не удалось. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,33, а GBP/USD – в районе 1,5810.

Относительно пустой календарь Е-17 не помешал EUR/USD скатиться вниз: промышленное производство резко сократилось на 1,5% м/м против ожидаемых -0,1%, причем Италия показала особенно плохие результаты. Это только подтверждает, что восстановление экономики еврозоны носит неуверенный характер, что будет продолжать оказывать давление на пару время от времени. В итоге, от уровня открытия 1,3390 пара скатилась к минимуму 1,3256, но смогла восстановиться к 1,33 на закрытии.

GBP/USD все же получила поддержку со стороны выступления Марка Карни, благодаря обрывочным комментариям по поводу очередности форм ужесточения монетарной политики. Глава Банка Англии отметил, что сначала начнет повышать ставки, а потом уже сворачивать «количественное смягчение». Тем не менее, он очень осторожно высказывался и в отношении сроков, и в отношении силы экономики, что позволило паре лишь незначительно укрепиться. От уровня открытия 1,5815 пара доросла до максимума 1,5838, однако не смогла пойти дальше и скатилась в район 1,58 на закрытии.

Только мы предположили, что пара надолго закрепилась выше 100-пунктовой отметки, как цены вновь поползли вниз. Падение индекса Nikkei, череда более слабых японских данных (заказы в машиностроении составили 0,0% против прогноза 2,4%), а также ожидания по резолюции Европарламента в отношении Сирии оказали на пару давление. Пара открыла день на 99,87 и все оставшееся время дрейфовала на юг, отметим локальный минимум 99,01, и завершив торги в районе 99,50.

Прогноз на пятницу, 13 сентября 2013 года

До заседания ФРС на тему монетарной политики осталась всего неделя, и до этого мы получим последний значимый экономический отчет, который сможет убить или возродить надежды на сворачивание программы стимулирования. Потребительские расходы имеют большое значение для сервисно-ориентированной экономики США, так что рост розничных продаж может дать Комитету все основания запустить окончание QE3. Сегодняшняя публикация может преподнести приятный сюрприз, так как недавнее исследование Johnson Redbook показало увеличение расходов населения в августе. Чтобы спрос на USD восстановился, нам нужен показатель вблизи 1%. Что касается EUR/USD, перспективы пары носят ограниченный характер в связи с невпечатляющим восстановлением экономики еврозоны. Район 1,3320/30 пока остается сложным для преодоления, так что сильные розничные продажи могут отправить пару вниз с ближайшей целью на 1,3260 после преодоления 1,33.

Несмотря на то, что GBP/USD выглядит довольно устойчиво, причем под этим стоят факторы фундаментального характера, сегодня можно увидеть небольшую коррекцию пары вниз. Конечно, произойдет это при условии выхода сильных данных по США. Если будет пройдена поддержка 1,58, следующей целью станет 1,5760.

После кратковременного пребывания выше 100 пунктов USD/JPY, похоже, решила туда больше не возвращаться. Это только еще раз подтверждает растущий в отношении ближайшего заседания FOMC скептицизм инвесторов. Последние данные по числу заявок на пособие по безработице оказались очень оптимистичными, однако не смогли восстановить интерес к доллару США, так как данные вышли искаженными. Ситуацию могут спасти розничные продажи, которые должны показать рост на 0,5%. Шансы на то, что ожидания будут превышены, все же есть, учитывая рост деловой активности и занятости в августе. Таким образом, мы не исключаем возврата в область 100,00 в случае приятных сюрпризов.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

FOMC сделает что-нибудь символическое
Американские показатели вновь преподнесли неприятный сюрприз, что заставило инвесторов резко сократить число длинных позиций по доллару США. В итоге, EUR/USD завершила торговую неделю на отметке 1,3293, а GBP/USD - на 1,5870.

EUR/USD завершила торговую неделю с повышением, однако сила единой валюты вызывает сомнения в связи с еще слабым состоянием экономики еврозоны. Последние данные вызывают лишь разочарование, так что единственными факторами роста для пары были распродажи доллара США в связи с разрешением геополитических конфликтов и ожиданиями по неизменному состоянию программы QE3. В итоге, пара от уровня открытия 1,3298 смогла дорасти до максимума 1,3321, но откатилась, завершив торги на 1,3293.

GBP/USD доросла до максимума, невиданного с середины января, благодаря сильным экономическим данным, комментариям главы Банка Англии, а также слабости доллара США. В пятницу пара от уровня открытия 1,5801 доросла до максимума 1,5884, завершив торги на отметке 1,5870.

USD/JPY попала под давление на выходе слабых данных из США. Опубликованные данные по розничным продажам еще больше снизили шансы на сворачивание мер стимулирования. Показатель вырос лишь на 0,2% после 0,4% в предыдущем месяце, и хотя июльские показатели были пересмотрены на повышение, тенденция к замедлению явно прослеживается. В итоге, от уровня открытия 99,51 пара ослабла к минимуму 99,19 и завершила торги на отметке 99,36.

Прогноз на понедельник, 16 сентября 2013 года

Доллар США понес потери в последний рабочий день прошедшей недели. Впереди заседание FOMC, и, возможно, падение валюты в преддверии этого события продолжится. ФРС теперь будет еще сложнее оправдать сворачивание программы стимулирования на ближайшем заседании: спад потребительских расходов, снижение доверия и замедление темпов роста занятости. Однако, стоит учесть, что восстановление экономики носит довольно стабильное состояние, и регулятор может не волноваться по поводу резкого возвращения в рецессию. Таким образом, Комитет пока не может обосновать агрессивное сокращение объемов, однако символически они все же могут решиться на 5-10 млрд долларов в месяц.

Что касается Европы, впереди выборы в Германии, которые привлекут внимание рынка на текущей неделе. Запланированы они на ближайшую субботу, и, скорее всего, сюрпризов не будет - Ангела Меркель будет переизбрана. Тем не менее, несмотря на то, что она ведет по рейтингу, преимущество перед ее основными конкурентами не так велико: по данным ведущего опроса Германии ZDF, всего лишь один процент. Если так, то даже при победе, канцлеру потребуется сформировать масштабную коалицию. Таким образом, для валютного рынка, и для евро, в частности, такое событие принесет лишь небольшое укрепление на вздохе облегчения, после чего мы можем увидеть коррекцию вниз. Масштабы коррекции будут зависеть от уровня поддержки. Помимо этого, в течение недели увидим исследование деловых настроений ZEW в Германии, которое может еще раз подтвердить слабость экономического восстановления в регионе.

GBP/USD продолжает радовать и обладает хорошим потенциалом дальнейшего роста, если только на пути не встанет изменение курса монетарной политики FOMC. Впереди несколько довольно интересных событий: протокол прошлого заседания Банка Англии и показатель розничных продаж. Учитывая позитивный настрой членов Комитета и явные признаки восстановления экономики, мы можем увидеть довольно оптимистичное восприятие перспектив Великобритании в рамках "минуток". А вот по поводу отчета по розничным продажам возникают вопросы: дело в том, что июльский показатель резко укрепился, и вполне вероятно, что августовские уровни нейтрализуют этот позитив. Если так, это может вызвать кратковременную коррекцию пары к концу недели.

Несмотря на то, что у USD/JPY были проблемы с преодолением отметки 100,00 в течение последней недели, в среднесрочной перспективе мы ожидаем восстановления пары. Фактором поддержки может выступить ожидания по повышению налога с продаж, запланированного на октябрь. Таким образом, если японские власти хотят поддержать стабильное восстановление экономики, они вынуждены будут компенсировать негативный эффект от роста ставки дополнительными стимулами. Это должно вернуть спрос на пару, после того как она переживет заседание FOMC по монетарной политике.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Последний день перед FOMC
Понедельник начался с сюрпризов - неожиданное заявление Лоуренса Саммерса из США заставило рынки избавляться от долларов США. Большинство основных пар открыли неделю гэпами, причем в течение дня так и не закрыли их. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3340, а GBP/USD - вблизи 1,5910.

EUR/USD открыла понедельник гэпом вверх на известиях о том, что Лоуренс Саммерс перестал быть кандидатом на пост главы ФРС. Теперь шансов на то, что новым председателем станет Джанет Йеллен, стало еще больше. И осознание, что менее агрессивная кандидатура придет на смену Бену Бернанке, вызвала резкую реакцию рыночной общественности. Добавим к этому условия тонких торгов в связи с закрытыми токийскими рынками, и открытие на отметке 1,3352 становится вполне объяснимым. В течение дня был достигнут максимум 1,3384, однако закрылась пара в районе 1,3340.

GBP/USD также с позитивом отреагировала на известия о решении Лоуренса Саммерса. Открыв неделю гэпом вверх на отметке 1,5932, добравшись до максимума 1,5957 и откатившись в район 1,59 на момент закрытия торговых суток. Единственный из опубликованных вчера британских отчетов подтвердил, что рынок жилья постепенно встает на путь стабилизации. Несмотря на то, что цены продолжают падать, это происходит не такими быстрыми темпами, как ранее.

USD/JPY попала под распродажи на понимании, кто станет следующим главой Федрезерва. Пара открыла день гэпом вниз на отметке 98,61, однако быстро скорректировалась вверх к локальному максимуму 99,10, практически закрыв гэп. Закрытие торговых суток произошло в районе этого уровня, даже несмотря на слабоватые экономические данные из США.

Прогноз на вторник, 17 сентября 2013 года
Доллар США попал под обстрел под влиянием сразу нескольких факторов. Во-первых ситуация с Сирией разрешена, и теперь нет необходимости прятаться в "убежищах". Это подтверждает и рост USD/JPY после достигнутых в азиатскую сессию минимумов. Во-вторых, известия о том, что Саммерс не станет новым главой ФРС, заставило инвесторов пересмотреть свои ожидания по монетарной политике: Йеллен воспринимают менее агрессивным управляющим. Ну а в-третьих, последние данные и вправду вызывают все больше сомнений по поводу стабильности восстановления экономики США.

Проблемы явно испытывает обрабатывающая промышленность: вчерашний отчет по деловой активности в Нью-Йорке показал резкое падение показателя до 4-месячного минимуму 6,29 от 8,24 месяцем ранее. Промышленное производство хотя и выросло, но в очередной раз не дотянуло до слишком оптимистичных прогнозов: 0,4% м/м против прогноза 0,5%. Добавим к этому спад потребительских расходов, снижение доверия и слабоватые темпы роста занятости, и шансов на сворачивание QE3 становится все меньше. Это заставляет нас ждать дальнейшего ослабления доллара США, по крайней мере, вплоть до самого заседания FOMC. Масштабы слабости будут зависеть от силы валюты-противника в паре.

К примеру, EUR/USD не может похвастаться стабильностью, а учитывая противоречивые сигналы, которые подает экономика Е-17, любой новый негативный катализатор может подорвать спрос на пару. Сегодня возможен именно такой вариант: исследование деловых настроений ZEW в Германии может еще раз подтвердить слабость экономического восстановления в регионе. Прогнозируется рост показателя до 45,3 от 42 месяцем ранее, однако последние отчеты дают основания ждать более низких уровней. Если так и произойдет, пара может пробить ближайшую поддержку 1,3320 и направиться в район 1,3280.

Хотя GBP/USD и скорректировалась от максимумов понедельника, у нее есть потенциал роста, а сегодня выйдет достаточно интересный отчет, который может реализовать этот потенциал. Данные по инфляции когда-то были одним из важнейших катализаторов на валютном рынке, и сейчас интерес к нему вновь возрастает на фоне стабилизации британской экономики. Если ценовое давление совпадет с прогнозами или превысит их, спрос на пару вырастет. Это может вернуть пару к вчерашним максимумам (1,5960) с дальнейшей целью на 1,60 на ожидании более агрессивного протокола MPC.

Позиции USD/JPY остаются нестабильными, причем спрос на пару тем меньше, чем ближе заседание FOMC и чем хуже экономические отчеты из США. Сегодня мы получим последний глоток информации перед встречей "Х", запланированной на среду. Обратите внимание и на показатели CPI, и на отчет по потокам капитала. Практическое отсутствие инфляционного давления - еще один аргумент, чтобы не сворачивать QE3 на этот раз. Очередное разочарование вернет пару к уровням открытия понедельника.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

FOMC: сворачивать или не сворачивать?

Вторник прошел довольно спокойно, несмотря на публикацию довольно интересный экономических отчетов. Пары забились в узкие диапазоны в ожидании ключевого события года – заседания FOMC по монетарной политике. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3360, а GBP/USD – вблизи 1,59.

EUR/USD получила поддержку со стороны неожиданно сильных данных исследования ZEW: показатель превысил прогнозное значение 45,3, достигнув 49,6, продемонстрировав максимальный уровень с марта текущего года. Это помогло паре воспрять духом. В течение дня был достигнут максимум 1,3368, однако закрылась пара в районе 1,3360.

Пара не смогла удержаться вблизи максимумов понедельника, откатившись в район 1,5890 во время азиатской сессии, и восстановив около 30 пунктов перед выходом данных по инфляции. К сожалению, CPI в месячном исчислении составил 0,4% вместо 0,5% прогноза, а индекс PPI, отражающий рост цен на производственном уровне, и вовсе упал на 0,2% вместо ожиданий роста на 0,3%. Это вызвало кратковременные распродажи пары, однако поддержку 1,59 не так-то легко пройти, учитывая близящуюся публикацию протокола прошлого заседания MPC, от которого многие ждут более агрессивного тона. В итоге, пара закрыла торговые сутки в районе 1,59.

USD/JPY все еще чувствует себя неуверенно, консолидируясь в рамках 30-пунктового диапазона 99,00 – 99,30. Тем не менее, тот факт, что слабые отчеты из США не смогли отправить доллар США еще ниже, говорит о том, что инвесторы пока не готовы к дальнейшим распродажам. Показатель CPI вышел ниже прогнозов, продемонстрировав прирост в виде 0,1% вместо ожидаемых 0,2%. Практическое отсутствие инфляционного давления – еще один аргумент, чтобы не сворачивать QE3 на этот раз. Однако на пару это не произвело особого впечатления, и она завершила торги в районе 99,30.

Прогноз на среду, 18 сентября 2013 года

Чем ближе FOMC, тем больше ощущение, что сейчас еще не совсем тот момент, чтобы прекращать стимуляцию экономики. Рынок труда показывает нестабильные темпы роста, потребительские расходы остаются на слабых уровнях, а инфляция вполне позволяет еще долго не прибегать к ужесточению монетарной политики. Кроме того, разговоры о том, что Белому дому нужно чуть больше времени, чтобы решить, кто будет преемником Бена Бернанке, только усиливает состояние неопределенности и беспокойства на рынках. Если бы Обама было доволен Йеллен как потенциальным «командным игроком», решение было бы принято уже к концу текущей недели. Однако Джанет показала себя больше как лидер, которая заставляла к себе прислушиваться, и это не по нраву президенту.

Дополнительным фактором давления остается угроза «потолка госдолга». Правительство использовала все средства, чтобы избежать «пробоя потолка» в 16,7 трлн долларов. Однако, учитывая текущие объемы расходов, власти останутся без денег уже в октябре, и это не может не оказывать давление на доллар США. В итоге, все меньше шансов на то, что сегодня действительно мы увидим «начало конца» QE3, причем может быть три основных сценария развития ситуации.

Наиболее вероятный. Программа скупки активов будет сокращена на 5-10 млрд долларов, причем касаться это будет исключительно казначейских бумаг. Это вызовет наименьшую реакцию валют, но все же немного надавит на доллар.
Вероятный. Все будет оставлено на своих местах, а в рамках пресс-конференции будет дан намек, что начало сворачивания будет зависеть от экономических показателей. Это вызовет волну распродаж USD, причем в основных парах он может потерять около 2 фигур.
Наименее вероятный. FOMC все же решится на более внушительное сокращение программы стимулирования, причем это может произойти в разных вариациях и в разных объемах в отношении и MBS, и «трежериз». В любом случае исход будет одинаков – USD резко взлетит сразу на несколько фигур вверх.

Европейская сессия порадует лишь событиями из Великобритании. Протокол прошлого заседания Комитета по монетарной политике может преподнести сюрпризы, учитывая череду сильных экономических отчетов. Несмотря на то, что вчерашний релиз, подтвердивший снижение ценового давления, вызвал разочарование у поклонников GBP/USD, мы все же не исключаем некие позитивные комментарии со стороны регулятора. Банк Англии уже дал понять, что будет еще долго сохранять мягкую монетарную политику, однако если в стане Комитета все же появится «диссидент» с другим мнением, это поддержит рост пары к отметке 1,5960.

Позиции USD/JPY остаются нестабильными, причем спрос на пару тем меньше, чем ближе заседание FOMC и чем хуже экономические отчеты из США. Практическое отсутствие инфляционного давления – еще один аргумент, чтобы не сворачивать QE3 на этот раз. Очередное разочарование вернет пару к уровням открытия понедельника.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Бернанке пока не готов
ФРС преподнесла большой сюрприз валютному рынку, храня интригу до последнего момента. Неожиданное бездействие регулятора помогло европейским валютам пробить сильнейшие уровни сопротивления. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3540, а GBP/USD – вблизи 1,6150.

EUR/USD весь день провела в ожидании главного события года – начало сворачивания QE3. Однако FOMC решил по-своему, оставив объемы стимулирования на прежних уровнях, понизив прогнозы по темпам роста на текущий год. Затем, в рамках выступления Бернанке подтвердил, что ситуация на рынке труда остается слишком сложной и даже достижение 7%-ного уровня безработицы не гарантирует начала ужесточения. В итоге, от уровня открытия 1,3356 пара достигла максимума 1,3540 и завершила торговые сутки неподалеку.

У GBP/USD все началось еще во время европейской сессии. Опубликованный вчера протокол прошлого заседания MPC хотя и подтвердил, что решение было принято единогласно, однако предложил чуть более позитивные комментарии на тему экономики. К примеру, темпы роста ВВП за 3 квартал были пересмотрены до 0,7% от предыдущих 0,5%, да и опасения по поводу резкого роста цен намекают на то, что может и придется побороться с инфляцией более жесткой монетарной политикой. Ну а FOMC, конечно, довел дело до конца. В результате, пара от уровня открытия 1,5901 доросла до максимума 1,6147, завершив торговые сутки неподалеку.

USD/JPY, наконец, получила самую полную информацию, чтобы принять соответствующее решение. К сожалению, исход заседания ФРС оказался неблагоприятным для пары: от уровня открытия 99,12 пара спустилась к минимуму 97,86, завершив торговые сутки неподалеку.

Прогноз на четверг, 19 сентября 2013 года

FOMC, конечно, подготовил сюрприз, однако нас не смог удивить, так как мы рассматривали такой исход как вероятный. Тот факт, что FOMC не решился на сворачивание QE3, еще раз подтвердил, что путь восстановления США будет тернист – не зря диапазон прогнозов по темпам роста был расширен до 2,0-2,3% вместо июньских 2,3-2,6%. Несмотря на то, что ходили слухи о том, что все еще может быть в октябре, мы сильно сомневаемся, что за месяц американская экономика сможет решить все свои проблемы. Скорее, наоборот, их станет еще больше: потолок госдолга, выбор нового главы ФРС и тот самый рынок труда. Теперь инвесторы с особым вниманием будут следить за каждым отчетом из США.

Сегодня мы получим данные по рынку труда: уровень заявок на пособия по безработице может вновь вырасти после рекордно низких показателей прошлой недели. Напомним, что в прошлый раз расчеты были искажены в связи с обновлением компьютерной системы в нескольких штатах, так что плохой релиз не должен никого удивить. Хотя настроение все же может подпортить: в таком случае USD/JPY может попытаться пробить 97,90 с дальнейшей целью на 97,40. Также обратите внимание на отчеты с рынка недвижимости и с обрабатывающей промышленности.

У пары EUR/USD на пути вверх могут стоять препятствия в виде политической обстановки в еврозоне. Во-первых, ситуация с Берлускони еще не решена, а во-вторых, опасения вызывают и перспективы выборов в Германии, которые пройдут на ближайших выходных. Таким образом, мы не исключаем возможности коррекции к ближайшему уровню поддержки, который располагается в районе 1,3450.

Сегодня из значимых событий европейской сессии лишь отчет по розничным продажам Великобритании, от которого ожидается замедление темпов роста: дело в том, что июльский показатель резко укрепился, и вполне вероятно, что августовские уровни нейтрализуют этот позитив. Если так, это может оказать кратковременное давление на пару. Коррекция возможна к ближайшей поддержке на отметке 1,6080.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Насколько сильна Меркель?

Прошли только сутки после решения FOMC, а ситуация сильно изменилась. Доллар даже смог укрепиться против фунта и восстановить все потери против иены. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3525, а GBP/USD - вблизи 1,6040.

EUR/USD дождалась своего звездного часа, благодаря неожиданному бездействию ФРС в отношении монетарной политики. Мало того, что долгожданного сворачивания QE3 так и не произошло, так к тому же прогнозы по темпам роста были значительно пересмотрены на понижение. Бернанке во время своей пресс-конференции, к тому же, дал понять, что вплоть до 2014 года ничего ждать не стоит, а в 7%-ном уровне безработицы "нет никакой магии". Все это в совокупности помогло паре продолжить рост даже после вчерашних резких прорывов: от уровня открытия 1,3519 пара достигла локального максимума 1,3568, завершив торги вблизи 1,3525.

Что касается GBP/USD, здесь ситуация осложнилась публикацией отчета по розничным продажам Великобритании. После недавнего резкого укрепления показателя мы увидели коррекционный откат, причем падение оказалось значительнее, чем мы ожидали: -0,9% м/м против прогноза +0,4%, и 2,1% г/г против прогноза 3,3%. В результате, от максимума дня 1,6149 пара откатилась вниз, пробив ближайшую поддержку 1,6080 и завершив торговые сутки в районе 1,6040.

USD/JPY поддержало сразу несколько факторов: и рост индекса Nikkei, и комментарии о дополнительном стимулировании экономики Японии, и возросший спрос на более рискованные активы (в паре с долларом, иена считается более безопасной), и сильные данные из США. В итоге, пара от уровня открытия 97,91 доросла до максимума 99,62 и завершила торговые сутки в районе 99,50.

Прогноз на пятницу, 20 сентября 2013 года

Пятница станет, пожалуй, самым скучным днем текущей недели, так как все самое интересное и важное мы пережили, проанализировали и среагировали. Впереди большое количество отчетов второстепенной и третьестепенно значимости, и единственное, что действительно может двинуть валюты - это ожидание выборов в Германии, который пройдут в ближайшие выходные. Тот факт, что консерваторы Меркель победят, ни у кого не вызывает сомнения, однако все дело в способности создать коалицию. Ранее консерваторы и свободные демократы прекрасно сотрудничали без оглядок на оппозицию, однако левоцентристы социал-демократы могут в этот раз получить гораздо больше поддержки, что заставит Ангелу идти на более масштабные "союзы". Если повторится ситуация 2005-2009 годов, возможности спасения "утопающих" еврозоны будут ограничены, а это потенциально будет давить на евро.

Касательно EUR/USD, вся эта ситуация может ограничивать дальнейший рост пары, хотя предпосылки для достижения в пятницу 1,3380 имеются. Вчера Берлускони заявил, что его партия будет и далее поддерживать текущего премьера Италии, невзирая на угрозу выхода Сильвио из парламента. Если к этой хорошей новости прибавится и позитивный отчет по потребительскому доверию в еврозоне (на фоне слабоватых показателей из США), это может вполне поддержать укрепление пары к ближайшему сопротивлению.

GBP/USD находится в режиме коррекции вниз - слишком подкосили его слабые данные по розничным продажам. Однако мы не теряем надежды увидеть откат при достижении ближайшего уровня поддержки на 1,6010. Публикуемые сегодня данные по госфинансам вряд ли привлекут интерес инвесторов, скорее потоками будет управлять фиксация прибыли перед выходными.

USD/JPY находится на подъеме, и последние американские данные только поддерживают движение вверх. Интерес рынка к более рискованным активам может и дальше подогревать спрос на пару. К тому же, стоит учесть, что теперь, после отказа FOMC сократить объемы стимулирования экономики, Банку Японии придется попотеть, чтобы ослабить иену, и сделать он это может лишь дополнительным стимулированием. После пробоя 99,50 следующей целью станет 99,85.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

EUR/USD: Победа Меркель поддержала евро

После разочарования, полученного участниками рынка на прошлой неделе, американский доллар серьезно уступил свои позиции единой европейской валюте. Таким образом, евро сформировал устойчивое восходящее движение, серьезных препятствий для которого в настоящее время нет, и, собственно, не ожидается до следующего заседания ФРС. А тот факт, что партия Ангелы Меркель сегодня одержала победу на парламентских выборах в стране, оказывает единой валюте поддержку, поскольку инвесторы ожидают продолжения курса взятого Германией в Еврозоне.

Позитивный фон для евро начатый в понедельник, по всей видимости, найдет свое продолжение и во вторник. Конечно, значительный рост промышленного производства в Еврозоне был бы сейчас весьма необходим для поддержки единой валюты, но новости на разочарованиях от ФРС и победы Маркель и без того будут держать внимание участников до конца текущей недели, не давая евро снижаться.

Торговая рекомендация: С технической точки зрения мы ожидаем продолжения восходящего движения с целью 1,3570, предпочитаем покупать от 1,3510.
Дмитрий Вобликов, аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/

РЫНОК МЕТАЛЛОВ: золото в ожидании американской статистики

По итогам понедельника, 23 сентября золото знизилось на 0,17% до 1325,27 доллара за тройскую унцию. День был низковолатильным: золото торговалось в узком диапазоне 1313,4 – 1329,86 доллара за унцию. Давление на золото оказали предварительные данные по индексу деловой активности в еврозоне, вышедшие в 08:00 по GMT: показатель вместо прогнозных 51,6 составил 51,1. По Германии предварительный показатель деловой активности в промышленности также оказался хуже прогнозов.

Сегодня, 24 сентября золото находится под умеренным давлением. Участники рынка, вероятно, продавали золото в ожидании умеренно негативных данных по статистике из Германии. В 08:00 по GMT вышел индекс деловой активности в Германии от института IFO за сентябрь: индикатор составил 107,7 против прогнозных 108. Тем не менее, показатель IFO оказывает влияние на рынок драгоценных металлов лишь в течение короткого периода – не более часа-двух.

Более значительное влияние на золото сегодня, вероятно, уже окажет статистика из США по ценам на недвижимость за июль (S&P/Case-Shiller) вместе с выступлением представителя ФРС США Сандры Пьянальто (ФРБ Кливленда), запланированные на 13:00 по GMT. Ожидания по ценам на недвижимость позитивные: если прогнозы оправдаются, золото может вырасти в цене. А вот тональность выступления Сандры Пьянальто может оказаться сюрпризом для рынка металлов: если представитель ФРС не окажется сторонником сокращения стимулирующих мер (QE3), золото также получит краткосрочную поддержку.

В 14:00 по GMT будут выходить данные по потребительскому доверию в Штатах за август: прогноз по индикатору составляет 80, что меньше показателя августа (81,5). Если индикатор выйдет выше прогноза, золото покажет умеренное снижение (на 5-10 долларов) за унцию.
В перспективе более одного-двух дней мы допускаем, что золото может продолжить снижаться. Причин для этого несколько. Во-первых, инляционное давление в основных странах несколько снизилось. Во-вторых, не исключено, что некоторые представители на текущей неделе будут выступать за начало сокращения мер стимулирования.

Николай Ивченко, главный аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/