Анализ рынка от IC Markets | Технический анализ

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.10.2015 г.

Евро рискует упасть против доллара на фоне слов Драги

Торги в Европе проходят разнонаправленно. Немецкий фондовый индекс прибавляет 0.28% в тоже время остальные основные индексы находятся на негативной территории. Инвесторы ожидают результата заседания ЕЦБ, а самое главное последующих за ним комментарий его руководителя М. Драги. От него ждут сигналов и раскрытия вероятной программы дополнительным стимулов. Если это произойдет, то единая валюта окажется под сильным давлением, а европейский фондовый рынок испытает очередное краткосрочное ралли. На валютном рынке доллар снижается против основных валют за исключением евро.

Цены на сырую нефть растут после вчерашнего сильного падения. BRENT растет на 0.52% до 48.10 доллара за баррель. WTI прибавляет 0.49% до 45.42 доллара за баррель соответственно. Можно предположить, что они получают поддержку на волне новых ожиданий дополнительных стимулов от ЕЦБ.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1310 (-0.26%), GBPUSD - 1.5451 (+0.23%), USDJPY - 119.64 (-0.23%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.10.2015 г.

До декабря евро будет оставаться под давлением

Европейский центральный банк продолжает рассматривать вариант с расширение экономических стимулов, о чем заявил в четверг на своем высту4плении после заседания банка его президент М. Драги. Он сообщил, что на декабрьском заседании по-прежнему будет актуальна тема, связанная с возможными новыми стимулами.

Как и предполагалось нами, в своем комментарии Драги сказал, что банк может не только увеличить объемы выкупа активов с 60 млрд евро в месяц, но и продлить программу после сентября 2016 года. Его слова обвалили доходности по немецким 10-летним бундесам с уровня 0.574% до 0.50%. Стоит заметить, что негативная динамика доходностей по этим государственным облигациям с открытием торгов в пятницу продолжается, что при сохранении тенденции будет оказывать давление на евро валюту. На открытии они снижаются на 2.39% до 0.49%.

На фоне этой вербальной интервенции единая европейская валюта в моменте падала более чем на 2.0%, обвалившись против американского доллара с отметки 1.1305 до 1.1071. Но несмотря на это обвальное падение пара все равно еще остается в диапазоне, просто она упала к нижней его части. Также сильным было падение евро против британского фунта и японской иены.

Результатом пресс-конференции М. Драги было не только обвальное снижение евро, но такой же сильный рост основных европейских фондовых индексов стран, входящих в зону евро, которые подскочили более чем на 2.0%. В лидерах роста оказался немецкий DAX 30 взлетевший на 2.48%.

Также позитивом вести от М. Драги отозвались на сырьевом рынке. Общая позитивная тенденция, связанная с ожиданием роста ликвидности от ЕЦБ значительно, повысила не только склонность к рискованной игре на рынке акций, но поддержала цены на сырую нефть. Отлично себя чувствовали и цены на металлы. Золото прекратило снижение и уже на торгах в Азии в пятницу его котировки начали расти.

В целом если охарактеризовать результат заседания ЕЦБ и лично выступление его главы, то вербальная интервенция полностью отыграла и сделала свое дело. Можно предположить, что до декабрьского заседания ЕЦБ единая валюта будет оставаться под давлением и, на наш взгляд, ее необходимо продавать на технических отскоках вверх.

Сегодня внимание рынка будет обращено на публикацию данных индекса деловой активности в еврозоне, а также в некоторых странах-лидерах зоны евро. Ожидается снижение показателя. Если это произойдет, то это может подтолкнуть евро к дальнейшему снижению, после небольшой консолидации.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара пробила уровень поддержки 1.1085 на волне ожиданий расширения, стимулирующих мер от ЕЦБ, решение о котором может быть принято на декабрьском заседании банка.
Техническая картина:
Цена расположена в нижней части полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится в зоне перепроданности и пытается восстанавливаться. Стохастики также расположены в этой зоне. MACD находится ниже нулевой линии и указывает на усиление снижения. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Вероятно, пара восстановится на 23% отката по Фибоначчи к уровню 1.1145, чтобы потом продолжить свое снижение к отметке 1.1000, если опубликованные сегодня данные из еврозоны окажутся слабее прогнозов.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.10.2015 г.

Евро может немного скорректироваться вверх

Торги в Европе проходят на позитивной ноте после вчерашнего заявления М. Драги о возможности начать дополнительное стимулирование в декабре этого года. Опубликованные данные индекса деловой активности в секторе услуг еврозоны вышли лучше прогноза и выросли до 54.2 пункта в октябре против 53.7 пункта в сентябре, также подрос композитный индекс деловой активности, а вот индекс деловой активности в производственном секторе остался на прежнем уровне 52.0 пункта. На фоне этих данных евро понемногу восстанавливается. По отношению к доллару подрастает на 0.26%, к стерлингу на 0.18%, но к иене снижается на 0.05%

Цены на сырую нефть растут поддержанные новостями от ЕЦБ. BRENT растет на 0.55% до 48.35 доллара за баррель. WTI прибавляет 0.15% до 45.45 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1133 (+0.26%), GBPUSD - 1.5405 (+0.08%), USDJPY - 120.33 (-0.30%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.10.2015 г.

ФРС будет сложно поднимать ставки из-за действий ЕЦБ

После бурных событий на прошлой неделе, связанных с комментарием президента ЕЦБ о том, что ужен в декабре может быть расширена ныне существующая программа количественного смягчения, уже на этой внимание рынка будет обращено к публикации протокола последнего заседания ФРС.

Значительное усиление ожиданий вокруг дополнительных стимулов ЕЦБ, похоже, делает сложной задачу Федрезерва двигаться дальше к повышению ставок. Так как основной конкурент на мировом рынке у США большая Европа получает с новыми стимулами более «дешевую» валюту, позволяющую успешно европейским компаниям конкурировать на мировых рынках, американский товаропроизводитель окажется в более сложной ситуации. А именно, повышение курса доллара против евро, которое уже состоялось в конце на прошлой неделе и может продолжится, если в декабре американский ЦБ все-таки повысит процентные ставки пусть даже символически, будет оказывать поддержку компаниям еврозоны, а американские будут испытывать сложности из-за высокой стоимости национальной валюты. На этой волне бурное восстановление деловой активности, которое наблюдалось в этом году может начать замедляться и эти вероятные процессы могут заставить Федрезерв опять-таки не спешить с поднятием ставок.

Но с другой стороны, он может столкнуться с ростом недоверия со стороны инвесторов, так как его репутация будет подмочена. На рынке итак уже идут разговоры о том, что ФРС только болтает, обещает, но ничего не предпринимает в отношении ставок и сам меняет свои прогнозы по ставкам чуть ли не каждый месяц. Что интересно этот фактор может как раз и заставить ЦБ пойти пусть даже на символическое повышение ставок, например, на 0.1%, а не на 0.25%, как это ожидалось рынком ранее. Поэтому, на наш взгляд, шансы повышения ставок в декабре остаются, пусть и не такие высокие.

В этой связи интересным будет публикация протокола последнего заседания ЦБ США. В нем рынок попытается в очередной раз разглядеть реальность перспектив повышения ставок.

Сегодня инвесторы будут следить за публикацией данных индекса делового климата в Германии от IFO за октябрь. Ожидается, что показатель снизится до 107.8 пункта против 108.5 в сентябре. Также не менее интересными будут цифры по продажам нового жилья в США, здесь также предполагается некоторое снижение продаж в сентябре до 550 000 против 552 000 в августе.

После роста в конце прошлой недели американский доллар в понедельник находится под небольшим давлением против основных валют.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 26.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается под сильнейшим давлением, но может на фоне локальной перепроданности скорректироваться вверх на данных от IFO по Германии, если они окажутся сильнее прогнозов. Мы считаем, что рост пары необходимо воспринимать, как приглашение к продажам.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения пары. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки и демонстрирует возможность восстановления цены. АО расположен также ниже нулевой отметки и указывает на ослабление падения пары. Balance Volume (OBV) также указывает на вероятность коррекционного разворота вверх.

Торговые рекомендации: Продаем пару на росте, примерно, от 1.1100 с вероятной целью 1.0920 или при ее пробитии сильного уровня поддержки 1.1000.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.10.2015 г.

Евро пытается корректироваться вверх

Торги в Европе в понедельник начались с понижения основных европейских фондовых индексов, что нормально после короткого ралли на прошлой неделе на фоне слов президента ЕЦБ о том, что банк уже в сентябре может пойти на расширение стимулирующих мер. Единая валюта на этой волне также корректируется вверх, а доллар в целом немного снижается против основных валют.

Сегодня будут опубликованы данные индекса делового климата в Германии от IFO за октябрь. Прогнозируется снижение показателя до 107.8 пункта в октябре с 108.5 в сентябре. Также интересными будут цифры по продажам нового жилья в США, здесь также ожидается небольшое снижение продаж в сентябре до 550 000 против 552 000 в августе.

Цены на сырую нефть немного восстанавливаются после падения в пятницу. BRENT растет на 0.08% до 48.03 доллара за баррель. WTI прибавляет 0.30% до 44.73 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1047 (+0.27%), GBPUSD - 1.5340 (+0.21%), USDJPY - 120.81 (-0.54%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.10.2015 г.

Активность на рынках упала в преддверии заседания ФРС

Активность на рынках заметно упала в начале недели перед заседанием ФРС по денежно-кредитной политике, которое начинается сегодня, а завтра уже станет известен его результат. Несмотря на то, что большинство участников рынка по-прежнему считают, что в этом году ставки ЦБ США не будет повышать, занимать активные позиции они пока не рискуют.

Состояние неопределенности, в которое вогнала рынки ФРС немного развеялось, причем не благодаря заявлениям банка, а прежде всего его действиями. Рассуждениям главы Федрезерва Дж. Йеллен и некоторых других представителей о том, что остается возможность повышения ставок до конца года инвесторы уже слабо верят, если не сказать вообще не верят. Поэтому ожидания повышения ставок не только в этом году, но и в начале следующего 2016 года значительно упали.

Похоже, и в самом банке также не видят причин для изменения денежной политики. Когда ЕЦБ объявляет о возможности новых стимулов, Китай понизил процентные ставки и нормы резервирования для банков, а также все экономически ведущие страны мира стремятся к мягкой денежно-кредитной политике, для Федрезерва будет крайне сложно начинать нормализацию монетарной политики, что будет нести значительные экономические риски, о которых мы ранее неоднократно писали – падение конкурентной способности американского бизнеса на мировых рынках из-за сильного доллара и как следствие начало торможения национальной экономики. Но своими действиями, схожими с нерешительностью юной барышни выходить замуж или нет, ФРС добилась, похоже, одного из главных своих желаний – охладить местный рынок акций, который за последующие друг за другом три программы количественного смягчения вырос до экономически неоправданных высот, надувая финансовый «пузырь». Об этом еще в июне этого года говорила Йеллен.

«Пугая» инвесторов повышением ставок ФРС остановила безудержный взлет фондового рынка и подготовила его участников к тому, что денежная политика будет меняться, а вот когда для ЦБ видно сейчас уже не важно, в конце этого года или в следующем году. Главное остановить надувание пузыря, что сделать собственно и удалось.

И еще чего удалось добиться Федрезерву – это стабилизация на рынках. Фондовый рынок остается в узком диапазоне также, как и валютный, и товарно-сырьевой. Жупел под названием повышение ставки сделал свое дело и, если это действительно поможет стабилизироваться ситуации в мировой экономике, то тогда действительно, вероятно, уже в следующем году у ФРС будет много оснований для начала настоящего движения к нормализации денежно-кредитной политики.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара корректируется вверх перед заседанием ФРС. Если никаких решений по ставкам принято не будет и настрой ФРС будет демонстрировать нынешнее стремление к сохранению статус кво, то пара получит возможность для краткосрочного роста прежде чем опять будет тестировать недавние минимумы.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения пары. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки и демонстрирует возможность снижения цены. АО расположен также ниже нулевой отметки и указывает на усиление роста пары. Balance Volume (OBV) также указывает на вероятность коррекционного движения вверх.

Торговые рекомендации: Продаем пару на росте, примерно, от 1.1115 и наращиваем шорт от уровня 1.1185 вероятной целью локальной целью 1.1000.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.10.2015 г.

Рынок ожидает результата заседания ФРС

Торги в Европе во вторник накануне заседания ФРС по денежно-кредитной политике проходят со снижением. Инвесторы явно не желают покупать и поэтому. Основные европейские фондовые индексы находятся на красной территории.
Американский доллар на торгах днем незначительно снижается против австралийского доллара (-0.06%), чуть сильнее по отношению к иене (-0.50%) и также слабо против евро (-0.11%) и других основных валют.
Сегодня внимание будет обращено к выходу данных по ВВП Британии и базовым заказам на товары длительного пользования в Штатах.

Цены на сырую нефть во вторник снижаются перед публикацией данных по запасам нефти в США от Американского института нефти. BRENT падает на 0.78% до 47.17 доллара за баррель. WTI снижается на 1.14% до 43.48 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1044 (-0.11%), GBPUSD - 1.5348 (-0.03%), USDJPY - 120.47 (-0.50%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.10.2015 г.

Что можно ждать от ФРС?

Во вторник американский доллар получил поддержку перед заседанием ФРС против всех основных валют за исключением японской иены, которая пользовалась спросом в качестве актива убежище.

После того, как в своем комментарии после заседания ЕЦБ по ставкам его президент М. Драги дал понять, что в декабре можно ожидать расширение стимулов, резкое и фактически обвальное падение единой валюты поддержало американский доллар, что не может не волновать Федрезерв, так как его укрепление приводит к росту стоимости товаров и услуг из США, что в свою очередь не будет позитивом для восстановления экономики. По сути своими действиями ЕЦБ показал, что абсолютно не верит в то, что ставки в Штатах будут подняты в ближайшем обозримом будущем и пошел в ва-банк, так как замедление роста в еврозоне на фоне риска сваливания ее в дефляционную «яму» значительно усилился.

Слишком резкое расхождение в перспективах денежных политик, которое начало вырисовываться с сентября прошлого года, когда Дж. Йеллен, глава ФРС, заявила о том, что в 2015 году ставки могут быть повышены между ЕЦБ, Банком Японии подтолкнуло доллар вверх против евро и иены. Такой уникальной возможностью тут же воспользовались и другие ЦБ экономически развитых стран, Швеции, Австралии и т.д., которые начали понижать стоимость заимствований. На этой общей поддерживающей волне доллар достиг локальных максимумов еще за долго до вероятного решения о повышении ставок и нанес свой первый удар по экономике США и мировым рынкам.

Первый звонок для Федрезерва прозвенел летом прошлого года. На фоне падения спроса на сырьевые активы и возможного повышения ставок, благо в ФРС об этом начали говорить практически все, цены на сырую нефть с лета 2014 года обвалились более чем в два раза, а инвесторы начали рассматривать активы, деноминированные в долларах, как перспективные. Это привело к смещению интересов инвесторов и оказало давление на все активы, торгуемые на американские доллары. Вслед за падением цен на нефть сильно снизилась и инфляция в Штатах, что привело ЦБ США в замешательство, так как его основная деятельность заключается в таргетировании инфляции, то предпосылки для повышения ставок начали таять. И когда они совсем растаяли Федрезерв продолжал твердить о том, что все еще находится на пути к повышению ставок и, что все будет зависеть от состояния американской экономики.

Но экономика США после провала в первом квартале к осени заметно восстановилась и показалось, что ЦБ повысит ставки, но нет, этого не случилось. Китайские события с обвалом местного фондового рынка и явное замедление экономики в «поднебесной» его остановили. А может на самом деле это был лишь только повод чтобы не рубить под собой сук. Похоже на это, а значит еще летом после оценки реалий в мировой экономике и силы американской экономики, Федрезерв потихоньку начал «саботировать» идею с повышением ставок, находя все больше и больше причин для того чтобы ничего не делать.

Подводя итог, можно заметить, что после того, как в сентябре началось замедление роста на рынке труда, ФРС окончательно потеряла причину для повышения ставок в ближайшем обозримом будущем, так как на протяжении последнего года позитивная динамика на рынке труда и была основной идеей, которая могла бы способствовать росту ставок. Поэтому мы не ждем того, что ставки будут подняты не только до конца года, но и до лета, следующего 2016 года.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Основная валютная пара консолидируется перед решением ФРС по денежно политике. Можно предположить, что решение оставить ставки на прежнем уровне окажет локальную поддержку паре, которая потом вероятнее всего будет опять продаваться на волне ожиданий новых стимулов от ЕЦБ.
Техническая картина:
Цена расположена в нижней части полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится над зоной перепроданности и движется горизонтально. Стохастики также расположены на границе этой зоны. MACD находится ниже нулевой линии и указывает на усиление роста цены. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Вероятно, пара восстановится на 23% отката по Фибоначчи к уровню 1.1085, а возможно даже и к 1.1145, чтобы затем опять оказаться под давлением и продолжить тестировать отметку 1.1000.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.10.2015 г.

Сегодня в центре внимания результат поставкам ФРС

Торги в Европе на рынках акций проходят позитивно, что указывает на то, что инвесторы уверены в том, что Федрезерв не будет повышать ставки по федеральным фондам. Также на этой волне прибавляют цены на сырую нефть, а вот американский доллар наоборот немного растет против основных валют за исключением иены. Золото на споте также прибавляет около полу процента.
В лидерах снижения сегодня против доллара США сегодня австралийский доллар, который падает на 0.79%
Сегодня внимание будет обращено к результату заседания ФРС по ставкам, а также решению РБНЗ по процентным ставкам.

Цены на сырую нефть в среду растут. BRENT прибавляет на 0.37% до 46.98 доллара за баррель. WTI растет на 0.51% до 43.42 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1039 (-0.05%), GBPUSD - 1.5300 (-0.01%), USDJPY - 120.35 (-0.07%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.10.2015 г.

ФРС подкинула рынкам «сладкую пилюлю»

Результатом заседания Федрезерва, как и ожидалось было решение не повышать ставки на октябрьском заседании, но при этом произошел неожиданный для рынков сдвиг в сторону более спокойной оценки ситуации в мировой экономике. По-видимому, в банке взвесили все «за и против», а также проследили последствия турбулентности на рынках, которая была вызвана летним обвалом китайского фондового рынка и решили, что все эти вызовы не так сильно влияют на американскую экономику.

Общий тон выпущенного коммюнике дышал очередной решительностью повысить ставки до конца года. Комитет по открытому рынку (FOMC) ясно дал понять, что на декабрьском заседании ставки могут быть подняты, но опять же, как это было ранее он обложил эту возможность ожиданием дополнительных позитивных данных экономической статистики. Членам ФРС хотелось видеть продолжение роста на рынке труда, а также положительной динамики в экономике. Она на этом заседании дала довольно четкий сигнал, что готовится к повышению ставок в декабре и, вероятно, это действительно может произойти, если в банке будет несколько понижена планка общих требований к состоянию экономики. Судя по заявлению, Федрезерв готов эти требования несколько смягчить, а значит возможность первого повышения ставок после их снижения в острую фазу кризиса в 2009 году значительно выросла.

Но опять же говорить о стопроцентной реализации этих планов не приходится. Любая зависимость повышения ставок от поступающей экономической статистики очень ненадежна, и мы это уже наблюдали в прошлые месяцы. Действительно только понижение «требований» к состоянию экономики может позволить ЦБ решиться на этот шаг. Можно предположить, что явное торможение роста экономики США может заставить уже главу ЦБ Дж. Йеллен скорректировать в очередной раз стремление к нормализации денежно-кредитной политики и тогда не стоит будет надеяться на повышение ставок.

Вчерашние события оказали сильную поддержку американской валюте, которая заметно выросла. Под сильнейшим давлением оказались евро, австралийский и новозеландский доллары. В отношении единой валюты опять «проснулась» идея расхождения в денежных политиках – ожидание роста ставок в Штатах и расширение стимулов в еврозоне, того же ждут и от товарно-сырьевых валют, который заметно страдают от роста доллара, так как товарные и сырьевые активы торгуются на американскую валюту на мировых рынках.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации данных по занятости в Германии, отчету по количеству заявок по безработице и цифрам по ВВП за третий квартал в Штатах. Если данные по ВВП США окажутся сильнее прогнозов, а количество заявок на пособие упадет – это может оказать поддержку доллару.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
С технической точки зрения основная валютная пара находится ниже важного уровня сопротивления 1.1000 и, если ей удастся закрепиться ниже него даже после нормальной коррекции – это может способствовать дальнейшему ее падению, так как главным двигателем пары вниз является ожидание расхождения в денежных политиках ЕЦБ и ФРС.
Техническая картина:
Цена расположена в нижней части полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится над зоной перепроданности и движется вверх. Стохастики расположены в зоне перепроданности и делают попытку выйти из нее вверх. MACD находится ниже нулевой линии и указывает на вероятный разворот цены вверх. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Вероятно, пара восстановится на 23% отката по Фибоначчи к уровню 1.1000, но, если данные по ВВП США окажутся слабее прогноза, то пара может вырасти и выше уже к 38% откату, но в тоже время сильные значения показателя развернут ее вниз и она продолжит движение к 1.0850.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.10.2015 г.

Сегодня в фокусе цифры по ВВП США

Торги в Европе на рынках акций проходят разнонаправленно. Инвесторы продолжают оценивать результат двухдневного заседания ФРС по денежной политике. После сильнейших распродаж на рынке государственных облигаций чувствительные к изменению ставок 2-летние T-Note торгуются с ростом доходности, которая на момент написания статьи находится выше уровня в 0.70%. Доходность 10-летних T-Note тестировала отметку в 2.10%. Все это пока указывает на сильнейшие изменения в ожиданиях по ставкам, которые после заседания ЦБ США значительно выросли.

На валютном рынке торги идут неровно против доллара США. Наиболее заметно против него снижается новозеландский доллар (-0.64%).

Цены на сырую нефть в четверг снижаются из-за усиления позиций доллара США. BRENT теряет 1.18% до 48.45 доллара за баррель. WTI падает на 1.32% до 45.34 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0930 (+0.07%), GBPUSD - 1.5266 (+0.01%), USDJPY - 120.69 (-0.33%).

Сегодня внимание будет обращено к публикации данных по ВВП США за третий квартал.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.10.2015 г.

ЦБ Японии оставил денежную политику без изменений

ЦБ Японии в условиях замедления мировой экономики принял решение не менять свою денежно-кредитную политику. В банке сообщили о сохранении объема ежегодных покупок активов на сумму в 80 трлн иен, при неизменности ключевой процентной ставки на уровне 0.0%-0.1%. В коммюнике банка сообщается об ожиданиях более низкого уровня базовой потребительской инфляции в 1.4% против 1.9%. До этого заявлялось, что ожидаемая инфляция в 2.0% будет достигнута в середине 2016 года. В целом новый основной прогноз характеризуется низкой инфляцией. Была также понижена оценка прогноза потребления, производства и капиталовложений в этом и следующем году. Помимо общего пессимистичного взгляда на национальную экономику также, была сделана ссылка на существующие внешние вызовы в первую очередь связанные с замедлением мировой экономики.

На фоне заявления банка пара доллар США/иена вела себя очень волатильно, так к ранее рынок проявлял надежду, что ЦБ примет все-таки решение о расширении стимулирующей программы, но этого не произошло, а один из членов правления банка Японии Киути опять предложил сократить годовой объем выкупа активов до 45 трлн иен. Сначала пара резко упала, но затем вернулась почти к уровню предшествовавшему решению ЦБ по денежно политике. Пол сути получилось так, отсутствие ожидаемых новых стимулов было фактически компенсировано не такой уж позитивной характеристикой японской экономики.

Пресс-конференция ЦБ Японии не проявила стопроцентную возможность стремления, при необходимости, все-таки расширить меры стимулирование и оказалась более позитивной, чем коммюнике ЦБ, что стало оказывать поддержку иене против доллара США.

В четверг вышли важные данные по ВВП США, которые показали большее, чем ожидалось снижение роста в квартальном выражении до 1.5% против 3.9% во втором и в годовом исчислении 2.0%. Во втором квартале годовой рост отмечался на уровне в 2.7%. Важность этих данных действительно высока не только как характеристика состояния американской экономики, но и в качестве сигнала о перспективах повышения ставок ФРС в декабре. На последнем заседании ЦБ США в очередной раз было подчеркнуто желание повысить ставки на декабрьском заседании банка, но, как и ранее это вновь было увязано с публикуемой экономической статистикой, которая, напомним, стала демонстрировать некоторое замедление роста экономики США после ее бурного взлета во втором квартале и сильнейшей просадки в первом.

Теперь внимание инвесторов будет обращено к выходу данных по занятости, которые будут обнародованы на следующей неделе. Если они окажутся слабыми, то это заметно понизит ожидания повышения ставок в декабре, так как Федрезерву на фоне более слабого ВВП, а также замедления на рынке труда, если оно подтвердится, будет сложно обосновать свое решение повысить ставки.

Сегодня внимание рынка будет обращено к выходу данных по потребительской инфляции в еврозоне, ВВП Канады и большому пакету статистических данных из США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 30.10.15 г.

USDJPY

Новостной фон:
Отсутствия явного стремления расширять стимулирующие меры в решении ЦБ Японии по денежной политике оказало давление на валютную пару, которая в целом остается в боковом диапазоне.
Техническая картина:
Цена пересекает среднюю линию полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI тестирует уровень в 50%. Стохастики также развернулись вниз. MACD находится выше нулевой линии и указывает на вероятный разворот цены вниз. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на ожиданиях слабых данных из США с вероятной локальной целью 118.50.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.10.2015 г.

Доллар снижается на фоне слабого ВВП в США

Торги в Европе на рынках акций проходят на позитивной территории. Вероятно, инвесторы расценивают слабые данные по ВВП США, как причину для паузы в повышении ставок в Штатах, а ожидаемые слабые данные по потребительской инфляции в еврозоне, как повод для расширения стимулов от ЕЦБ.
На валютном рынке доллар США снижается против основных валют. Наиболее сильно против него растет новозеландский доллар, прибавляя 1.02%. На евро не повлияли негативно данные по объему розничных продаж в Германии, которые выросли до 3.4% в годовом выражении хуже прогноза в 4.2%. В месячном исчислении рост оказался нулевым.

Цены на сырую нефть в четверг снижаются из-за ожидания усиления позиций доллара США и слабого спроса на сырую нефть на мировом рынке. BRENT теряет 0.61% до 48.50 доллара за баррель. WTI падает на 0.93% до 45.63 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1002 (+0.23%), GBPUSD - 1.5334 (+0.16%), USDJPY - 120.68 (-0.36%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.11.2015 г.

Золото еще имеет шанс получить поддержку

Золото продолжило свое снижение на волне воскресших надежд, что в декабре ФРС все-таки может повысить процентные ставки. И пусть даже это произойдет чисто символически с повышением ключевой процентной ставки на 0.25%, такое развитие событий уже заставило инвесторов распродавать «золотые» контракты, так как они не приносят процентного дохода в перспективе ужесточения денежно-кредитной политики.

Несмотря на то, что фактор неопределенности на рынках существует по ставкам в Штатах и он по-прежнему никуда не ушел, золото не получает глобальную поддержку на фоне роста спроса на него. Ожидание ясности в позиции Федрезерва по ставкам нанесло удар по «желтому металлу» и продолжает держать его котировки на короткой привязи.

После некоторого роста цен из-за падения ожиданий по ставкам в Штатах, когда в сентябре ЦБ США не решился пойти на это и в последующие почти два месяца общего падения ожиданий повышения ставок не только в этом году, но и в начале следующего, инвесторы начали активно скупать золото, но при этом проявляли осторожность. И как только после последнего заседания ФРС стало ясно, что в банке все еще не оставили эту затею со ставками, цены на золото резко пошли вниз. Эти ожидания подтверждаются сильнейшим ростом доходности по 2-х летним T-Note США, которые на прошлой неделе просто взлетели 28 октября с отметки 0.628% до 0.732% в этот понедельник. И хотя 10-летние T-Note после такого же сильного роста в доходностях половину своего роста компенсировали, снизившись в отметки 2.72% до 2.13%, динамика государственных облигаций указывает на то, что ожидания, связанные со ставками все-таки, выросли.

После публикации на прошлой неделе слабых данных по ВВП США, которые ясно продемонстрировали замедление роста американской экономики в третьем квартале до 1.5% с 3.9% во втором, а в годовом выражении до 2.0% с 2.7%, все внимание рынка теперь уже обращено к обнародованию на этой неделе цифр по занятости в США и, если они опять окажутся не впечатляющими, не покажут заметного роста выше уровня в 200 000, напомним, что в сентябре американская экономика получила 142 000 новых рабочих мест, то несмотря на попытки ФРС сохранить мину при плохих данных ожидание ставок на декабрьском заседании опять упадут и доллар США вновь окажется под давлением. И этот факт, конечно, опять поддержит спрос на золото.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.11.15 г.

GOLD Spot

Новостной фон:
Золото остается в краткосрочном восходящем тренде и может продолжить свое снижение к нижней линии поддержки перед публикацией данных по занятости в Штатах в эту пятницу, которые «решат» его краткосрочную судьбу.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1143.81. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum разворачивается вниз.

Торговые рекомендации.
Продаем актив после пробития отметки 1138.30 с вероятной целью 1123.30.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.11.2015 г.

Евро особо не реагирует на позитивные данные статистики из Германии и еврозоны

Торги в Европе на рынках акций проходят смешанно. Немецкий фондовый индекс прибавляет вместе с французским, а вот британский находится на негативной территории. Немецкий фондовый рынок позитивно реагирует на публикацию данных индекса деловой активности в производственном секторе Германии, который вышел лучше ожиданий и показал рост до 52.1 пункта в октябре против сентябрьского значения в 51.6 пункта. Значение показателя еврозоны также оказались позитивными, продемонстрировав рост до 52.3 пункта с 52.0 пункта. В тоже время данные из Франции оказались ниже прогноза в 50.7 пункта – 50.6 пункта против 50.7 пункта месяцем ранее. Теперь внимание рынка будет обращено к обнародованию цифр такого же показателя вот только в США, которые выйдут позднее днем.
На валютном рынке евро немного подрос против доллара в целом оставаясь в довольно узком диапазоне.

Цены на сырую нефть в понедельник усиливают свое снижение на фоне слабых данных индекса деловой активности в производственном секторе Китая, который остается ниже порогового уровня в 50 пунктов (48.3 пункта). BRENT теряет 1.00% до 49.06 доллара за баррель. WTI падает на 1.34% до 45.97 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1024 (+0.19%), GBPUSD - 1.5440 (+0.09%), USDJPY - 120.65 (+0.03%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.11.2015 г.

Австралийский доллар вырос, но сдерживается ожиданием данных из США

Валютный рынок практически замер в ожидании выхода данных по безработице в США, которые как считается должны будут указать на то будет ли ФРС поднимать процентные ставки на декабрьском заседании банка или нет.

Из общего вялого состояния выбился сегодня только австралийский доллар, который получил поддержку благодаря результату заседания РБА. Австралийский резервный банк не менял процентные ставки, оставив ключевую ставку на прежнем уровне 2.0%. Он решил это сделать, вероятно, исходя из того, что пока в этом нет необходимости, так как инфляция хоть и является низкой, но риска дефляции еще пока нет и к тому, возможно, в банке также лелеют надежду, что ФРС повысит ставки первой, что позволит австралийскому товаропроизводителю спокойнее вздохнуть. И еще одной важной причиной является то, что ЦБ оставил для себя возможность маневра в будущем.

На фоне этих событий австралийский доллар сначала резко упал, но затем также энергично вырос. Но паре AUDUSD не удалось преодолеть отметку 0.7200, которая является сильным уровнем сопротивления.

Можно предположить, что теперь для инвесторов важным событием в понимании перспектив действий РБА будет выход цифр по ВВП Австралии за третий квартал. Если данные окажутся лучше, чем они были во втором квартале, австралийская валюта может получить поддержку, так как возможность понижения ставки «по необходимости» о чем дали понять сегодня в банке, может отступить в перспективе, а это уже будет поддерживающий фактор для него, если, конечно, Федрезерв не решится опять уже в декабре повысить ставки.

А вот будет ФРС повышать ставки или нет покажут данные по занятости, публикуемые в эту пятницу. А пока вчерашние цифры индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM показали наличие экономического роста (50.1 пункта), но все-таки невпечатляющий. Индекс занятости наоборот в этом секторе экономики упал ниже уровня роста до 47.6 пункта с 50.5 пункта в октябре. Все это пока не является позитивной причиной для повышения ставок в Штатах.

Но несмотря на это, долговой рынок США демонстрирует уверенность того, что ставки все же могут быть подняты. Чувствительные к изменению ставок 2-летние T-Note продолжают снижаться, а их доходность соответственно расти. На момент написания статьи они торгуются на отметке 0.753%, преодолевая мощную полосу максимумов, которые сформировались за последний год у уровня 0.750%.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.11.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара получила хорошую поддержку на волне решения РБА оставить процентные ставки без изменений, что подталкивает ее локально вверх.

Техническая картина:
Цена находится значительно выше уровня разворота PIVOT 0.7139. Объемы с перед открытием торгов в Европе резко упали. Momentum разворачивается вниз.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на росте от уровня 0.7235.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.11.2015 г.

Рынок замер в ожидании данных по занятости из США

Торги в Европе на рынках акций проходят в зеленой зоне на волне ожидания того, что М. Драги, президент ЕЦБ, подтвердит сегодня стремление банка к расширению стимулирующих мер для поддержки европейской экономики.

На валютном рынке не происходит особых изменений, так как инвесторы ожидают очень важных данных по занятости из США, которые будут опубликованы в эту пятницу. В лидерах роста против американского доллара австралийская валюта, которая прибавляет 0.70%.

Цены на сырую нефть во вторник торгуются с небольшими изменениями. BRENT теряет 0.39% до 48.60 доллара за баррель. WTI снижается на 0.04% до 46.12 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1000 (-0.14%), GBPUSD - 1.5422 (+0.03%), USDJPY - 120.76 (0.00%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.11.2015 г.

Рыночная «пружина» продолжает сжиматься перед выходом важных данных статистики из США

Во вторник в своем комментарии президент ЕЦБ М. Драги вновь подчеркнул, что банк готов действовать в случае необходимости, а именно расширить стимулирующие меры. Он также выразил обеспокоенность возможной дефляцией, заявив, что она также опасна, как и высокая инфляция. Тем самым своим комментарием глава ЕЦБ дал понять, что банк стоит по сути на низком старте и, что возможность принятия дополнительных стимулирующих мер направленных на поддержку европейской экономики реальна как никогда.

«Управляющий совет хочет и может принять меры, задействовав все инструменты, доступные в рамках своего мандата, если они будут оправданы, чтобы поддержать нужную степень денежно-кредитного смягчения», - сообщил М. Драги. (DJ Newswires)

На фоне выступления М. Драги единая европейская валюта снизилась против иены и британского фунта и, конечно, против американского доллара.

В целом рыночная картина вторника отражала ожидание рыночных игроков важных событий – выхода в пятницу данных по безработице в США. Мы ранее уже неоднократно указывали на важность этих данных для понимания того пойдет ли ФРС на повышение ставок в декабре или нет и в очередной раз добавим, что вероятность этого события рассматривается рынками, судя по динамике фьючерсов на повышение ставок, с 67% вероятностью. И как нам представляется, Федрезерв может это сделать на фоне не особо впечатляющих данных, лишь для поддержки своего реноме – банка который выполняет свои обещания. В течение последнего года ЦБ неоднократно заявлял, что стремится к нормализации денежно-кредитной политики.

Опубликованные сегодня утром данные из Китая индекса деловой активности в секторе услуг за октябрь от Caixin вышли лучше прогнозов и показали рост до 52.0 пункта против сентябрьского значения в 50.5 пункта. Эти цифры несколько успокоили рынок после выхода ранее слабых значений индекса деловой активности в производственном секторе.

Сегодня ожидается публикация данных индекса деловой активности в секторе услуг Великобритании, Германии, а также индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны. Все показатели за исключением британских должны продемонстрировать отсутствие изменений. Также сегодня последует комментарий главы ЕЦБ М. Драги. И, конечно, основным событием будет публикация данных по занятости в частном секторе от компании ADP и выступление руководителя ФРС Дж. Йеллен, от которой будут ожидать подробностей возможного повышения ставок в декабре. Помимо этого, обязательно внимание привлекут цифры индекса деловой активности в непроизводственном секторе США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.11.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает оставаться в среднесрочном восходящей тренде и приблизилась к уровню его поддержки. Позитивные данные из США, а также ожидание новых стимулов от ЕЦБ могут подтолкнуть ее вниз, но, если цифры от ADP окажутся чрезвычайно слабыми пара может также локально вырасти.
Техническая картина:
Цена расположена в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI плавно снижается. Стохастики находятся над зоной перепроданности. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает на вероятное продолжение снижения. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на хороших данных от ADP при пробитии уровня 1.0910 с вероятной целью 1.0850 или покупаем, если она будет хуже прогнозов с вероятной локальной целью 1.1095.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.11.2015 г.

Позитивные новости из США совместно с комментарием Йеллен поддержат доллар

Торги в Европе на рынках акций проходят на положительной территории на волне в ожидании новых стимулов от ЕЦБ вероятность которых вчера М. Драги, президент ЕЦБ, опять подтвердил. Все внимание сегодня будет обращено к публикации данных по занятости в частном секторе от компании ADP. Позитивные цифры подтолкнут локально доллар вверх, так как усилят ожидание повышения ставок в декабре. Также поддерживающим фактором для американской валюты может послужить позитивный комментарий по состоянию экономики США от главы ФРС Дж. Йеллен, которая также будет сегодня выступать.

На валютном рынке доллар усиливается против основных валют за исключением австралийской и британской.

Цены на сырую нефть в среду снижаются перед публикацией данных по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах. BRENT теряет 0.91% до 50.08 доллара за баррель. WTI снижается на 0.54% до 47.64 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0919 (-0.40%), GBPUSD - 1.5424 (+0.02%), USDJPY - 121.27 (+0.17%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.11.2015 г.

Шансы повышения ставок в Штатах сильно выросли

Позитивный комментарий главы ФРС Дж. Йеллен в отношении экономики США вместе с сильными данными индекса деловой активности в секторе услуг в среду привел валютные рынки в движение с заметным укреплением доллара против основных валют.

В своем выступлении Йеллен не касалась нюансов денежно-кредитной политики, но сообщила, что видит значительный рост использования ресурсов на рынке труда несмотря на замедление темпа роста новых рабочих мест и самое главное она заметила, что у ЦБ нет намерений расширять свой баланс, объем которого составляет, примерно, 4.5 трлн долларов. Это было сильным сигналом того, что банк не рассматривает никаких вариантов, связанных с новыми стимулирующими мерами. И еще, она заметила, что, если данные экономической статистики будут сильными, то изменение процентных ставок в декабре будет уместным. Она считает, что постепенное повышение ставок будет оправданным действием.

На фоне выступления Йеллен американский доллар в среду получил хорошую поддержку, которая усилилась после публикации сильных данных индекса деловой активности в секторе услуг, которые продемонстрировали рост до 59.1 пункта против 56.9 пункта. Напомним, что значение показателя выше уровня в 50.0 пунктов указывает на рост сектора экономики.

Также доллар был поддержан несколько более лучшими, чем предполагалось цифрами по занятости в частном секторе от ADP, которые выросли больше прогноза в 180 000, показав рост на 182 000 против 190 000 месяцем ранее.

Теперь после вчерашних данных статистики и позитивного выступления Дж. Йеллен инвесторы с нетерпением ожидают опубликования официальных данных по занятости в США за октябрь месяц. Консенсус прогноз от агентства Bloomberg предполагает рост количества новых рабочих мест в 190 000. При этом существует диапазон ожидаемых цифр от 150 000 до 240 000. Можно с большой долей уверенности говорить, что, если данные покажут рост 200 000 или выше – это будет сильнейшим сигналом для рынка, что на декабрьском заседании Федрезерв решит повысить ставки. Это, конечно же, окажет существенную поддержку американской валюте.

Сегодня инвесторов привлекут данные из еврозоны, результат заседания Банка Англии по денежной политике, выступление с комментарием его главы, а также довольно большой пакет экономической статистики из США, которая, опять же, если окажется на высоте будет «лить воду» на мельницу доллара США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.11.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается под сильным давлением в результате двух действий, с одной стороны, на нее давит ожидание расширения стимулов от ЕЦБ, с другой, повышение вероятности роста ставок от ФРС.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения пары. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки и демонстрирует возможность отскока вверх. АО находится также ниже нулевой отметки и указывает на усиление снижения цены. Balance Volume (OBV) также указывает на ослабление роста цены.

Торговые рекомендации: Продаем пару при прорыве уровня 1.0845 с локальной целью 1.0800, а затем 1.0700.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта