Премаркет. Обзор рынка от КИТ Финанс Брокер | Аналитические обзоры

[КИТ Финанс Брокер]

Евро на новых максимумах

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

Марио Драги подтвердил возможность обсуждения exit strategy на осеннем заседании регулятора. Котировки EUR/USD на этом фоне достигли максимума за два года, превысив уровень 1,16 и может продолжить рост.

Торги на Московской бирже накануне завершились символическим снижением индекса ММВБ. Индикатор потерял 0,3%.

В последние минуты торгов обвалились котировки Норильского никеля более чем на 3%. Это реакция рынка на сделку по продажи 1,8% акций ГМК, принадлежавших Металлоинвесту. Сделка закрыта по цене $14,1 за ADR – с дисконтом в 4,5% к цене закрытия торгов в Лондоне. Покупатель не называется. Негативное давление на котировки ГМК с нашей точки зрения не будет продолжительным.

Накануне состоялось выступление Марио Драги по итогам заседания ЕЦБ. Глава ЕЦБ подтвердил возможность обсуждения exit strategy на осеннем заседании регулятора. Котировки EUR/USD на этом фоне достигли максимума за два года, превысив уровень 1,16.

Нефть марки Brent вчера превысила уровень в $50, показав хороший рост на этой неделе, но торги четверга закрыла все же ниже данной отметки. Наиболее вероятный сценарий на сегодня - боковое движение возле $50 за баррель в преддверии нефтяной встречи в Санкт-Петербурге, которая пройдет на этих выходных.

На этом фоне российская валюта чувствует себя уверенно, изменения за неделю минимальные. Торги по паре доллар/рубль проходят возле отметки 59,00 с небольшими отклонениями в обе стороны. Кардинального изменения ситуации от сегодняшних торгов на валютном рынке ждать не стоит.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Нефть в центре внимания

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

Центральной новостью понедельника будут переговоры представителей стран – подписантов «нефтяной сделки». Как ожидается, Ливии и Нигерии будет предложено присоединиться к соглашению об ограничении добычи. Кроме того, вероятно, будет обсуждаться плавный выход из сделки.

Российский рынок акций в пятницу снизился: индекс ММВБ потерял 1,1%, неделя завершилась на уровне 1925 пунктов. Акции дешевели во всем мире: европейские фондовые индикаторы просели на 0,5-1,7%, американские – в пределах 0,2%.

Центральной новостью понедельника будут переговоры представителей стран – подписантов «нефтяной сделки». Как ожидается, Ливии и Нигерии будет предложено присоединиться к соглашению об ограничении добычи. Кроме того, вероятно, будет обсуждаться плавный выход из сделки. Нефть Brent в понедельник утром торгуется чуть дороже $48 за барр.

На выходных стало известно о том, что американские конгрессмены все же сумели прийти к соглашению относительно проекта антироссийских санкций. Во вторник пройдет голосование в Палате представителей, затем документ должен согласовать Сенат. Трамп, согласно заявлению пресс-секретаря Белого дома, поддерживает законопроект.

Новые санкции это, конечно, не очень хорошая новость для российского рынка акций. Наиболее серьезное давление они способны оказать на перспективы закрытия дивидендного гэпа акциями Газпрома. В остальном, у большей части рынка уже выработался необходимый «иммунитет от санкций», так что воздействие будет кратковременным и ограниченным.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Страны ОПЕК+ еще способны договариваться

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

Если мы увидим в среду, что запасы нефти в США продолжают снижаться, то нефть Brent может уже до конца недели коснуться $50 за барр. Сегодня, как ожидается, Палата представителей американского Конгресса проголосует по новому пакету санкций в отношении РФ.

Торговая сессия в понедельник завершилась разнонаправленными изменениями индексов российского рынка акций. Индекс ММВБ подорожал на 0,3%, РТС подешевел на 1,1%.

Накануне прошла встреча ОПЕК+ в Санкт-Петербурге, в ходе которой обсуждались дальнейшие перспективы регулирования нефтедобычи. Надо сказать, что риторика участников переговоров была неожиданно мягкой:

- Саудовская Аравия и Россия заявили о готовности продления пакта о сокращении добычи на II кв. 2018 г.;
- Нигерия согласилась сократить добычу на 4,6% если в течение трех месяцев будет добывать не менее 1,8 млн. б/с (по оценкам Bloomberg в июне страна добывала 1,75 млн. б/с);
- следующая встреча назначена на 21 августа, на ней помимо прочего предполагается обсуждение нефтедобычи в США и Китае.

Не удалось договориться лишь по Ливии, нарастившей за год добычу почти втрое. Ливия это всего лишь 0,8% мировой нефтедобычи, что позволяет пока игнорировать факт ее роста в этой стране.

Таким образом, худшие предположения не оправдались. Страны ОПЕК+ нашли в себе силы продолжить договариваться, что является безусловным позитивом для нефтяных котировок. Если в среду мы увидим, что запасы нефти в США продолжают снижаться, то нефть Brent может уже до конца недели коснуться $50 за барр.

Сегодня, как ожидается, Палата представителей американского Конгресса проголосует по новому пакету санкций в отношении РФ. Если 2/3 проголосуют «ЗА», то законопроект будет передан в Сенат, после чего - на стол президенту.

Этот фактор безусловно будет оказывать давление на котировки российских акций и валюты. Прежде всего, вся эта история способна навредить нефтегазовому сектору и Газпрому в частности. Санкционные риски пока мешают акциям госмонополии закрыть дивидендный гэп.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Санкции приняты

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

Палата представителей Конгресса США приняла законопроект о новых санкциях в отношении РФ. Будем следить за реакцией рынка: обвала в ходе сегодняшних торгов не ждем, пока все в рамках ожиданий. Однако в перспективе 180 дней нужно помнить о новом риске и выбирать инвестиционную стратегию, хеджирующую возможные негативные последствия.

Индекс ММВБ продолжает торговаться внутри узкого коридора. Накануне индикатор снизился на 0,4%, торги завершились на уровне 1923,7 пунктов.

Рынок снижался в преддверии голосования в американском парламенте по новому пакету санкций. Палата представителей приняла законопроект, «против» выступили всего три кандидата. Теперь законопроект будет передан в Сенат, а оттуда на подпись президенту.

Что предполагают новые санкции:

- ужесточение ограничений по длительности кредитных сделок с российскими банками и находящимися под санкциями лицами с 90 до 14 дней;

- ужесточение ограничений по длительности кредитных сделок с российскими компаниями ТЭК с 90 до 60 дней;

- запрет на предоставление американскими резидентами технологий для новых проектов по добыче нефти на шельфе в том случае, если российская компания, находящаяся под секторальными санкциями, владеет в проекте более 33%;

- право введения санкций против компаний, инвестировавших в строительство российских трубопроводов более $1 млн.;

- запрет на отмену санкций президентом без согласия Конгресса.

В целом все, что касается обозначенных мер – формулировки были немного смягчены в сравнении с первоначальной версией законопроекта, застрявшей в парламенте. Однако главная опасность сохраняется: «Не позднее 180 дней после даты принятия закона министр финансов по итогам консультаций с директором национальной разведки и госсекретарем должен представить в соответствующие комитеты Конгресса отчет, детально описывающий потенциальный эффект расширения санкций за счет включения суверенного долга и всех возможных деривативных продуктов» (цитата по Интерфаксу). Это самый главный риск. Введение этой меры в полном объеме технически способно обрушить весь финансовый рынок РФ.

Обвала в ходе сегодняшних торгов не ждем. Все в рамках ожиданий. Рынок пока не верит в запрет на инвестиции американских резидентов в суверенные долги РФ. Однако в перспективе 180 дней об этом риске нужно помнить и выбирать инвестиционную стратегию, хеджирующую возможные негативные последствия.
Сегодня Новатэк опубликует финансовую отчетность за II кв. 2017 г.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Рынок не отреагировал на ужесточение риторики

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

Сегодня финансовые отчеты по МСФО за I пг. 2017 г. опубликуют НЛМК и Энел Россия. Совет директоров Роснефти обсудит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров и согласует повестку дня. Есть вероятность того, что собрание будет созвано для одобрения промежуточных дивидендов компании, в этом случае СД может назвать и рекомендацию по выплатам. Совет директоров Интер РАО утвердит скорректированный бизнес-план на 2017 г.

Российский рынок, как и ожидалось, не отреагировал на ужесточение санкционной риторики в США. Индекс ММВБ даже подрос на 0,5%. Акции Газпрома тоже закрыли торговую сессию на 0,5% выше, относительно предыдущей, хотя, казалось бы, именно Газпром в центре атаки американских конгрессменов.

Сегодня финансовые отчеты по МСФО за I пг. 2017 г. опубликуют НЛМК и Энел Россия. Совет директоров Роснефти обсудит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров и согласует повестку дня. Есть вероятность того, что собрание будет созвано для одобрения промежуточных дивидендов компании, в этом случае СД может назвать и рекомендацию по выплатам. Совет директоров Интер РАО утвердит скорректированный бизнес-план на 2017 г.

На российском рынке акций продолжается рост сектора электроэнергетики. Три дня подряд дорожают дочерние компании Россетей – на 22% выросла за этот период капитализация МРСК Волги, на 18% - МРСК Юга. Сильную динамику демонстрируют также дочерние компании Газпромэнергохолдинга – ОГК-2, пробившая накануне важную отметку 0,5 руб. за акцию и Мосэнерго. Эти две бумаги мы по-прежнему рекомендуем держать в портфелях. Движение сильное, есть вероятность его продолжения после небольшой консолидации.

Вчера финансовый отчет за II кв. представил Новатэк. Результаты нельзя назвать сильными: выручка выросла всего на 1,1%, нормализованная EBITDA уменьшилась на 5%. Мы ставим рекомендацию по акциям Новатэка на пересмотр.

Важнейшей мировой новостью накануне стало заседание ФРС. В соответствии с рыночными прогнозами Федрезерв не стал менять параметры денежно-кредитной политики. Американские индексы закрыли торговую сессию на новых исторических максимумах.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Ждем публикации данных по ВВП США

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

Сегодня стартует SPO банка Санкт-Петербург. Акции будут размещаться по 53 руб. за бумагу. Это на 6,5% ниже цены закрытия торгов четверга, так что с утра акции будут падать в цене. Финансовые отчеты опубликуют Яндекс и О’Кей. Главным макроэкономическим событием дня станет публикация предварительной оценки роста ВВП США во II кв.

Индекс ММВБ накануне вырос на 0,6% и достиг 1945 пунктов. Рынки развитых стран в то же время закрыли день в красной зоне: DAX снизился на 0,8%, S&P 500 на 0,1%, NASDAQ на 0,6%.

Сегодня стартует SPO банка Санкт-Петербург. Акции будут размещаться по 53 руб. за бумагу. Это на 6,5% ниже цены закрытия торгов четверга, так что сегодня с утра акции будут падать в цене.

Магнит накануне объявил о выплате промежуточных дивидендов. Совет директоров компании рекомендовал выплаты акционерам в размере 115,5 руб. Дата закрытия реестра для получения дивидендов – 15 сентября 2017 г. Дивидендная доходность незначительна, акции торгуются в середине своего устоявшегося ценового диапазона. Таким образом, никаких действий с ними предпринимать мы не рекомендуем.

Привилегированные акции Ленэнерго почти перекрыли дивидендный гэп. Чистая прибыль компании в I пг. 2017 г. выросла в 1,5 раза – до 4,6 млрд. руб. Компания объясняет сильные результаты эффектом начисления доходов за работы по технологическому присоединению, проведенные еще в конце 2016 г., но документально учтенные в 2017 г.

Сегодня финансовые отчеты опубликуют Яндекс и О’Кей. Главным макроэкономическим событием дня станет публикация предварительной оценки роста ВВП США во II кв.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Без иллюзий

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Внешний фон с утра носит смешанный характер. Нефтяные котировки прибавляют 0,3-0,6%. Российский рынок акций продолжит отыгрывать риски введения новой порции санкций от США. Открытие торгов пройдет вблизи пятничного закрытия. Сегодня Мосэнерго, Русгидро и Ростелеком опубликуют финансовые результаты за 1 полугодие. Норникель представит производственные результаты за 2 кв. В целом текущая неделя обещаем быть спокойной с точки зрения корпоративных событий (подробнее стр.5). В фокусе внимания рынков макроэкономическая статистика. В пятницу ждем данные по американскому рынку труда (payrolls), которые могут оказать влияние на риторику ФРС США.

Российский рынок акций на торгах в пятницу заметно скорректировался вниз. Индекс ММВБ снизился на 1,46%, РТС потерял 1,60%. Общий негативный внешний фон, подогреваемый фактом одобрения Конгресса США новой порции антироссийских санкций, сделал свое дело.

ЦБ на заседании в пятницу принял решение не изменять размер ключевой ставки, оставив ее на уровне 9%. Регулятор взял паузу в смягчении денежно-кредитной политики, в связи с усилившейся напряжённостью в отношениях с США, а также из-за инфляционного шока в июне. При этом, ЦБ «видит пространство» для дальнейшего снижения ставки во втором полугодии.

Совет директоров НЛМК рекомендовал выплатить акционерам дивиденд за 2 кв. в размере 3,2 руб. на акцию. Таким образом, компания направит 95% чистой прибыли по МСФО на дивиденды. Реестр акционеров закроется 12 октября.

На американском рынке акций промышленный индекс DJIA в пятницу завершил торги ростом на 0,15%, в то время как S&P500 и NASDAQ снизились на 0,13% и 0,12% соответственно. Поддержкой промышленному индексу выступили сильные отчетности компаний. Boeing, Caterpillar, Chevron и Verizon Communication представили результаты лучше рыночных ожиданий.

Тем временем, рост американской экономики ускорился во 2 кв. 2017 г. за счет увеличения потребительских расходов и роста инвестиций американских корпораций в оборудование. ВВП США за период апрель-июль увеличился на 2,6%, что совпало с рыночными ожиданиями. На этой неделе ждем данных по рынку труда (payrolls). Увеличение роста ВВП и стабильная ситуация на рынке труда будут расцениваться рынком как аргумент в пользу очередного повышения ставки ФРС.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Итоги июля: по-прежнему в отстающих

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Сегодня с утра внешний фон способствует открытию длинных позиций. Ожидаемый диапазон для индекса ММВБ на сегодня: 1910-1935 п. Важных корпоративных событий на сегодня не запланировано. Из макроэкономических данных отметим ВВП Еврозоны за 2 кв. 2017 г.

Российский рынок акций завершил июль сдержанным ростом основных фондовых индексов. РТС прибавил лишь 0,62%, ММВБ на фоне обесценения рубля удалось прибавить 2,13%. Если подводить итоги первых семи месяцев 2017 г. – РТС в минусе на 12,6%, ММВБ – на 14%. Таким образом, локальный рынок продолжает удерживать статус «worst performing stock market» как среди развивающихся рынков, так и в сравнении с развитыми.

В прошлом месяце понижательное давление на рынок оказал пик дивидендных отсечек, а также возросшее напряжении в отношениях между Москвой и Вашингтоном, которое вылилось в принятие нового блока антироссийских санкций. С другой стороны, благоприятная конъюнктура на мировых рынках, а также рост нефтяных котировок (цены на нефть марки Brent за июль выросли на почти 10%) оберегли рынок от просадки.

Если говорить про отдельные истории на рынке, то в лидерах роста прошлого месяца акции Яндекса (+16,75%), префы Транснефти (+13,17%), а также Сбербанк (обыкновенные бумаги подорожали на 13,01%, префы – на 12,22%). Сильный рост, кроме того, продемонстрировали и акции Норникеля (+10,68%), которые в короткий срок закрыли «дивидендный гэп» и продолжают показывать восходящую динамику. В текущих условиях бумаги выглядят довольно сильно, плюс цены на никель показывают положительную динамику. В связи с этим, подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Норникеля.

Существенно хуже рынка в прошлом месяце отыграли акции ЛСР (-11,59%), Ростелекома ао (-8,72%), а также ВТБ (-6,73%) и Новатэка (-5,86%). Новатэк на прошлой неделе представил финансовые результаты за 2 кв. по МСФО, динамика которых ухудшается. В ближайшие месяцы мы не видим драйверов на рынке для роста бумаг НОВАТЭКа.

Вчерашние торги ММВБ и РТС завершили разнонаправленно. Рублевый индикатор вырос на 0,15%, до 1919,53 п. РТС снизился на 0,72%, до 1007,14 п.

Телекомы вчера проигнорировали решение ФАС возбудить дело по роумингу. Отчасти реакция была сдержанной, так как история развивается уже давно.

Тем временем, совет директоров МТС назначил внеочередное общее собрание акционеров на 29 сентября 2017 г. и рекомендовал собранию акционеров выплатить промежуточные дивиденды в размере 10,4 руб. на акцию за первое полугодие 2017 г. Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов – 13 октября 2017 г.
Сегодня с утра внешний фон способствует открытию длинных позиций. Ожидаемый диапазон для индекса ММВБ на сегодня: 1910-1935 п.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Акции Apple подорожали до рекордного максимума

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Внешний фон на утро среды носит нейтральный характер. При этом, под давлением нефтяные котировки (-0,6%). Ожидаемый диапазон для индекса ММВБ на сегодня: 1920-1950 п. Важных корпоративных событий на сегодня не запланировано. Из макроэкономических данных отметим число созданных рабочих мест в частном секторе ADP в США, а также данные по запасам нефти от EIA (консенсус-прогноз -2,96 млн баррелей).

Российский рынок акций во вторник вырос на 1,1% по индексу ММВБ и на 0,7% по индексу РТС.

Свыше процента прибавили Газпром, ГМК, Лукойл, Роснефть и Сбербанк. Индекс ММВБ развил техническое движение от 50-дневной скользящей средней к 100-дневной. Она, кстати, уже близко – в районе 1950 пунктов, пробой этой отметки и закрепление выше будет сильным техническим знаком в пользу второго витка роста рынка.
 
Рост рынка поддерживает реинвестирование дивидендов. Уже скоро должны быть начислены выплаты по всем бумагам, в том числе по Газпрому, АК АЛРОСА, Татнефть и пр.
 
В США квартальную отчетность накануне опубликовала Apple. Чистая прибыль компании увеличилась на 12%, выручка на 7%. Акции Apple подорожали до рекордного максимума - $159,5. Американские индексы тоже выросли: S&P 500 на 0,2%, DJI на 0,3% - этот индикатор продолжает бить исторические максимумы.
 
Сегодня в 15:15 будет опубликован американский индикатор занятости от агентства ADP. Это важная информация в преддверии пятничной официальной статистики с рынка труда США – исследование показывает независимую оценку занятости в американской экономике.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

DJIA впервые превысил 22 000 п.

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Российский рынок акций вчера отторговался в плюс. Индекс ММВБ превысил отметку в 1950 п., закрывшись на уровне 1965,58 п., что повышает шансы увидеть продолжение роста на рынке в ближайшее время. Настроения на внешних площадках сегодня с утра формируются умеренно негативные. Минусует нефть, на отрицательной территории торгуются азиатские индексы. Открытие локального рынка акций ожидаем умеренным ростом индекса ММВБ. Внимание инвесторов, следящих за британской валютой, привлечет заседание Банка Англии. Изменений ДКП от регулятора рынок не ожидает. Ставки, скорее всего, сохранят «статус кво».

Американские фондовые индексы продемонстрировали невыразительную динамику на торгах в среду, однако промышленному индексу Dow Jones удалось впервые превысить отметку в 22 тыс. пунктов.

Российский рынок акций, как и рубль, на вчерашних торгах практически оставили без внимания факт подписания Дональдом Трампом закона о санкциях против России. Индекс ММВБ вырос на 1,31%, до 1965,48 п., РТС завершил торги на уровне 1021,42 п. (+0,71%). Что же касается рубля, но негативная реакция имела место быть, но она была кратковременной. Курс пары USDRUB составил 60,6 руб. (-0,40%).

Нефтяные котировки вчера росли при поддержки данных о запасах нефти в США от EIA: запасы снизились за прошлую неделю на 1,53 млн бар. до 481,89 млн барр., тогда как прогнозировался спад на 2,96 млн. Позитив от данных на утра четверга на рынке нефти весь растерян, т.к. основным фактором давления остаётся рост добычи нефти ОПЕК.

Тем временем, американский доллар на глобальном валютном рынке в четверг отскакивает от минимумов 15 месяцев. Индекс доллар, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из 6 основных мировых валют, прибавляет 0,2% и оценивается в 92,94.

Европейская валюта приостановила свой стремительный рост, спровоцированный ожиданиями, что ЕЦБ завершит мягкую ДКП и повысит процентные ставки. Пара EURUSD оценивается в $1,1842.

Сегодня внимание инвесторов, следящих за британской валютой, привлечет заседание Банка Англии, итоги которого станут известны в 14:00 мск. Изменений ДКП от регулятора рынок не ожидает. Ставки, скорее всего, останутся на минимальных уровнях 0,25%, объем программы покупки гособлигаций сохранится на уровне 435 млрд. фунтов, а объем покупки корпоративных бондов останется на уровне 10 млрд фунтов. Кроме того, Банк Англии, по итогу заседания, озвучит обновленный макроэкономический прогноз.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Данные по рынку труда в фокусе внимания инвесторов

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

На утро пятницы формируется нейтральный внешний фон на глобальном рынке акций. В центре внимания – данные по рынку труда США. Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х сектора опубликуют в 15:30 мск. Прогноз: 180 тыс. Статистика определит ход торгов на американском рынке акций. Повышенная волатильность может наблюдаться и на локальном валютном рынке. Кроме того, ждем данных по индексу потребительских цен в РФ (16:00 мск). На нефтяные котировки окажет влияние количество действующих нефтяных установок в США за прошлую неделю (20:00 мск). Открытие индекса ММВБ, скорее всего, сегодня пройдет на отрицательной территории.

Накануне индекс ММВБ снизился на 0,01%, до 1965,29 п. При этом максимум дня зафиксирован на отметке 1976,36 п. Сохранить рост индексу не удалось, к закрытию торговой сессии продавцы взяли инициативу. Долларовый индекс РТС вырос на 0,78%, до 1029,41 п. Суммарный объем торгов акциями на основном рынке Московской Биржи в четверг составил 26,14 млрд руб., при этом 9,575 млрд руб. пришлось на обыкновенные акции Сбербанка.

В лидерах роста акции RUSAL plc, цена которых увеличилась на 8,06%, то есть до максимума за последние 6 месяцев. Неплохо показали себя телекомы: МТС +1,3%, Ростелеком +1,1%.

Рейтинговое агентство S&P вчера немного понизило градус нервозности на локальном рынке акций РФ относительно нового блока антироссийских санкций со стороны США. Так, в отчете S&P говорится, что новые меры не окажут непосредственного влияния на суверенные рейтинги РФ.

Негативные новости пришли из сектора услуг. Согласно данным исследования IHS Markit, индекс PMI сферы услуг в РФ в июле снизился до 52,6 п. с 55,5 п. в июне. Совокупный индекс объемов производства, отслеживающий активность и в обрабатывающих отраслях, и в сфере услуг РФ, в июле упал до 53,4 п. против 54,8 п. в июне.

В Европе рынки отыгрывали новостной поток, генерируемый Банком Англии. Регулятор, как и ожидалось, не изменил размер процентных ставок, но намекнул, что период низких ставок близок к своему завершению.
Между тем, оценка Банка Англии роста ВВП в 2017 г. снижена до 1,7% с 1,9%. Британский фунт на заявления регулятора отреагировал снижением относительно американской валюты на 0,6%.

На утро пятницы формируется нейтральный внешний фон на глобальном рынке акций. В центре внимания – данные по рынку труда США. Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х сектора опубликуют в 15:30 мск. Прогноз: 180 тыс. Статистика определит ход торгов на американском рынке акций. Повышенная волатильность может наблюдаться и на локальном валютном рынке.

Кроме того, ждем данных по индексу потребительских цен в РФ (16:00 мск). На нефтяные котировки окажет влияние количество действующих нефтяных установок в США за прошлую неделю (20:00 мск).

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Низкая инфляция в РФ повышает шансы на смягчение ДКП

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Внешний фон сегодня носит умеренно-позитивный характер, однако негативит рынок нефти. Цена на нефть марки Brent снижается на 0,5%, а стоимость оценивается в $52,2 за баррель. Старт торгов на рынке акций РФ сегодня пройдет на нейтральной территории. Ожидаемый диапазон движения индекса ММВБ в течение дня: 1940-1965 п. Сбербанк представит отчетность по РСБУ за июль. ММК могут показать опережающую рынок динамику. Компания отчитается за 2 кв. по МСФО. Повышенная волатильность может наблюдаться в акциях АФК Системы. В суде пройдет рассмотрение апелляции АФК на арест активов по иску Роснефти.

Внешний фон в пятницу способствовал покупкам, но российский рынок акций в ралли не участвовал. Выросли рынки Европы: индекс FTSE100 +0,49%, до 7511,71 п., CAC 40 +1,42%, до 5203,44 п., DAX +1,18%, до 12297,72 п. Американские индексы также поддержали положительный тренд: S&P500 вырос на 0,19%, высокотехнологичный NASDAQ прибавил 0,18%, а DJIA вновь переписал исторический максимум на отметке 22092,81 п. (+0,3%). Данные по рынку труда выступили катализатором оптимизма, подтвердив факт благоприятной конъюнктуры в экономике США: количество рабочих мест, созданных вне с/х сектора за июль увеличилось на 209 тыс. Это выше прогноза: +185 тыс. Кроме того, по итогам пересмотра данных за предыдущие два месяца совокупное количество рабочих мест увеличилось еще на 2 тыс. Что касается данных по безработицы, то показатель снизился до минимума с мая 2001 г.: до 4,3%, а средняя продолжительность рабочей неделе осталась без изменений и составила 34,5 ч. Таким образом, опубликованные данные являются весомым аргументом для ФРС в вопросе дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, что, в свою очередь, может оказать на рынки понижательное давление.

Тем временем, в пятницу ЕС принял решение о расширении санкций против РФ, предполагающие запрет на поездки и замораживания активов определенного списка лиц и компаний. В этот раз причиной для санкций стали поставки газовых турбин Siemens в Крым, которые ранее предназначались для использования на территории РФ. Рынок на очередную порцию санкций практически не отреагировал, тк меры больше носят политический характер, нежели наносят экономический ущерб.

ЦБ РФ в пятницу озвучит июльские данные по инфляции.

Так, потребительские цены в прошлом месяце увеличились лишь на 0,1%. Напомним, что в июне их рост составил 0,6%. Таким образом, годовая инфляция по итогам июля находится на уровне 3,9%, то есть ниже обозначенного ЦБ таргета в 4%. Кроме того, по итогам августа регулятор также ожидает около нулевую динамику по инфляции, а в отдельные недели высока вероятность увидеть и дефляцию. Уход годовой инфляции на рекордно низкие уровни с мая 2012 существенно повышает шансы на возобновления процесса снижения размера ключевой ставки Банком России на ближайших заседаниях.

Российские фондовые индексы по итогам торгов в пятницу снизились: индекс ММВБ -0,60%, до 1953,49 п., РТС -0,26%, до 1026,73 п. На данные по инфляции положительно отреагировали акции ДИКСИ, капитализация компании увеличилась по итогам торгов на 4,13%. Кроме того, лучше рынка выглядели бумаги ММК (+2,85%). Сегодня компания представит финансовые результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО. Отметим, что ММК является нашим фаворитов среди металлургов, рост показателей может спровоцировать спрос на бумаги на сегодняшних торгах.

Под давлением оказались акции АЛРОСы (-0,90%), в моменте цена бумаг снижалась до 81,02 руб. Распродажи связаны с форс-мажором на шахте рудника «Мир», где произошел прорыв воды из карьера. Как сообщает компания, наиболее вероятной причиной аварии является неконтролируемое увеличение водопритока из чаши отработанного карьера в подземный рудник, в результате резкого ухудшения горно-геологических условий и размыва вмещающих пород в карьере. Потенциал снижения в бумагах пока что сохраняется. Следим за развитием событий.

Повышенная волатильность может сегодня наблюдаться в акциях АФК Системы. В суде пройдет рассмотрение апелляции АФК на арест активов по иску Роснефти.

Из макроэкономических данных на сегодня отметим выход индекса промышленного производства Германии. Согласно прогнозу, показатель увеличится на 0,2% относительно прошлого месяца, предыдущее значение – 1,20%. В Европе в 11:30 мск выйдет индекс доверия инвесторов Sentix.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Спрос на металлургов

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Индекс ММВБ вчера закрепился выше уровня 1950 п., то есть выше 100-дневной скользящей средней. Пока рублевый индикатор выше этого уровня, технически сохраняется потенциал роста к 2000 пунктов. Внешний фон формируется умеренно-позитивный. Открытие индекса ММВБ ожидаем чуть выше вчерашнего закрытия. Юнипро представит финансовые результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО. Кроме того, сегодня пройдет заседание суда по иску Роснефти и Башнефти к АФК Системе.

Российский рынок акций открыл текущую неделю ростом основных фондовых индексов: ММВБ увеличился на 0,86%, до 1970,37 п. РТС прибавил 0,58%, завершив торги на отметке 1032,68 п. Закрепления рублевого индикатора выше уровня 1950 п., где расположена 100SMA, увеличивает шансы роста индикатора к отметке 2000 п.

Что касается отдельных историй на рынке, то вчера раллировали акции металлургических компаний. В лидерах бумаги RUSAL plc (+6,41%), НЛМК (+3,68%), Капитализация ММК увеличилась на 1,84%. Компания вчера отчиталась за 2 кв. и за 1 полугодие 2017 г. по МСФО. Чистая прибыль компании за первые 6 месяцев 2017 г. увеличилась на 10,7% относительно аналогичного периода 2016 г. и составила $538 млн. На показатель оказала положительное влияние прибыль в размере $149 млн, возникшая в результате восстановления резерва, созданного под обесценение незавершенного строительства. Выручка компании выросла на 37,8%, до $3,59 млрд.

После слабого отчета за I кв. 2017 г. результаты за II кв. выглядят оптимистичнее. Основные финансовые показатели демонстрируют положительную динамику, компания продолжает удерживать один из самых низких уровней долговой нагрузки среди ключевых игроков металлургической отрасли в мире. Таким образом, ММК сохраняет статус нашего фаворита среди металлургов на рынке РФ. Рекомендуем в покупке бумаги ММК.

Под давлением продолжают находится акции АЛРОСы. Вчера капитализация компании потеряла еще 1,44%. С технической точки зрения высока вероятность пробоя уровня в 81 руб. и ухода к отметке 80 руб.

Почти 2% на вчерашних торгах потеряла АФК Система. Сегодня пройдет заседание суда по иску Роснефти и Башнефти к АФК.

Американский доллар на глобальном валютном рынке немного растерял свои позиции, но в целом выглядит сильным после выхода сильных данных по рынку труда США. В четверг ждем публикацию индекса цен производителей США за июль, в пятницу - индекса потребительских цен. Статистика важна с точки зрения оценки перспектив динамики инфляции в США.

На рынке нефти относительное затишье. Нефтяные котировки на вчерашних торгах мало изменились. Нефть марки Brent по-прежнему оценивается выше $52 за баррель. Рынок ждет новостей со встречи технического комитета ОПЕК в Абу-даби, где обсуждается глобальная нефтяная сделка. Новостной фон по итогам встречи определит сегодняшнюю динамику на рынке нефти.


Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Рынок акций РФ обновил локальный максимум

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Внешний фон на утро среды формируется умеренно негативный. Американский рынок накануне снизился, минусуют и азиатские площадки. Нефтяные котировки теряют 0,5%, Brent оценивается ниже $52 за баррель. Рынок акций РФ вчера обновил локальный максимум. Индексу ММВБ до отметки в 2000 п. остается 0,5%, посмотрим, удастся ли сегодня рублевому индикатору преодолеть эту отметку. Мосбиржа, ВТБ и Мосэнерго представит финансовые результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО. Кроме того, в Мосбирже пройдет заседание совета директоров, в повестке – вопрос о выплате промежуточных дивидендов.

Российский рынок акций вчера порадовал инвесторов. Индекс ММВБ прибавил почти 1% и завершил торги на отметке 1989,61 п., обновив локальный максимум. РТС финишировал с результатом +1,55%, поднявшись до 1048,69 п. Покупки прошли на рынке широким фронтом, на стороне «быков» выступил и благоприятный внешний фон и стабильная ситуация на рынке нефти.

Индексу ММВБ до отметки в 2000 п. остается 0,5%, посмотрим, удастся ли сегодня рублевому индикатору преодолеть эту отметку.

В лидерах роста акции RUSAL plc (+6,18%), стоимость акций превысила отметку в 40 руб. Продолжили рост и его коллеги из металлургического сектора (ММК +2,11%, Северсталь +1%). Спрос на металлургов наблюдается на фоне роста цен на металлы. В частности, цены на алюминий во вторник обновили максимум с декабря 2014 г. Здесь поддержку оказали новости из Китая: как сообщает Bloomberg, власти китайской провинции Шаньдун потребовали от производителей металла закрыть нелегальные мощности объемом 3,21 млн тонн.

Кроме того, сильно вчера выглядели префы Татнефти (+4,10%), Ленэнерго (+4,93%), а также бумаги Мосбиржи (+3,79%). Мосбиржа сегодня отчитается за 2 кв. 2017 г. по МСФО. Кроме того, в компании пройдет заседание совета директоров, в повестке – вопрос о выплате промежуточных дивидендов. Корпоративные события могут поддержать спрос на бумагу на рынке в ближайшие дни.

Под давлением оказались акции АФК Системы (-1,72%). В моменте капитализация компании снижалась более чем на 6%. Дело в том, что запланированное заседание суда по иску к АФК со стороны Роснефти и Башнефти не состоялось. Сегодня арбитражный суд Башкирии продолжит рассмотрение иска.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Геополитика в действии

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Рост геополитической напряженности между США и Северной Кореей оказывает давление на рисковые активы. Негативный внешний фон сохраняется и на утро четверга. В связи с этим «safe haven» активы пользуются спросом у инвесторов: цены на золото выросли на 1,63%, до 1283,20 за тр. ун., доходности казначейских облигаций снизились, а японская йена выросла относительно доллара США. С учетом настроений на внешних площадках открытие российского рынка акций сегодня ожидаем ниже вчерашнего закрытия. При этом, как только геополитический фактор снизит свое влияние, индекс ММВБ вновь предпримет попытку роста выше 2000 п.

Рост геополитической напряженности между США и Северной Кореей оказывает давление на рисковые активы. Негативный внешний фон сохраняется и на утро четверга. В связи с этим «safe haven» активы пользуются спросом у инвесторов: цены на золото выросли на 1,63%, до 1283,20 за тр. ун., доходности казначейских облигаций снизились, а японская йена выросла относительно доллара США.

С учетом настроений на внешних площадках открытие российского рынка акций сегодня ожидаем ниже вчерашнего закрытия. При этом, как только геополитический фактор снизит свое влияние, индекс ММВБ вновь предпримет попытку роста выше 2000 п.

Российский рубль по отношению к доллару США на вчерашних торгах продемонстрировал невыразительную динамику, даже несмотря на рост нефтяных котировок. Курс пары USDRUB составил 59,98 (+0,28%), европейская валюта оценивается в 70,57 руб. (+0,36%). Пара USDRUB продолжает торговаться в широком боковом диапазоне: 59,8-61 руб. В ближайшие дни ожидаем на локальном валютном рынке консолидации возле текущих уровней.

В среду EIA сообщило о снижении запасов нефти в США на прошлой неделе: -6,45 млн баррелей, фактические данные существенно превысили прогнозы, которые оценивали снижение в 2,2 млн баррелей. Кроме того, нефтяные котировки позитивно отреагировали на снижение добычи нефти, которая упала на 7 тыс. баррелей в сутки, до 9,42 млн.

Цены на нефть на фоне хорошей статистики выросли по итогам вчерашних торгов более чем на 1%, нефть марки Brent оценивается в $52,70.
Сегодня рынок получит новый блок данных - ОПЕК представит ежемесячный отчет по рынку нефти.
Как сообщает Bloomberg, технический комитет ОПЕК+ собирает ряд государств, в том числе Ирак и ОЭА, на заседание в Вене 21 августа.

Сегодня ожидается насыщенный день в плане выхода корпоративной отчетности: Алроса представит результаты продаж за июль. Газпром нефть, Mail.ru, Evraz отчитаются за 2 кв. 2017 г.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Рынки в режиме risk off

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Глобальный рынки на утро пятницы торгуются на отрицательной территории. Инвесторы включили режим «risk off», а индекс страха VIX подскочил за день более чем на 40% с минимальных значений за последние 23 года. Геополитическое напряжение наблюдается последние две торговые сессии на фоне эскалации конфликта между КНДР и США. Вчера же масла в огонь подлила Северная Корея, раскрыв четкий план ракетных ударов вблизи острова Гуама, принадлежавшего США. С учетом внешнего фона российский рынок акций сегодня останется под давлением. Ожидаемый диапазон движения индекса ММВБ: 1935-1950 п.

И без того нервозный внешний фон вчера усугубился очередной порцией негатива в связи с новым витком обострения конфликта между КНДР и США. Северная Корея накануне раскрыла четкий план ракетных ударов вблизи острова Гуама, принадлежавшего США. Градус напряжения между двумя странами с самым большим ядерным арсеналом в мире заставляет финансовые рынки нервничать. Так, индекс страха VIX, являющийся мерой определения волатильности опционов на индекс S&P 500, вчера вырос более чем на 40%, отскочив от минимальных значений за последние 23 года. Цены на золото достигли максимумов за последние 2 месяца, стремясь к отметке $1290 за унцию. Нефтяные котировки отреагировали падением почти на 2%, а американские фондовые индексы потеряли от 1% до 2,13%. Безусловно, факт обострения геополитического фактора давит на рынки, прибавим к этому фактор августа, месяца, в котором традиционно случаются всякого рода «шоки». При этом, сейчас в самом разгаре период отпусков, что отражается на активности инвесторов на рынке. В связи с этим рынки все-таки склонны к «сверхреакции».

Локальный рынок акций вчера присоединился к зарубежным коллегам и снизился на 0,8% по индексу ММВБ и на 0,55% по РТС. В лидерах снижения акции ММК (-2,55%), Мечела ао (-3,47%), префы Мечела потеряли 2,40%., Мосбиржи (-2,17) и ОГК-2 (-2,18%). Устояли автопроизводители (АВТОВАЗ +2,82% и КАМАЗ +2,57%), а также Распадская (+1,66%). Несмотря на давление внешнего фона акции Сбербанка (-0,8%) выглядели относительно уверенно на падающим рынке.

Вчера отчитался за первое полугодие 2017 г. Евраз. Результаты в целом совпали с рыночными ожиданиями, что позволило акциям компании вырасти на 2% по итогам торговой сессии в четверг.

Компания усиливает финансовые показатели, снижение долговой нагрузки остается приоритетной задачей (текущее cоотношение Net Debt/EBITDA 2,0х) Кроме того, совет директоров Евраза рекомендовал промежуточные дивиденды в размере $0,30 на акцию. Это первые дивидендные выплаты акционерам с 2013 г. В планах у компании - изменение дивидендной политики, детали которой пока что не раскрываются.

Рубль продолжает торговаться по своему индивидуальному графику, консолидируясь возле отметки 60 руб. Цены на нефть вчера потеряли 1,5-2%, курс пары USDRUB составил 60,11 руб., то есть потери рубля составили лишь 0,2%. Европейская валюта оценивается в 70,77 руб.

Из макроэкономических событий сегодня внимание привлекут данные ВВП РФ (г/г) (16:00 мск), а также индекс потребительских цен США (15:30 мск). На рынок нефти традиционно окажет влияние статистика по буровым установкам от Baker Hughes, а также отчет МЭА за месяц по рынку нефти.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Экономика РФ растет, несмотря на санкционное давление

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Глобальные рынки на утро понедельника торгуются на нейтральной территории. Нефтяные котировки держатся в легком минусе. Цена на нефть марки Brent чуть ниже уровня $52 за баррель. Китайский рынок отыгрывает данные по промышленному производству, показатель вырос в июле на 6,4% г/г , при прогнозе 7,2%. Сегодня данные по промпроизводству объявит ЕС (прогноз: +2,8% г/г). Российский рынок акций к концу прошлой недели растерял практически весь свой рост, индекс ММВБ снизился на 0,4%. Рекомендуем воспользоваться моментов для формирования открытых позиций. Ожидаемый диапазон для индекса ММВБ на сегодня: 1940-1960 п.

Пятничные торги на Московской бирже завершились снижением фондовых индексов: ММВБ -0,8%, до 1944,83 п., РТС потерял 0,7%, достигнув отметки 1022,41 п. Попытка индекса ММВБ покорить уровень в 2000 п. на прошлой неделе успехом не увенчалась. Возросшие риски на фоне роста геополитической напряженности уменьшили аппетит инвесторов к риску. По итогам прошедшей недели локальный рынок акций снизился на 0,4%, рекомендуем воспользоваться моментом для открытия длинных позиций. Продолжаем позитивно смотреть на Мечел, Сбербанк ГМК Норникель. ГМК во вторник опубликует финансовые результаты за 1 полугодие 2017 г.

Хуже рынка в пятницу отыграли акции RUSAL plc (-2,40%), после роста на протяжении прошлой недели бумаги упали на фоне новости о продаже Михаилом Прохоровым доли в компании в размере 7%. Размер сделки оценивается в $503 млн. Таким образом, доля Прохорова в компании снижена до 6,7%.

Обращаем внимание, что на этой неделе Московская биржа закрывает программу рдр Русала.

Тем временем, в пятницу порадовал Росстат данными ВВП РФ за 2 кв. 2017 г. Согласно предварительной оценке, национальная экономика выросла на 2,5% относительно аналогичного периода прошлого года, показав самые высокие темпы роста с 3 кв. 2012 г. Фактический ВВП превзошел прогнозные значения, согласно которым рост экономики ожидался на 1,3%.

Российский рубль на торгах в пятницу в паре с долларом США ушел ниже отметки в 60 руб.

К закрытию торговой сессии курс пары USDRUB составил 59,86 руб. Поддержкой рублю выступила слабая статистика из США, которая оказала давление на индекс доллара. Так, инфляция в США в июле составила 0,1% м/м при прогнозе: +0,2%. Низкая инфляция расценивается рынком как аргумент против повышения ставок ФРС, отсюда и давление на доллар и спрос на высокодоходные валюты. На этой неделе рубль будет поддерживать приближающийся налоговый период. Ждем консолидации пары USDRUB возле отметки в 60 руб.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Рубль сохраняет стойкость даже при падающей нефти

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Международные рынки с утра торгуются на положительной территории. Нефтяные котировки показывают слабую около нулевую динамику после вчерашнего провала на 2,5%. Защитные активы (японская иена, золото и US Treasurys) теряют в цене, а индекс доллара растет на 0,23%. Пятничную просадку на российском рынке акций вчера частично выкупили. Если абстрагироваться от геополитического фактора, то фундаментальная картина на рынке не изменилась. Шансы на рост индекса ММВБ к 2000 п. пока что сохраняются. Ожидаемый диапазон по ММВБ на сегодня: 1940-1980 п.

Градус напряжения на глобальных рынках вчера ослаб, риторика США относительно КНДР приобрела более мягкие тона, что спровоцировало спрос на рисковые активы.

Европейские акции показали в понедельник уверенный рост. Панъевропейские индекс Stoxx Europe 600 прибавил 1,08%, британский FTSE +0,6%, немецкий DAX и французский CAC 40 +1,2%. Американские фондовые рынки также отторговались в плюс: S&P 500 +1%, DJIA +0,62%, NASDAQ Comp. +1,34%. Российский рынок акций поддержал вектор зарубежных коллег: ММВБ +0,36%, РТС 0,85%.

Тем временем, данные по промышленному производству в ЕС вышли ниже рыночных прогнозов. Июньский показатель в еврозоне сократился на 0,6% относительно июля, в годовом выражении промпроизводство выросло на 2,6%, при прогнозе: +2,8%.

Цены на нефть вчера показали наиболее существенное снижение с 7 июля, котировки потеряли 2,5%. Стоимость нефти марки Brent опустилась ниже $51 за баррель на фоне новостей из Китая об уменьшении объема переработки, а также в связи с ростом стоимости американского доллара относительно основных мировых валют. Снижение объёма переработки китайскими НПЗ в прошлом месяце оказалось сильнее ожиданий, что увеличило опасения инвесторов относительно того, что переизбыток нефтепродуктов в стране может ослабить её спрос на сырьё.

Несмотря на такую негативную реакцию нефти, российский рубль на вчерашних торгах практически не изменился. Курс пары USDRUB остался на уровне 57,89 руб. Относительно высокий спрос на рубли сохранится в связи с приближающимся налоговым периодом.

Дивидендная политика Газпрома может быть пересмотрена уже в конце августа. Вчера компания сообщила, что совет директоров на заседании 29 августа рассмотрит вопрос о дивидендной политики на 2018-2020 гг. Увеличение выплат акционерам может спровоцировать спрос на акции.

Обращаем внимание, что по облигациям Мечела (выпуски 13 и 14) в августе будет выплата купона (29 августа) и части тела (10%). В связи с этим 18 августа будет фиксация списка держателей, затем до 29 августа торги будут приостановлены. Покупать эти бумаги в портфели имеет смысл уже после выплаты купона с нулевым НКД.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Данные по запасам нефти в центре внимания

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Внешний фон сегодня с утра носит нейтральный характер. Открытие локального рынка акций ожидаем совсем недалеко от уровня закрытия вчерашнего дня. Индекс ММВБ продолжит консолидироваться возле отметки 1950 п. Сегодня для инвесторов, торгующих на валютном рынке, будут важны данные по ВВП еврозоны за 2 кв. 2017 г. Прогноз: +2,10% г/г и 0,6% м/м. Из корпоративных событий на локальном рынке акций отметим отчет ДИКСИ за 2 кв. 2017 г. по МСФО. ФРС в 21:00 мск опубликует протоколы прошлого заседания.

Вторник российский рынок акций отыграл в небольшой, но в минус: РТС -0,36%, до 1027,45 п. Рублёвый индикатор ММВБ потерял 0,08%, консолидируясь возле отметки 1950 п. Активность торгов на текущей неделе снижена, август – сезон отпусков.

Лучше рынка вчера выглядели акции электроэнергетического сектора. Активный рост продолжается в бумагах региональных распределительных сетевых компаний.

Вчера отчитался Норникель за первое полугодие по МСФО, на фоне отчета капитализация компании снизилась на 1,45%. Результаты оказались хуже среднерыночных ожиданий. Выручка ГМК увеличилась на 11% г/г до $4,2 млрд. Снижение EBITDA составило 3% г/г - до $1,7 млрд. На показатель негативно повлияло укрепление рубля, а также увеличение операционных расходов. Рентабельность EBITDA составила 41%, относительно 1 полугодия 2016 г.: - 6 п.п., при этом это один из лучших показателей в отрасли в мире. Чистая прибыль Норильского никеля, скорректированная на размер неденежных операций и положительных курсовых разниц, снизилась на 9% г/г - до $903 млн., без учета «бумажной» переоценки падение прибыли составило 30% г/г.

Кроме того, Норникель планирует заплатить акционерам дивиденды за первое полугодие 2017 г. Размер дивидендных выплат в ГМК зависит от соотношения чистого долга/EBITDA. Исходя из уровня долговой нагрузки на 30.06.2017 г. акционерам выплатят 60% EBITDA, то есть в пересчете на 1 акцию - $6,6 или около 395 руб. Таким образом, текущая дивидендная доходность оценивается в 4,4%.

С учетом финансовых результатов за первые 6 месяцев 2017 г. мы понижаем целевую цену акций ГМК до 9 800 руб. и понижаем рейтинг акций компании с ПОКУПАТЬ до ДЕРЖАТЬ. Ожидаем роста цены акций в преддверии дивидендных выплат, после объявления величины, которых, позиции в бумагах ГМК целесообразно закрывать. Дата отсечки пока неизвестна, временной ориентир – 25.09-30.09.

Нефтяные котировки вчера предприняли неудачную попытку роста, цены на нефть в моменте превышали отметку $51 за баррель, но устоять сил не хватило. К закрытию торгов Brent оценивался к $50,80 за баррель, WTI - $47,55. Сегодня на ход торгов окажут влияние данные по запасам нефти в США. Статистика выйдет в 18:30 мск. Ожидается снижение запасов на 3,05 млн баррелей.

Сегодня для инвесторов, торгующих на валютном рынке, будут важны данные по ВВП еврозоны за 2 кв. 2017 г. Прогноз: +2,10% г/г и 0,6% м/м.

Из корпоративных событий на локальном рынке акций отметим отчет ДИКСИ за 2 кв. 2017 г. по МСФО.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Рубль на максимуме за август

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Внешний фон с утра носит умеренно позитивный характер. Открытие локального рынка акций ожидаем в «зеленой зоне», консолидация на рынке сегодня получит свое продолжение. Макроэкономические события: индекс потребительских цен г/г в ЕС (13:00), промышленное производство в США (16:15). На сегодня важных корпоративных событий не запланировано.

Российский рынок акций впал в летний сон. Третью торговую сессию подряд индекс ММВБ торгуется в узком боковом диапазоне: 1940-1960 п. Вчерашние торги индексы закрыли разнонаправленно: ММВБ -0,4%, снижение до отметки 1942,88 п. РТС вырос на 0,22%, до 1029,76 п. Российский рубль продолжает действовать наперерез нефтяным котировкам. Курс доллара к рублю в среду установил локальный максимум за август, снизившись на 0,56%, до 59,38 руб. Спрос на рубль поддерживается нерезидентами после снижения градуса напряженности на внешних площадках, а также налоговым периодом в РФ.

При этом, нефтяные котировки вчера упали на 1-1,6%, нефть марки Brent оценивается чуть выше $50 за баррель. Данные по запасам нефти от Минэнерго США (IEA) зафиксировали снижение показателя на 8,95 млн баррелей, до 466,49 млн, когда прогноз ожидал падение лишь на 3,06 млн. Это позитив. Разочаровывающим моментом в опубликованной статистике стал рост добычи на прошлой неделе: +79 тыс. баррелей в сутки, до 9,502 млн. Кроме того, Минэнерго объявила о планах по продаже 14 млн баррелей из стратегического резерва в рамках программ, объявленных в 2015 г и 2016 гг. На утро четверга цены на нефть перешли к восстановлению, уход цен ниже $50 за баррель пока не предвидится.

Из вчерашних корпоративных событий на российском рынке акций отметим отчет ДИКСИ за 2 кв. по МСФО. Чистая прибыль компании в 2 кв. 2017 г. составила 199 млн. руб. Показатель упал относительно 2 кв. 2016 г. более чем в пять раз, однако, до того 9 месяцев подряд ДИКСИ вообще терпела убытки. Выручка компании сократилась на 15,2% г/г до 71,3 млрд. руб.: снизился трафик на 15,2% и средний чек на 0,4%. Показатель EBITDA снизился на 22% - до 3,7 млрд. руб. Продолжила снижаться и рентабельность по EBITDA – до 5,2% с 5,6% годом ранее.

Мы подтверждаем рейтинг акций ДИКСИ держать и продолжаем наблюдать за событиями вокруг компании. Учитывая рост котировок с начала августа, покупать по текущим ценам ДИКСИ мы не рекомендуем. Нашим фаворитом в секторе остаются бумаги X5 Retail Group. Подробнее по ссылке.

На валютном рынке пара EURUSD вчера снижалась до отметки $1,1680., до минимума за август. Давление на европейскую валюту оказали заявления Марио Драги о том, что регулятор не планирует озвучивать какие-либо изменения в денежно-кредитной политике ЕЦБ на банковском симпозиуме, проводимом ФРС США, 24-26 августа. Вместо этого, М.Драги посвятит свое выступление глобальному экономическому сотрудничеству. Скорее всего, дискуссии на тему изменений в ДКП уже будет перенесено на осень.

Фондовые индексы США вчера торговались на положительной территории: S&P 500 +0,14%. NASDAQ Comp. +0,19%, DJIA +0,12%. Центральном темой на рынке стала публикация протокола с прошлого заседания ФРС. Американский регулятор подчеркнул, что низкая инфляция вызывает опасения: показатель на протяжении более 5 лет находится ниже 2%. В связи с этим ряд представителей ФРС высказываются за то, чтобы повременить со следующим повышением ставки. Рынки позитивно восприняли «голубиный» тон заявлений. Сдерживающим факторов для рынка оказались действия Дональда Трампа. Президент США распустил экспертные советы после того, как еще два руководителя компаний вышли в среду из производственного совета из-за комментариев Трампа относительно беспорядков в Шарлотвилле. Учитывая, что летние отпуска в разгаре, а активность инвесторов снижена в ближайшие несколько дней волатильность рынка может возрасти.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Акции техсектора США под давлением

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Американский рынок накануне закрылся в «красной зоне» на фоне неспособности администрации президента следовать намеченным ранее политическим курсом, а также в связи с печальными событиями в Барселоне. Американский доллар усилил свои позиции, что привело к еще большему снижения европейской валюты. Нефтяные котировки выросли на 1,51%. Российский рынок акций на текущей неделе остается практически без изменений. С учетом настроений на внешних площадках, сегодняшние торги пройдут на стороне «медведей». Сегодня суд Башкирии продолжит рассмотрения дела по иску Роснефти к АФК Системе. Следим за развитием событий.


Смешанные настроения формируются на внешних площадках. Американский рынок накануне закрылся в «красной зоне» (S&P 500 -1,54%, DJIA -1,24%, NASDAQ Comp. -1,94%). Инвесторы отыгрывали слабые квартальные результаты ритейлеров и компаний из техсектора. Кроме того, на рынок оказали влияние печальные события в Барселоне. Американский доллар усилил свои позиции, что привело к еще большему снижения европейской валюты, которая и так испытала давления в среду после заявлений М.Драги. Нефтяные котировки выросли на 1,51%.

Что касается отдельных историй на американском рынке акций, то распродажи прошли широким фронтом.
Все акции из промышленного индекса DJIA закрылись в минус. Хуже рынка выглядели CISCO Systems, Apple и Goldman Sachs.

Опубликованный отчет CISCO за 4 квартал финансового года не оправдал ожиданий. Снижение выручки зафиксировано в подразделении информационной безопасности. Именно на этот сегмент делалась ставка после череды кибератак в мире. Общая выручка компании снизилась седьмой квартал подряд, но в пределах прогнозов. Кроме того, компания ожидает дальнейшее снижение показателей и в первом квартале финансового года на 1-3%.

Российский рынок акций на текущей неделе остаётся практически без изменений. Вчера индекс ММВБ потерял символические 0,07%, до 1941,52 п. РТС вырос на 0,42%, до 1034,05 п.

В фокусе внимания сегодня история судебных разбирательств между Роснефтью и АФК Системой. Арбитражный суд продолжит рассмотрения дела. К текущему моменту судебный процесс прошел основные стадии: позиции сторон представлены, раунд вопрос и ответов пройден, а материалы дела насчитывают 38 томов. В акциях АФК Системы сегодня будет наблюдаться повышенная волатильность по мере появления информации из здания суда. Следим за развитием событий.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Технический комитет ОПЕК+ в центре внимания

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Настроения на внешних площадках на утро понедельника формируются не в пользу покупок. Открытие локального рынка акций пройдет, скорее всего, выше пятничного закрытия. В течение дня ход торгов на рынке определит новостной фон, формирующийся возле КНДР и США. Кроме того, ОПЕК+ сегодня проведет технический комитет. Арбитражный суд Москвы рассмотрит исковое заявление АФК Система и ОАО Система-Инвест.

Геополитика, политическая и экономическая «неразбериха» в США, а также прошедшая атака в Барселоне стали причинами распродаж на глобальном рынке на прошлой неделе. Европейские и американские торговые площадки завершили торги в пятницу в «красной зоне», а спрос на «защитные активы» (золото, японская иена и UST) увеличился.

Российский рынок акций также в пятницу поддержал продавцов. Индекс ММВБ снизился до 1930,71 п. (-0,56%), РТС потерял 0,60%, до 1027,85 п. По итогам недели ММВБ -0,72%, РТС +0,53%.

На текущей неделе ожидается активных корпоративный новостной фон. В Русале и Норникеле пройдут заседания совета директоров. В повестке – выплата промежуточных дивидендов. Кроме того, ряд компаний опубликуют финансовые результаты за 1 полугодие 2017 г. Ждем результатов от Мечела, Распадской и Сбербанка.

Тем временем, на рынке нефти в пятницу произошел скачок цен вверх. Цены на нефть выросли более чем на 3%. Марка Brent оценивается в $52,72 за баррель. На пятничный рост нефтяных котировок повлияла пока неутверждённая информация о том, что Exxon Mobile закрывает второй по величине НПЗ в США, мощность которого оценивается в 584 тыс. баррелей в сутки. Кроме того, в пятницу вышли данные Baker Hughes, согласно которым количество действующих нефтяных установок на прошлой неделе снизилось на 5 единиц, до 763.

Запасы нефти продолжают снижаться, их падение наблюдается уже 7 недель подряд, на текущий момент уровень запасов в США на 13% ниже максимальных значений.

По итогам недели нефть WTI снизилась на 0,6%, это третья неделя подряд, когда цена уходит в минус. Цена Brent, в свою очередь, выросла на 1,2%.

Российский рубль, несмотря на бегство от рисковых активов на фоне атаки в Барселоне, завершил прошлую неделю ростом против евро и доллара США. Курс пары USDRUB составил 59 руб., евро оценивался в 69,42 руб. Налоговый период поддержит национальную валюту и на текущей неделе. Сегодня рубль в паре с долларом, скорее всего, предпримет попытку «нырнуть» ниже 59 руб.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Ралли на рынке США может взять паузу

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

На утро вторника глобальные рынки торгуются преимущественно в «зеленой зоне». Нефть марки Brent прибавляет 0,5% после вчерашнего снижения на 2%. Котировки держатся возле отметки $51,91 за баррель.
Российский рынок вчера закрылся невыразительным ростом: индекс ММВБ +0,36%, РТС +0,63%. Слабый рост индексов продолжится и сегодня. На этой неделе рекомендуем обратить внимание на Распадскую, Сбербанк и префы Мечела. Сегодня ожидается относительно спокойный торговый день, важных макроэкономических данных не запланировано. М.видео опубликует финансовые результаты за 2 кв. по МСФО.

Ситуация происходящая между Северной Кореей и США продолжает держать инвесторов в напряжении, но градус нервозности в понедельник постепенно снизился. Американские фондовые индексы слабо изменились по итогам вчерашней торговой сессии: Nasdaq Comp. -0,05%, S&P 500 -0,12%, DJIA +0,13%. Больше всего «пострадали» бумаги энергетического сектора, входящие в индекс S&P 500 (-0,6%): Chesapeake Energy , Newfield Exploration and Pioneer Natural Resources зафиксировали наибольшие потери. Сыграл фактор падающей нефти. Котировки «черного золота» вчера снизились в пределах 2%. Сезон корпоративной отчетности в США подходит к своей финальной стадии, финансовые результаты компаний в целом в рамках ожиданий рынка, но для продолжения роста этого недостаточно. К тому же, происходящая «неразбериха» во внутренней политике США только увеличивает опасения инвесторов. Учитывая возросшие риски, ралли на американском рынке акций может взять паузу.

Цены на золото на вчерашних торгах выросли на 0,41%, до $1296,90 за унцию. Отметим, что золото отреагировало на теракт в Барселоне ростом в пятницу до максимума девяти месяцев – до $1300. Кроме того, цены на золото поддерживают и ослабление американского доллара, который негативно реагирует на неспособность Дональда Трампа реализовать намеренные политические и экономические планы.

На утро вторника глобальные рынки торгуются преимущественно в «зеленой зоне». Нефть марки Brent прибавляет 0,5% после вчерашнего снижения на 2%. Котировки держатся возле отметки $51,91 за баррель.

Российский рынок вчера закрылся невыразительным ростом: индекс ММВБ +0,36%, РТС +0,63%. Слабый рост индексов продолжится и сегодня.
Завтра финансовые результаты представят Распадская, Сбербанк и Мечел. Рекомендуем обратить на эти бумаги внимание, результаты обещают быть сильными.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Угольные надежны инвесторов

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

«Префы» Мечела в лидерах роста вторую торговую сессию подряд. За это время капитализация компании увеличилась на 14,88%. Бумаги поднялись к отметке 120 руб. Обыкновенные акции компании выросли на 8,6%. Мечел сегодня представит финансовую отчетность по МСФО за 1 полугодие 2017 г., ожидаем сильных результатов за отчетный период. Спрос на бумаги Сбербанка со стороны покупателей сегодня также может увеличится на фоне выхода полугодовой отчетности по МСФО. Учитывая благоприятный внешний фон и активный новостной поток, ожидаемый диапазон движения индекса: 1945-1960 пунктов.

Торги во вторник прошли в спокойном режиме. Рынок нефти отторговался в плюс: нефтяные котировки прибавили примерно 0,5%. Американский рынок после двух торговых сессий распродаж вернулся к росту: S&P 500 +0,99%, DJIA +0,9%, NASDAQ Comp. +1,36%. Что касается локального рынка акций РФ, то индекс ММВБ накануне прибавил 0,5%, завершив торги на отметке 1947,4 пунктов. РТС показал аналогичный результат: +0,5%, до 1039,44 пунктов.

Тем временем, на валютном рынке евро во вторник снизился относительно доллара США. Курс пары EURUSD составил $1,1760. Инвесторы сокращают позиции перед встречей глав мировых центральных банков в рамках симпозиума в Джексон-Хол. На четверг запланировано выступление главы ЕЦБ Марио Драги, в ходе которого рынок ожидает услышать комментарии относительно дальнейших действий европейского регулятора.

Рост нефтяных котировок поддержал рубль на вчерашних торгах. Стоимость пары USDRUB составила 59,07 руб. Цены на нефть перешли к росту на новостях об очередном приостановлении добычи на крупнейшем нефтяном месторождении Ливии аш-Шарара. Кроме того, сегодня выйдут данные по запасам нефти в США. Ожидается снижение показателя на 3,45 млн баррелей. В случае, если прогнозы оправдаются, это позволит ценам на нефть закрепиться выше отметки $52 за баррель, а российский рубль в паре с долларом имеет шанс «нырнуть» ниже 59 руб.

На российском рынке акций сегодня ожидается активный новостной поток. ФосАгро и М.видео представят финансовые результаты за 1 полугодие 2017 г. В ФосАгро пройдет заседание совета директоров (на повестке - дивидендные выплаты).

«Префы» Мечела в лидерах роста вторую торговую сессию подряд. За это время капитализация компании увеличилась на 14,88%. Бумаги поднялись к отметке 120 руб. Обыкновенные акции компании выросли на 8,6%. Мечел сегодня представит финансовую отчетность по МСФО за 1 полугодие 2017 г., ожидаем сильных результатов за отчетный период.

Спрос на бумаги Сбербанка со стороны покупателей сегодня также может увеличится на фоне выхода полугодовой отчетности по МСФО.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Заседание глав мировых ЦБ. Начало

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Рынки проявляют осторожность в ожидании ключевого события следующих двух дней -заседания глав основных центральных банков мира в Джексон Хол. Симпозиум стартует сегодня, выступления Джанет Йеллен и Марио Драги запланированы на пятницу. Рынки ждут от регуляторов комментариев по поводу дальнейших действий относительно изменений в монетарной политике. С учётом нейтрального внешнего фона, открытие локального рынка акций пройдет вблизи вчерашнего закрытия. Норникель и Русал проведут совет директоров, в повестке: выплата промежуточных дивидендов.

Индекс МММВБ и РТС подросли еще на 0,5-0,6%. Рублевый индикатор закрылся на отметке 1958,52 пунктов, РТС остановился на уровне 1044,96 пунктов. Текущая ситуация на рынке вновь увеличивает шансы на дальнейший рост, однако пока что индекс ММВБ торгуется в боковом диапазоне, ограниченный 1920-1970 пунктами.

Основными темами вчерашнего дня стали: решение суда по делу Роснефти и АФК Системы, традиционно сильные результаты Сбербанка по итогам первого полугодия 2017 г. и отчет Мечела, который привел к распродажам привилегированных бумаг Мечела (-712%).

Акции АФК Система на вчерашних торгах снизились на 3,2% на фоне объявления решения суда по иску Роснефти и Башнефти к АФК. Суд постановил взыскать с Системы 136 млрд руб., отметим, что сумма иска Роснефти составляла 170,6 млрд руб. АФК Система с решением не согласна и уже заявила о том, что будет его обжаловать.

Тем временем, на решение суда позитивно отреагировали «префы» Башнефти. Бумаги выросли на 4,5% на ожиданиях дивидендных выплат после взыскания с АФК 136 млрд руб.

Сбербанк в первом полугодии 2017 г. увеличил чистую прибыль по МСФО по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 33,9%, до 352,2 млрд руб., что оказалось выше среднерыночных ожиданий. Чистая прибыль банка во II кв. составила 185,6 млрд руб. (27,6% г/г). Позитивно смотрим на бумаги Сбербанка, цель по обыкновенным – 200 руб.

Привилегированные акции Мечела вчера возглавили лидеров падения (-7,12%). За II кв. 2017 г. выручка Мечела составила 71,9 млрд руб., снижение на 7% относительно I кв. 2017 г. Чистый убыток достиг 8,9 млрд руб. Показатель EBITDA сократился на 24%, до 17,4 млрд руб. Рентабельность по EBITDA во II кв. составила 24%. Долговая нагрузка компании осталась практически без изменения относительно I кв. 2017 г.: соотношение NET DEBT/EBITDA 5.3х. Принимая во внимание квартальные результаты компании, мы понижаем долгосрочный рейтинг бумаг с ПОКУПАТЬ до ДЕРЖАТЬ. Но не исключаем, что рекомендация может быть вновь пересмотрена после выхода отчетности за III кв.

Поддержку нефти в среду оказали данные Минэнерго США, согласно которым запасы нефти на прошлой неделе снизились на 3,33 млн баррелей, что совпало с прогнозами рынка. При этом добыча нефти в США выросла за неделю на 26 тыс. баррелей в сутки.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Ураган Харви поддержит цены на нефть

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Умеренно позитивный внешний фон формируется на глобальном рынке. Однако активность торгов сегодня будет снижена в связи с центральным событием недели - выступлением главы ФРС США Джанет Йеллен (17:00) и Марио Драги (22:00) в рамках симпозиума в Джексон-Хол. Рекомендуем обратить внимание на акции Распадской. Компания опубликует финансовые результаты за 1 полугодие 2017 г. Кроме того, отчетность представит РУСАЛ и Магнит. ММК проведет совет директоров, в повестке – дивидендные выплаты.

Российский рынок акций накануне отторговался с положительным результатом. Индекс ММВБ закрепился выше уровня ближайшего сопротивления в 1970 пунктов. Взгляд на рынок остается позитивным. Объем торгов вчера составил 21,96 млрд руб., из них 10,94 млрд пришлось на акции Сбербанка.

После выхода сильных результатов за первое полугодие спрос на бумаги Сбербанка на рынке возрос. Обыкновенные акции выросли в четверг на 2,57%, привилегированные – на 2,61%. Сегодня ждем пробоя отметки в 180 руб. по обыкновенным акциям.

Вторую сессию подряд растут и обыкновенные акции Башнефти. Вчера капитализация компании увеличилась еще на 4,47%. Поводом для ралли в бумагах стало решение суда взыскать с АФК Системы 136 млрд руб. в пользу Роснефти, материнской компании Башнефти.

В четверг стоимость нефти марки Brent снизилась на 1%, до осталась на уровне $51 за баррель, WTI снизилась на 2%, до $47,43. На утро пятницы распродажи на рынке завершились в связи с новостями о приближающемся к берегам США урагане Харви. Опасность заключается в том, что ураган движется в сторону Техаса, который является нефтедобывающим штатом. Ожидается, что ураган достигнет побережья в субботу, а его последствиями могут стать перебои в морских поставках нефти в НПЗ и снижение объемов экспорта нефти в Мексику.

Российский рубль на торгах в четверг немного ослаб относительно американского доллара и евро: USDRUB 59,15 (+0,16%), EURRUB 69,83 (+0,15%). В пятницу на стороне рубля и пик налоговых выплат и рост нефтяных котировок. При этом, динамика валютных курсов сегодня не будет выразительной. Инвесторы снизят активность в ожидании центрального события недели - выступления главы ФРС США Джанет Йеллен (17:00) и Марио Драги (22:00) в рамках симпозиума в Джексон-Хол.

Сегодня рекомендуем обратить внимание на акции Распадской. Компания опубликует финансовые результаты за 1 полугодие 2017 г. Кроме того, отчетность представит РУСАЛ и Магнит. ММК проведет совет директоров, в повестке – дивидендные выплаты.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Харви угрожает рынку нефти

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Внешний фон на утро понедельника носит нейтральный характер. Лондонская биржа сегодня выходная. Под давлением нефть марки WTI из-за урагана Харви, последствием которого стало приостановление работы нескольких нефтеперерабатывающих заводов в США. Спред между марками Brent и WTI составляет $4,9, это максимум с сентября 2015 г. Открытие локального рынка акций ожидаем чуть ниже пятничного закрытия. В течение дня индекс ММВБ предпримет попытку сохранить достигнутые на прошлой неделе рубежи. Ожидаемый диапазон на сегодня: 1965-1980 пунктов.

Российский рынок акций на прошлой неделе вырос на 2,5-3,2%, по индексу ММВБ и РТС соответственно отторговав все пять сессий в плюс, а РТС удалось обновить максимум с конца мая. В лидерах роста за неделю ДИКСИ (+10,98%), Мечел ао (+8,28%), Сбербанк ап (+7,90%) и Сбербанк ао (+6,50%).

В пятницу инвесторы проявляли осторожность в ожидании заявлений с полей экономического симпозиума мировых ЦБ в Джексон-Холл. Лучше рынка выглядели акции ДИКСИ (+4,36%) и бумаги Распадской (+3,45%). Распадская опубликовала сильные финансовые результаты за I полугодие 2017 г. Результаты достигнуты за счет благоприятной ценовой конъюнктуры на рынке угля. Выручка Распадской в отчетном периоде составила $439 млн. Это почти на 130% больше, чем в I полугодии 2016 г. EBITDA компании выросла в 4,4 раза– с $53 млн. до $235 млн. Чистая прибыль составила $168 млн. против прибыли в $49 млн. за первые шесть месяцев 2016 г. Распадской удалось увеличить объем реализации угольной продукции на 11% относительно аналогичного периода 2016 г. При этом, увеличилась доля экспорта в общем объеме реализации до 66%. Рост операционных показателей привел к увеличению чистого денежного потока, с помощью которого компания существенно снизила долговую нагрузку. Текущее соотношение NET DEBT/EBITDA – на минимуме за последние 5 лет. В связи с объявленными результатами мы подтверждаем рейтинг Распадской на уровне ПОКУПАТЬ, целевая цена – 110 руб. Подробнее по ссылке.

Под давлением нефть марки WTI из-за урагана Харви, последствием которого стало приостановление работы нескольких нефтеперерабатывающих заводов в США. Спред между марками Brent и WTI составляет $4,9, это максимум с сентября 2015 г. В пятницу уже приостановили добычу в объеме 170 тыс. баррелей сутки, перерабатывающие мощности ограничили на 1 млн.
Тем временем, пятничные данные от Baker Hughes вновь зафиксировали снижение количества буровых установок в США. Так, на прошлой неделе количество действующих нефтяных скважин сократилось на 4 единицы, до 759. Для сравнения год назад их количество составляло 406 штук.

Ключевым событием в пятницу стали выступления Джанет Йеллен и Марио Драги в рамках экономического симпозиума в Джексон Холл. Глава ФРС высказалась в защиту правил по ужесточению регулирования банковской сферы, введённые после кризиса 2008-2009 гг. И если послабления будут, то они должны быть умеренными. Такие заявления ставят под сомнения намерения Дональда Трампа ослабить регуляторное давление на банковский сектор. Относительно момента следующего повышения ставки Джанет Йеллен свою точку зрения не стала озвучивать в этот раз. Такой же тактики придерживался и Марио Драги, оставив без внимания обсуждение ДКП в ЕС.

Американские индексы на выступление главы ФРС отреагировали ростом в пределах 0,2-0,3%, в то время как индекс доллара снизился на 0,6% относительно шести мировых валют из-за отсутствия ожидаемых комментариев относительно ДКП. С начала года индекс доллара потерял примерно 10%.

На этот неделе в США выйдет новый блок макроэкономических данных (отчет о занятости в США за август и ВВП за II кв.). Маятник рыночных ожиданий относительно следующего повышения процентных ставок может вновь качнуться в другую сторону.

Из сегодняшних корпоративных событий отметим отчеты МТС и Сургутнефтегаза. Важный макроэкономических событий сегодня не ожидается. Обращаем внимание, что биржи Великобритании сегодня закрыты по случаю банковского выходного.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Рынки в напряжении

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Настроения на внешних площадках с утра формируются негативные на фоне запуска северокорейской ракеты. Открытие российского рынка акций ожидаем в «красной зоне». Диапазон для индекса ММВБ 1970-2000 пунктов. Сегодня ждем активный новостной поток на локальном рынке акций РФ. Аэрофлот, Русгидро, ФСК ЕЭС, Лукойл, Интер РАО и Россети представят финансовые результаты за 1 полугодие 2017 г.

Индекс ММВБ и РТС открыли текущую неделю ростом на фоне возросшего спроса на рисковые активы: рублевый индекс вырос на 0,40%, долларовый – на 0,8%.

Сегодня же градус напряжения на рынках вырос. Азиатские площадки торгуются в отрицательной зоне на фоне запуска ракеты Северной Кореей, которая пролетела над Японией и упала в Тихий океан. В связи с этим администрация президента Южной Кореи созывает встречу совета национальной безопасности.

Кроме того, вчера нефтяные котировки скорректировались вниз: Brent -1%, WTI -2,7%. Нефтяной рынок продолжает внимательно следить за ураганом Харви, из-за которого приостановили примерно 10% нефтепереработки в США.

На текущей неделе рекомендуем обратить внимания на акции АЛРОСы. Спрос на бумаги компании может увеличиться в преддверии публикации финансовой отчетности за I полугодие 2017 г., которая намечена на 30 августа. На прошлой неделе акции подешевели до 75,3 руб. - минимума с сентября 2016 г.

На рынках металлов продолжается самое длительное ралли за последние три года, а индекс, отслеживающий динамику шести основных цветных металлов, торгующихся на LME, вернулся к уровням ноября 2014 г. На фоне улучшения экономических данных в крупнейших странах мира в лидерах роста – никель, цинк и медь, переписывающие свои многолетние максимумы. Прежде всего обращает на себя внимание динамика цен на никель: из-за возросшего спроса цена выросла за последние три месяца почти на 30% и находится на максимуме с декабря 2016 г. - $11 260 за тонну.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

ЦБ стал спонсором ФК Открытия

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Открытие российского рынка акций ожидаем в среду в «зеленой зоне». Диапазон для индекса ММВБ 1980-2000 пунктов. Мегафон и Газпром сегодня опубликуют финансовые результаты за 1 полугодие 2017 г.

Инвесторы на глобальном рынке вчера снизили аппетит к риску в связи с запущенной ракетой Северной Кореей, после чего спустя несколько часов Южная Корея провела учения с имитацией бомбардировки своих вооруженных сил на северо-востоке страны. Японский Nikkei отреагировал на события снижением к минимуму за четыре месяца, а рост «защитной» иены усилился.

Тем временем, американский рынок акций проигнорировал вчерашний геополитический фактор. Фондовые индексы США выросли по итогам торговой сессии: S&P 500 +0,08%, DJIA +0,26%, NASDAQ +0,3%. Источником позитива стали локальные истории, а именно данные о потребительском доверии, которые оказались лучше прогнозов и составили 122,9 пункта, это максимум с марта текущего года.

Российский рынок акций во вторник находился большую часть времени под давлением, лишь под конец торгов индексу ММВБ удалось выйти в символический плюс +0,1%, РТС снизился на 0,11%.

ЦБ РФ вчера сообщил о санации банка ФК Открытие. «Начиная с сегодняшнего дня Банк России - это главный финансовый спонсор банка Открытие... наверное, более сильного и надежного инвестора в природе экономики пока не существует», - прокомментировал первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин. Акции Открытия на новостях от ЦБ выросли на 2,37%.

Финансовое оздоровление банка займет 6-8 месяцев. На первом этапе будет работать временная администрация ЦБ, на втором – к процессу подключится управляющая компания Фонда консолидации.

Права действующих акционеров будут приостановлены, а их доля не сможет превышать 25%. В случае если капитал Открытия признают отрицательным, акционеры утратят полностью права собственности на банк.
Цены на нефть вчера остались практически без изменений. Цена нефти WTI держится возле $46,5 за баррель, Brent закрепилась на отметке $52. Рынок продолжает оценивать ущерб, нанесенный ураганом Харви. Основной удар стихии обрушился на нефтеперерабатывающие мощности Техаса и Луизианы, которые оценивается в 5,6 млн и 3,3 млн баррелей в сутки соответственно. Некоторые компаний приостановили работу своих НПЗ: по состоянию на 29 августа, по расчётам Goldman Sachs, простаивают 23% нефтеперерабатывающих мощностей в США, это соответствует примерно 4,1 млн баррелей в сутки.

Сегодня EIA традиционно представит данные по запасам нефти в США (17:30 мск). Ожидается снижение на 1,91 млн. В случае реализации прогнозов, цены на нефть получат поддержку.

В центре внимания рынка США сегодня макроэкономические данные. Инвесторы ждут данные ВВП США (вторая оценка) за 2 кв. 2017 г. Прогнозируется, что экономика в прошлой квартале выросла на 2,7%.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

ММВБ: вновь выше 2000 пунктов

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Индекс ММВБ вновь вернулся выше отметки в 2000 пунктов, обновив локальный максимум с мая. Международные площадки сегодня с утра торгуются преимущественно на положительной территории. Ожидаемый диапазон индекса ММВБ: 1990-2010 пунктов. Значимых корпоративных событий на сегодня не запланировано.

Цены на нефть вчера корректировались вниз. Стоимость нефти марки Brent снизилась до $50,86 за баррель (-2%), 1% потеряли котировки WTI. Источником негатива выступили данные по запасам нефти в США. Дистилляты за прошлой неделе выросли, при том что запасы нефти снизились на 5,39 млн баррелей, что больше ожиданий. Что касается нефтедобычи, то этот показатель увеличился на 2 тыс. баррелей. В целом статистика вышла смешанной, сегодня цены на нефть продолжат коррекцию вниз.

Индекс ММВБ накануне вырос на 1%, РТС прибавил 1,6%. Рынок па протяжении уже семи торговых сессий показывает положительный результат, взяв паузу лишь во вторник на этой неделе. Вчера индекс ММВБ вновь вернулся выше отметки в 2000 пунктов, обновив локальный максимум с мая.
29 августа Газпром объявил финансовые результаты за II кв. 2017 г. по МСФО. Кроме того, 30 августа состоялся совет директоров Газпрома, в повестке дня которого стоял вопрос о дивидендных выплатах в будущем.
 
Выручка компании в отчетном периоде выросла на 7,7%, до 1,4 трлн. руб. При этом чистая прибыль оказалась хуже ожиданий, показатель упал в 5,1 раза, до 47,9 млрд руб. из-за убытков по курсовым разницам.
 
Показатель EBITDA увеличился на 37%, до 343,9 млрд. руб., что превысило прогнозные значения: 300,6 млрд. руб.
 
Чистый долг на конец июня составил 2,3 трлн. руб., увеличившись на 19% с начала года.

Совет директоров Газпрома планирует сохранить объем дивидендных выплат в рублевом выражении в 2018-2020 гг. на уровне не ниже предыдущего года.
 
Чистая прибыль Газпрома в отчетном периоде в значительной степени снизилась из-за «бумажной» переоценки кредитов и займов, выраженных в долларах США и евро.
 
Рост долговых обязательств компании обеспечен увеличением кредитов и займов с одной стороны и с сокращением остатка свободных денежных средств с другой, из-за увеличения краткосрочных депозитов в банках.
 
С момента дивидендной отсечки акции Газпрома торгуются в боковом диапазоне 115-125 руб. Для выхода за пределы верхней границы нужны драйверы роста, на эту роль отлично подошла бы новость о повышении нормы дивидендных выплат, но данный сценарий пока что маловероятен в среднесрочной перспективе. Таким образом, бумаги Газпрома вряд ли покажут опережающую рынок динамику в ближайшие месяцы, мы понижаем рейтинг бумаг до ДЕРЖАТЬ.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке