Премаркет. Обзор рынка от КИТ Финанс Брокер | Аналитические обзоры

Сбербанк бьет рекорды

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Индекс ММВБ вчера переписал локальный максимум за последние девять месяцев. Рублевый индикатор к закрытую торгов составил 2183,61 пунктов. Локомотивом роста выступили акции Сбербанка.

Таким образом, рынок активно сокращает просадку относительно начала года. Для того, чтобы выйти в ноль индексу ММВБ осталось прибавить 2,2%.

Внешний фон перед открытием торгов на рынке РФ формируется в пользу покупателей. Во второй половине дня возможно увидим на рынке коррекцию на фоне фиксации прибыли перед выходными.

Российский рынок акций в четверг завершил торги очередным локальном рекордом. Индекс ММВБ прибавил 0,95%, до 2183,61 пунктов. Последний раз индекс находился на этот уровне в феврале 2017 г. Аналогичный скачок вверх вчера совершил и индекс РТС, завершив торги на отметке 1161,38 пунктов.

Таким образом, рынок активно сокращает просадку относительно начала года. Для того, чтобы выйти в ноль индексу ММВБ осталось прибавить 2,2%.

Движение «тяжеловесов» определили вчерашний успех. Локальный рынок усилил рост после появления новости о возможном повышении дивидендных выплат Сбербанком. Банк может постепенно увеличить дивиденды, размер которых в 2018 г. вырастет до 40%, а в 2019-2020 гг. до 45-50%. Обыкновенные акции Сбербанка выросли на 5,54% и закрылись на отметке в 220,5 руб. – историческом максимуме. Префы прибавили 7,07%, до 191,06% и также установили рекорд.

Таким образом, бумаги Сбербанка достигли наших целей. Рекомендуем фиксировать прибыль возле текущих уровней.

Другим лидером роста вчера стали обыкновенные акции Башнефти. Их стоимость увеличилась на 11,42%.

Что касается корпоративных новостей, то вчера представили финансовые результаты: Мосбиржа (+ХХ%), ММК (-2,4%) и Полюс (+2,22%)

Полюс представил довольно сильные результаты за III кв., в частности рост демонстрирует показатель EBITDA, который достиг в прошлом квартале рекордных уровней. Динамика показателя важна с точки зрения выплаты будущих дивидендов. Долговая нагрузка компании поддерживается на умеренном уровне. Соотношение Net Debt /EBITDA составляет 1,9х и удерживается ниже 2,0х второй квартал подряд.

Стабильное финансовое состояние компании позволяет ей наращивать объем capex, необходимость в котором вызвана запуском Наталкинского месторождения. Компания планирует вывести Наталки на полную мощность до конца 2018 г.

Другим драйвером для акций Полюса является предстоящая ребалансировка индекса MSCI, итоги которой объявят в ближайшее время (14 ноября). Будут ли включены бумаги в индекс пока что неясно, но Полюс – один из наиболее вероятных кандидатов на включение.

Учитывая позитивную динамику финансовых и производственных показателей, а также планы компании по развитию, рекомендуем бумаги для включения в долгосрочные инвестиционные портфели и присваиваем рекомендацию ПОКУПАТЬ.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Налоговая реформа-на кону репутация Трампа

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Нейтральный внешний фон формируется на утро на глобальных рынках. На текущей неделе не исключаем увидеть легкую коррекцию на рынке, ожидаемый диапазон на сегодня для ММВБ: 2160-2170 пунктов. Корпоративные новости: финансовые результаты представит RUSAL plc за III кв. по МСФО. Исходя их динамики цен на алюминий, квартальные результаты не должны разочаровать инвесторов.

Американский рынок завершил неделю под давлением. Республиканцы Сената на прошлой неделе представили план налоговой реформы, который существенно отличается, причем не в лучшую сторону, от версии фискальных изменений, подготовленных Палатой представителей. Так, корпоративный налог будет снижет с 35% до 20%, но в 2019 г., ранее предполагалось, и на этом настаивал Дональд Трамп, что налоговые послабления будут введены уже в следующем году. Кроме того, малый бизнес вместо ожидаемой специальной ставки получит лишь налоговый вычет.

Разногласия относительно налоговой реформы увеличивает шансы того, что реализация плана по сокращению налогов затянется, а ее финальный вариант будет не соответствовать обещаниям Дональда Трампа. И такой сценарий может привести к коррекции на рынке акций США. На прошлой неделе прошел ровно год с момента президентских выборов в США. Но до сих пор не одно предвыборное обещание Трампа не реализовано. Таким образом, на кону репутация Дональда Трампа и его политическая воля. От того будет ли реализована налоговая реформа или нет и на каких условиях зависят настроения на рынке в ближайшие 2 месяца.

Российский рынок акций в пятницу завершил торги с отрицательным результатом. Индекс ММВБ снизился на 0,66%, до 2169,26 пунктов. РТС скорректировался на 0,40%, до 1550,18 пунктов. Фиксация прибыли после, пожалуй, лучшей недели роста в этом году увела индекс ММВБ во второй половине дня в отрицательную зону.

В первую очередь коррекции на рынке способствовало закрытие позиций в бумагах Сбербанка, которые еще с утра переписали исторический максимум, чуть не потянув до отметки в 230 руб. по обыкновенным акциям. Рекомендуем фиксировать прибыль в бумагах.

Акции ТГК-14 возглавили лидеров роста. Капитализация компании увеличилась на 11,93% после выхода новости о планах РЖД продать свой пакет акций компании. Текущая доля владения РЖД в ГК-14 составляет 39,38%, вариантов продажи несколько, в том числе возможна продажа совместно с долей НПФ «Благосостояние».

Другой заметной корпоративной историей стала сильная отчетность Мосэнерго (+0,83%). Компания увеличила прибыль за девять месяцев в 2,3 раза, а показатель EBITDA в 1,6 раза. Существенного роста финансовых показателей удалось достигнуть за счет увеличения производственных показателей, а также роста средневзвешенных цен на продажу новых мощностей. Рекомендуем накапливать бумаги на ценовом уровне 2,8 руб.

Что привлечет внимание рынка на текущей неделе? В понедельник ждем финансовых результатов от RUSAL plc за III кв. по МСФО. Исходя их динамики цен на алюминий, квартальные результаты не должны разочаровать инвесторов. Помимо RUSAL plc отчитаются на этой неделе МТС, Сбербанк, Черкизово, ТМК, АЛРОСА, и РусАгро и др.

Внимание рынка также привлечет и ребалансировка индекса MSCI. Среди кандидатов на включение в индекс находятся: RUSAL plc, MMK, Полюс, Мегафон и Аэрофлот. Включение в индекс приведет к увеличению спроса на бумаги со стороны крупнейший фондов, инвестирующих в российские активы.

Если подводить итоги за прошлую неделю, то индекс ММВБ прибавил 4,2% и вернулся к февральским уровням. На текущей неделе не исключаем увидеть легкую коррекцию на рынке, ожидаемый диапазон на сегодня для ММВБ: 2160-2170 пунктов.

Цены на нефть на прошлой неделе достигли максимума за последние два года. Котировки нефти марки Brent превышали отметку в $64 за баррель. Росту стоимости сырья способствовали и скандалы, связанные с арестами высокопоставленных чиновников и представителей королевской семьи в Саудовской Аравии, и запуск ракеты в Йемене. Кроме того, рынок активно «прайсит» шансы на пролонгацию соглашения об ограничении добычи нефти ключевыми игроками рынка. Этот вопрос будет рассмотрен на встрече ОПЕК в Вене 30 ноября. В ожидании встречи на текущей неделе нефтяные котировки, скорее всего, будут находится в боковом диапазоне $63-64,5 за баррель по марке Brent.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Распродажа в Магните

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

На утро среды на глобальном рынке формируются негативные настроения. Цены на нефть минусуют в пределах 1,1-1,3%. Цены на золото оцениваются в $1280 за унцию. С учетом внешнего фона открытие российского рынка акций пройдет ниже вчерашнего закрытия.

Сегодня финансовые результаты представит Сбербанк по МСФО за 9 мес. Сильные результаты поддержат и без того, высокий спрос на бумаги на рынке. Помимо Сбербанка, отчитаются Газпром нефть и Черкизово.

Акции Магниты сегодня окажутся под давлением после появлении новости о продаже Галицким части пакета акций по 6 185 руб.
Индекс ММВБ накануне снизился на 0,2%, до 2166,83 пункта. РТС -1%, до 1136,83 пункта. Рубль относительно доллара США потерял 1,5%, вернувшись к уровням начала августа. Нефтяные котировки показали отрицательную динамику, снизившись на 2,55% по марке WTI, Нефть марки Brent завершила торги на отметке $62,21 за баррель. Европейские площадки закрылись с отрицательным результатом.

После одной из лучшей недели роста у российского рынка акций последние две торговые сессии сил для покорения новых вершин не осталось. Внешний фон и коррекция на рынке нефти оказывают понижательное давление.

В лидерах роста – акции Полюса (+2,76%). Бумаги позитивно отреагировали на включение их в расчет индекса MSCI Russia. Капитализация, исключенных из индекса бумаг, снизилась: Ростелеком ао (-4,75%), АФК Система (-4,56%)., Кроме того, просели и те бумаги, которые были в списках кандидатов на включение в индекс, но по факту в индекс не попали: Мегафон (-2,99%), Аэрофлот (-4%). Неплохую динамику показали на вчерашних торгах показали бумаги Энел Россия (+3,73%),Распадской (+2,33%), Сбербанк (+2,21%)

Сбербанк представил новую стратегию развития, но пока что наблюдательному совету. 12 декабря на очередном заседании стратегию утвердят. Кроме того, в эту же дату утвердят и новую дивидендную политику. 14 декабря планируется раскрыть карты для инвесторов. Напомним, что на прошлой неделе появилась информация о возможном увеличении размера дивидендных выплат акционерам Сбербанка.

Американский рынок отторговался в минус. Индексы скорректировались в пределах 0,13-0,3%. Под давлением бумаги из нефтегазового сектора на фоне снижения цен на нефть.

На утро среды на глобальном рынке формируются негативные настроения. Цены на нефть минусуют в пределах 1,1-1,3%. Цены на золото оцениваются в $1280 за унцию. С учетом внешнего фона открытие российского рынка акций пройдет ниже вчерашнего закрытия.

Сегодня финансовые результаты представит Сбербанк по МСФО за 9 мес. Сильные результаты поддержат и без того, высокий спрос на бумаги на рынке. Помимо Сбербанка, отчитаются Газпром нефть и Черкизово.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Рост поставлен на паузу

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

На утро четверга на внешних площадках формируется нейтральная диспозиция. Открытие российского рынка акций ожидаем возле уровня закрытия вчерашнего дня. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина сегодня представит основные направления денежно-кредитной политики на 2018-2020 гг.ТМК отчитается за III кв. 2017 г. по МСФО.

Индекс ММВБ накануне снизился на 1,62%, до 2131,75 пунктов, РТС упал на 1,8%, до 1116,53 пунктов.

Коррекция вниз продолжилась и на внешних площадках. Американский фондовый рынок снизился в среднем на 0,56%. Нефть марки WTI потеряла 0,83%, до $55,24 за баррель. Снижение усилилось после выхода статистики по рынку нефти в США от EIA. На рынке металлов также преобладают пессимистические настроения на фоне выхода слабых данных по промышленному производству в Китае за октябрь.

Нефтяные котировки вчера усилили движение вниз после того, как опубликованные данные EIA по запасам нефти в США зафиксировали неожиданный рост запасов на прошлой неделе: +1,85 млн, против ожидаемых -2,20 млн. С другой стороны, фактический прирост запасов оказался не столь значительным по сравнению с данными американского института нефти API, вышедшими во вторник. В целом, просадка носила эмоциональный характер и была частично выкуплена к закрытию торгов. На утро четверга нефтяные котировки держатся в легком плюсе: Brent оценивается в $62,03 за баррель, WTI - $55,4.

Рынок акций РФ вчера снизился. При чем основной вклад внесли акции Магнита. Капитализация компании упала на 11,21% на фоне новости о продаже основным владельцем ритейла Сергеем Галицким части пакета акций по 6 185 руб., что предполагает существенный дисконт к цене акций по состоянию на 14.11.2017 г. Акции Магнита вчера закрыли торги на отметке 6 170 руб. Рекомендуем присмотреться к покупке акций ниже уровня 6 100 руб.

Что касается историй роста, но Сбербанк продолжает двигаться в сторону исторического максимума. Вчера банк отчитался по МСФО за 9 мес. Банк увеличил чистую прибыль на 44% г/г - до 576,3 млрд руб. В III кв. чистая прибыль составила 224,1 млрд руб., увеличившись в 1,6 раза по сравнению со 137,0 млрд руб. за аналогичный период 2016 г.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Акции ВТБ на минимумах с 2014 г.

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

На утро пятницы на внешних площадках формируется умеренно позитивная диспозиция. Американский рынок накануне завершил торги на положительной территории. Российский рубль на предторгах умеренно растёт против доллара США. Нефтяные котировки показывают разнонаправленную динамику. Ожидаемый диапазон движения индекса ММВБ: 2130-2150 пунктов. АЛРОСА отчитается за III кв. 2017 г. по МСФО.
Индекс ММВБ +0,04%, РТС +0,89%.

Магнит вчера возглавил лидеров роста. Капитализация компании увеличилась на 5,85%.

Напомним, что распродажа в акциях Магнита спровоцирована новостью о SPO. Основной владелец Магнита, Сергей Галицкий, частично реализовал свой пакет акций (7,1 млн акций) по цене 6 185 руб. за бумагу, то есть с 12%-ным дисконтом к рыночной цене до появлении новости. Таким образом, в входе SPO выручено 43,9 млрд руб., денежные средства будут реинвестированы через допэмиссию. Магнит уже объявил о намерении разместить дополнительный выпуск акций по открытой подписке. Последствием этих корпоративных действий станет размытие акционерного капитала, что также негативным образом сказывается на инвестиционной привлекательности бумаг.

Привлеченные денежные средства в ходе SPO направят, скорее всего, на капитальные затраты, снижение долговой нагрузки и расширение сети. При помощи этого корпоративного маневра ритейлер избегает увеличения долга, при этом получает финансирование в довольно сжатые сроки. Преобразования в компании давно назрели. Учитывая динамику финансовых показателей в этом году, Магнит уступил первенство в российском ритейлере. Темпы роста доходов компании снижаются, рентабельность под давлением из-за запущенной программы реновации магазинов, конкуренция на рынке усиливается. До снижения цены акций Магнита, бумаги были самыми дорогими по мультипликаторам среди российских ритейлеров.

Хуже рынка вчера отторговались бумаги ВТБ (-6,20%). Акции банка достигли минимума с декабря 2014 г. На рынке появились несколько версий, объясняющих столь заметное снижение капитализации банка: предстоящее слияние банка с ВТБ24, проблемы Роснефти в ситуации с долгом Венесуэлы, а также продажа акций группой инвесторов, связанных с банком Открытие. ФК Открытие владеет 5,45% акций ВТБ. Однако, это лишь версии, не имеющие официального подтверждения.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

ЧП на нефтепроводе поддержало рынок

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Текущая неделя обещает быть относительно спокойной с точки зрения новостного фона. Американский рынок с четверга уходит на каникулы по случаю празднования Дня Благодарения. На валютный рынок окажет влияние публикация протоколов заседания FOMC, прошедшего в октябре. Документ лишний раз подтвердит повышение ставки в декабре. Доллар США на этом фоне может продолжить корректироваться вниз.
Кроме того, и Европейский Центральный Банк опубликует протокол заседания. От главы ЕЦБ в свою очередь рынок ожидает заявлений относительно планов по ужесточению денежно-кредитной политики, что поддержит рост европейской валюты.

Прошлую неделю рынки завершили в смешанных настроениях. Американский рынок снизился в пределах 0,2-0,4%. На отрицательной территории закрылись и европейские индексы. Цены на нефть марки WTI, наоборот, выросли в пятницу на 2,7%. Российский рубль в паре с долларом после роста на прошлой неделе к отметке 60,92 руб. завершил торги в пятницу на уровне 59,08 руб. Российские фондовые индексы отторговались разнонаправленно: индекс ММВБ -0,03%, РТС +0,535%.

S&P 500 в пятницу снизился на 0,26%, NASDAQ Comp. на 0,15%, DJIA -0,43%. В фокусе рынка – налоговая реформа. На прошлой неделе республиканцы утвердили законопроект в Палате представителей.

Капитализация компании General Electric (GE) в пятницу снизилась на 0,22%. На прошлой неделе цена акций упала к минимуму за 6 лет. Падение акций усилилось после того, как генеральный директор и CEO озвучил в начале прошлой неделе совокупность мер, направленных на оптимизацию деятельности холдинга в ответ на слабые финансовые результаты. В частности, планируется сократить дивидендные выплаты в два раза.

GE пользовалась спросом среди инвесторов в качестве стабильной компании, выплачивающая высокие дивиденды. Сокращение выплат – негатив для инвесторов. На текущей момент GE – худшая акция в индексе DJIA. Капитализация компании снизились с начала года на 42,4 %.

GE представляет из себя холдинг, объединяющий под одним именем 7 дивизионов (если не включать GE Сapital), источник проблем в GE как связан со сложной структурой компании,
управление которой в последнее время требует большего внимания менеджмента.

Цена нефти марки WTI в пятницу увеличилась на 2,7% и составила $56,63 за баррель. Спрос на нефть поддержал новостной фон, в частности, компания TransCanada, оператор нефтепровода Keystone, сообщила о разливе порядка 5 тыс. баррелей нефти в Южной Дакоте. В связи с этим работа нефтепровода была приостановлена для выяснения причин аварии. Несмотря на пятничный рост, цены на нефть завершили неделю снижением, слабые прогнозы роста спроса и предложения, опубликованные в отчете ОПЕК и МЭА, оказали давление на котировки.

Согласно пятничным данным Baker Hughes, количество нефтяных установок в США не изменилось на прошлой неделе и составило 738 единиц, общее число буровых увеличились на 8 единиц за счет роста газовых установок. Таким образом, данные нейтральны для рынка нефти.

Текущая неделя обещает быть относительно спокойной с точки зрения новостного фона. Американский рынок с четверга уходит на каникулы по случаю празднования Дня Благодарения. В среду ФРС США опубликует так называемые «минутки», итоги прошлого заседания в октябре. Кроме того, протокол прошедшего заседание на этой неделе опубликует Европейский Центральный Банк, от главы ЕЦБ в свою очередь рынок ожидает заявлений относительно планов по ужесточению денежно-кредитной политики, что поддержит рост европейской валюты.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Евро под давлением политики

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Умеренно позитивный внешний фон формируется перед открытием торгов на рынка акций РФ. Старт торгов ожидаем умеренным ростом индекса ММВБ (+0,1-0,2%). Глава Минэнерго РФ А.Новак обсудит с представителями нефтяных компаний РФ перспективы продления соглашения ОПЕК+. Корпоративных событий на сегодня не запланировано. Для американского рынка в фокусе внимания – выступление главы ФРС Джанет Йеллен.

Американский рынок завершил торги в понедельник ростом основных фондовых индексов. Настроения на мировых площадках более позитивные нежели мы наблюдали на прошлой неделе.

Лучше рынка выглядели акции телекомов и технологического сектора. Рост американской валюты оказал давление на цены золота. Доходности госбондов США показали положительную динамику, в фокусе рынка – публикация протоколов ФРС в среду. Других важным макроэкономических данных на этой неделе не запланировано. В преддверии длинных выходных по случаю празднования Дня Благодарения, активность торгов постепенно будет снижаться.

Американский доллар усилил свои позиции на валютном рынке на фоне слабости евро в связи с возникшей политической напряженностью в Германии. Попытка Ангелы Меркель сформировать коалицию на политической арене завершилась провалом. Вероятность каких-либо политических изменений в Германии на текущий момент незначительна, однако рынки отреагируют на возможные риски увеличением волатильности. Курс пары EURUSD составил $1,1728 (-0,55%), курс индекса доллара – 94,09 (+0,46%).

Цены на нефть в понедельник снизились. Стоимость марки Brent упала на 0,89%, до $62,16 за баррель. WTI скорректировалась на 0,81%, до $56,23 за баррель. Основная тема на рынке в текущий момент – ожидание встречи ОПЕК + в Вене 30 ноября, где, скорее всего, участники рынка продлят соглашение об ограничении нефтедобычи. До встречи в Вене нефтяные котировки, скорее всего, останутся на высоких уровнях, ожидая положительно исхода встречи.
Российский рынок акций в понедельник завершил торги на отрицательной территории. Индекс ММВБ снизился на незначительные 0,07%, до 2130,39 пунктов. РТС потерял 0,33%, до отметке 1128,32 пункта.

Новая неделя обещает быть относительно спокойной с точки зрения новостного фона. Американский рынок с четверга уходит на каникулы по случаю празднования Дня Благодарения, в связи с этим активность торгов на мировых рынках акций будет ниже средних уровней, в том числе и на рынке акций РФ. По индексу ММВБ мы ожидаем бокового движения в диапазоне 2125-2150 пунктов.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Американский рынок вновь бьет рекорды

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Умеренно позитивный внешний фон формируется перед открытием торгов на рынка акций РФ. Старт торгов ожидаем умеренным ростом индекса ММВБ (+0,2-0,3%). ОГК-2 и ФосАгро представят финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО. ДИКСИ: заседание совета директоров (повестка: делистинг с Мосбиржи).

Индекс ММВБ и РТС на вчерашних торгах прибавили 1,19% и 1,67% соответственно. Благоприятный внешний фон и рост нефтяных котировок поддержал российский рынок акций.

В лидерах роста акции Мечела. Префы выросли на 7,02% по итогам торгов во вторник. Обыкновенный бумаги прибавили 4,4%. Причина ралли в бумагах – решение Арбитражного суда Северо-Кавказского округа об отмене взыскания с Мечела 12,7 млрд. руб. в пользу ООО «Ростовского электрометаллургического завода». Дело передано на новое рассмотрение.

Для держателей префов – это позитивная новость, так как отмена решения увеличит чистую прибыль, из которой выплачиваются дивиденды акционерам Мечела.

Американский рынок после паузы вновь устремился к новым высотам. Индекс S&P 500 вырос на 0,65%, NASDAQ Comp. +1,06%, DJIA +0,68%. Локомотивом роста стали акции технологического сектора. Капитализация Apple выросла на 1,9%. С начала года акции подорожали примерно на 50%.

Сегодня будут опубликованы протоколы прошедшего заседания ФРС. Каких-либо сюрпризов ждать не приходится. Документ, скорее всего, будет воспринят рынком как очередной аргумент в пользу повышения ставок по итогам заседания регулятора в декабре.

Индекс доллара, отслеживающий динамику американской валюты относительно корзины других основных мировых валют, снизился вчера на 0,12%, до 93,97.

Курс евро вырос относительно доллара США на 0,05%, до $1,1738. Активность на глобальном валютном рынке постепенно снижается по мере приближения выходного дня в США по случаю празднования Дня Благодарения.

Торги на рынке нефти во вторник завершились ростом нефтяных котировок. Нефть марки Brent выросла на 0,63%, до $62,61 за баррель. WTI +0,94%, до $56,95 за баррель. Диспозиция на рынке «черного золота» остается прежней. С одной стороны, участники рынка ждут итогов встречи ОПЕК+ 30 ноября и продление «нефтяного пакта». С другой стороны, угроза роста производства нефти в США оказывает на нефтяные котировки давление.

Сегодня рынок нефти отыграет данные по запасам нефти в США. Данные традиционно опубликуют в 18:30 мск. Согласно консенсус-прогнозу, запасы нефти снизятся на -2,20 млн баррелей в сутки.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

В режиме "черной пятницы"

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Глобальный рынок завершает неделю на пониженных оборотах. Американский рынок сегодня возвращается в рабочий режим, но активность инвесторов останется сниженной. Торги на рынке США завершатся в 21:00 мск. по случаю дня распродаж «Черная пятница». Умеренно позитивные настроения на внешних площадках формируется на рынках на утро пятницы. Открытие российского рынка акций ожидаем в «зеленой зоне». Ожидаемой диапазон движения индекса ММВБ: 2145-2160 пунктов. Важных макроэкономических данных на сегодня не запланировано.

Российский рынок акций завершил торги вчера на отрицательной территории. Индекс РТС снизился на символические 0,04%, рублёвый индикатор ММВБ скорректировался вниз на «тонком рынке» на 0,54%, до 2148,56 пунктов.

Умеренно позитивные настроения на внешних площадках формируется на рынках на утро пятницы. Открытие российского рынка акций ожидаем в «зеленой зоне». Ожидаемой диапазон движения индекса ММВБ: 2145-2160 пунктов.

Капитализация ДИКСИ увеличилась на 3,93%. Совет директоров ДИКСИ определил цену выкупа акций у миноритариев в рамках делистинга в размере 340 рублей за бумагу, что предполагает премию к рынку.

Цены на американский сорт нефти WTI растут утром в пятницу в связи ограничения трубопроводных поставок сырья из Канады в США, при этом котировки нефти Brent держатся в небольшом минусе. Вчерашняя торговая сессия носила невыразительный характер, нефть марки Brent выросла на 0,36%, $63,55 за баррель.

Данные от Baker Hughes в связи с выходными днями в США сегодня не будут опубликованы. Статистика вышла в среду. Количество действующих буровых установок на прошлой неделе увеличилось на 9 единиц. Относительно высокий уровень цен способствует активации буровой активности «сланцевиков».

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

В ожидании встречи ОПЕК+

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

На текущей неделе сохраняем позитивный взгляд на рынок в преддверии ключевого события этой осени для нефтяного рынка - заседания ОПЕК+ 30 ноября, по итогам которого нефтяной пакт, ограничивающий добычу нефти, с высокой долей вероятности будет продлен. Открытие торгов на рынке акций РФ сегодня ожидаем на нейтральной территории. Ожидаемый диапазон движения ММВБ 2140-2165 пунктов. АФК Система опубликует финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО.

Прошлую неделю российский рынок акций завершил ростом основным фондовых индексов, ММВБ и РТС прибавили на торгах в пятницу 0,6%. Позитивный тон задали нефтяные котировки, а также благоприятный внешний фон. Американский рынок закрылся ростом на фоне активности покупателей по случаю Black Friday, а риск смены правительства в Германии практически исчез с радаров инвесторов.

Если же подводить итоги прошлой недели, то прирост индекса ММВБ составил 1,37%. В лидерах роста за неделю акции Мосбиржи (+5,67%), Алросы (+5,10%), Полиметалла (+4,77%), Яндекса (+3,87%), Россети (+3,86%) и префы Сбербанка (+3,36%).

Хуже рынка показали динамику М.видео (-8,43%), RUSAL plc (-6,43%), Сафмар (-5,25%), АФК Система (-4,30%) и ДИКСИ (-4,06%).

На текущей неделе сохраняем позитивный взгляд на рынок в преддверии ключевого события этой осени для нефтяного рынка - заседания ОПЕК+ 30 ноября, по итогам которого нефтяной пакт, ограничивающий добычу нефти, с высокой долей вероятности будет продлен. В связи с этим кроме самого факта пролонгации соглашения ценность для рынка представляет риторика представителей нефтяного сообщества, которые могут оказать влияние на формирования рыночных ожиданий. Сам же факт пролонгации соглашения на рынке нефти спровоцирует фиксацию прибыли, что свою очередь может оказать понижательно давление на динамику рынка акций РФ в конце недели.

С точки зрения выхода макроэкономический событий, неделя характеризуется относительно спокойном новостным фоном. Из важных данных отметим: ВВП США (среда, 26 ноября) и публикацию странового индекса деловой активности в промышленности.

На локальном рынке акций РФ – разгар корпоративного сезона. Ждем отчетностей от АФК Системы, Мечела, Лукойла, РусГидро, Аэрофлота и Мегафона (Подробнее см. Календарь, стр.4).

Кроме того, с 1 декабря вступают в силу итоги ребалансировки индекса MSCI Russia. Напомним, что из индекса исключили акции Системы и Ростелекома. ММК и Полюс, наоборот, включены в базу расчета индекса. Учитывая финансовые результаты Полюса, рекомендуем покупать бумаги в долгосрочные портфели. По ММК рекомендуем фиксировать позицию до вступления изменений в силу.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Не разочарует ли Мечел?

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Настроения на внешних площадках складываются не в пользу покупателей. Нефтяные котировки снижаются на 0,4-0,6%. Азиатские площадки торгуются на отрицательной территории. Российский рынок акций сегодня останется под давлением. Ожидаемый диапазон движения индекса ММВБ 2130-2145 пунктов. В центре внимания предстоящий саммит ОПЕК+. Мечел опубликует финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО.
Американские рынки закрылись вчера практически без изменений. S&P 500 снизился на 0,04%, NASDAQ Comp. потерял 0,15%, DJIA прибавил 0,1%.

Рынок продолжает оценивать перспективы принятия налоговой реформы в скором времени, а также макроэкономические данные, указывающие на рост экономики США.

В связи с отрицательной динамикой нефтяных котировок в аутсайдерах вчера отметились бумаги энергетического сектора. Акции Chevron и Exxon снизились на 0,8% и 0,4% соответственно.

Американский доллар немного вырос относительно корзины основных мировых валют. Индекс доллара +0,13%, до 92,90 пунктов.

Нефтяные котировки снизились по итогам торговой сессии в понедельник. Нефть марки WTI скорректировалась на 1,8% после того, как на прошлой неделе нефтяные котировки обновили максимум за два года. Нефтяной рынок дисконтирует неопределенность относительно продления соглашения по ограничению добычи нефти странами-членами ОПЕК. Сегодня нефтяные котировки продолжают минусовать, оказывая давление на рыночные настроения.

Российский рынок акций отторговался в понедельник с отрицательным результатом. Рублевый индикатор ММВБ -0,71%, РТС -0,47%.

Лидеров роста вчера возглавили бумаги угольной компании Мечел. Стоимость обыкновенных акций увеличилась на 2,34%, префы выросли на 4,44%. Компания сегодня представит финансовые результаты за III кв. 2017 г.,

Считаем, что результаты Мечела будут лучше разочаровавшего II кв.

Кроме того, напомним, что Арбитражный суд Северо-Кавказского округа на прошлой неделе отменил решения предыдущих инстанций о взыскании с Мечела 12,7 млрд. руб. в пользу ООО Ростовский электрометаллургический завод (РЭМЗ). Дело передано на новое рассмотрение.

Это существенно снижает риски в акциях Мечела, по крайней мере, до конца календарного года. По всей видимости окончательное решение будет принято уже в 2018 г., а значит, негативного воздействия на финансовые результаты Мечела за 2017 г. суд в любом случае не окажет.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Финансовый сектор США на подъеме

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Нейтральный внешний фон формируется на утро среды на глобальном рынке акций. Нефтяные котировки снижаются на 0,5-0,7%. Азиатские площадки торгуются на положительной территории. Ожидаемый диапазон движения индекса ММВБ 2135-2150 пунктов. Сегодня стартует заседание мониторингового комитета ОПЕК+. РусГидро, Россети, Лукойл и Банк Санкт-Петербург опубликуют финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО.

Американский рынок переписывает исторические максимумы. Вчера все три фондовых индексов США завершили торги на максимальных значениях за всю историю торгов. S&P 500 вырос на 0,98%, до 2627,04 пункта, DJIA +1,09%, NASDAQ Comp. +0,49%.

Ускорению рынку придали акции финансового сектора, который вырос на 2,6% и показал лучший прирост с марта текущего года. Рынок отыгрывал речь Джерома Пауэлля, который подтвердил планы ФРС США повысить процентные ставки на декабрьском заседании.

Акции J.P. Morgan Chase&Co выросли на 3,5%, Goldman Sachs +1,8%, а American Express +1,9%.

Цены на нефть снижаются третью торговую сессию подряд на фоне неопределённости относительно итогов встречи ОПЕК+. Сегодня стартует заседание мониторингового комитета ОПЕК+. Кроме того, выйдут данные по запасам нефти в США. Ожидается снижение показателя на 2,3 млн барреля.

В центре внимания американского рынка – данные ВВП (вторая оценка).

Российский рынок акций во вторник отторговался разнонаправленно. Индекс ММВБ +0,17%, РТС -0,10%.

Привилегированные акции Мечела выросли вчера на 7,22% после публикации финансовых результатов за III кв. 2017 г.

Выручка Мечела в III кв. увеличилась на 11% г/г, до 73,4 млрд. руб. Чистая прибыль составила 6,1 млрд. руб. после убытка в размере 2,8 млрд. руб. в III кв. 2016 г. Выручка с начала года увеличилась на 13%.
Показатель EBITDA в прошлом квартале cоставил 18,2 млрд. руб., относительно III кв. 2016 г. показатель вырос на 21,6%. Рентабельность по EBITDA достигла 25%, увеличившись на 2 п.п.

Сapex с учетом лизинга составил 2,3 млрд. руб. за отчетный период, за первые 9 месяцев показатель увеличился на 62% г/г и составил 7,6 млрд. руб.

Чистый долг компании на 30.09.2017 г оценивается на уровне 463,8 млрд. руб. Соотношение Net Debt/EBITDA составило 5,3х.

Финансовые результаты за III кв. 2017 г. превзошли как разочаровывающий II кв., так и результаты аналогичного периода 2016 г. Росту показателей способствовали благоприятная конъюнктура на рынке угля, а также повышение эффективности и контроля над издержками Ситуация на валютном рынке также сыграла на руку Мечелу. В связи с укреплением рубля в III кв. компания зафиксировала положительную курсовую разницу в размере 1,8 млрд. руб. Напомним, основном источником убытка, полученного по итогам II кв., стала отрицательная переоценка долларовых займов. Вышеперечисленные факторы позволяют Мечелу продолжать финансовое оздоровление, планомерно сокращая долговую нагрузку. Текущий уровень долга находится уже на относительно приемлемом уровне, поэтому облигации Мечела (прежде всего 13,14 серии, торгующиеся ниже номинала), по-прежнему интересны.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Встреча ОПЕК в центре внимания

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Смешанные настроения формируются на утро четверга на глобальном рынке акций. Нефтяные котировки растут на 0,35-0,55%. Азиатские площадки торгуются на отрицательной территории. Ожидаемый диапазон движения индекса ММВБ 2 115-2 130 пунктов. В фокусе внимания – встреча в Вене ОПЕК+. Аэрофлот и Татнефть опубликуют финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО.

Фьючерсы на нефть марки Brent в среду снизились на 0,4%, до $63,36 за баррель, в то время как американский сорт нефти подешевел на 1,02%, до $57,40 за баррель.

Запасы нефти в США по данным EIA на прошлой неделе снизились на 3,43 млн. баррелей, до 453,7 млн. Это выше консенсус-прогноза, согласно которому снижение запасов ожидалось на 2,3 млн. баррелей.

Итогами вчерашнего заседания мониторингового комитета ОПЕК стал вывод о том, что баланс на рынке будет достигнут не раньше середины следующего года, в связи с этим комитет рекомендует продлить соглашение об ограничении нефтедобычи до конца 2018 г.

В фокусе внимания рынка сегодня –встреча ОПЕК+. Итоги этой встречи определят динамику как валютного рынка, так и рынка акций.

Российский рынок акций в среду завершил торги снижением основных фондовых индексов. Индекс ММВБ -1,18%, РТС -1,27%. При этом, очевидно отрицательных факторов, способных оказать давление на рынке не наблюдалась. Сегодня тренд на снижение получит свое продолжение. Ожидаемый диапазон движения индекса ММВБ: 2 115-2 130 пунктов.

Лукойл представил финансовые результаты за III кв. 2017 г. по МСФО. В целом результаты превысили рыночные ожидания.
Лукойл увеличил чистую прибыль в III кв. на 78% в годовом сравнении до 97,3 млрд руб. благодаря росту цен на углеводороды и снижению волатильности курса рубля. EBITDA Лукойла выросла на 33% до 221,1 млрд. руб. против 165,9 млрд. руб., выручка увеличилась на 13% до 1,48 трлн. руб. с 1,31 трлн. руб. годом ранее. Несмотря на опубликованные результаты, акции Лукойла так и не смогли прервать тренд на снижение.

Сегодня финансовые результаты за прошлый квартал представит Аэрофлот.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

В режиме risk on

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

На утро понедельника умеренно негативные настроения формируются на внешних площадках. Нефтяные котировки находятся в отрицательной зоне, снижаясь на 0,5-0,7%. Российский рынок акций, скорее всего, откроет текущую неделю снижением индекса Московской Биржи в пределах 0,2-0,3%. Акции Северстали с открытия торгов окажутся под давлением на фоне дивидендного гэпа. Фактически реестр акционеров закроется 5 декабря. Размер дивиденда – 35,61 руб. Дивидендная доходность 3,85%. Корпоративные новости: EN+ представит финансовые результаты за III кв. 2017 г. по МСФО. Мосбиржа представит операционные результаты за ноябрь.

Ожидание итогов заседания ОПЕК на прошлой неделе спровоцировало снижение аппетита к риску на глобальном рынке. При этом картель неприятного сюрприза не преподнес, а ожидаемо пролонгировал соглашение об ограничении добычи нефти до конца 2018 г. Рынок отреагировал сдержанно, весь позитив уже в цене.

Нефтяные котировки на текущей неделе останутся в боковом диапазоне, консолидируясь возле отметки $63,5 за баррель. Рынок вновь будет внимательно отслеживать отраслевую статистику (данные по запасам и нефтедобычи). Пятничные данные Baker Hughes зафиксировали рост буровой активности. При этом, несмотря на относительно высокий уровень цен на нефть, количество нефтяных скважин увеличилось лишь на 2 единиц, что вызвало кратковременную негативную реакцию на рынке.

Динамика российского рынка акций:
индекс Московской биржи прибавил в пятницу +0,26%, до 2105,99 пунктов. РТС +0,16%, до 1133,33 пункта.

Итоги недели: индекс Мосбиржи потерял 2,55%, РТС: -2,81%.

Акции Энел Россия в пятницу прибавили 12,5%, высокий спрос на бумаги спровоцировало улучшение прогнозов финансовых показателей компании, о которых менеджмент объявил на прошлой неделе. Подробнее по ссылке.

Лучше рынка в пятницу также отторговались акции АФК Системы (+6,14%) и бумаги нефтяного сектора (Новатэк +2,08%, Сургутнефтегаз ап +1,73%, Лукойл +1,56%). В лидерах снижения акции Аэрофлота -2,85% после публикации слабых финансовых результатов за III кв. 2017 г.

С отрицательным результатом завершили торги российские телекомы (МТС -2,51%, Мегафон -1,44%) после заявлений генерального директора Мегафона об оценке возможных затрат на исполнение «закона Яровой».

Настроения на внешних площадках ухудшились в пятницу после закрытия торгов на российском рынке акций. В США развивается скандал вокруг президента Дональда Трампа и его администрации. Повод – русский след в на выборах президента США. На этот раз бывший советник администрации США по нацбезопасности Майкл Флинн заявил, что готов дать показания в суде против господина Трампа и его команды. Риск развития данного конфликта – политическая нестабильность в США.

В пятницу российская валюта эмоционально отреагировала на происходящие события в США. Рубль на торгах установил локальный антирекорд: пара USDRUB в моменте достигала отметки 59,17 руб., завершив торги на уровне 58,88 руб. Схожую динамику продемонстрировала европейская валюта, подскочив до 70,07 руб. Ожидаемый диапазон для пары USDRUB: 58,5-58,9 руб.

Тем временем, в пятницу процесс принятия налоговой реформы в США вышел на финишную прямую: Сенат США после долгих дискуссий одобрил свой вариант налоговой реформы. Законопроект принят с минимальным перевесом: 51-м голосом «за», при 49-и голосах «против». Как отмечает Associated Press, представители демократов единогласно голосовали против реформы. Напомним, что в прошлом месяце Палата представителей американского Конгресса также представила свой вариант налоговой реформы. Следующий этап – согласование законопроекта и подписание его Дональдом Трампом. Это безусловный позитив для рынка.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Префы Татнефти в лидерах роста

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

На утро вторника нейтральный внешний фон формируется на глобальном рынке. Старт торгов ожидаем умеренным ростом индекса Мосбиржи. С точки зрения корпоративных отчетностей, новостной фон будет спокойный.

Индекс МосБиржи вырос на 0,64%, до 2119,42 пунктов, РТС на 0,05%, до 1133,87 пунктов.

В лидерах роста акции Татнефти: «префы» выросли на 4,58%, обыкновенные - на +11,25%. Спрос на бумаги подогрели ожидания высоких дивидендов. Татнефть объявила о намерении выплачивать акционерам дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли.

Капитализация Энел Россия вчера снизилась на 5% после выхода новости о требовании миноритариев Энел Россия к материнской Enel вернуть компании 8,1 млрд руб. за купленную в 2011 г. турбину.

Котировки МТС снизились на 4,11%, так как стало известно, что ФАС России отложила заседание комиссии, рассматривающей дело в отношении МТС о поддержании монопольно высоких цен на услуги связи в национальном роуминге, для вынесения заключения.

Под давлением находились и акции Распадской, в моменте котировки теряли 5% после появления новости о возгорании в шахте. Важно, что шахтёры не пострадали, все 460 человек вышли самостоятельно на поверхность. К закрытию торгов большую часть просадки выкупили, снижение составило лишь 1,12%. Мы по-прежнему смотрим позитивно на динамику акций Распадской в среднесрочной перспективе.

En+ опубликовала финансовые результаты за 9 мес. 2017 г. Выручка за данный период выросла 35% до $8,7 млрд Скорректированная EBITDA за 9 мес. 2017 г. увеличилась на 42% до $2,3 млрд по сравнению с аналогичным периодом 2016 г. Чистая прибыль компании составила $898 млн. Высокие показатели обусловлены ростом цен на алюминий, который вырос за 9 мес. на 21%, а также увеличением средней отпускной цены на электроэнергию со станций En+ до 15,3%.
Американский рынок завершил торги разнонаправленно: S&P 500 -0,11%, NASDAQ Comp. -1,05%, DJIA +0,24%.

Банковский сектор наряду с ритейлерами показали сильную динамику на фоне ожидания принятия налоговой реформы до конца года. Напомним, что на прошлой неделе Сенат одобрил свой вариант налоговой реформы. Снижение корпоративного налога с 35% до 20% высвободит у корпораций денежные средства, которые могут быть направлены на увеличение дивидендных выплат или на обратный выкуп акций. В свою очередь, акции техсектора продолжают находится под давлением уже третью торговую сессию подряд, на вчерашних торгах отраслевой индекс потерял 1,9%, худший результат среди субъиндексов S&P 500.

Ожидания принятия налоговой реформы поддержали и индекс доллара США, который завершил торги на отметке в 93,19. Американская валюта обновила «хай» за последние три недели относительно японской иены. По отношению к европейкой валюты доллар вырос на 0,26%, до $1,1856. Нефтяные котировки в понедельник откатились вниз. Нефть марки Brent -2,02%, до $62,45 за баррель, WTI -1,56%, до $57,45 за баррель. Основный риск для рынка – рост нефтедобычи. В этой связи рынок будет внимательно отслеживать отраслевую статистику в среду.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке