Обзор мировых рынков от Romanov Capital | Аналитические обзоры

После отчетов ADP началось мощное движение, но что же ждать в пятницу

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 05.12.2013

Новостной фон
Вчера состоялась публикация большого числа макроэкономической статистики, на которую обращали внимание участники торгов. Публиковались отчеты по изменению количества рабочих мест в частном секторе США по расчетам консалтинговой компании ADP, считающийся опережающим индикатором отчета по Non Farm Payrolls, который состоится уже в эту пятницу. Реальное значение показало увеличение числа нашедших работу на 215 тысяч при ожидании в 172 тысячи. Инвесторы стали сразу же проводить спекулятивные продажи рисковых активов и покупать доллары США. Аналитики Romanov Capital отмечают, что среди трейдеров большое внимание уделяется публикуемой в последнее время статистике по США из-за опасений начала сворачивания программы количественного смягчения QE 3 на ближайшем заседании ФРС, которое завершится вечером 18 декабря, хотя все-таки согласно опросу, проведенному среди экономистов, большинство из них ожидает наступление этого события в январе или марте.
Спустя четверть часа были опубликованы расчеты по индексу деловой активности в непроизводственном секторе США за ноябрь. Согласно этому показателю деловая активность стала понижаться и индекс составил 53,9 пункта против ожидания сохранения такого же значения, как и в предыдущем месяце 55,4 пункта. Снижение рисковых активов, начавшееся после данных от ADP, было полностью нивелировано. Лидером роста в ходе вчерашних торгов стало золото, которое с 1221 доллара за тройскую унцию снизилось до 1212 долларов на фоне расчетов ADP, но на новостях по деловой активности выросло до уровня 1251.

Новости дня
Важнейшими новостями сегодня станут решения по процентным ставкам Банка Англии (16:00 мск) и Европейского центрального банка (16:45 мск), а еще 45 минут спустя состоятся выступление президента ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции и публикация второй версии расчета по ВВП США (17:30 мск).

Макроэкономический календарь

Валютный рынок
Валютная пара EUR/USD в ходе вчерашних торгов показала неоднозначную реакцию на новостном фоне. На новостях по числу рабочих мест от ADP валютная пара вместе с рисковыми активами показала снижение до уровня 1,3530, но после отчетов по индексу деловой активности во вне производственном секторе США все снижение было нивелировано и пара продолжает торги в районе старта предыдущей торговой сессии у отметки 1,36.
Валютная пара EUR/USD, часовой график

Часовой график золота (спот)

Последняя важная пятница года

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 06.12.2013

Новостной фон
Вчерашний день был во власти центральных банков и данных по изменению экономики США. Эксперты Romanov Capital в своих прогнозах обращали внимание на итоги заседания Банка Англии. Процентная ставка осталась без изменений на уровне 0,5%. Объем средств, вливаемых в экономику Великобритании также остался без изменений на уровне 375 млрд фунтов стерлингов. Впрочем, решения по этим аспектам денежно-кредитной политики совпали с ожиданиями ранее опрошенных экономистов. На этом фоне британский фунт торговался без сильных изменений.
Через сорок пять минут завершилось заседание другого центрального банка Старого Света ЕЦБ. Ключевая процентная ставка осталась без изменений на уровне 0,25%. Интрига этого заседания заключалась в ожиданиях снижения или сохранения депозитной процентной ставки на уровне 0%. После этого заседания на пресс-конференции президент Европейского центрального банка Марио Драги дал свои комментарии относительно текущего состояния экономики Еврозоны. После снижения процентной ставки до исторически минимального уровня в 0,25% на прошлом заседании, г-н Драги сообщил, что аналогичный вопрос о возможном дальнейшем понижении на этом заседании или о возможности использования других инструментов даже не поднимался. Председатель ЕЦБ отметил, что банк “находится в режиме ожидания, пытаясь понять эффективность предыдущих решений”. “Мягкие” комментарии и позитивные оценки состояния экономики еврозоны дали участникам рынка позитивные сигналы для покупок евро.
ВВП США вырос на 3,6% в третьем квартале по предварительным расчетам. Эти цифры оказались гораздо лучше роста на 3%, прогнозируемого ранее опрошенными аналитиками. На этом фоне фондовые площадки США закрылись со снижением на фоне опасений начала скорого сворачивания программы QE 3 на ближайшем заседании ФРС уже в декабре.

Новости дня
Сегодня будут обнародованы самые важные расчеты Министерства труда США по количеству созданных рабочих мест вне сельского хозяйства (Non Farm Payrolls) и уровню безработицы в США и Канаде. Эти данные будут сообщены одновременно в 17:30 мск.

Макроэкономический календарь

Валютный рынок
Валютная пара EUR/USD вчера росла на фоне решений принятых на заседании ЕЦБ и комментариев Марио Драги. Сейчас мы наблюдаем консолидацию котировок в районе 1,3660. Маловероятно, что сегодня до публикации отчетов по занятости в США начнется сильная волатильность. Мощный уровень сопротивления находится на отметке 1,37. Поддержкой стал уровень локальных минимумов / максимумов 1,3613.
“Аусси” против доллара США вновь тестировал круглый уровень 0,90, но не смог пробиться ниже него, а на фоне общего роста рисковых активов против доллара США также начался рост. На часовом графике валютной пары AUD/USD сформировалась техническая фигура “треугольник”.
Валютная пара EUR/USD, часовой график

Валютная пара AUD/USD, часовой график

Драгметаллы
На золоте также, как и на австралийском долларе против доллара США образуется техническая фигура “треугольник”. После выхода из него при снижении поддержками для снижения станут уровни 1200 и 1180, а в случае роста – сопротивлением выступает уровень локальных максимумов 1254, который не был пробит три раза в ходе торгов в ноябре.
Часовой график золота (спот)

Сегодня обращаем внимание на слова

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 09.12.2013

Новостной фон
Пятничные отчеты по NFP (числу созданных рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора) принесли новости о продолжении восстановления экономики США. Согласно расчетам Минтруда США в ноябре было создано 203 тысячи рабочих мест, а уровень безработицы упал до 7%, хотя ранее опрошенные экономисты и аналитики Romanov Capital предполагали снижение только до 7,2%. Сразу после публикации инвесторы стали продавать рисковые активы в пользу доллара США. Спустя некоторое время состоялась публикация менее важных новостей по американской статистике. На фоне сообщения о снижении личных доходов потребителей на -0,1% против ожидаемого экспертами роста на 0,3%, инвесторы вновь стали проявлять интерес к рисковым активам, и ранее произошедшее снижение было нивелировано.

Новости дня
Эта неделя в отличие от предыдущей не принесет нам такого же большого числа важной статистики и значимых событий. В понедельник стоит отметить выступления управляющего Банка Англии Марка Карни и президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда. Завтра утром (9:30 мск) будут сообщены расчеты по промышленному производству в Китае.

Макроэкономический календарь

Валютный рынок
Валютная пара евро к доллару США на торгах в пятницу продемонстрировала высокую волатильность. Выход из диапазона, находящегося в границах 1,3660 – 1,3680 вначале произошел вниз до отметки 1,3620, но позднее снижение было нивелировано и сейчас торги проходят по уровню сопротивления для восходящего движения 1,37.
На валютной паре британский фунт к доллару США сформировалась техническая фигура “треугольник”. Поддержкой для нисходящего движения являются уровень 1,6322, где расположена 200 часовая скользящая средняя, и “круглый” уровень 1,63. Уровень 1,6345, где расположена 50 - ти часовая скользящая средняя, выступает сопротивлением для восходящего движения.
Валютная пара EUR/USD, часовой график

Валютная пара GBP/USD, часовой график

Оптимизм против настороженности: кто победит?

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 10.12.2013

Новостной фон

Аналитический департамент компании Romanov Сapital вчера делал основной акцент на выступления главы Банка Англии Марка Карни и выступления членов ФРС. И если Марк Карни традиционно говорит об “основаниях для оптимизма в экономике Великобритании”, восстановлении экономического роста, что дает поддержку для покупок британского фунта против других валют, то вот слова трех выступавших вчера участников заседания ФРС США дали ряд настораживающих для рынков сигналов. В словах Лэккера, Фишера и Булларда содержались намеки на возможное начало сворачивания QE 3 уже на ближайшем заседании FOMC, которое завершится вечером 18 декабря.

Макроэкономический календарь

Из числа, публикуемой сегодня статистики стоит обратить внимание на изменение объема производства в обрабатывающей промышленности Великобритании (13:30 мск). Также сегодня состоится выступление президента Европейского центрального банка Марио Драги (16:00 мск) на конференции, организованной Банком Италии, в Риме, но маловероятно, что в его выступлении будут содержаться намеки на дальнейшие шаги, предпринимаемые ЕЦБ для восстановления экономики региона.

Валютный рынок

Валютная пара евро к доллару США на торгах в понедельник, закрепившись выше уровня 1,37, продолжила восходящий тренд. Целью для восходящего движения выступает уровень 1,38, который является максимумом конца октября.
На валютной паре доллар США к японской йене также продолжается развитие восходящего тренда. В ходе утренних торгов пара преодолела отметку 103,20, и сейчас консолидируется в границах 103,20 – 103,30. Первой целью при продолжении восходящего движения станет уровень майского максимума 103,72.

Валютная пара EUR/USD, часовой график

Валютная пара USD/JPY, часовой график

Активность американских законодателей

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 11.12.2013

Новостной фон
Пожалуй, наиболее заметной новостью вторника стало соглашение по бюджету США, достигнутое между членами палаты представителей и сената. Оно направлено на предотвращение ситуаций, подобных октябрьской приостановке работы правительства, и в целом призвано обеспечить стабильность налогово-бюджетной политики в следующие 2 года. В ближайшие дни соглашение будет направлено для утверждения в палату представителей и сенат, где ему еще предстоит получить одобрение большинства.
Помимо бюджетной сделки, стоит также отметить принятие «правила Волкера», призванное ограничить спекулятивную активность американских банков на финансовых рынков. Предполагается введение запрета на торговые операции банков с использованием собственных средств, на владение хедж-фондами и фондами прямых инвестиций, и другие новации, о которых станет известно позднее. По расчетам агентства Standard and Poor’s, прибыль крупнейших банков США после введения нового законодательства снизится от $2 млрд до $10 млрд в год.
Несмотря на значимость обозначенных новостей, реакция рынков была незначительной. По большому счету, единственное, что сейчас интересует инвесторов и трейдеров – это вопрос сокращения программы QE со стороны ФРС. Напомним, что важнейшее заседание регулятора пройдет 17-18 декабря.

Календарь трейдера
Сегодня календарь статистики пуст: рынок не ожидает никаких значимых публикаций. Возможно, единственное, на что стоит обратить внимание, данные по запасам нефти в США, публикуемые в 19:30 мск.

Валютный рынок
Доллар США продолжил снижение по отношению к большинству валют-конкурентов во вторник. Пара EUR/USD практически достигла отметки 1,38. Индекс доллара завершил сессию чуть ниже важной поддержки 80,00, что говорит о возможном продолжении спада.

Драгметаллы
Наиболее интересные движения во вторник происходили на рынке драгметаллов. По итогам торгов фьючерсы на золото выросли на 2,2% до трехнедельного максимума $1261. Накануне в традиционном видеообзоре на канале в YouTube аналитики Romanov Capital отмечали вероятность роста золота к сопротивлению в районе $1270. Как видно, максимум дня на рынке спот составил $1267,70.
Золото, 4-часовой график

Интригующие тренды

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 12.12.2013

Новостной фон
Аналитики Romanov Capital в обзорах упоминали, что вчера будет публиковаться мало важной статистики. Отмечали данные по изменению объемов запасов нефти в коммерческих резервуарах по расчетам Минэнерго США. Они снизились на 10,6 млн баррелей, что оказалось ниже ожидаемого снижения на 2,2 млн баррелей.
Сегодня утром завершилось заседание Резервного банка Новой Зеландии. Процентная ставка осталась неизменной на уровне 2,5%, но в опубликованном одновременно отчете после заседания содержался намек на увеличение ставки “в случае необходимости для поддержания инфляции около 2%”. Новозеландский доллар продолжил краткосрочный тренд на укрепление, несмотря на настораживающие заявления о неприемлемости в долгосрочной перспективе завышенного курса новозеландского доллара.
Также сегодня утром состоялись публикации расчетов по безработице в Австралии. Ее уровень в ноябре вырос по сравнению с предыдущим месяцем на 0,1% до 5,8%, что и предположили экономисты. Но вот число нашедших работу в этой стране выросло на 21 тысячу, хотя по опросам экспертов – на 10,3 тысяч.

Макроэкономический календарь
Сегодня самый насыщенный важными событиями день на этой неделе. Днем (12:30 мск) завершится заседание Банка Швейцарии. Чуть позже (16:30 мск) состоится публикация серии американской макростатистики по числу первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю в США и по розничным продажам в этой стране.

Валютный рынок
Валютная пара EUR/USD тестирует уровень 1,38 и при закреплении выше есть потенциал для продолжения восходящего тренда. Но стоит обратить внимание на тот факт, что этот уровень был уже достигнут в октябре этого года и от него произошел отскок. На валютной паре NZD/USD также продолжается развитие восходящее движение. Она консолидируется в районе 50 часовой скользящей средней около отметки 0,8267. Первой целью при продолжении восходящего движения станет уровень 0,8320, а мощной поддержкой является район 0,82.
Валютная пара EUR/USD, четырехчасовой график

Валютная пара NZD/USD, часовой график

Драгметаллы
Золото в ходе вчерашней торговой сессии отступило от уровня 1263 доллара за тройскую унцию и снизилось к уровню 1254, где сейчас проходят торги. Поддержкой выступает уровень 50 часовой скользящей средней, расположенный на уровне 1252. На фоне новостей по розничным продажам в США золото может показать неплохую динамику.
Часовой график золота (спот)

Comeback доллара в преддверии решений Федрезерва

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 13.12.2013

Новостной фон
Макростатистика из США поддержала котировки американского доллара в четверг. Согласно отчету Министерства торговли США, розничные продажи в ноябре выросли на 0,7%, превысив консенсус рынка +0,6%. Это максимальный прирост за последние 5 месяцев. Такой резкий скачок розницы говорит об уверенном старте праздничного сезона, который составляет значительный доход для ритейловых сетей. Учитывая позитивные данные по ВВП и ряду других ключевых показателей, экономисты повышают свои оценки экономического роста США. Это, в свою очередь, увеличивает вероятность сокращения программы количественного смягчения и поддерживает котировки доллара. Фондовый рынок, напротив, корректируется: индекс Dow зафиксировал третий день снижения, опустившись до 5-недельного минимума.

Календарь трейдера
Конец недели не богат на экономическую статистику. Единственное, на что стоит обратить внимание, это данные по индексу цен производителей в США (17:30 мск). Ожидается, что показатель покажет нулевой прирост после двух месяцев снижения. Это может сыграть на руку американскому доллару.

Валютный рынок
Наиболее слабыми «оппонентами» доллара США сейчас являются японская иена, австралийский и канадский доллары. Пара USD/JPY вчера пробила ключевое краткосрочное сопротивление 103.30, обновив 5-летний максимум и просигнализировав о продолжении бычьего тренда. Следующей целью может стать отметка 104.30 - уровень 161,8% фибо-расширения от последнего свинга. В течение этого года иена снизилась на 16% против доллара и стала самой слабой основной валютой на рынке.
AUD/USD продолжил тренд на понижение, пробив в среду ключевое сопротивление в районе 0.9100. Потенциальной целью может служить район предыдущих минимумов вблизи 0.8890.
Пессимистичные комментарии управляющего Банка Канады Полоза относительно национального рынка жилья привели к очередному импульсу роста пары USD/CAD. На дневном графике образовалась свечная модель продолжения растущей тенденции. Вероятно скорое обновление локального максимума 1.0707.

Драгметаллы
Золото подверглось тяжелым продажам на сессии четверга. По итогам торгов фьючерсы подешевели на 2,6% до $1224 за унцию. В результате падения фьючерсы на золото оказались в пределах достижимости минимумов 2013 года в районе $1180. Учитывая то, что все тренды в золоте направлены вниз, вероятность продолжения спада очень велика.
USD/JPY, дневной график

Золото, 4-часовой график

Германия – единственная здоровая экономика зоны евро

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 17.12.2013

Новостной фон
Данные по индексам деловой активности для стран еврозоны, опубликованные накануне,
представили смешанную картину. С одной стороны, мы наблюдали дальнейшее ухудшение ситуации в экономике Франции, где промышленный индекс опустился до 47,1 пункта, что является худшим показателем за последние полгода. В противовес этому, индекс PMI для промышленности Германии вырос до 54,2 пунктов – максимальной отметки с июня 2011 года. Композитный индекс, рассчитанный для еврозоны, в итоге вырос до 52,1 пункта против 51,7 в ноябре. Инвесторы трактовали данные как позитивные для европейской валюты, в результате чего пара EUR/USD достигала максимума на отметке 1,3797. Далее в ходе сессии пара скорретировалась после публикации позитивных данных по промышленному производству в США: в ноябре этот показатель превысил пик, достигнутый до рецессии. Это стало новым признаком восстановления американской экономики. Сегодня стартует двухдневное заседание Федрезерва, и последние цифры будут влиять на позиции управляющих FOMC.

Календарь трейдера
Сегодня мы отмечаем данные по индексам потребительских цен, рассчитанным для Британии (13:30 мск), еврозоны (14:00 мск) и США (17:30 мск). Помимо этого, интерес представляет отчет по индексу настроений в деловой среде Германии, публикуемый институтом ZEW. Ожидается, что показатель снова вырастет, достигнув максимума с октября 2009 года. Это может подтолкнуть котировки EUR/USD выше отметки 1.3800.

Драгметаллы
Котировки золота выросли в понедельник на перераспределения торговых позиций в преддверии заседания ФРС США. Стоимость металла на рынке спот незначительно увеличилась (+0,28%) до $1240, однако в ходе сессии была протестирована нижняя граница зоны сопротивления $1251-$1261. В текущий момент на 4-часовом графике образовался свечной сигнал на покупку – «утренняя звезда», который активизируется с отметки $1247.
Золото, 4-часовой график

Валютная пара EUR/USD, 4-часовой график

Последнее слово господина председателя

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 18.12.2013

Новостной фон
Без преувеличения, главное событие января – сегодняшние итоги заседания Федеральной резервной системы США. Ставки высоки, так как на кону будущее беспрецедентной по масштабам программы финансового стимулирования, известной как количественное смягчение (QE). Еще в сентябре большинство инвесторов были уверенны, что Федрезерв готов начать постепенное сворачивание программы, однако на том заседании никаких новых решений принято не было. Глава ведомства Бернанке ссылался на все еще неустойчивое восстановление американской экономики. С тех пор, были опубликованы сверх позитивные данные по ВВП страны, которые почти в два раза превысили первичные прогнозы рынка. Показатели с рынка труда также соответствовали высоким темпам экономического восстановления: средний прирост новых рабочих мест в последние месяцы превышал 200 тыс.
Очевидно, что на этом фоне руководство Федрезерва имеет все предпосылки и моральные основания приступить к сокращению стимулов. По большому счету, не имеет значения, о каких объемах сворачивания идет речь – 5 или 10 млрд долл. в месяц. Важно то, даст ли регулятор сигнал рынку о перемене своей политики.
Стоит отметить, что, судя по опросам, большая часть институциональных участников не ожидает перемен на этом заседании. Однако эти же эксперты довольно серьезно ошиблись относительно сентябрьского заседания. Не исключено также, что крупные банки намерено усыпляют бдительность участников рынка, что является обычно практикой, когда речь идет о серьезных спекулятивных прибылях. Так или иначе, последнее слово остается за Федрезервом и Беном Бернанке, для которого сегодняшняя пресс-конференция по итогам заседания станет лебединой песней. Решится ли Бен на последнее веское слово, либо предпочтет сохранить статус-кво и передать ключевые решения (ответственность) своей преемнице Джанет Йеллен? Второй вариант представляется более выгодным, с точки зрения любого конъюнктурщика. Однако человек масштаба Бернанке, которого авторитетный журнал Atlantic окрестил ни много ни мало «героем», «спасшим мировую экономику», вряд ли склонен к малодушию. Тем не менее, в этом заключается дополнительная интрига этого вечера.

Логика рынка
Сохранение QE в текущих масштабах с высокой вероятностью приведет к продолжению тренда на ослабление американского доллара, который развивается с июля. Наиболее сильно тренд проявился в паре EUR/USD, которая с июля прибавила впечатляющие 14%, и GBP/USD, рост которой приближается к 10%.
Начало сворачивания QE наиболее вероятно приведет к продолжению обвала стоимости золота, которое с начала года потеряло 26%. Помимо драгметаллов, стоит иметь в виду пару USD/JPY, в которой более года развивается мощнейший растущий тренд.

Бернанке принял волевое решение

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 19.12.2013

Новостной фон
Аналитики колебались, давая прогнозы относительно возможного старта сворачивания программы количественного смягчения, действующей в США. Но согласно вчерашнему решению с января 2014 года в экономику США в рамках программы по выкупу государственных и ипотечных облигаций QE 3 будут вливаться 75 млрд долларов, вместо текущего объема в 85 млрд долларов. В ходже пресс-конференции после заседания, уходящий со своего поста глава ФРС США Бен Бернанке дал позитивные оценки от воздействия, оказываемого на экономику США, и дал свой прогноз о продолжении снижения объемов программы на следующих заседаниях при поступлении новых позитивных макростатистических отчетов по американской экономике.
Одновременно с публикацией отчета после заседания, были сообщены ежеквартальные прогнозы по экономике США. Согласно этим расчетам рост ВВП в 2014 году составит 2,8 – 3,2%, а безработица в этом же году снизится до 6,3 – 6,6%, что совпадает с ранее обозначавшимися целевыми ориентирами для старта сворачивания выкупа облигаций.
На финансовых рынках, как и предполагали аналитики Romanov Capital, стали зарождаться тренды. На валютном рынке появился спрос на доллары США, а на фондовых площадках наблюдалась активный рост акций.

Макроэкономический календарь
Сегодня аналитики Romanov Capital считают важными публикации отчетов по: розничным продажам в Великобритании, которые являются ведущей компонентой экономики страны (13:30 мск), числу поданных заявок на пособие по безработице в США за прошедшую неделю (17:30 мск), количеству новых домов, проданных в США и индексу деловой активности в производственном секторе по расчетам ФРБ Филадельфии (19:30 мск).

Валютный рынок
Валютная пара EUR/USD не смогла пробить уровень 1,38, которая послужила мощным уровнем сопротивления. Теперь валютная пара снижается к отметке 1.3650, реализуя фигуру “двойная вершина”. Первым уровнем сопротивления выступает уровень 1,36, а при его преодолении и развитии среднесрочного снижения (а возможно и долгосрочного снижения) целями выступают уровни 1,3550 и 1,34.
Валютная пара EUR/USD, дневной график

Драгметаллы
Золото также как и другие активы против доллара США развивает нисходящий тренд. Первоначальной целью для снижения выступает уровень 1200 долларов за тройскую унцию золота.
Часовой график золота (спот)

Дефляционная угроза

Новостной фон
Дефляционные тенденции в европейских экономиках продолжают развитие. Согласно вчерашним данным, годовые темпы инфляции в Британии в декабре снизились до 2%, что является минимальным уровнем за более чем 4 года. С одной стороны, уровень 2% соответствует стратегической цели Банка Англии, с другой – темпы падения цен настораживают, так как еще в сентября индекс потребительских цен составлял 2,7%. Трейдеры отреагировали на статистику умеренной продажей британского фунта, однако в ходе сессии рост GBP/USD возобновился и достигал 1.6460.

Данные из еврозоны, напротив, превзошли ожидания в лучшую сторону. Промпроизводство в ноябре увеличилось на 1,8% (м/м), и это самые высокие темпы роста за 3,5 года. Учитывая то, что данные по розничным продажам, опубликованные на прошлой недели, оказались очень убедительными, ВВП валютного блока в последнем квартале 2013 года, вероятно, снова увеличился.

Также в фокусе рынка вчера был отчет по розничным продажам в США за декабрь. Рост показателя превзошел прогнозы, составив +0,2% против ожидавшихся +0,1%. Вместе с тем, данные за предыдущие два месяца были скорректированы в сторону понижения. Несмотря на это, доллар получил поддержку, в особенности в паре USD/JPY, которая со вчерашнего дня прибавила 137 пунктов (1,34%).

Календарь трейдера
Сегодняшний день не богат на макростатистику. Стоит обратить внимание на данные по индексу цен производителей в США (17:30) и выступление главы Банка Англии Карни (18:15).

Валютный рынок
Укрепление доллара столкнуло котировки EUR/USD к ключевой поддержке 1.3610-1.3630. В случае ее пробития, краткосрочный тренд сменится на понижательный, и трейдеры получат сигнал на продажу.

Пара USD/JPY отработала обозначавшуюся в видеообзоре модель Bullish Bat и достигла сопротивления 104.50. Его тестирование станет определяющим для краткосрочного тренда.

Основной поддержкой в паре GBP/USD является зона 1.6360-1.6380. На графике сформировалась разворотная модель Голова и плечи с сигнальной линией в районе 1.6350.

Все больше оснований для дальнейшего снижения QE 3

Новостной фон
Макроэкономический фон по США и выступления управляющих ФРС дают все больше оснований предполагать, что на заседании американского финансового регулятора, которое пройдет 28 – 29 января, будет принято новое решение о продолжении сворачивания третьего раунда количественного смягчения. Базовый индекс цен производителей показал увеличение на 0,3% за декабрь при прогнозе ранее опрошенных аналитиков, предполагавшим рост на 0,1%. Председатель ФРБ Чикаго Эванс в ходе вчерашнего выступления высказался за сокращение до 65 млрд долларов в месяц программы QE 3 с текущего уровня в 75 млрд долларов.
Валютные пары, связанные с американским долларом, укрепляются в его пользу. USD/JPY на торгах сегодня утром уже достигала значения в 104,90, приближаясь к локальному максимуму, находящемуся на отметке 105,40. Пара GBP/USD продолжает развивать движение в границах нисходящего канала. Как видно на графике, представленном ниже сейчас произошла коррекция, но при продолжении тренда может быть протестирован уровень 1,63.

Драгметаллы
Трейдеры, торгующие золотом, на фоне позитивных отчетов из США стали избавляться от контрактов на защитный актив, которым этот драгоценный металл является. От максимума этого года, достигнутого в начале недели XAU/USD снизилась к уровню 23,6 коррекции по Фибоначчи 1237 долларов за тройскую унцию.

Макроэкономический календарь
Сегодня продолжается серия публикаций американской макростатистики. Сообщение о том, насколько изменился индекс потребительских цен за декабрь (17:30 мск), даст нам понимание об изменении инфляции. Чуть позже (19:00 мск) станут известны результаты опроса, подготовленного ФРБ Филадельфии по текущей экономической ситуации и перспективах ее развития.

Предпосылки для роста доллара

Новостной фон
Вчерашние релизы данных по индексу потребительских цен ведущих экономик мира – США и еврозоны – насторожили инвесторов. Базовая годовая инфляция в зоне евро замедлилась до 0,7%, существенно уступив ожиданиям экономистов, прогнозировавших рост на 0,9%; показатель для США также снизил темпы прироста по сравнению с предыдущим месяцем и составил +0,1% (м/м). Различие американской и европейской ситуации том, что ЕЦБ в ноябре сократил ставку рефинансирования с целью поддержания экономического роста и увеличения инфляции к 2%-му целевому уровню, а ФРС, напротив, в декабре инициировал сворачивание программы количественного смягчения. Исходя из этого, пара EUR/USD имеет фундамент для снижения в рамках этого года.

Из другой статистики четверга можно отметить данные по числу заявок на пособие по безработице в США. В первую неделю года число заявок сократилось на 2 тыс. и составило 326 тыс., что практически соответствовало среднему прогнозу 327 тыс. Скользящая средняя показателя за четыре недели, которая сглаживает волатильность данных, снизилась на 13,5 тыс. Это позитивный сигнал после провальных декабрьских данных по “Non-farm”.

Календарь трейдера
Из новостей сегодня мы отмечаем данные по:
- розничным продажам в Великобритании (13:30). Ожидается рост показателя до 0,5% против 0,3% в ноябре;
- числу разрешений на строительство в США (17:30);
- индексу уверенности потребителей от Университета Мичигана. Ожидается рост показателя до 83,4 против 82,5 месяцем ранее.

Валютный рынок
Индекс доллара (DXY) продолжает развивать растущий краткосрочный тренд. Вчера котировки протестировали поддержку в районе 50-периодной средней (H4) и возобновили рост. Сопротивлением выступает отметка 81.20, и ее пробитие может ускорить укрепление американца к 200-дневной средней на 81.50. Пара EUR/USD может ускорить падение в случае движения ниже 1.3580. Краткосрочный тренд в паре сменился на понижательный.

На паре GBP/USD сегодня может быть получен сигнал к реализации разворотной медвежьей модели Голова и плечи. Нужно обратить внимание на данные по рознице и 50-дневную среднюю на 1.6305.

Китайский дракон и встречный ветер
Новостной фон
Торговая неделя стартовала с более-менее позитивной макростатистики из Китая: ВВП второй экономики мира в четвертом квартале вырос на 7,7%, превысив среднерыночный прогноз 7,6%. Вместе с тем, темпы роста замедлились до минимального уровня за 14 лет. Итоговый прирост ВВП в 2013 году составил 7,7%, что соответствует показателю 2012 года. Налицо – стагнация. Кроме того, согласно опубликованным данным промпроизводство и объем инвестиций в основные фонды несколько уступили прогнозам. Ведущие экономисты разделились на два лагеря в отношении перспектив экономики Поднебесной. Одни ожидают дальнейшего замедления темпов роста в 2014 году до 7%, другие – ставят на рост показателя выше 8%-ой планки.

Чувствительный к китайским данным австралийский доллар получил поддержку на фоне превзошедшего ожидания релиза по ВВП: с минимума сессии 0,8755 пара AUD/USD подрастает на 0,36% до 0,8787. Учитывая локальную перепроданность и наличие дивергенции на младших графиках, мы отмечаем вероятность обратного тестирования ключевой среднесрочной поддержки 0,8850-0,8890.

Календарь трейдера
Сегодня рынок не ожидает каких-либо значимых статистических релизов. В США сегодня выходной день – страна отмечает День Мартина Лютера Кинга, в связи в чем вероятно снижение торговых объемов.

Валютный рынок
Индекс доллара (DXY) показал уверенный рост на сессии пятницы и сегодня тестирует важное сопротивлением 81.20. Его пробитие способно ускорить укрепление американца к 200-дневной средней на 81,50. Тем временем, пара EUR/USD завершила пятницу существенно ниже 50-дневной средней, что заставляет задуматься об изменении среднесрочного тренда на понижательный. Следующая локальная цель для продавцов – уровень 38,2%-ой фибо-коррекции 1,3456. Поддержка находится на уровне 1.3505, где проходит трендовая линия.

Пара GBP/USD уверенно укрепилась после пятничного релиза данных по розничным продажам, который показали наибольший прирост за последние 9 лет. Котировки оттолкнулись от 50-дневной средней и образовали внешний бар, который указывает на вероятность продолжения роста. Главным препятствием сейчас выступает нисходящая трендовая линия в районе 1.6440-1.6450: ее тестирование определит краткосрочную тенденцию.

Технический анализ пары USD/JPY
После выхода из треугольника, пара USD/JPY снизилась к 50%-ой коррекции (103,88), откуда последовал отскок. Внутри дня важным сопротивлением выступает район 104.13-104.30 - отсюда могут последовать краткосрочный продажи. Вместе с тем, если котировкам удастся вырасти выше 104.45, трейдеры получат сигнал на покупку в соответствии со среднесрочным растущим трендом.

Технический анализ пары GBP/USD
Пара GBP/USD уверенно укрепилась после пятничного релиза данных по розничным продажам, который показали наибольший прирост за последние 9 лет. Котировки оттолкнулись от 50-дневной средней и образовали внешний бар, который указывает на вероятность продолжения роста. К тому же, возможно, мы имеем дело в "медвежьей ловушкой", которая также играет на пользу покупателей. Главным препятствием сейчас выступает нисходящая трендовая линия в районе 1.6440-1.6450: ее тестирование определит краткосрочную тенденцию.

В среду рынок ожидает публикации важных данных из Британии, среди которых число заявок на пособие по безработице и протоколы последнего заседания Банка Англии.

Технический анализ пары EUR/USD
Пара EUR/USD завершила пятницу существенно ниже 50-дневной средней, что заставляет задуматься об изменении среднесрочного тренда на понижательный. Локальной поддержкой для котировок выступила трендовая линия, проходящая чуть выше 1,35. Внутри дня интерес представляет отметка 1,3550, от ее тестирования зависит внутридневной тренд. Следующая цель для продавцов – уровень 38,2%-ой фибо-коррекции 1,3456. Краткосрочный тренд - понижательный.

Интерес к цифрам по европейской деловой активности

Новостной фон
Вчерашняя торговая сессия на большинстве финансовых рынков характеризуется трейдерами и аналитиками компании Romanov Capital как спокойная. Причиной для этого стало отсутствие важной статистики, публикуемой в понедельник, и отсутствие торгов от американских участников, отмечающих День Мартина Лютера Кинга.

Сегодня утром состоялась публикация расчетов по изменению индекса потребительских цен в Новой Зеландии за 4 квартал прошедшего года. По предположениям ранее опрошенных экспертов он не должен был измениться по сравнению с предыдущим кварталом, но реальное значение показало рост на 0,1%. Трейдеры, совершающие операции на валютных парах, связанных с новозеландским долларом, получили “бычий” сигнал. Валютная пара NZD/USD стала одним из лидеров роста, укрепившись более, чем на 75 пунктов, достигнув района предыдущих локальных экстремумов 0,8330 / 40.

Макроэкономический календарь
Сегодня произойдет отчет исследовательского института ZEW по индексам настроений в деловых кругах Германии и еврозоны (14:00 мск), что даст ориентиры для евротрейдеров. Также сегодня стоит быть аккуратными и трейдерам, торгующим на канадском долларе, т.к. опубликуют статистику по продажам в производственном секторе и оптовым продажам в Канаде (17:30 мск).

Валютный рынок
Продолжаем держать в центре внимания валютную пару USD/JPY. На часовом графике уже завершается формирование треугольника, как это видно на графике представленном ниже. Вполне стоит ожидать начала отработки этой технической фигуры в ближайшее время, т.к. уже произошло пятое касание грани.

Технический анализ пары USD/JPY

На утренней сессии вторника котировки преодолели внешнюю сигнальную линию вил, что сигнализирует о вероятности дальнейшего роста к обозначенным на графике уровням. Последним препятствием на пути покупателей является нисходящая трендовая линия в районе 104.50. Последний бар закрылся выше этой отметки, что, опять же, увеличивает растущий потенциал.

В фокусе: рынок труда Великобритании

Новостной фон
В фокусе внимания европейских трейдеров на сессии вторника были данные от исследовательского института ZEW, согласно которым индекс экономических ожиданий в Германии ухудшился, уступив прогнозам рынка. Показатель составил 61,7 пункта против прогнозных 63,4, показав первый спад за последние полгода. Вместе с тем, индикатор остается существенно выше долгосрочного среднего уровня, составляющего 24,4 пункта. На контрасте с немецкими цифрами, данные по индексу, рассчитанному для еврозоны в целом, превзошли прогнозы и составили 73,3.

Вероятно, именно это обстоятельство позволило паре EUR/USD сформировать локальное «двойное дно» и вырасти до 1.3578. Следующая значимая порция статистики будет представлена завтра: нас ожидает публикация индекса производственной активности по экономикам Франции (12:00) и Германии (12:30). Это важно, так как EUR/USD сейчас торгуется между двумя крайне значимыми уровнями. Сопротивлением является зона 1.3580-1.36, поддержкой – 1.35-1.3515. Выход из этого диапазона внесет ясность в характер среднесрочной тенденции. Краткосрочный тренд на текущий момент – понижательный (см. видеообзор на RomanovCapital.com).

Из сегодняшней (утренней) статистики стоит отметить данные по индексу потребительских цен в Австралии, который существенно превзошли среднерыночный прогноз. Квартальный показатель увеличился на 0,8% против ожидавшихся 0,5%. Мы предупреждали о возможности такого статистического сюрприза и реализации бычьего паттерна Голова и плечи. В результате котировки резко выросли, зафиксировав максимум дня на 0.8885. Район 0.8885-0.89 является важным сопротивлением, поэтому мы рекомендуем внимательно следить за его тестом.

Календарь трейдера
Сегодня в центре внимания рынка данные из Великобритании. В 13:30 публикуются данные по числу заявок на пособие по безработице, общий уровень безработицы, а также протоколы последнего заседания Банка Англии. Ситуация в GBP/USD весьма интересна, так как вчера произошел пробой важного сопротивления в районе 1.6450. Сегодня котировки откатились и снова протестировали этот уровень. В случае позитивных данных, растущий импульс может усилиться, и котировки могут устремиться в район 1.66. В обратном случае, нас будет ожидать тест очень важной поддержки 1.6416 (скользящая средняя плюс трендовая линия).

Технический анализ пар AUD/USD, USD/JPY и нефти (фьючерс WTI)
Технический анализ пары AUD/USD

Опубликованные утром данные по индексу потребительских цен в Австралии существенно превзошли ожидания рынка. Квартальный показатель увеличился на 0,8% против прогнозных 0,5%. Новостной рост котировок активизировал бычий паттерн Голова и плечи, в результате чего движение усилилось к достигло первого сопротивления на отметке 0.8885. Учитывая наличие дивергенции на старшем (дневном) графике, пробитие этого сопротивления может привести к продолжению роста в район 0.8960 (61,8% фибо-коррекция) и выше, к 0.90 (психологический уровень и скользящая средняя).

Технический анализ нефти (фьючерс WTI)

В предыдущем обзоре мы отмечали наличие явной дивергенции на дневном графике, что сигнализировало о вероятности более существенной восходящей коррекции, по крайне мере, в район $96,19. Котировки действительно подрастают и приближаются к обозначенной цели. Ввиду празднования Дня Мартина Лютера Кинга, релиз еженедельной статистики по запасам перенесли на четверг. Согласно прогнозам, ожидается прирост запасов сырой нефти на 0,7 млн баррелей после 7,7-миллионного снижения прошлой недели.

Технический анализ пары USD/JPY

На краткосрочных графиках пары USD/JPY мы наблюдаем консолидацию, принимающую вид сходящегося треугольника. Краткосрочный и среднесрочный тренды являются умеренно-растущими. Для получения трендового сигнала на покупку необходимо движение цены выше 104.70 - то есть, верхней границы треугольника. Сигналом на продажу будет служить пробитие нижней границе в районе 104.00.

Цифры по деловой активности принесут сюрпризы

Новостной фон
Вчерашний день был насыщен важными макростатистическими отчетами. Днем стали известны расчеты по изменению числа безработных и уровню безработицы Великобритании. В декабре было подано на 24 тысячи меньше заявок, хотя ранее опрошенные эксперты предположило снижение числа заявок на 33.8 тысяч. А вот отчетность по изменению уровня безработицы порадовала инвесторов. Аналитики давали свой прогноз о снижении уровня безработицы к уровню 7.3%, но реальное значение уровня безработицы в Великобритании составило 7.1%.

На позитивном новостном фоне валютная пара GBP/USD выросла к максимальному уровню вчерашней торговой сессии 1.6575, преодолев 127 пунктов сразу после новостей. Сейчас пара торгуется чуть ниже вчерашнего максимума, но при сохранении восходящего тренда может быть протестирован максимум последних полутора лет, расположенный на отметке 1.66.

Уже с утра состоялась публикация расчетов банка HSBC по индексу деловой активности в производственном секторе Китая. Расчетная цифра оказалась хуже предполагаемой ранее опрошенными экономистами, и она составила 49.6 пункта против прогнозного значения в 50.6 пункта. На фоне настораживающих цифр по китайской экономике валютная пара USD/JPY продолжила формирование технической фигуры “треугольник”, не пробив ни одну из его граней.

Макроэкономический календарь
Сегодня целый будет происходить публикация отчетов по индексам деловой активности (PMI) в производственном секторе и в сфере услуг. Вначале станут известны отчеты по PMI Франции (12:00 мск), Германии (12:30 мск), еврозоны (13:00 мск), индексу деловой активности в производственном секторе США (18:00 мск), и спустя час - в сфере услуг США (19:00 мск).

Технический анализ пары AUD/USD и золота

Технический анализ пары AUD/USD

Встретив сопротивление в районе 0.8880, котировки резко развернулись вниз, чему способствовала публикация негативной макростатистики по Китаю. Тренды в паре - понижательные. Для получения трендового сигнала на продажу необходимо движение ниже 0.8775. Сопротивление располагается на 0.8860.

Технический анализ золота

Слабость американского доллара на рынке Forex способствует росту котировок золота. Найдя поддержку вблизи 200-периодной средней (H4), цена резко выросла к важному сопротивлению $1245-$1247 (50% фибо + средняя + граница восходящего канала). Тренды сменились на нейтральные, хотя медвежий паттерн Восходящий клин по-преднему сохраняет актуальность. Следим за тестом сопротивления.

"Ударный день" единой валюты

Новостной фон
Высокая концентрация новостного риска на сессии четверга привела к негативным последствиям для американского доллара. Провал американца по отношению к европейским валютам и иене стартовал с публикации макростатистики из еврозоны. По данным компании Markit, предварительный композитный индекс деловой активности в Германии вырос до 55,9 пункта – максимума за три года. Главным образом рост был обеспечен уверенными показателями в производственной сфере. Показатель по еврозоне в целом также превзошел ожидания рынка, продемонстрировав наиболее сильный прирост с июня 2011 года.

На этом фоне пара EUR/USD, наконец, пробила верхнюю границу клиновидной консолидации, что побудило трейдеров к открытию длинных позиций. В рубрике ‘Аналитика по инструменту’ мы отмечали, что, «вероятно, немецкие цифры не станут разочарованием, а значит, EUR/USD может продолжить рост к следующий уровням - 1.3653 и 1.37». Это видение оправдалось, и котировки зафиксировали максимум сессии в трех пунктах от 1.37. Этот уровень является значимой краткосрочной поддержкой, его тестирование представляет интерес для рынка. Краткосрочный тренд в паре является уверенно-растущим, а для закрепления среднесрочной тенденции в ранге растущий необходим пробой 1.37. Следующим сопротивлением выступит 1.3810, а текущая поддержка располагается на 1.3630.

Еще один неприятный сюрприз для американской валюты пришел вчера со стороны «внутренних» данных. Предварительный индекс PMI для промышленности неожиданно замедлил рост до 53,7 пункта, уступив среднему прогнозу 55,2, а чуть позже поступила негативная статистика по продажам домов на вторичном рынке: показатель хотя и показал прирост после трех месяцев снижения, однако уступил прогнозам экспертов. В результате, мы наблюдали ускорение продаж доллара в паре USD/JPY.

Вчера мы отмечали треугольную консолидацию на графике пары, отмечая потенциал для снижения, в случае пробоя поддержки 104.00. Именно из этой зоны начались активные продажи, в результате чего пара снизилась до важной среднесрочной поддержки 103.15. От тестирования этого уровня зависит развитие среднесрочной тенденции, а краткосрочный тренд уже сменился на понижательный.

Календарь трейдера
Из сегодняшних новостей стоит выделить разве что данные по индексу потребительских цен в Канаде. Ожидается очередное снижение показателя, что усугубляет и без того тяжелую ситуацию в канадской экономике.

Сессия пятницы проходила в атмосфере повышенной волатильности: трейдеры реагировали на заявления глав европейских ЦБ, а также отыгрывали краткосрочные тренды, заданные днем ранее. Паре EUR/USD удалось протестировать 61,8%-ю фибу в районе 1.3740, однако затем произошел откат ниже 1.37, поддержанный «мягкими» заявлениями представителя ЕС Рена и – что важно - президента ЕЦБ Драги, который обозначил готовность «использовать все инструменты в рамках мандата для предотвращения дефляции». Сопротивление 1.37-1.3740 остается ключевым с точки зрения развития среднесрочной тенденции в единой валюте. Область поддержки располагается на 1.3540-1.36. В качестве новостного риска сегодня стоит отметить данные по индексу делового климата в Германии, рассчитываемому институтом Ifo.

Пожалуй, главным ньюсмейкером пятницы стал глава Банка Англии Карни, который анонсировал новый ориентир в отношении процентных ставок на фоне более быстрого, чем прогнозировалось, снижения уровня безработицы. Напомним, предыдущий пороговый уровень для безработицы был обозначен в августе на отметке 7%. Однако опубликованные в начале недели данные зафиксировали показатель на уровне 7,1%, что очень близко к этому ориентиру. По словам Карни, новые сведения относительно монетарной стратегии регулятора будут опубликованы в феврале.
Очевидно, что перспектива пролонгации сверхмягкой политики Банк Англии заставила трейдеров играть против британского фунта. Пара GBP/USD по итогам сессии потеряла 158 пунктов (почти 1%), сформировав внешний разворотный бар. Если прибавить к этому достаточно четкую дивергенцию и бычью ловушку пятничной сессии, мы вполне можем увидеть понижательное давление и тест ключевой трендовой поддержки, располагающейся чуть ниже 1.64. Весьма важным представляется релиз первой версии отчета по ВВП Британии во вторник (13:30).

Не менее активными были покупки японской иены: снижение американского рынка акций быстро перекинулось на Азию, в результате чего индекс Nikkei потянул за собой пару USD/JPY, которая с четверга пара потеряла 220 пунктов (2,12%). Поддержкой для покупателей выступил уровень 38,2%-ой фибы (101.75) и сформированная краткосрочная (H4) модель Краб. Краткосрочно, можно ожидать обратного тестирования поддержки вблизи 103.20.

В фокусе рынка: данные по ВВП Британии
Новостной фон
Последняя торговая неделя месяца стартовала умеренным укреплением позиций американского доллара на рынке Forex. Этому не смогли помешать откровенно слабые данные по объему продаж новых домов, которые в декабре упали на 7% до 414 тыс. Рост индекса доллара был спровоцирован снижением европейской валюты (EUR/USD), которая не смогла пробиться через ближайшее сопротивление 1.37, а также отскоком наверх пары USD/JPY после двух дней тяжелых продаж. Все внимание рынка сейчас приковано к начинающемуся сегодня двухдневному заседанию ФРС США, на котором будут определяться темпы выхода из программы количественного смягчения.

Календарь трейдера
Сегодняшняя сессия может быть достаточно важной для британского фунта. В 13:30 (мск) публикуется первая – наиболее важная – версия отчета по ВВП Британии за четвертый квартал. Согласно прогнозам экономистов, индикатор может снизить темпы роста до 0,7%, что станет первым замедлением за последние 4 квартала. Предыдущее значение составляло +0,8%.
Пара GBP/USD сейчас тестирует ближайшее сопротивление на отметке 1.63. Учитывая наличие дивергенции на дневном графике, а также возможности для формирования медвежьей ловушки, в случае разочаровывающих данных, британец может направиться тестировать ключевое среднесрочное сопротивление чуть выше 1.64 (трендовая поддержка и 50-дневная средняя). В случае позитивного отчета, мы вполне можем ожидать обновления локального максимума на 1.6667. Хотелось бы также отметить пару GBPAUD, которая завершила две последние сессии в виде Доджи и, в случае негативного новостного сюрприза, может существенно снизиться.
Стоит обратить внимание и на блок новостей по США. В 17:30 будет опубликован отчет по объему заказов на товары длительного пользования. Ожидается, что индикатор замедлит темпы прироста практически вдвое. В 19:00 публикуется статистика по индексу потребительской уверенности от Conference Board. Здесь ожидается небольшой прирост индикатора по сравнению с предыдущим месяцем (78,3 против 78,1).

Драгметаллы
Рекомендуем обратить пристальное внимание на ценовую динамику рынка золота. Сейчас котировки колеблются внутри зоны поддержки $1251-$1260. Выход из этого небольшого диапазона может задать краткосрочную тенденцию в металле. Судьба среднесрочного тренда будет решена по итогам заседания Федрезерва.

Рынок оценит решительность Федрезерва

Новостной фон
Вчерашние данные по ВВП Великобритании не принесли сюрприза участником рынка: в четвертом квартале главный индикатор экономического роста страны прибавил 0,7%, что соответствовало консенсус-прогнозу, но оказалось немного ниже показателя предыдущего квартала 0,8%. Именно это небольшое замедление может заставить монетарные власти продолжить монетарное стимулирование для поддержания устойчивого восстановления.

Последнее обстоятельство привело к понижательной новостной реакции, в результате которой котировки GBP/USD опускались до 1.6535. Однако уже сегодня цена тестирует краткосрочное сопротивление 1.6600. Тренды в паре остаются растущими. Большое значение для динамики фунта, равно как и для абсолютного большинства других валютных активов, имеет сегодняшнее заседание ФРС США. Учитывая некоторую неопределенность относительно следующих шагов американского регулятора, мы рекомендуем воздержаться от формирования позиций до релиза коммюнике заседания в 23:00 (мск). В случае позитивной для доллара реакции, пара GBP/USD может направиться тестировать ключевую среднесрочную поддержку на 1.64; в случае негатива, можно ожидать быстрого обновления локального максимума 1.6667 и движения в район 1.6740.

Календарь трейдера
Главное событие недели и венец всего торгового месяца –заседание Федрезерва. Напомним, что на последнем заседании 18 декабря регулятор принял решение сократить программу количественного смягчения на $10 млрд до $75 млрд совокупного объема. Это действие на удивление слабо отразилось на позициях доллара и других чувствительных к риску активах. Сдержанную реакцию можно объяснить подготовленностью рынка и инерционностью сильных предшествующих трендов. Новое сокращение программы на $10 млрд, что является текущим консенсус-прогнозом, может иметь более сильный эффект и привести к увеличению привлекательности доллара в глобальной валютной игре (войне).

В этой связи, помимо британского фунта, стоит отметить привлекательность торгового сетапа в паре EUR/USD. Котировки находятся в непосредственной близости от ключевой зоны сопротивления 1.37-1.3740. Соответственно, в случае позитивной для доллара реакции, мы имеем привлекательное соотношение потенциальной прибыли к риску, так как следующая серьезная поддержка располагается в районе 1.3540 и нельзя исключать ее быстрого пробоя. В случае негативной реакции, поддержкой выступит 50-дневная средняя на отметке 1.3640, а ближайшим целевым уровнем – 1.3800.

Технический анализ пар GBP/USD, EUR/USD и золота

Технический анализ пары GBP/USD

Несмотря на то, что тренды в паре GBP/USD уже долгое время остаются растущими, большое значение для динамики фунта, равно как и для абсолютного большинства других валютных активов, имеет сегодняшнее заседание ФРС США. В текущих условиях мы считаем целесообразным воздержаться от формирования торговой позиции до релиза коммюнике заседания в 23:00 (мск). В случае позитивной для доллара реакции, пара GBP/USD может направиться тестировать ключевую среднесрочную поддержку на 1.64; в случае негатива, можно ожидать быстрого обновления локального максимума 1.6667 и движения в район 1.6740 (максимумы апреля-мая 2011 года). Как и в случае с евро, понижательный сценарий имеет более привлекательное соотношение риска к потенциальной прибыли.

Технический анализ пары EUR/USD

В преддверии вечерних новостей от Федрезерва мы отмечаем привлекательность торгового сетапа в паре EUR/USD. Сейчас котировки находятся в непосредственной близости от ключевой зоны сопротивления 1.37-1.3740. Соответственно, в случае позитивной реакции для доллара, мы имеем привлекательное соотношение потенциальной прибыли к риску, учитывая то, что следующая серьезная поддержка располагается в районе 1.3540 и нельзя исключать ее быстрого пробоя. В случае негативной реакции для доллара, поддержкой выступит 50-дневная средняя на отметке 1.3640, а ближайшим целевым уровнем для покупателей станет 1.3810.

Технический анализ золота

Уже традиционно итоги заседания ФРС США оказывают особенно сильное влияние на рынок драгметаллов. Для рынка золота сегодняшний вечер может стать определяющим с точки зрения развития среднесрочного тренда. В конце прошлой недели была предпринята попытка пробиться выше ключевого трендового сопротивления в районе $1260, а в начале текущей - последовал откат вниз, после чего котировки консолидировались в узком диапазоне $1250-$1260. Именно выход из этого коридора станет краткосрочным сигналом к действию. Нельзя исключать также всплеска волатильности до публикации итогового заявления. В этом случае, стоит обратить внимания на ближайшие ценовые уровни - $1235 и $1275.
Учитывая понижательный характер долгосрочного тренда, чуть больше вероятности имеет медвежий сценарий. В этом случае, первой целью можно считать отметку $1217 (61,8% фиба). В случае негативной для доллара реакции, котировки золота могут быстро подскочить до $1300.

Подарок на прощание от Бена Бернанке

Новостной фон
Безусловно, самым важным событием вчерашнего дня, хотя многие участники финансовых рынков готовились к нему заранее, стало заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США. Самым важным решением, принятым в ходе этой двухдневной встречи была дальнейшая судьба третьего раунда программы количественного смягчения. Основываясь на поступавших в последнее время положительных отчетах по состоянию экономики и улучшение ситуации в сфере инвестиций и занятости (напомним, что в декабре 2013 года уровень безработицы в США сократился до 6.7%), управляющие приняли решение снизить объем вливаемых средств в экономику на 10 млрд долларов. С 1 февраля Федрезерв в рамках программы QE 3 будет покупать активы на сумму 65 млрд долларов в месяц (на 35 млрд долларов будет куплено казначейских облигаций и на 30 млрд долларов – ипотечных ценных бумаг). Это решение полностью совпало с консенсус прогнозами большинства аналитиков, предполагавших развитие такого сценария, и это не удивительно, т.к. уходящий со своего поста уже в эту пятницу председатель ФРС Бен Бернанке после декабрьского заседания предположил, что при дальнейшем поступлении позитивных отчетов по экономике США, будет происходить такое же сокращение на каждом заседании.
Базовая процентная ставка в США была сохранена на уровне 0 – 0.25%. Как было отмечено в протоколах заседания такое решение было принято единогласно, что произошло впервые с 2011 года.
На финансовых рынках наблюдалась смешанная динамика сразу после публикации протоколов заседания. Американские фондовые площадки продолжили снижение. Индекс DOW к концу торговой сессии снизился на 1.19%, а индекс широкого рынка S&P 500 – на 1.02%. На большинстве валютных пар сразу после завершения заседания не наблюдалась сильная волатильность. На валютной паре GBP/USD подходит к концу формирование технической фигуры “треугольник”. Мощный уровень сопротивления расположен на отметке 1.66, а поддержка – на уровне 200-т часовой скользящей средней 1.6523. Также интересная ситуация складывается на паре USD/JPY, где при достижении уровня 103.20 будут основания говорить о формировании технической фигуры “двойное дно”.
После американских коллег о своем решении по денежно-кредитной политике объявил Резервный банк Новой Зеландии. Процентная ставка была сохранена на неизменном уровне 2.5%, но текущий курс национальной валюты по их мнению находится “на неприемлемом уровне”. Напомним, что ранее новозеландский ЦБ, как и их австралийские коллеги, стали проводить вербальные интервенции, целями которых было снижение валют против доллара США.
На фоне решения и заявлений новозеландского регулятора доллар этой страны на паре NZD/USD снижался с уровня 0.8275 пунктов до уровня 0.8170, и есть потенциал для дальнейшего снижения.

Макроэкономический календарь
Сегодня также будет очень насыщенный важными событиями день. В 17:30 мск произойдет публикация первичных квартальных расчетов по ВВП США за 4 квартал. По предположениям ранее опрошенных экономистов, экономика США в этот период вырастет на 3.3%.

Технический анализ пары AUD/USD и разворотный паттерн на паре NZD/USD
Технический анализ пары AUD/USD

В настоящий момент котировки тестируют уровень сопротивления на отметке 0.8775. В краткосрочном плане, ситуация нейтральная, однако, учитывая сильный среднесрочный медвежий тренд, более безопасны сигналы на продажу. Возврат цены ниже 0.8710 как раз представит такую возможность. В случае пробития сопротивления, можно ожидать движения к уровню 0.8870.

Разворотный паттерн в паре NZD/USD

На графике пары NZD/USD сформировалась разворотная медвежья модель Голова и плечи. Накануне котировки уверенно пробили уровень шеи, сгенерировав вигнал на продажу. Сегодня снижение приостановилось на горизонтальной поддержке 0.8140. Очевидно. что в случае повторного тестирования и пробития этой поддержки движение вниз может ускориться. Стандартная цель для обозначенной модели - движение ниже 0.80.

Экономика США растет очень умеренно

Новостной фон

Вчерашний день, как и отмечали в своем обзоре аналитики Romanov Сapital, был насыщен публикациями важных макростатистических отчетов по экономике США. ВВП в 4 квартале, согласно первичному предварительному расчету, выросла на 3.2% в годовом исчислении, что оказалось меньше прогнозируемого ранее опрошенными экспертами роста на 3.3%. Также были сообщены и цифры по числу незавершенных сделок на вторичном рынке недвижимости, которые также оказались хуже предполагаемых значений. Согласно консенсус прогнозам аналитиков количество сделок в декабре должно было снизиться на 0.1%, но реальное значение показало снижение на 8.7%. И хотя вышедшую статистику можно расценить как негативную, на американских фондовых площадках вчера преобладало “бычье” настроение после заседания ФРС США. Индекс DOW вырос на 0.7%, а индекс S&P 500 увеличился на 1.13%. На фоне статистики из США валютная пара EUR/USD показала снижение в район 1.3550, где проходит трендовая линия поддержки. При ее преодолении стоит ожидать движения в район 1.3369, где расположена 200-дневная скользящая средняя.

Сегодня утром состоялось выступление управляющего Резервным банком Новой Зеландии, в котором он подтвердил намерение управляющих финансового регулятора поднять процентные ставки на ближайших заседаниях. Также текущий курс новозеландского доллара был им оценен как “значительное препятствие”, хотя экономика растет, по его словам, быстрее прогнозов. После пресс-конференции трейдеры стали продавать валюту островного государства. Валютная пара NZD/USD снизилась до 0.8138 в район 200-дневной скользящей средней.

Макроэкономический календарь

Сегодня стоит быть аккуратным при проведении торгов, ввиду публикации отчетов по индексу потребительских цен и уровню безработицы еврозоны (14-00 мск) и ВВП Канады (17-30 мск). Также в субботу будут сообщены цифры по индексу деловой активности в Китае.

Экономика США продолжает расти
Во вчерашнем обзоре аналитики Romanov Capital отмечали важность сообщенных расчетов по ВВП США. Согласно опубликованным вчера расчетам экономика США выросла в 4 квартале 2013 года на 3.3% против предполагаемого экспертами роста на 3.2%. Напомним, что в 3 квартале, согласно пересмотренным цифрам, ВВП показал рост на 4.1%.

Объем продаж вырос в 4 квартале на 2.8%, хотя по консенсус прогнозу ранее опрошенных аналитиков, их рост должен был составить 3.9%. Индекс потребительских расходов вырос на 0.7%, что совпало с ожидаемым значением.

Интереснее наблюдать динамику в торговом балансе. Экспорт из США вырос в расчетном периоде на 11.4%, что гораздо выше роста показателя за 3 квартал – на 3.9%. Импорт, наоборот, упал по сравнению с предыдущим кварталом. Значение этого показателя составило 0.9%, а предыдущее составляло 2.4%.

Исследуя, опубликованные цифры, можно сказать, что они оказались меньше по сравнению с прогнозными и предыдущими значениями. Но в целом они сигнализируют о продолжении роста и дальнейшего восстановления американской экономики после кризиса, что подтверждает прогнозы участников заседания ФРС США, которые на этой неделе приняли решение провести новый раунд сокращения объемов программы QE 3.

Ниже представлен график роста американской экономики за последние 60 лет. Согласно расчетам в 1972 году номинальный объем ВВП США составил 5 трлн долл, в 1995 году - 10 трлн долл, в 2011 году - 15 трлн дол, ну а в 2013 году превысил 15.77 трлн долл.