Фундаментальный анализ от Акмос Трейд
09 июн 2011, 11:06
Трише, не подведи! (9/06/2011)
USD
Moody's разбушевался. Вслед за угрозой понизить рейтинг Великобритании, он высказал ее и предположение о том, что высока вероятность понижения рейтинга Венгрии. Подобные угрозы рынок не игнорирует и, естественно, эти заявления внесли свою лепту в динамику движения валют. Как результат - доллар завершил день в плюсе. Но наступил новый день и появились новые акценты (хотя новыми их можно назвать с о-о-очень большой натяжкой). Замедление темпов восстановления американской экономики убеждает трейдеров в том, что монетарная политика США будет по-прежнему оставаться аккомодационной. В силу того, что от ЕЦБ ждут в скором времени второго повышения ставки, это увеличит дифференциал, что и оказывает на доллар давление. Так что, посмотрим, что скажет Трише.
Ну а пока вернемся к состоянию экономики Штатов. Опубликованный вчера доклад Beige Book оказался не таким пессимистичным, как ожидалось. Отчет подтвердил, что экономика продолжает расти, хотя и темпы явно замедлились. Только в Далласе экономическая активность выросла. В остальных регионах отмечены устойчивые темпы экспансии. Явно позитивным фактором стало то, что в отчете была отмечена стабильность в потребительских расходах. Правда, и тут добавили ложку дегтя, отметив, что на готовность потребителей тратить деньги негативный отпечаток накладывают высокие цены на продукты и топливо. Но есть надежда, что рост цен не будет продолжаться бесконечно и тогда тут можно ждать перелома, при условии, что рынок труда все же продемонстрирует устойчивую стабилизацию.
Сегодня США опубликуют данные по торговому балансу и еженедельный отчет по числу обратившихся за пособием по безработице. В силу того, что сегодня в фокусе рынка находятся решения по ставкам двух Центробанков, отчеты, скорее всего, отклика со стороны валют не вызовут, а лишь дополнят экономическую картину.
EUR
Евро оказался под давлением, что неудивительно. На текущий момент у валюты есть два ключевых фактора, которые задают динамику: Греция и ожидания по ставкам. Вот вчера перевесила первая. Евро ослаб на фоне неопределенности в отношении пакета помощи Греции (в докладе "Тройки" отмечено, что новый транш будет выдан только после решения проблем с дефицитом финансирования), усиления обеспокоенности долговыми проблемами периферийных стран еврозоны, в частности, Португалии.
Если обратить внимание на опубликованные вчера отчеты, то и тут мало что порадовало. Профицит торгового баланса Германии сузился до Е12.0 млрд. на фоне обвала экспорта на 5.5%, что существенно превысило ожидания. А вот объемы импорта сократились всего на на 2,5% до E73.9 млрд. Серьезным разочарованием стал и отчет по объему промпроизводства Германии. Показатель впервые за 4 месяца продемонстрировал снижение на 0.6% м/м. Главным виновником падения стал строительный сектор. Подобная динамика показателя наводит на мысль о том, что крупнейшая экономика в составе Е17 может продемонстрировать замедление темпов роста, что не сможет не сказаться на общеевропейском показателе. Единственное, что не принесло негатива - данные по ВВП Е17 за первый квартал во втором чтении Темпы роста не были пересмотрены и остались на уровне +0,8% в квартальном соотношении.
Ключевым событием сегодняшнего дня станет пресс-конференция главы ЕЦБ Трише. Бесспорно, что рынки ждут от него фразы о "высокой бдительности", что будет воспринято как сигнал возможного повышения ставки уже на следующем заседании в июле. Если это произойдет, то евро с легкостью вернется к максимуму текущего месяца 1.47 и, возможно, предпримет попытку продолжить рост. Но ведь не исключен и иной сценарий. Опасения в отношении периферийных стран региона и долгового кризиса могут привести к тому, что тему борьбы с инфляцией ЕЦБ отодвинет на второй план и воздержится от активных действий в направлении ужесточения монетарной политики еще на 2-3 месяца. Это может стать для валюты серьезным разочарованием и отправит ее как минимум к поддержке 1.4540.
GBP
Фунту подножку вчера подставило рейтинговое агентство Moody's, заявив, что Великобритания может лишиться своего кредитного рейтинга на уровне ААА, если темпы экономического роста останутся слабыми, а коалиционное правительство не сможет достичь поставленных перед ним фискальных целей. Вкупе эти два фактора могут привести к ухудшению ситуации с дефицитом бюджета. Тем более, что слабые темпы роста ВВП, зафиксированные в 1 квартале и разочаровывающие экономические показатели могут не позволить правительству привести в порядок дефицит бюджета в предполагаемые сроки.
В таких условиях ждать, что МРС будет бороться с инфляцией, которая серьезно превышает допустимый порог в 2% и пойдет на ужесточение монетарной политики просто нерационально. Ну а если экономическая ситуация будет усугубляться, не исключено, что Центробанк будет вынужден задуматься о новой волне ее стимулирования. И тут уже речь будет идти, если не о понижении ставки, то, вероятно, о размерах программы покупки активов. Поэтому сегодня, скорее всего, Комитет оставит все без изменений. Подобное решение может вызвать краткосрочное падение британца, поскольку подтвердит, что экономическая ситуация вызывает у ЦБ куда большие опасения, чем рост цен.
JPY
Экономика Японии в 1 квартале сократилась, продемонстрировав второй квартал падения подряд. ВВП снизился на 0,9% в квартальном и на 3,5% в годовом соотношении, что оказалось выше прогнозов. Такая динамика показателя удивления не вызывает, поскольку только подтверждает, что мартовское землетрясение оказало разрушительное влияние на капитальные затраты и производственную активность. Но все же экономика может начать постепенно восстанавливаться уже в текущем году, поскольку предприятия начнут увеличивать объемы производства, восстанавливать разорванные цепочки поставок и получать средства на реконструкцию.
USD
Moody's разбушевался. Вслед за угрозой понизить рейтинг Великобритании, он высказал ее и предположение о том, что высока вероятность понижения рейтинга Венгрии. Подобные угрозы рынок не игнорирует и, естественно, эти заявления внесли свою лепту в динамику движения валют. Как результат - доллар завершил день в плюсе. Но наступил новый день и появились новые акценты (хотя новыми их можно назвать с о-о-очень большой натяжкой). Замедление темпов восстановления американской экономики убеждает трейдеров в том, что монетарная политика США будет по-прежнему оставаться аккомодационной. В силу того, что от ЕЦБ ждут в скором времени второго повышения ставки, это увеличит дифференциал, что и оказывает на доллар давление. Так что, посмотрим, что скажет Трише.
Ну а пока вернемся к состоянию экономики Штатов. Опубликованный вчера доклад Beige Book оказался не таким пессимистичным, как ожидалось. Отчет подтвердил, что экономика продолжает расти, хотя и темпы явно замедлились. Только в Далласе экономическая активность выросла. В остальных регионах отмечены устойчивые темпы экспансии. Явно позитивным фактором стало то, что в отчете была отмечена стабильность в потребительских расходах. Правда, и тут добавили ложку дегтя, отметив, что на готовность потребителей тратить деньги негативный отпечаток накладывают высокие цены на продукты и топливо. Но есть надежда, что рост цен не будет продолжаться бесконечно и тогда тут можно ждать перелома, при условии, что рынок труда все же продемонстрирует устойчивую стабилизацию.
Сегодня США опубликуют данные по торговому балансу и еженедельный отчет по числу обратившихся за пособием по безработице. В силу того, что сегодня в фокусе рынка находятся решения по ставкам двух Центробанков, отчеты, скорее всего, отклика со стороны валют не вызовут, а лишь дополнят экономическую картину.
EUR
Евро оказался под давлением, что неудивительно. На текущий момент у валюты есть два ключевых фактора, которые задают динамику: Греция и ожидания по ставкам. Вот вчера перевесила первая. Евро ослаб на фоне неопределенности в отношении пакета помощи Греции (в докладе "Тройки" отмечено, что новый транш будет выдан только после решения проблем с дефицитом финансирования), усиления обеспокоенности долговыми проблемами периферийных стран еврозоны, в частности, Португалии.
Если обратить внимание на опубликованные вчера отчеты, то и тут мало что порадовало. Профицит торгового баланса Германии сузился до Е12.0 млрд. на фоне обвала экспорта на 5.5%, что существенно превысило ожидания. А вот объемы импорта сократились всего на на 2,5% до E73.9 млрд. Серьезным разочарованием стал и отчет по объему промпроизводства Германии. Показатель впервые за 4 месяца продемонстрировал снижение на 0.6% м/м. Главным виновником падения стал строительный сектор. Подобная динамика показателя наводит на мысль о том, что крупнейшая экономика в составе Е17 может продемонстрировать замедление темпов роста, что не сможет не сказаться на общеевропейском показателе. Единственное, что не принесло негатива - данные по ВВП Е17 за первый квартал во втором чтении Темпы роста не были пересмотрены и остались на уровне +0,8% в квартальном соотношении.
Ключевым событием сегодняшнего дня станет пресс-конференция главы ЕЦБ Трише. Бесспорно, что рынки ждут от него фразы о "высокой бдительности", что будет воспринято как сигнал возможного повышения ставки уже на следующем заседании в июле. Если это произойдет, то евро с легкостью вернется к максимуму текущего месяца 1.47 и, возможно, предпримет попытку продолжить рост. Но ведь не исключен и иной сценарий. Опасения в отношении периферийных стран региона и долгового кризиса могут привести к тому, что тему борьбы с инфляцией ЕЦБ отодвинет на второй план и воздержится от активных действий в направлении ужесточения монетарной политики еще на 2-3 месяца. Это может стать для валюты серьезным разочарованием и отправит ее как минимум к поддержке 1.4540.
GBP
Фунту подножку вчера подставило рейтинговое агентство Moody's, заявив, что Великобритания может лишиться своего кредитного рейтинга на уровне ААА, если темпы экономического роста останутся слабыми, а коалиционное правительство не сможет достичь поставленных перед ним фискальных целей. Вкупе эти два фактора могут привести к ухудшению ситуации с дефицитом бюджета. Тем более, что слабые темпы роста ВВП, зафиксированные в 1 квартале и разочаровывающие экономические показатели могут не позволить правительству привести в порядок дефицит бюджета в предполагаемые сроки.
В таких условиях ждать, что МРС будет бороться с инфляцией, которая серьезно превышает допустимый порог в 2% и пойдет на ужесточение монетарной политики просто нерационально. Ну а если экономическая ситуация будет усугубляться, не исключено, что Центробанк будет вынужден задуматься о новой волне ее стимулирования. И тут уже речь будет идти, если не о понижении ставки, то, вероятно, о размерах программы покупки активов. Поэтому сегодня, скорее всего, Комитет оставит все без изменений. Подобное решение может вызвать краткосрочное падение британца, поскольку подтвердит, что экономическая ситуация вызывает у ЦБ куда большие опасения, чем рост цен.
JPY
Экономика Японии в 1 квартале сократилась, продемонстрировав второй квартал падения подряд. ВВП снизился на 0,9% в квартальном и на 3,5% в годовом соотношении, что оказалось выше прогнозов. Такая динамика показателя удивления не вызывает, поскольку только подтверждает, что мартовское землетрясение оказало разрушительное влияние на капитальные затраты и производственную активность. Но все же экономика может начать постепенно восстанавливаться уже в текущем году, поскольку предприятия начнут увеличивать объемы производства, восстанавливать разорванные цепочки поставок и получать средства на реконструкцию.
- Регистрация: 21 окт 2009
- Сообщений: 35
- Стаж торговли: 9 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
10 июн 2011, 11:23
Факты вещь упрямая (10/06/2011)
USD
Покупай на слухах, продавай на фактах. Вчера получилось именно так. Трише в своем выступлении произнес кодовую фразу, но… Вместо того, чтобы вернуться к ранее достигнутым максимумам, евро начал весьма активно снижаться. Хотя были для этого и иные причины. Но о них чуть ниже, а пока вернемся к отчетам из США.
Дефицит торгового баланса сократился до $43.7 млрд. - минимального значения с декабря. Такую его динамику спровоцировал обвал импорта нефти и автомобилей вкупе с резким увеличением экспорта. Кроме того, свою лепту, вероятно, внесло снижение курса доллара. Если показатель продолжит демонстрировать аналогичную динамику и в дальнейшем, то это, естественно, окажет позитивное влияние на экономический рост.
А вот рынок труда продолжает подавать сигналы о замедлении темпов восстановления.
Число американцев, заполнивших на прошлой неделе форму на получение пособия по безработице, неожиданно выросло (до 427 000). Это неудивительно, поскольку работодатели под влиянием снижения спроса на фоне высоких цен на энергоносители вынуждены сокращать штат.
Календарь сегодняшнего дня не изобилует отчетами из США. Данные по индексу цен на импорт и экспорт, запланированные к публикации, скорее всего, отклика со стороны валют не вызовут. Движения, скорее всего, будут обусловлены техническими факторами. Учитывая, что завершается торговая неделя, трейдеры, вероятно, буду фиксировать прибыль, что может вынудить откатиться доллар от достигнутых в последние пару дней уровней.
EUR
ЕЦБ принял решение оставить монетарную политику без изменений и это решение оставило евро совершенно равнодушным. Обвалилась валюта до отметки 1.45 после пресс-конференции главы Центробанка, хотя все, что от него требовалось, он сказал. В ответ на произнесенную господином Трише фразу о "высокой бдительности" все же на очень короткое время подскочил до уровня 1.4655. Но рынок давно ждал намека на повышение ставки в июле и уже, видимо, заложил все это в цены. Потому то и сработал принцип продажи на фактах. Но это было не единственным, что оказало давление на валюту. Опасения не может не вызывать тот факт, что повышение стоимости кредитования может усугубить ситуацию с долговым кризисом, что приблизит Грецию к дефолту (а ее проблемы пока никто не отменял, равно как и их влияние на валюту). Кроме того, между правительством Германии и ЕЦБ усиливаются разногласия по поводу решения проблем Греции - еще бы, ведь реструктуризация ее долга будет стоит немцам насколько миллиардов евро. Если Центробанк хочет предотвратить дефолт любой ценой, то Германия предпочитает взвалить дело спасения страны на частных держателей облигаций. А когда в товарищах согласья нет… сами знаете, чем это заканчивается.
Сегодня уже были опубликованы данные по немецкой инфляции (которая совпала с предварительным значением) и объемам промпроизводства во Франции, которое упало на 0,3% м/м в то время как ожидался прирост на +0,4%. Отчеты рынок не впечатлили, тем более, что радоваться явно нечему и валюта продолжила двигаться в заданном время направлении. Больше ничего интересного к публикации не запланировано. Поэтому динамика валюты, скорее всего, будет обусловлена техническими факторами и, возможно, новыми подробностями о возможных серах помощи Греции. На фиксации прибыли в конце торговой недели возможен краткосрочный откат евро от минимумов.
GBP
Банка Англии никаких сюрпризов не преподнес, оставив учетную процентную ставку на рекордном минимуме 0.5%. Не было внесено изменений и в программу покупки активов (200 млрд. фунтов). Именно таких шагов от Центробанка и ждали, поскольку темпы восстановления экономики в последнее время явно замедлились. И именно то, что МРС своими решениями признал необходимость продолжения стимулирования экономики (тем самым, признав ее слабость) и оказало давление на валюту. Иное решение могло бы нанести непоправимый ущерб экономике, лишив ее шансов на восстановление в ближайший год. В свете подобной перспективы, рост инфляционного давления не самое большое из зол. Тем более, есть вероятность, что рост цен замедлится естественным образом под влиянием, например, падения цен на нефть. Кстати, сегодня будет опубликовано исследование инфляционных настроений Банка Англии. Скорее всего, особого влияния отчет на валюту не произведет. Хотя если прогнозы по инфляции будут снижены, британец может попасть под дополнительное краткосрочное давление, поскольку это еще больше отдалит перспективу повышения ставок (и тут Великобритания будет еще больше проигрывать по их дифференциалу ЕЦБ, где есть вероятность повышения в июле). Добавят красок в инфляционную картину и данные по ценам производителей. Кроме того, стоит обратить внимание на данные по промышленному производству (рост которого в свое время был локомотивом восстановления экономики). Падение показателя вполне может оказать на валюту дополнительное давление.
JPY
Йена остается в пределах неширокого диапазона. На ее динамику может оказать развитие политическая ситуация в стране. Демократическая партия Японии, скорее всего, в качестве преемника текущего премьера Наото Кана изберет кандидатуру Ёсихико Ноды, который в данный момент занимает пост министра финансов. Возможно, избрание Ноды позволит получить поддержку оппозиции в дебатах по вопросам бюджета на 2011 финансовый год. Такая поддержка является просто необходимым условием для выпуска облигаций, за счет которых будет производиться финансирование дефицита бюджета.
USD
Покупай на слухах, продавай на фактах. Вчера получилось именно так. Трише в своем выступлении произнес кодовую фразу, но… Вместо того, чтобы вернуться к ранее достигнутым максимумам, евро начал весьма активно снижаться. Хотя были для этого и иные причины. Но о них чуть ниже, а пока вернемся к отчетам из США.
Дефицит торгового баланса сократился до $43.7 млрд. - минимального значения с декабря. Такую его динамику спровоцировал обвал импорта нефти и автомобилей вкупе с резким увеличением экспорта. Кроме того, свою лепту, вероятно, внесло снижение курса доллара. Если показатель продолжит демонстрировать аналогичную динамику и в дальнейшем, то это, естественно, окажет позитивное влияние на экономический рост.
А вот рынок труда продолжает подавать сигналы о замедлении темпов восстановления.
Число американцев, заполнивших на прошлой неделе форму на получение пособия по безработице, неожиданно выросло (до 427 000). Это неудивительно, поскольку работодатели под влиянием снижения спроса на фоне высоких цен на энергоносители вынуждены сокращать штат.
Календарь сегодняшнего дня не изобилует отчетами из США. Данные по индексу цен на импорт и экспорт, запланированные к публикации, скорее всего, отклика со стороны валют не вызовут. Движения, скорее всего, будут обусловлены техническими факторами. Учитывая, что завершается торговая неделя, трейдеры, вероятно, буду фиксировать прибыль, что может вынудить откатиться доллар от достигнутых в последние пару дней уровней.
EUR
ЕЦБ принял решение оставить монетарную политику без изменений и это решение оставило евро совершенно равнодушным. Обвалилась валюта до отметки 1.45 после пресс-конференции главы Центробанка, хотя все, что от него требовалось, он сказал. В ответ на произнесенную господином Трише фразу о "высокой бдительности" все же на очень короткое время подскочил до уровня 1.4655. Но рынок давно ждал намека на повышение ставки в июле и уже, видимо, заложил все это в цены. Потому то и сработал принцип продажи на фактах. Но это было не единственным, что оказало давление на валюту. Опасения не может не вызывать тот факт, что повышение стоимости кредитования может усугубить ситуацию с долговым кризисом, что приблизит Грецию к дефолту (а ее проблемы пока никто не отменял, равно как и их влияние на валюту). Кроме того, между правительством Германии и ЕЦБ усиливаются разногласия по поводу решения проблем Греции - еще бы, ведь реструктуризация ее долга будет стоит немцам насколько миллиардов евро. Если Центробанк хочет предотвратить дефолт любой ценой, то Германия предпочитает взвалить дело спасения страны на частных держателей облигаций. А когда в товарищах согласья нет… сами знаете, чем это заканчивается.
Сегодня уже были опубликованы данные по немецкой инфляции (которая совпала с предварительным значением) и объемам промпроизводства во Франции, которое упало на 0,3% м/м в то время как ожидался прирост на +0,4%. Отчеты рынок не впечатлили, тем более, что радоваться явно нечему и валюта продолжила двигаться в заданном время направлении. Больше ничего интересного к публикации не запланировано. Поэтому динамика валюты, скорее всего, будет обусловлена техническими факторами и, возможно, новыми подробностями о возможных серах помощи Греции. На фиксации прибыли в конце торговой недели возможен краткосрочный откат евро от минимумов.
GBP
Банка Англии никаких сюрпризов не преподнес, оставив учетную процентную ставку на рекордном минимуме 0.5%. Не было внесено изменений и в программу покупки активов (200 млрд. фунтов). Именно таких шагов от Центробанка и ждали, поскольку темпы восстановления экономики в последнее время явно замедлились. И именно то, что МРС своими решениями признал необходимость продолжения стимулирования экономики (тем самым, признав ее слабость) и оказало давление на валюту. Иное решение могло бы нанести непоправимый ущерб экономике, лишив ее шансов на восстановление в ближайший год. В свете подобной перспективы, рост инфляционного давления не самое большое из зол. Тем более, есть вероятность, что рост цен замедлится естественным образом под влиянием, например, падения цен на нефть. Кстати, сегодня будет опубликовано исследование инфляционных настроений Банка Англии. Скорее всего, особого влияния отчет на валюту не произведет. Хотя если прогнозы по инфляции будут снижены, британец может попасть под дополнительное краткосрочное давление, поскольку это еще больше отдалит перспективу повышения ставок (и тут Великобритания будет еще больше проигрывать по их дифференциалу ЕЦБ, где есть вероятность повышения в июле). Добавят красок в инфляционную картину и данные по ценам производителей. Кроме того, стоит обратить внимание на данные по промышленному производству (рост которого в свое время был локомотивом восстановления экономики). Падение показателя вполне может оказать на валюту дополнительное давление.
JPY
Йена остается в пределах неширокого диапазона. На ее динамику может оказать развитие политическая ситуация в стране. Демократическая партия Японии, скорее всего, в качестве преемника текущего премьера Наото Кана изберет кандидатуру Ёсихико Ноды, который в данный момент занимает пост министра финансов. Возможно, избрание Ноды позволит получить поддержку оппозиции в дебатах по вопросам бюджета на 2011 финансовый год. Такая поддержка является просто необходимым условием для выпуска облигаций, за счет которых будет производиться финансирование дефицита бюджета.
- Регистрация: 21 окт 2009
- Сообщений: 35
- Стаж торговли: 9 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
13 июн 2011, 11:22
Евро снова досталось (13/06/2011)
USD
В пятницу доллар продолжил свое победное шествие и даже надежды на откат в результате фиксации прибыли в конце торговой недели не оправдались. Трейдеры все еще находятся под впечатлением пресс-конференции Трише, которая состоялась в четверг, 9 июня. Кроме того, проблемы периферийных стран никто не отменял.
Как и предполагалось, опубликованный в пятницу отчет по индексу цен на экспорт и импорт никакой реакции со стороны валюты не вызвал. В мае цены на импортируемые в США товары выросли на 0.2% на фоне роста стоимости автомобилей и предметов одежды, компенсировав падение цен на топливо. Все это может усилить инфляционное давление и вынудить Федрезерв задуматься о расстановке приоритетов (пока чаша весов склоняется в пользу стимулирования восстановления экономики). Пока глава ФРС упорно пытается убедить, что рост цен на сырье замедлится и необходимости в борьбе с инфляцией не возникнет.
На текущей неделе тему инфляции продолжат отчеты по индексу потребительских цен и данные по ценам производителей. Кроме того, отдельного внимания заслуживают данные по розничным продажам, которые позволяет оценить настроения потребителей и их готовность расходовать средства. С одной стороны, падение показателя вряд ли будет способно удивить рынок, учитывая ситуацию, складывающуюся на рынке труда, с другой, если падение окажется более активным, чем ожидалось, доллар может оказаться под давлением. Тему потребительских настроений в пятницу продолжит одноименное исследование от Университета Мичигана. Не стоит исключать из поля зрения и данные по потокам капитала TICS и отчет по промпроизводству.
EUR
Общеевропейская валюта в целом оставалась под давлением, не считая краткосрочных откатов. В частности, один из них был вызван неподтвержденными сведениями о том, что Бундестаг Германии проголосовал за то, чтобы одобрить дополнительную помощь Греции. Но слухов в данном случае явно мало. Зато появились новые подробности в отношении участия частных держателей греческого долга в новой программе ЕС/МВФ по спасению Греции. Согласно Der Spiegel, держатели облигаций согласятся на пролонгацию долга за счёт новых ценных бумаг, что обеспечит Греции дополнительные 20-35 млрд. евро. Но если эта пролонгация будет принудительной, то это может привести к неисполнению кредитных обязательств, следствие чего могут стать негативные последствия для ЕЦБ.
Продолжают свирепствовать и рейтинговые агентства. Угрозу от S&P получила вторая по величине экономика Е17. По мнению агентства Франция должна продолжать реформы, если хочет сохранить свой рейтинг ААА надолго. Это, конечно, не прямое заявление о возможности понижения рейтинга, но между строк подобная опасность прослеживается.
Сегодняшний день, скорее всего, пройдет относительно спокойно и пара евро/доллар может остаться в пределах установившегося неширокого диапазона в связи с тем, что некоторые рынки закрыты. Хотя низкая ликвидность зачастую чревата резкими всплесками, поэтому, будьте бдительны.
Среди запланированных к публикации на текущей неделе отчетов внимание стоит обратить на данные по промышленному производству, уровню занятости, индексу потребительских цен еврозоны. Кроме того, не стоит исключать из поля зрения квартальный отчет МВФ по перспективам мировой экономики.
GBP
В пятницу Банк Англии опубликован отчет по инфляционным ожиданиям. Годовой прогноз был понижен до 3.9% против 4.0% ранее. Естественно, что фунт получил дополнительный отрицательный импульс. Подобные прогнозы снижают вероятность повышения учетной ставки в ближайшей перспективе. В пользу снижения инфляционного давления свидетельствует и отчет по ценам производителей. Показатель продемонстрировал максимальное снижение за последние два года на фоне резкого падения цен на нефть. Не добавили оптимизма и данные по промышленному производству. Объёмы британского промпроизводства в секторе обрабатывающей промышленности сократились на 1,5% м/м, а годовом исчислении выросли на 1,3%. Темпы снижения показателя оказались максимальными за последние 2 года. Конечно, не исключено, что ситуация несколько выровняется, поскольку во многом такая динамика обусловлена дополнительными праздничными днями и тем, что весь мир испытывает на себе последствия катастрофы в Японии. Но как бы то ни было, такие цифры наводят на мысль, что во втором квартале темпы восстановления экономики региона продолжат замедляться.
В продолжение темы инфляции на текущей неделе будет опубликован отчет по индексу потребительских цен. Кроме того, внимания заслуживает отчет по рынку труда и данные по розничным продажам. Что касается дня сегодняшнего, то никаких интересных отчетов он не содержит. Поэтому движения будут обусловлены в большей степени факторами технического характера.
USD
В пятницу доллар продолжил свое победное шествие и даже надежды на откат в результате фиксации прибыли в конце торговой недели не оправдались. Трейдеры все еще находятся под впечатлением пресс-конференции Трише, которая состоялась в четверг, 9 июня. Кроме того, проблемы периферийных стран никто не отменял.
Как и предполагалось, опубликованный в пятницу отчет по индексу цен на экспорт и импорт никакой реакции со стороны валюты не вызвал. В мае цены на импортируемые в США товары выросли на 0.2% на фоне роста стоимости автомобилей и предметов одежды, компенсировав падение цен на топливо. Все это может усилить инфляционное давление и вынудить Федрезерв задуматься о расстановке приоритетов (пока чаша весов склоняется в пользу стимулирования восстановления экономики). Пока глава ФРС упорно пытается убедить, что рост цен на сырье замедлится и необходимости в борьбе с инфляцией не возникнет.
На текущей неделе тему инфляции продолжат отчеты по индексу потребительских цен и данные по ценам производителей. Кроме того, отдельного внимания заслуживают данные по розничным продажам, которые позволяет оценить настроения потребителей и их готовность расходовать средства. С одной стороны, падение показателя вряд ли будет способно удивить рынок, учитывая ситуацию, складывающуюся на рынке труда, с другой, если падение окажется более активным, чем ожидалось, доллар может оказаться под давлением. Тему потребительских настроений в пятницу продолжит одноименное исследование от Университета Мичигана. Не стоит исключать из поля зрения и данные по потокам капитала TICS и отчет по промпроизводству.
EUR
Общеевропейская валюта в целом оставалась под давлением, не считая краткосрочных откатов. В частности, один из них был вызван неподтвержденными сведениями о том, что Бундестаг Германии проголосовал за то, чтобы одобрить дополнительную помощь Греции. Но слухов в данном случае явно мало. Зато появились новые подробности в отношении участия частных держателей греческого долга в новой программе ЕС/МВФ по спасению Греции. Согласно Der Spiegel, держатели облигаций согласятся на пролонгацию долга за счёт новых ценных бумаг, что обеспечит Греции дополнительные 20-35 млрд. евро. Но если эта пролонгация будет принудительной, то это может привести к неисполнению кредитных обязательств, следствие чего могут стать негативные последствия для ЕЦБ.
Продолжают свирепствовать и рейтинговые агентства. Угрозу от S&P получила вторая по величине экономика Е17. По мнению агентства Франция должна продолжать реформы, если хочет сохранить свой рейтинг ААА надолго. Это, конечно, не прямое заявление о возможности понижения рейтинга, но между строк подобная опасность прослеживается.
Сегодняшний день, скорее всего, пройдет относительно спокойно и пара евро/доллар может остаться в пределах установившегося неширокого диапазона в связи с тем, что некоторые рынки закрыты. Хотя низкая ликвидность зачастую чревата резкими всплесками, поэтому, будьте бдительны.
Среди запланированных к публикации на текущей неделе отчетов внимание стоит обратить на данные по промышленному производству, уровню занятости, индексу потребительских цен еврозоны. Кроме того, не стоит исключать из поля зрения квартальный отчет МВФ по перспективам мировой экономики.
GBP
В пятницу Банк Англии опубликован отчет по инфляционным ожиданиям. Годовой прогноз был понижен до 3.9% против 4.0% ранее. Естественно, что фунт получил дополнительный отрицательный импульс. Подобные прогнозы снижают вероятность повышения учетной ставки в ближайшей перспективе. В пользу снижения инфляционного давления свидетельствует и отчет по ценам производителей. Показатель продемонстрировал максимальное снижение за последние два года на фоне резкого падения цен на нефть. Не добавили оптимизма и данные по промышленному производству. Объёмы британского промпроизводства в секторе обрабатывающей промышленности сократились на 1,5% м/м, а годовом исчислении выросли на 1,3%. Темпы снижения показателя оказались максимальными за последние 2 года. Конечно, не исключено, что ситуация несколько выровняется, поскольку во многом такая динамика обусловлена дополнительными праздничными днями и тем, что весь мир испытывает на себе последствия катастрофы в Японии. Но как бы то ни было, такие цифры наводят на мысль, что во втором квартале темпы восстановления экономики региона продолжат замедляться.
В продолжение темы инфляции на текущей неделе будет опубликован отчет по индексу потребительских цен. Кроме того, внимания заслуживает отчет по рынку труда и данные по розничным продажам. Что касается дня сегодняшнего, то никаких интересных отчетов он не содержит. Поэтому движения будут обусловлены в большей степени факторами технического характера.
- Регистрация: 21 окт 2009
- Сообщений: 35
- Стаж торговли: 9 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
14 июн 2011, 12:23
Вот Вам и пустой календарь (14/06/2011)
USD
Триумф доллара продолжался недолго. Европейцы нашли в себе силы для восстановления (фунт и вовсе отыграл почти все, потерянное в конце прошлой недели). И все это на фоне пустого экономического календаря. Основной причиной такой динамики можно назвать восстановление интереса к риску (сегодня утром оно было усилено позитивными данными из Китая). К тому же экономика США остается достаточно уязвимой - признаков замедления процессов восстановления было уже предостаточно - что также не идет на пользу валюте (особенно на фоне крепнущей уверенности в том, что Европа будет поддерживать проблемные периферийные страны). Кроме того, правительство по-прежнему не может прийти к соглашению по поводу повышения долгового потолка. Если это решение не будет принято ко 2 августа, это может спровоцировать технический дефолт. Поэтому рост, который продемонстрировал доллар в последнее время, вероятно, окажется всего лишь коррекцией.
Сегодняшний день будет куда более интересен с точки зрения отчетов. Основного внимания заслуживают данные по розничным продажам, так как в условиях замедления темпов восстановления экономики США этот отчет приобретает особое значение. Если показатель продемонстрирует более активное, чем прогнозировалось, снижение, доллар может оказаться под дополнительным давлением. В этом случае в паре с евро не исключен возврат, как минимум, к отметке 1.45. Кроме того, не стоит исключать из поля зрения выступление главы ФРС Бена Бернанке на конференции, посвященной дефициту бюджета и повышению долгового потолка США. Малейший намек на то, что представители власти могут не прийти к единому мнению в установленные сроки, могут усилить давление на валюту.
EUR
Итак, евро смог немного укрепиться по отношению к доллару. Отчасти этому поспособствовал Трише своим замечанием о том, что ЕЦБ решительно настроен сохранять ценовую стабильность. Тем самым, он вновь намекнул на возможность повышения ставки в июле. А вот сообщение от агентства Standard & Poor's о принятом решении в очередной раз понизить рейтинг Греции, опустив его до самой низкой в мире отметки "ССС" прошло практически незамеченным. Подобный шаг они объяснили "растущей вероятностью реструктуризации долга" страны. Все это значит, что угроза дефолта существенно возросла. Но сейчас все меньше сомнений возникает в отношении возможности внедрения программы ЕС/МВФ. Кстати, сегодня состоится экстренное заседание министров финансов Е17 с целью ликвидации разногласий в отношении пакета помощи Греции (речь идет о сумме в 85 млрд. евро, которые страна должна получить к 2014 году). Если согласие будет достигнуто, евро может получить дополнительную поддержку.
Сегодня уже были опубликованы данные по балансу текущих операций Франции. Отрицательное сальдо вновь расширилось, но сколько-нибудь значимого влияния на валюту это не оказало. Опережающий индикатор ОЭСР позволит увидеть оценку перспектив европейской экономики. Рост показателя может оказать евро краткосрочную поддержку, но, скорее всего, никакой реакции на него не последует. Поэтому динамикой валюты будут править технические факторы, отчеты из США и новые подробности в отношении решения проблем Греции.
GBP
Фунт стал вчера лидером роста. К текущему моменту валюта уже смогла отыграть практически все потери, понесенные в четверг-пятницу. Поначалу укреплению валюты против доллара способствовал ее рост в кроссе с евро. Ну а дальше в дело вмешался рост интереса к риску. Дополнительным фактором поддержки стали и ястребиные комментарии представителя Банка Англии Уила, который отметил, что повышать ставку нужно вопреки тому факту, что уровень инфляции оказался ниже прогнозов. "Чем раньше мы пойдем на ужесточение политики, тем большую гибкость это даст нам в дальнейшем". Хотя, конечно, подобные шаги в условиях замедления темпов роста экономики, скорее всего, не слишком разумны.
Сегодня будут опубликованы данные по индексу потребительских цен. Дальнейший рост показателя может вызвать краткосрочное укрепление британца, поскольку вновь даст надежду на то, что Центробанк все же не сможет проигнорировать усиление ценового давления (особенно на фоне комментариев Уила).
JPY
Йена не выходит за пределы установившегося ранее диапазона. Собственные отчеты, как всегда, остаются без ответа. Банк Японии сегодня единогласно принял решение оставить ставку на прежнем уровне 0-0,1%.. Зато объявил о запуске новой двухлетней программы кредитования (под 0.1%), направленной на поддержку пострадавших от землетрясения компаний. Посредством данной программы в экономику будут осуществляться денежные вливания, общая сумма которых составит $6 млрд. Как мы предполагали, правительство страны уже начало предпринимать решительные меры, чтобы поддерживать экономический рост. Скорее всего, эффект от этой программы станет заметен не в текущем году, но на восстановление после такой катастрофы требуется не один месяц.
USD
Триумф доллара продолжался недолго. Европейцы нашли в себе силы для восстановления (фунт и вовсе отыграл почти все, потерянное в конце прошлой недели). И все это на фоне пустого экономического календаря. Основной причиной такой динамики можно назвать восстановление интереса к риску (сегодня утром оно было усилено позитивными данными из Китая). К тому же экономика США остается достаточно уязвимой - признаков замедления процессов восстановления было уже предостаточно - что также не идет на пользу валюте (особенно на фоне крепнущей уверенности в том, что Европа будет поддерживать проблемные периферийные страны). Кроме того, правительство по-прежнему не может прийти к соглашению по поводу повышения долгового потолка. Если это решение не будет принято ко 2 августа, это может спровоцировать технический дефолт. Поэтому рост, который продемонстрировал доллар в последнее время, вероятно, окажется всего лишь коррекцией.
Сегодняшний день будет куда более интересен с точки зрения отчетов. Основного внимания заслуживают данные по розничным продажам, так как в условиях замедления темпов восстановления экономики США этот отчет приобретает особое значение. Если показатель продемонстрирует более активное, чем прогнозировалось, снижение, доллар может оказаться под дополнительным давлением. В этом случае в паре с евро не исключен возврат, как минимум, к отметке 1.45. Кроме того, не стоит исключать из поля зрения выступление главы ФРС Бена Бернанке на конференции, посвященной дефициту бюджета и повышению долгового потолка США. Малейший намек на то, что представители власти могут не прийти к единому мнению в установленные сроки, могут усилить давление на валюту.
EUR
Итак, евро смог немного укрепиться по отношению к доллару. Отчасти этому поспособствовал Трише своим замечанием о том, что ЕЦБ решительно настроен сохранять ценовую стабильность. Тем самым, он вновь намекнул на возможность повышения ставки в июле. А вот сообщение от агентства Standard & Poor's о принятом решении в очередной раз понизить рейтинг Греции, опустив его до самой низкой в мире отметки "ССС" прошло практически незамеченным. Подобный шаг они объяснили "растущей вероятностью реструктуризации долга" страны. Все это значит, что угроза дефолта существенно возросла. Но сейчас все меньше сомнений возникает в отношении возможности внедрения программы ЕС/МВФ. Кстати, сегодня состоится экстренное заседание министров финансов Е17 с целью ликвидации разногласий в отношении пакета помощи Греции (речь идет о сумме в 85 млрд. евро, которые страна должна получить к 2014 году). Если согласие будет достигнуто, евро может получить дополнительную поддержку.
Сегодня уже были опубликованы данные по балансу текущих операций Франции. Отрицательное сальдо вновь расширилось, но сколько-нибудь значимого влияния на валюту это не оказало. Опережающий индикатор ОЭСР позволит увидеть оценку перспектив европейской экономики. Рост показателя может оказать евро краткосрочную поддержку, но, скорее всего, никакой реакции на него не последует. Поэтому динамикой валюты будут править технические факторы, отчеты из США и новые подробности в отношении решения проблем Греции.
GBP
Фунт стал вчера лидером роста. К текущему моменту валюта уже смогла отыграть практически все потери, понесенные в четверг-пятницу. Поначалу укреплению валюты против доллара способствовал ее рост в кроссе с евро. Ну а дальше в дело вмешался рост интереса к риску. Дополнительным фактором поддержки стали и ястребиные комментарии представителя Банка Англии Уила, который отметил, что повышать ставку нужно вопреки тому факту, что уровень инфляции оказался ниже прогнозов. "Чем раньше мы пойдем на ужесточение политики, тем большую гибкость это даст нам в дальнейшем". Хотя, конечно, подобные шаги в условиях замедления темпов роста экономики, скорее всего, не слишком разумны.
Сегодня будут опубликованы данные по индексу потребительских цен. Дальнейший рост показателя может вызвать краткосрочное укрепление британца, поскольку вновь даст надежду на то, что Центробанк все же не сможет проигнорировать усиление ценового давления (особенно на фоне комментариев Уила).
JPY
Йена не выходит за пределы установившегося ранее диапазона. Собственные отчеты, как всегда, остаются без ответа. Банк Японии сегодня единогласно принял решение оставить ставку на прежнем уровне 0-0,1%.. Зато объявил о запуске новой двухлетней программы кредитования (под 0.1%), направленной на поддержку пострадавших от землетрясения компаний. Посредством данной программы в экономику будут осуществляться денежные вливания, общая сумма которых составит $6 млрд. Как мы предполагали, правительство страны уже начало предпринимать решительные меры, чтобы поддерживать экономический рост. Скорее всего, эффект от этой программы станет заметен не в текущем году, но на восстановление после такой катастрофы требуется не один месяц.
- Регистрация: 21 окт 2009
- Сообщений: 35
- Стаж торговли: 9 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
15 июн 2011, 11:10
Ох, нелегкая это работа... помогать Греции (15/06/2011)
USD
Доллар снова завершил день с потерями. Виной тому сохранение интереса к риску, которое было поддержано не самыми плохими данными из США и Китая. Но это только общий фон. Частности же дают явный повод для размышлений в отношении того, какая валюта получит более радужные перспективы. Но об этом чуть позже. А пока вернемся к экономическим отчетам.
Выступление Бернанке рынком было проигнорировано. Но это и неудивительно, потому как, скорее всего, его слова о том, что необходимо повысить потолок госдолга, а затем перейти к разработке долгосрочного плана по сокращению дефицита, не окажут на конгресс никакого давления в принятии решений. Розничные продажи в США сократились всего на 0.2%. Это оказалось не так плохо, как прогнозировалось (от -0.4% до -0.1%), что позволило доллару немного укрепиться. Основной причиной снижения спроса стало сокращение поставок японских автомобилей . Из запасы резко сокращаются, что позволяет дилерам предлагать совсем незначительные скидки, что и ведет к уменьшению числа совершенных покупок. Без учета автомобилей показатель вырос на 0.3%. Так что, все не так уж плохо. Тем более, что падение цен на энергоресурсы может позитивно сказаться на расходах домохозяйств, что будет способствовать стабилизации восстановления экономики (ведь именно этот сектор составляет около 70% ВВП страны). Не стал разочарованием и релиз отчета по индексу цен производителей. Индекс PPI продемонстрировал рост на 0.2% в месячном и на 7.3% в годовом соотношении. Чистый показатель увеличился соответственно, на 0.2% и 2.1%. данные свидетельствуют об умеренном росте цен, что пока не должно вызывать беспокойства у Федрезерва, что развязывает ему руки в плане сохранения мягкой монетарной политики в целях стимулирования экономики.
Сегодня тему инфляции в Штатах продолжит отчет по индексу потребительских цен. Если рост показателя превысит прогнозы не исключено, что это возродит надежду на то, что ФРС все же не сможет бездействовать и доллар получит дополнительный стимул к росту. Но это маловероятно, потому как на текущий момент рост цен в большей степени обусловлен повышением стоимости энергоносителей. Кроме того, не стоит исключать из поля зрения данные по потокам капитала, которые позволят оценить доверие иностранных инвесторов к экономике США. Не сбрасываем со счетов и данные по объемам промпроизводства и отчет по производственной активности ФРБ Нью-Йорка. Хоть этот сектор и имеет куда меньший вес, нежели сфера услуг, все же свой вклад в рост экономики он вносит и для полноты картины не будет лишним. Что касается динамики валют, то, скорее всего, тон на рынке будет задавать развитие ситуации с решением проблем периферийных стран еврозоны. И не самые позитивные вести оттуда могут поддержать бакс.
EUR
Ожидания, что на встрече министров финансов в Брюсселе появится какая-то ясность в решении проблем Греции поддерживали общеевропейскую валюту, которая укреплялась даже несмотря на то, что спрэд доходности между 10-летними бондами Греции и Германии расширился до рекордного значения, превысив отметку 1 425 б.п. Но надеждам этим не суждено было сбыться. Встреча закончилась безрезультатно и это привело к тому, что евро развернулся на 180 градусов. Возможно, к концу недели евро снова начнет подпитываться за счет аналогичных ожиданий, поскольку новая встреча назначена на воскресенье… Хотя на рынке уже появились слухи о том, что решение относительно помощи Греции может быть отложено до июля (конечно, задача то стоит не из легких - помочь с привлечением частных инвесторов и при этом избежать дефолта). Масла в огонь добавило сегодня и агентство Moody's, сообщившее о том, что оно поместило на пересмотр с целью возможного понижения рейтинг трех банков Франции.
Скорее всего, именно эти темы и продолжат оказывать влияние на динамику валюты в течение сегодняшнего дня. И в свете этого отчет по промышленному производству еврозоны останется без внимания. Хотя, если он окажется достаточно позитивным, на короткое время он может замедлить ослабление евро.
GBP
Фунт демонстрировал схожую с евро динамику. И поддержку он получил со стороны отчета по индексу потребительских цен. Британская инфляция продолжила рост максимальными темпами с октября 2008 года. Показатель сохранился на уровне 4.5%. И именно это на фоне слухов о возможности снижения инфляционного давления оказалось стимулирующим фактором. Но пока Банк Англии больше озабочен замедлением темпов экономического роста и готов продолжать стимулирование экономики. Правда, при этом его представители признают, что высокие цены на электроэнергию и сырьё по-прежнему негативно сказываются на финансовом положении британских потребителей, что естественно, не самым лучшим образом отражается на экономических показателях. Ситуация из серии "куда ни кинь, всюду клин".
Но при всем этом, согласно данным Nationwide индекс потребительского доверия вырос до 55 против прогноза 45 и пред. 44, что стало максимальным приростом с ноября 2005 года. Улучшению настроений потребителей способствовала необычайно теплая погода, дополнительный выходной и свадьба в королевской семье. Но говорить об устойчивом восстановлении пока рано, так как есть факторы, которые могут оказать понижательное давление на показатель (высокий уровень инфляции, неопределенность на рынке труда). И осознание этого факта не позволило британку хоть как-то отреагировать на столь позитивные цифры.
Сегодня мы увидим блок отчетов по рынку труда. Прирост числа безработных, скорее всего, окажет на валюту дополнительное давление (особенно в случае, если темпы его окажутся выше, чем это прогнозируется). Хотя вряд ли влияние это будет длительным. Скорее всего, тон торгам будет задавать тема интереса к риску.
USD
Доллар снова завершил день с потерями. Виной тому сохранение интереса к риску, которое было поддержано не самыми плохими данными из США и Китая. Но это только общий фон. Частности же дают явный повод для размышлений в отношении того, какая валюта получит более радужные перспективы. Но об этом чуть позже. А пока вернемся к экономическим отчетам.
Выступление Бернанке рынком было проигнорировано. Но это и неудивительно, потому как, скорее всего, его слова о том, что необходимо повысить потолок госдолга, а затем перейти к разработке долгосрочного плана по сокращению дефицита, не окажут на конгресс никакого давления в принятии решений. Розничные продажи в США сократились всего на 0.2%. Это оказалось не так плохо, как прогнозировалось (от -0.4% до -0.1%), что позволило доллару немного укрепиться. Основной причиной снижения спроса стало сокращение поставок японских автомобилей . Из запасы резко сокращаются, что позволяет дилерам предлагать совсем незначительные скидки, что и ведет к уменьшению числа совершенных покупок. Без учета автомобилей показатель вырос на 0.3%. Так что, все не так уж плохо. Тем более, что падение цен на энергоресурсы может позитивно сказаться на расходах домохозяйств, что будет способствовать стабилизации восстановления экономики (ведь именно этот сектор составляет около 70% ВВП страны). Не стал разочарованием и релиз отчета по индексу цен производителей. Индекс PPI продемонстрировал рост на 0.2% в месячном и на 7.3% в годовом соотношении. Чистый показатель увеличился соответственно, на 0.2% и 2.1%. данные свидетельствуют об умеренном росте цен, что пока не должно вызывать беспокойства у Федрезерва, что развязывает ему руки в плане сохранения мягкой монетарной политики в целях стимулирования экономики.
Сегодня тему инфляции в Штатах продолжит отчет по индексу потребительских цен. Если рост показателя превысит прогнозы не исключено, что это возродит надежду на то, что ФРС все же не сможет бездействовать и доллар получит дополнительный стимул к росту. Но это маловероятно, потому как на текущий момент рост цен в большей степени обусловлен повышением стоимости энергоносителей. Кроме того, не стоит исключать из поля зрения данные по потокам капитала, которые позволят оценить доверие иностранных инвесторов к экономике США. Не сбрасываем со счетов и данные по объемам промпроизводства и отчет по производственной активности ФРБ Нью-Йорка. Хоть этот сектор и имеет куда меньший вес, нежели сфера услуг, все же свой вклад в рост экономики он вносит и для полноты картины не будет лишним. Что касается динамики валют, то, скорее всего, тон на рынке будет задавать развитие ситуации с решением проблем периферийных стран еврозоны. И не самые позитивные вести оттуда могут поддержать бакс.
EUR
Ожидания, что на встрече министров финансов в Брюсселе появится какая-то ясность в решении проблем Греции поддерживали общеевропейскую валюту, которая укреплялась даже несмотря на то, что спрэд доходности между 10-летними бондами Греции и Германии расширился до рекордного значения, превысив отметку 1 425 б.п. Но надеждам этим не суждено было сбыться. Встреча закончилась безрезультатно и это привело к тому, что евро развернулся на 180 градусов. Возможно, к концу недели евро снова начнет подпитываться за счет аналогичных ожиданий, поскольку новая встреча назначена на воскресенье… Хотя на рынке уже появились слухи о том, что решение относительно помощи Греции может быть отложено до июля (конечно, задача то стоит не из легких - помочь с привлечением частных инвесторов и при этом избежать дефолта). Масла в огонь добавило сегодня и агентство Moody's, сообщившее о том, что оно поместило на пересмотр с целью возможного понижения рейтинг трех банков Франции.
Скорее всего, именно эти темы и продолжат оказывать влияние на динамику валюты в течение сегодняшнего дня. И в свете этого отчет по промышленному производству еврозоны останется без внимания. Хотя, если он окажется достаточно позитивным, на короткое время он может замедлить ослабление евро.
GBP
Фунт демонстрировал схожую с евро динамику. И поддержку он получил со стороны отчета по индексу потребительских цен. Британская инфляция продолжила рост максимальными темпами с октября 2008 года. Показатель сохранился на уровне 4.5%. И именно это на фоне слухов о возможности снижения инфляционного давления оказалось стимулирующим фактором. Но пока Банк Англии больше озабочен замедлением темпов экономического роста и готов продолжать стимулирование экономики. Правда, при этом его представители признают, что высокие цены на электроэнергию и сырьё по-прежнему негативно сказываются на финансовом положении британских потребителей, что естественно, не самым лучшим образом отражается на экономических показателях. Ситуация из серии "куда ни кинь, всюду клин".
Но при всем этом, согласно данным Nationwide индекс потребительского доверия вырос до 55 против прогноза 45 и пред. 44, что стало максимальным приростом с ноября 2005 года. Улучшению настроений потребителей способствовала необычайно теплая погода, дополнительный выходной и свадьба в королевской семье. Но говорить об устойчивом восстановлении пока рано, так как есть факторы, которые могут оказать понижательное давление на показатель (высокий уровень инфляции, неопределенность на рынке труда). И осознание этого факта не позволило британку хоть как-то отреагировать на столь позитивные цифры.
Сегодня мы увидим блок отчетов по рынку труда. Прирост числа безработных, скорее всего, окажет на валюту дополнительное давление (особенно в случае, если темпы его окажутся выше, чем это прогнозируется). Хотя вряд ли влияние это будет длительным. Скорее всего, тон торгам будет задавать тема интереса к риску.
- Регистрация: 21 окт 2009
- Сообщений: 35
- Стаж торговли: 9 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
16 июн 2011, 11:33
Еще раз о многострадальной Греции (16/06/2011)
USD
Рыночными настроениями продолжает править Греция. Сохраняющаяся неопределенность вызывает бегство из рискованных активов, что однозначно идет на пользу доллару. И слабые американские отчеты только усилили влияние этой темы.
Отчет по потокам капитала показал, что американские инвесторы демонстрируют повышенный интерес к иностранным ценным бумагам. И то, что вложения в зарубежные активы увеличиваются, является слабой стороной отчета, поскольку негативно сказывается на величине общего показателя. Объем покупок долгосрочных ценных бумаг (TIC) составил $68.2 млрд. Слабым оказался и отчет по производственной активности ФРБ Нью-Йорка. В июне показатель отметил спад до минимального значения с ноября (-7.8). Конечно, такую динамику можно объяснить тем, что производство страдает из-за нарушения цепочек поставок японских запчастей в результате мартовского землетрясения. Поэтому есть надежда, что как только ситуация с поставками стабилизируется сектор возобновит восстановление - не исключено, что это произойдет уже в текущем году. По этим же причинам не дотянули до прогнозов (+0,4%- +0,6%) и объемы промышленного производства, которые выросли всего на 0,1%. И точно также, надежды на то, что нарушенные японским землетрясением цепочки вскоре будут восстановлены позволяет ждать, что к осени ситуация изменится. А вкупе с ростом внешнего спроса и деловых расходов все это может поддержать сектор.
Рост цен на сырье и материалы все же не замедлил сказаться на уровне потребительских цен. Показатель CPI вырос на 0.2%. Максимальный прирост с июля 2008 года был зафиксирован и менее волатильным чистым показателем (+0.3%). Учитывая настроение главы ФРС, ждать активных действий в направлении сдерживания роста цен не приходится (напомню, он считает, что скачок расходов будет временным). Но в любом случае, подобная динамика на фоне слабого рынка труда оптимизма американцам явно не добавит.
Как раз сегодня будет опубликован еженедельный отчет по обращениям за пособием по безработице. Если показатель продемонстрирует прирост числа первичных требований, это станет очередным подтверждением тому, что рынок труда еще очень далек от восстановления (хотя, конечно, более пристальное внимание стоит обратить на показатель 4-х недельной средней). Тему активности в промышленном секторе продолжат данные от ФРБ Филадельфии. Повторение истории со вчерашним отчетом по Нью-Йорку, может (при условии сохранения темы бегства от рисков) оказать доллару дополнительную поддержку.
EUR
Никакой определенности в отношении спасения Греции не появилось. Более того, в правительстве страны продолжаются прения, сохраняются разногласия между министрами финансов Евросоюза и ЕЦБ, да тут еще свой голос присоединила и Ирландия в попытке убедить членов МВФ в том, что необходимо понизить процентные ставки по облигациям крупных держателей долга.
Премьер-министр Греции заявил о формировании нового правительства, которое должно будет одобрить новый комплекс мер жёсткой экономии в конце июня в обмен на получение дополнительной финансовой помощи в размере €110 млрд. (обсуждение 5-летней программы жёсткой экономии в правительстве начнётся 28 июня, итоговое голосование - 30 июня). От его результатов зависит, получит ли Греция помощь от ЕС и МВФ. Наряду с планом по приватизации в размере €50 млрд. комплекс мер будет включать в себя повышение налогов и сокращение расходов, что вызвало явное неодобрение в рядах партии оппозиции. Естественно, подобные заявления вызвали волну протеста в Греции. Ну и где же общеевропейской валюте было расти, когда вокруг кипят такие страсти? В течение последних суток валюта потеряла свыше трех фигур.
Естественно, что в таких условиях никакие экономические отчеты не способны развернуть пару. Хотя некоторый повод для оптимизма у евро все же был в виде данных по промышленному производству Е17, которое продемонстрировало рост, несмотря на резкое сокращение объемов энергоносителей.
Сегодня будут опубликованы данные по индексу потребительских цен и отчет по занятости в еврозоне за 1 квартал. Что бы цифры не продемонстрировали, перелом в динамике валюты возможен только в том случае, если появится какая-то определенность в развитии греческой ситуации. В противном случае тренд по евро сохраняется нисходящий (коррекция, если и будет, то, скорее всего, завтра, в преддверии завершения торговой недели на фоне закрытия позиций).
GBP
Британец падал в след за евро на фоне сокращения рискованных позиций, хотя, конечно, темпы его снижения оказались куда менее значительными. Хотя у валюты были и собственные поводы для огорчения. Разочарование вызвали данные по рынку труда. Число обращений за пособием по безработице увеличилось (на 19 600), а вот рост уровня заработных плат замедлился (до +2%). В условиях инфляции, которая превышает целевой уровень более чем в 2 раза, подобные цифры свидетельствуют о том, что давление на домохозяйства сохранится.
Сегодня как раз мы и сможем оценить ситуацию с потреблением. Будут опубликован отчет по розничным продажам. Снижение показателя станет лишним подтверждением тому, что высокая инфляция негативно сказывается на потребительском спросе и, как следствие, на темпах восстановления экономики региона. Естественно, что фунт может оказаться под давлением после подобных релизов. Особенно, если рыком по-прежнему будет править тема бегства от рисков.
USD
Рыночными настроениями продолжает править Греция. Сохраняющаяся неопределенность вызывает бегство из рискованных активов, что однозначно идет на пользу доллару. И слабые американские отчеты только усилили влияние этой темы.
Отчет по потокам капитала показал, что американские инвесторы демонстрируют повышенный интерес к иностранным ценным бумагам. И то, что вложения в зарубежные активы увеличиваются, является слабой стороной отчета, поскольку негативно сказывается на величине общего показателя. Объем покупок долгосрочных ценных бумаг (TIC) составил $68.2 млрд. Слабым оказался и отчет по производственной активности ФРБ Нью-Йорка. В июне показатель отметил спад до минимального значения с ноября (-7.8). Конечно, такую динамику можно объяснить тем, что производство страдает из-за нарушения цепочек поставок японских запчастей в результате мартовского землетрясения. Поэтому есть надежда, что как только ситуация с поставками стабилизируется сектор возобновит восстановление - не исключено, что это произойдет уже в текущем году. По этим же причинам не дотянули до прогнозов (+0,4%- +0,6%) и объемы промышленного производства, которые выросли всего на 0,1%. И точно также, надежды на то, что нарушенные японским землетрясением цепочки вскоре будут восстановлены позволяет ждать, что к осени ситуация изменится. А вкупе с ростом внешнего спроса и деловых расходов все это может поддержать сектор.
Рост цен на сырье и материалы все же не замедлил сказаться на уровне потребительских цен. Показатель CPI вырос на 0.2%. Максимальный прирост с июля 2008 года был зафиксирован и менее волатильным чистым показателем (+0.3%). Учитывая настроение главы ФРС, ждать активных действий в направлении сдерживания роста цен не приходится (напомню, он считает, что скачок расходов будет временным). Но в любом случае, подобная динамика на фоне слабого рынка труда оптимизма американцам явно не добавит.
Как раз сегодня будет опубликован еженедельный отчет по обращениям за пособием по безработице. Если показатель продемонстрирует прирост числа первичных требований, это станет очередным подтверждением тому, что рынок труда еще очень далек от восстановления (хотя, конечно, более пристальное внимание стоит обратить на показатель 4-х недельной средней). Тему активности в промышленном секторе продолжат данные от ФРБ Филадельфии. Повторение истории со вчерашним отчетом по Нью-Йорку, может (при условии сохранения темы бегства от рисков) оказать доллару дополнительную поддержку.
EUR
Никакой определенности в отношении спасения Греции не появилось. Более того, в правительстве страны продолжаются прения, сохраняются разногласия между министрами финансов Евросоюза и ЕЦБ, да тут еще свой голос присоединила и Ирландия в попытке убедить членов МВФ в том, что необходимо понизить процентные ставки по облигациям крупных держателей долга.
Премьер-министр Греции заявил о формировании нового правительства, которое должно будет одобрить новый комплекс мер жёсткой экономии в конце июня в обмен на получение дополнительной финансовой помощи в размере €110 млрд. (обсуждение 5-летней программы жёсткой экономии в правительстве начнётся 28 июня, итоговое голосование - 30 июня). От его результатов зависит, получит ли Греция помощь от ЕС и МВФ. Наряду с планом по приватизации в размере €50 млрд. комплекс мер будет включать в себя повышение налогов и сокращение расходов, что вызвало явное неодобрение в рядах партии оппозиции. Естественно, подобные заявления вызвали волну протеста в Греции. Ну и где же общеевропейской валюте было расти, когда вокруг кипят такие страсти? В течение последних суток валюта потеряла свыше трех фигур.
Естественно, что в таких условиях никакие экономические отчеты не способны развернуть пару. Хотя некоторый повод для оптимизма у евро все же был в виде данных по промышленному производству Е17, которое продемонстрировало рост, несмотря на резкое сокращение объемов энергоносителей.
Сегодня будут опубликованы данные по индексу потребительских цен и отчет по занятости в еврозоне за 1 квартал. Что бы цифры не продемонстрировали, перелом в динамике валюты возможен только в том случае, если появится какая-то определенность в развитии греческой ситуации. В противном случае тренд по евро сохраняется нисходящий (коррекция, если и будет, то, скорее всего, завтра, в преддверии завершения торговой недели на фоне закрытия позиций).
GBP
Британец падал в след за евро на фоне сокращения рискованных позиций, хотя, конечно, темпы его снижения оказались куда менее значительными. Хотя у валюты были и собственные поводы для огорчения. Разочарование вызвали данные по рынку труда. Число обращений за пособием по безработице увеличилось (на 19 600), а вот рост уровня заработных плат замедлился (до +2%). В условиях инфляции, которая превышает целевой уровень более чем в 2 раза, подобные цифры свидетельствуют о том, что давление на домохозяйства сохранится.
Сегодня как раз мы и сможем оценить ситуацию с потреблением. Будут опубликован отчет по розничным продажам. Снижение показателя станет лишним подтверждением тому, что высокая инфляция негативно сказывается на потребительском спросе и, как следствие, на темпах восстановления экономики региона. Естественно, что фунт может оказаться под давлением после подобных релизов. Особенно, если рыком по-прежнему будет править тема бегства от рисков.
- Регистрация: 21 окт 2009
- Сообщений: 35
- Стаж торговли: 9 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
17 июн 2011, 11:21
Лучик надежды (17/06/2011)
USD
Движениями валют по-прежнему правит тема Греции. Опасения по поводу ее дефолта несколько поутихли, что привело к закрытию коротких позиций и помогло евро немного восстановить потери по отношению к доллару. Экономические отчеты не смогли внести корректив в динамику и даже после слабых данных по производственной активности в ФРБ Филадельфии доллар продолжил коррекцию. Показатель снизился до минимального с июля 2009 года значения -7.7. Отчет стал дополнительным подтверждением тому, что во 2 квартале темпы восстановления экономики США продолжат замедляться. Негатива добавляет и индекс потребительского комфорта Bloomberg, продемонстрировавший падение до -31 от -16 месяцем ранее. Это свидетельствует о том, что высокая безработица, инфляция и ухудшающаяся ситуация на рынке жилья ведут к тому, что население все с большим пессимизмом оценивает перспективы экономики.
Число американцев, впервые заполнивших форму для получения пособия по б/р, на прошлой неделе сократилось на 16 тыс. до 414 тыс. Это говорит о том, что волна сокращений, начавшаяся в апреле, идет на спад. Менее волатильный показатель 4-недельной средней обращений за пособиями по безработице остался на уровне прошлой недели - 424,75 тыс. Если такая тенденция сохранится, это поддержит показатели потребительских расходов, на долю которых приходится около 70% экономики. Но в любом случае, быстрого восстановления рынка труда пока ждать не приходится.
Порадовали и цифры по начатым строительствам. В мае была начата работа по возведению 560 тыс. домов, что на 3,5% превысило показатели прошлого месяца. Опережающий показатель по числу разрешений также вырос, сигнализируя во возможности дальнейшего восстановления в секторе. Однако излишнего оптимизма испытывать не стоит до тех пор, пока подобная динамика не приобретет вид тенденции.
Сегодня внимание стоит обратить на данные по потребительскому доверию от Университета Мичигана. Падение показателя может подтвердить предположение о том, что население испытывает все меньше оптимизма в отношении перспектив экономики и, следовательно, о понижении его готовности идти на дополнительные расходы. Не исключено, что такая динамика показателя вызовет краткосрочную волну бегства от рисков и окажет доллару незначительную поддержку. Хотя наиболее вероятно, что сегодня трейдеры продолжат закрывать короткие позиции по паре EURUSD и доллар будет находиться под умеренным давлением, если только не появятся новые подробности в отношении решения проблем Греции.
EUR
Ситуация в Греции очень сильно тревожит общественность, что не замедляет сказываться на курсе общеевропейской валюты. Но все же вчера евро смог немного укрепиться на фиксации прибыли. Ее спровоцировало ожидание грядущей в это воскресенье встречи Минфинов еврозоны. Вероятно, что все же решение о предоставлении помощи стране будет принято уже на ближайших выходных, а не в июле (такие слухи появлялись на текущей неделе). А это значит, что уже в начале июля Афины получат пятый транш, что должно помочь Греции избежать дефолта. И только после этого ЕС начнет предметное обсуждение вопроса помощи Греции с привлечением частного сектора. Практически не вызывает сомнений тот факт, что договоренность будет достигнута, ведь долговой кризис видит над валютой подобно дамоклову мечу (и не только над валютой, но и над всей экономикой Е17).
Сегодня был объявлен новый состав правительства Греции, который в ближайшие часы уже будет приведен к присяге. Напомню, что от него ждут принятия решения о комплексе мер жесткой экономии. Посмотрим, решатся ли они на подобный шаг.
Из экономических отчетов к публикации заявлены данные по торговому балансу еврозоны. Но вряд ли мы увидим на эти данные какую-либо реакцию. Скорее, динамику движения валюты подкорректируют спекулятивные факторы (все же в конце торговой недели возможно закрытие позиций) и комментарии представителей нового правительства многострадальной Греции. Намеки на то, что они будут готовы сделать то, что от них требуется, чтобы получить помощь могут поддержать евро и вернуть его к сопротивлению 1.42.
GBP
Потери фунта были обусловлены в большей степени собственными отчетами. Показатель розничных продаж упал впервые с января 2010 года. Продажи с учетом бензина в мае упали на 1,4% м/м, а годовой подъем составил всего 0,2%. Ждать чего-то иного было достаточно сложно, потому как экономический климат в стране пока остается неблагоприятным. Потребители сокращают свои расходы на фоне растущих цен на энергоносители и неопределенности на рынке труда. Подобные цифры только укрепляют в мысли о том, что темпы роста ВВП будут замедляться во 2 квартале и, скорее всего, Банк Англии будет вынужден продолжать политику стимулирования экономики, которая вряд ли подразумевает скорое ужесточение монетарной политики.
Экономический календарь Великобритании на сегодняшний день пуст. А это значит, что движениями валюты будут править внешние факторы и тема интереса к риску. Кроме того, возможно закрытие позиций в конце торговой недели, что позволит фунту немного восстановить потери.
JPY
Йена по-прежнему остается в пределах неширокого диапазона, игнорируя сообщения в отношении собственной экономики. Сегодня был опубликован протокол заседания Банка Японии, состоявшегося 19-20 мая. Из 9 членов правления двое заявили о необходимости продолжения стимулирования экономики. Но при этом отметили, что складывающая ситуация не требует незамедлительных действий. Хотя все мы помним, что Япония в настоящий момент борется с последствиями разрушительного землетрясения в марте и, возможно, было бы не лишним оказать экономике поддержку.
USD
Движениями валют по-прежнему правит тема Греции. Опасения по поводу ее дефолта несколько поутихли, что привело к закрытию коротких позиций и помогло евро немного восстановить потери по отношению к доллару. Экономические отчеты не смогли внести корректив в динамику и даже после слабых данных по производственной активности в ФРБ Филадельфии доллар продолжил коррекцию. Показатель снизился до минимального с июля 2009 года значения -7.7. Отчет стал дополнительным подтверждением тому, что во 2 квартале темпы восстановления экономики США продолжат замедляться. Негатива добавляет и индекс потребительского комфорта Bloomberg, продемонстрировавший падение до -31 от -16 месяцем ранее. Это свидетельствует о том, что высокая безработица, инфляция и ухудшающаяся ситуация на рынке жилья ведут к тому, что население все с большим пессимизмом оценивает перспективы экономики.
Число американцев, впервые заполнивших форму для получения пособия по б/р, на прошлой неделе сократилось на 16 тыс. до 414 тыс. Это говорит о том, что волна сокращений, начавшаяся в апреле, идет на спад. Менее волатильный показатель 4-недельной средней обращений за пособиями по безработице остался на уровне прошлой недели - 424,75 тыс. Если такая тенденция сохранится, это поддержит показатели потребительских расходов, на долю которых приходится около 70% экономики. Но в любом случае, быстрого восстановления рынка труда пока ждать не приходится.
Порадовали и цифры по начатым строительствам. В мае была начата работа по возведению 560 тыс. домов, что на 3,5% превысило показатели прошлого месяца. Опережающий показатель по числу разрешений также вырос, сигнализируя во возможности дальнейшего восстановления в секторе. Однако излишнего оптимизма испытывать не стоит до тех пор, пока подобная динамика не приобретет вид тенденции.
Сегодня внимание стоит обратить на данные по потребительскому доверию от Университета Мичигана. Падение показателя может подтвердить предположение о том, что население испытывает все меньше оптимизма в отношении перспектив экономики и, следовательно, о понижении его готовности идти на дополнительные расходы. Не исключено, что такая динамика показателя вызовет краткосрочную волну бегства от рисков и окажет доллару незначительную поддержку. Хотя наиболее вероятно, что сегодня трейдеры продолжат закрывать короткие позиции по паре EURUSD и доллар будет находиться под умеренным давлением, если только не появятся новые подробности в отношении решения проблем Греции.
EUR
Ситуация в Греции очень сильно тревожит общественность, что не замедляет сказываться на курсе общеевропейской валюты. Но все же вчера евро смог немного укрепиться на фиксации прибыли. Ее спровоцировало ожидание грядущей в это воскресенье встречи Минфинов еврозоны. Вероятно, что все же решение о предоставлении помощи стране будет принято уже на ближайших выходных, а не в июле (такие слухи появлялись на текущей неделе). А это значит, что уже в начале июля Афины получат пятый транш, что должно помочь Греции избежать дефолта. И только после этого ЕС начнет предметное обсуждение вопроса помощи Греции с привлечением частного сектора. Практически не вызывает сомнений тот факт, что договоренность будет достигнута, ведь долговой кризис видит над валютой подобно дамоклову мечу (и не только над валютой, но и над всей экономикой Е17).
Сегодня был объявлен новый состав правительства Греции, который в ближайшие часы уже будет приведен к присяге. Напомню, что от него ждут принятия решения о комплексе мер жесткой экономии. Посмотрим, решатся ли они на подобный шаг.
Из экономических отчетов к публикации заявлены данные по торговому балансу еврозоны. Но вряд ли мы увидим на эти данные какую-либо реакцию. Скорее, динамику движения валюты подкорректируют спекулятивные факторы (все же в конце торговой недели возможно закрытие позиций) и комментарии представителей нового правительства многострадальной Греции. Намеки на то, что они будут готовы сделать то, что от них требуется, чтобы получить помощь могут поддержать евро и вернуть его к сопротивлению 1.42.
GBP
Потери фунта были обусловлены в большей степени собственными отчетами. Показатель розничных продаж упал впервые с января 2010 года. Продажи с учетом бензина в мае упали на 1,4% м/м, а годовой подъем составил всего 0,2%. Ждать чего-то иного было достаточно сложно, потому как экономический климат в стране пока остается неблагоприятным. Потребители сокращают свои расходы на фоне растущих цен на энергоносители и неопределенности на рынке труда. Подобные цифры только укрепляют в мысли о том, что темпы роста ВВП будут замедляться во 2 квартале и, скорее всего, Банк Англии будет вынужден продолжать политику стимулирования экономики, которая вряд ли подразумевает скорое ужесточение монетарной политики.
Экономический календарь Великобритании на сегодняшний день пуст. А это значит, что движениями валюты будут править внешние факторы и тема интереса к риску. Кроме того, возможно закрытие позиций в конце торговой недели, что позволит фунту немного восстановить потери.
JPY
Йена по-прежнему остается в пределах неширокого диапазона, игнорируя сообщения в отношении собственной экономики. Сегодня был опубликован протокол заседания Банка Японии, состоявшегося 19-20 мая. Из 9 членов правления двое заявили о необходимости продолжения стимулирования экономики. Но при этом отметили, что складывающая ситуация не требует незамедлительных действий. Хотя все мы помним, что Япония в настоящий момент борется с последствиями разрушительного землетрясения в марте и, возможно, было бы не лишним оказать экономике поддержку.
- Регистрация: 21 окт 2009
- Сообщений: 35
- Стаж торговли: 9 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
20 июн 2011, 11:09
Греция дергает за ниточки (20/06/2011)
USD
Закрытие позиций в конце торговой недели, а также новые надежды в отношении скорого решения проблем Греции спровоцировали краткосрочное ослабление доллара в пятницу. Учитывая, что доллар уже возобновил укрепление, отбирая то, что отдал ранее, можно предположить, что все это было лишь коррекцией. Если обратить внимание на данные из США излишним оптимизмом от них не веяло.
Исследование потребительских настроений от Университета Мичигана продемонстрировало падение показателя до 71.8 от 74.3. Правда, мало кто ждал чего-то иного на фоне роста цен, который ощутимо "сжирает" доходы населения и слабых темпов роста занятости (напомню, что последний отчет по рынку труда показал существенное их замедление). Но, если цены на бензин продолжат падение, то, не исключено, что показатель настроений населения начнет восстанавливаться.
В пользу потенциального восстановления экономики страны выступил отчет по индексу опережающих индикаторов. Показатель вырос на 0.8% (+0.4% в пред. периоде). Это значит, что уже к концу текущего года, возможно, восстановление экономики возобновится. Основная надежда возлагается на то, что промышленный сектор перестанет испытывать сложности с поставками из Японии, пострадавшей от сильного землетрясения, и на то, что цены на ГСМ продолжат снижение.
На текущей неделе к публикации заявлены отчеты по продажам жилья (на первичном и вторичном рынке). Рост показателей позволит надеяться на то, что отрасль станет одним из катализаторов восстановления экономики (хотя, конечно, пока занятость остается слабым звеном сложно ждать, что население будет склонно делать столь дорогостоящие покупки). Кроме того, мы увидим решение Ферезерва по монетарной политике. Вряд ли тут будут какие-то сюрпризы, поэтому основное внимание на пресс-конференцию главы ФРС Бена Бернанке. Если на валюту и будет оказано влияние, то только его риторикой. Не исключаем из поля зрения окончательные данные по темпам роста за первый квартал (реакция возможна в случае сильных отклонений в ту или иную сторону) и данные по заказам на товары длительного пользования.
EUR
Евро похож на марионетку, которую дергает за ниточки кукловод по имени Греция. Вера в то, что компромисс по вопросу привлечения частных кредиторов к финансированию греческого долга будет достигнут, поддержала в пятницу общеевропейскую валюту. Позитива в данном вопросе добавила и совместная пресс-конфнренция Николя Саркози и Ангелы Меркель. Лидеры Франции и Германии поддержали "венскую инициативу", предполагающую пролонгацию срока погашения греческого долга с участием частных кредиторов. Подобные меры помогут Греции выиграть время для того, чтобы, например, реструктуризировать долго после того, как в 2013 заработает постоянный европейский стабфонд. Но все же окончательных сроков названо не было, что и поумерило оптимизм трейдеров. Выходные ничего хорошего евро не принесли, поскольку Минфины на встрече в Люксембурге отодвинули принятие решений по следующему траншу для Греции на июль, чтобы понаблюдать за тем, как последняя проводит реформы. Похоже, что эта тема еще долго будет тревожить рынки.
В свете этого, как и предполагалось, данные по торговому балансу Е17 не вызвали никакого отклика со стороны валюты. Дефицит расширился до -2.9 млрд. евро, превысив прогнозы, на фоне того, что темпы роста импорта (+1.1%) почти вдвое превзошли прирост экспорта (+0.6%). Изменить динамику показателя будет способно восстановление мировой экономики, что спровоцирует рост внешнего спроса (а для экспортно-ориентированных экономик, входящих в состав еврозоны это очень и очень важно).
Сегодня будут опубликованы данные по балансу счета текущих операций, но и они, естественно, окажутся без внимания. А вот, что может вызвать интерес на текущей неделе, так это экономический индекс ZEW по Германии, данные по потребительскому доверию в Е17, отчеты по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности. В текущих условиях сильного влияния от них, скорее всего, ждать не приходится. Но все же они внесут определенную ясность в экономическую картину и хотя бы краткосрочно поддержат валюту в том случае, если продемонстрируют достаточную силу.
GBP
На фоне пустого экономического календаря в пятницу фунт все же смог совершить коррекцию, отыграв у доллара часть понесенных ранее потерь. Но нежелание трейдеров рисковать, вновь оказывает на валюту давление. Сегодня уже был опубликован отчет по ценам на жилье. Средняя цена жилья в июне оказалась на уровне 240, 394 ф.ст. (максимум в 2007 года). Это уже шестой месяц роста подряд. Но, учитывая, что число непроданной недвижимости увеличивается, вполне возможно, что цены начнут падение на фоне низкого спроса.
Среди запланированных к публикации на текущей неделе отчетов, конечно, ключевым станет протокол последнего заседания Банка Англии, который позволит оценить расстановку сил в МРС и, возможно, прольет свет на дальнейшие действия Комитета в отношении монетарной политики. Кроме того, их поля зрения не стоит исключать данные по промышленным трендам и трендам дистрибутивной торговли, а также отчеты по состоянию госфинансов.
JPY
Йена не демонстрирует резких всплесков активности в ответ на собственные данные. Торговый баланс вновь продемонстрировал дефицит (что неудивительно, поскольку часть цепочек поставок комплектующих была нарушена мартовским землетрясением и на фоне этого экспорт упал на 10.3%). Учитывая экспортную ориентированность экономики страны, это значит, что восстановиться ей будет очень и очень непросто.
USD
Закрытие позиций в конце торговой недели, а также новые надежды в отношении скорого решения проблем Греции спровоцировали краткосрочное ослабление доллара в пятницу. Учитывая, что доллар уже возобновил укрепление, отбирая то, что отдал ранее, можно предположить, что все это было лишь коррекцией. Если обратить внимание на данные из США излишним оптимизмом от них не веяло.
Исследование потребительских настроений от Университета Мичигана продемонстрировало падение показателя до 71.8 от 74.3. Правда, мало кто ждал чего-то иного на фоне роста цен, который ощутимо "сжирает" доходы населения и слабых темпов роста занятости (напомню, что последний отчет по рынку труда показал существенное их замедление). Но, если цены на бензин продолжат падение, то, не исключено, что показатель настроений населения начнет восстанавливаться.
В пользу потенциального восстановления экономики страны выступил отчет по индексу опережающих индикаторов. Показатель вырос на 0.8% (+0.4% в пред. периоде). Это значит, что уже к концу текущего года, возможно, восстановление экономики возобновится. Основная надежда возлагается на то, что промышленный сектор перестанет испытывать сложности с поставками из Японии, пострадавшей от сильного землетрясения, и на то, что цены на ГСМ продолжат снижение.
На текущей неделе к публикации заявлены отчеты по продажам жилья (на первичном и вторичном рынке). Рост показателей позволит надеяться на то, что отрасль станет одним из катализаторов восстановления экономики (хотя, конечно, пока занятость остается слабым звеном сложно ждать, что население будет склонно делать столь дорогостоящие покупки). Кроме того, мы увидим решение Ферезерва по монетарной политике. Вряд ли тут будут какие-то сюрпризы, поэтому основное внимание на пресс-конференцию главы ФРС Бена Бернанке. Если на валюту и будет оказано влияние, то только его риторикой. Не исключаем из поля зрения окончательные данные по темпам роста за первый квартал (реакция возможна в случае сильных отклонений в ту или иную сторону) и данные по заказам на товары длительного пользования.
EUR
Евро похож на марионетку, которую дергает за ниточки кукловод по имени Греция. Вера в то, что компромисс по вопросу привлечения частных кредиторов к финансированию греческого долга будет достигнут, поддержала в пятницу общеевропейскую валюту. Позитива в данном вопросе добавила и совместная пресс-конфнренция Николя Саркози и Ангелы Меркель. Лидеры Франции и Германии поддержали "венскую инициативу", предполагающую пролонгацию срока погашения греческого долга с участием частных кредиторов. Подобные меры помогут Греции выиграть время для того, чтобы, например, реструктуризировать долго после того, как в 2013 заработает постоянный европейский стабфонд. Но все же окончательных сроков названо не было, что и поумерило оптимизм трейдеров. Выходные ничего хорошего евро не принесли, поскольку Минфины на встрече в Люксембурге отодвинули принятие решений по следующему траншу для Греции на июль, чтобы понаблюдать за тем, как последняя проводит реформы. Похоже, что эта тема еще долго будет тревожить рынки.
В свете этого, как и предполагалось, данные по торговому балансу Е17 не вызвали никакого отклика со стороны валюты. Дефицит расширился до -2.9 млрд. евро, превысив прогнозы, на фоне того, что темпы роста импорта (+1.1%) почти вдвое превзошли прирост экспорта (+0.6%). Изменить динамику показателя будет способно восстановление мировой экономики, что спровоцирует рост внешнего спроса (а для экспортно-ориентированных экономик, входящих в состав еврозоны это очень и очень важно).
Сегодня будут опубликованы данные по балансу счета текущих операций, но и они, естественно, окажутся без внимания. А вот, что может вызвать интерес на текущей неделе, так это экономический индекс ZEW по Германии, данные по потребительскому доверию в Е17, отчеты по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности. В текущих условиях сильного влияния от них, скорее всего, ждать не приходится. Но все же они внесут определенную ясность в экономическую картину и хотя бы краткосрочно поддержат валюту в том случае, если продемонстрируют достаточную силу.
GBP
На фоне пустого экономического календаря в пятницу фунт все же смог совершить коррекцию, отыграв у доллара часть понесенных ранее потерь. Но нежелание трейдеров рисковать, вновь оказывает на валюту давление. Сегодня уже был опубликован отчет по ценам на жилье. Средняя цена жилья в июне оказалась на уровне 240, 394 ф.ст. (максимум в 2007 года). Это уже шестой месяц роста подряд. Но, учитывая, что число непроданной недвижимости увеличивается, вполне возможно, что цены начнут падение на фоне низкого спроса.
Среди запланированных к публикации на текущей неделе отчетов, конечно, ключевым станет протокол последнего заседания Банка Англии, который позволит оценить расстановку сил в МРС и, возможно, прольет свет на дальнейшие действия Комитета в отношении монетарной политики. Кроме того, их поля зрения не стоит исключать данные по промышленным трендам и трендам дистрибутивной торговли, а также отчеты по состоянию госфинансов.
JPY
Йена не демонстрирует резких всплесков активности в ответ на собственные данные. Торговый баланс вновь продемонстрировал дефицит (что неудивительно, поскольку часть цепочек поставок комплектующих была нарушена мартовским землетрясением и на фоне этого экспорт упал на 10.3%). Учитывая экспортную ориентированность экономики страны, это значит, что восстановиться ей будет очень и очень непросто.
- Регистрация: 21 окт 2009
- Сообщений: 35
- Стаж торговли: 9 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
21 июн 2011, 11:29
Безумству храбрых… (21/06/2011)
USD
Отсутствие явного прогресса в отношении решения проблем Греции не помешало евро укрепиться. Отдельные причины для этого были, но вряд ли их можно назвать достаточными. Правда, и у доллара был повод для разочарования в виде того, что уже и агентство Fitch угрожает США понижением суверенного рейтинга, в том случае, если предельный уровень долга не будет увеличен (напомню, что к соглашению по данному вопросу правительство страны должно прийти до августа - времени остается не так уж много). Если это произойдет, доллар может оказаться под серьезным давлением - но это все же будущее, хотя и близкое.
Экономический календарь понедельника был пуст. Сегодняшний день не многим будет отличаться. Единственный отчет, заслуживающий внимания - продажи на вторичном рынке жилья. Ничего хорошего от него ждать не приходится, поскольку на фоне нестабильной ситуации с занятостью население вряд ли проявит интерес к дорогостоящим покупкам. Естественно, что подобная динамика показателя станет еще одним свидетельством продолжающегося замедления темпов роста экономики. Подобные цифры могут спровоцировать новую волну бегства от рисков, что поможет доллару восстановить часть потерь, но вряд ли движение будет слишком активным, поскольку трейдеры будут ждать завтрашнего решения по монетарной политике FOMC и следующую за ним пресс-конференцию Бена Бернанке. Скорее всего, сегодня динамику валюты обусловит перепозиционирование в преддверии этого события. Хотя свои коррективы может внести и развитие ситуации в Европе, но об этом чуть позже.
EUR
Динамику пары по-прежнему обусловливает развитие ситуации в Греции. Вчера краткосрочную поддержку валюта получила со стороны высказываний главы Еврогруппы Юнкера о том, что им удалось прийти к соглашению в отношении деталей европейского стабилизационного механизма (любая помощь ESM будет выдаваться на определенных условиях). Это значит, что, выполнив выдвигаемые требования, Греция вполне может рассчитывать на поддержку.
В свете этого экономические отчеты вообще остались без внимания. Но стоит отметить, что особым оптимизмом они не блистали. Годовой рост затрат на рабочую силу в Е17 в 1 квартале резко ускорился в 1 кв. до +2,6% на фоне увеличения затрат на зарплату и особенно на отчисления в фонд заработной платы. Это может негативно сказаться на балансе компаний, которые и без того пострадали от рецессии и, как следствие повлиять на инвестиции - тоже в отрицательном ключе. К тому же, рост цен на продукты и энергоносители может спровоцировать рост требований повысить зарплату, что поставит под угрозу ценовую стабильность. На текущий момент последняя не вызывает опасений. Согласно опубликованным вчера данным падение стоимости энергии вызвало замедление роста цен производителей в первой по величине экономике в составе еврозоны.
Сегодня в фокусе рынка будет находиться голосование по вотуму доверия новому правительству Греции. Положительный исход может оказать поддержку валюте, поскольку это будет означать, что новый пакет мер жесткой экономии будет принят в срок (до 3 июля) и страна получит очередной транш. Иной исход грозит распространением долгового кризиса на другие страны в составе Е 17 (тем более, что угроза понижения кредитного рейтинга Италии уже прозвучала). В этом случае ждем евро как минимум на отметке 1.4200. В свете этого, данные индекса ZEW Германии, скорее всего, останутся без должного внимания, хотя и позволят оценить перспективы экономики. Оказавшись на той же волне, что и новости из Греции они могут немного ускорить динамику.
GBP
Фунт вчера повторил динамику своего европейского коллеги и смог укрепиться без явных на то причин. Справедливости ради стоит отметить, что единственный опубликованный отчет пошел на пользу валюте. Объем валового ипотечного кредитования Великобритании вырос в мае до stg11.3 млрд. после того, как на апрельских данных сказались празднование Пасхи и дополнительный выходной, связанный с Королевской свадьбой. Подобные цифры позволяют высказывать предположение о том, что рынок жилья постепенно стабилизируется. Но чтобы делать окончательные выводы нужно дождаться отчетов еще за пару месяцев.
Сегодня будут опубликованы отчеты по состоянию госфинансов и данные по промышленным трендам. Скорее всего, и те, и другие, подтвердят то, что экономика страны все еще испытывает определенные трудности. Поэтому вполне возможно, что британец окажется под давлением. Дополнительным негативным фактором для валюты может оказаться и положительные вести из Греции, поскольку они могут спровоцировать рост кросса евро/фунт.
USD
Отсутствие явного прогресса в отношении решения проблем Греции не помешало евро укрепиться. Отдельные причины для этого были, но вряд ли их можно назвать достаточными. Правда, и у доллара был повод для разочарования в виде того, что уже и агентство Fitch угрожает США понижением суверенного рейтинга, в том случае, если предельный уровень долга не будет увеличен (напомню, что к соглашению по данному вопросу правительство страны должно прийти до августа - времени остается не так уж много). Если это произойдет, доллар может оказаться под серьезным давлением - но это все же будущее, хотя и близкое.
Экономический календарь понедельника был пуст. Сегодняшний день не многим будет отличаться. Единственный отчет, заслуживающий внимания - продажи на вторичном рынке жилья. Ничего хорошего от него ждать не приходится, поскольку на фоне нестабильной ситуации с занятостью население вряд ли проявит интерес к дорогостоящим покупкам. Естественно, что подобная динамика показателя станет еще одним свидетельством продолжающегося замедления темпов роста экономики. Подобные цифры могут спровоцировать новую волну бегства от рисков, что поможет доллару восстановить часть потерь, но вряд ли движение будет слишком активным, поскольку трейдеры будут ждать завтрашнего решения по монетарной политике FOMC и следующую за ним пресс-конференцию Бена Бернанке. Скорее всего, сегодня динамику валюты обусловит перепозиционирование в преддверии этого события. Хотя свои коррективы может внести и развитие ситуации в Европе, но об этом чуть позже.
EUR
Динамику пары по-прежнему обусловливает развитие ситуации в Греции. Вчера краткосрочную поддержку валюта получила со стороны высказываний главы Еврогруппы Юнкера о том, что им удалось прийти к соглашению в отношении деталей европейского стабилизационного механизма (любая помощь ESM будет выдаваться на определенных условиях). Это значит, что, выполнив выдвигаемые требования, Греция вполне может рассчитывать на поддержку.
В свете этого экономические отчеты вообще остались без внимания. Но стоит отметить, что особым оптимизмом они не блистали. Годовой рост затрат на рабочую силу в Е17 в 1 квартале резко ускорился в 1 кв. до +2,6% на фоне увеличения затрат на зарплату и особенно на отчисления в фонд заработной платы. Это может негативно сказаться на балансе компаний, которые и без того пострадали от рецессии и, как следствие повлиять на инвестиции - тоже в отрицательном ключе. К тому же, рост цен на продукты и энергоносители может спровоцировать рост требований повысить зарплату, что поставит под угрозу ценовую стабильность. На текущий момент последняя не вызывает опасений. Согласно опубликованным вчера данным падение стоимости энергии вызвало замедление роста цен производителей в первой по величине экономике в составе еврозоны.
Сегодня в фокусе рынка будет находиться голосование по вотуму доверия новому правительству Греции. Положительный исход может оказать поддержку валюте, поскольку это будет означать, что новый пакет мер жесткой экономии будет принят в срок (до 3 июля) и страна получит очередной транш. Иной исход грозит распространением долгового кризиса на другие страны в составе Е 17 (тем более, что угроза понижения кредитного рейтинга Италии уже прозвучала). В этом случае ждем евро как минимум на отметке 1.4200. В свете этого, данные индекса ZEW Германии, скорее всего, останутся без должного внимания, хотя и позволят оценить перспективы экономики. Оказавшись на той же волне, что и новости из Греции они могут немного ускорить динамику.
GBP
Фунт вчера повторил динамику своего европейского коллеги и смог укрепиться без явных на то причин. Справедливости ради стоит отметить, что единственный опубликованный отчет пошел на пользу валюте. Объем валового ипотечного кредитования Великобритании вырос в мае до stg11.3 млрд. после того, как на апрельских данных сказались празднование Пасхи и дополнительный выходной, связанный с Королевской свадьбой. Подобные цифры позволяют высказывать предположение о том, что рынок жилья постепенно стабилизируется. Но чтобы делать окончательные выводы нужно дождаться отчетов еще за пару месяцев.
Сегодня будут опубликованы отчеты по состоянию госфинансов и данные по промышленным трендам. Скорее всего, и те, и другие, подтвердят то, что экономика страны все еще испытывает определенные трудности. Поэтому вполне возможно, что британец окажется под давлением. Дополнительным негативным фактором для валюты может оказаться и положительные вести из Греции, поскольку они могут спровоцировать рост кросса евро/фунт.
- Регистрация: 21 окт 2009
- Сообщений: 35
- Стаж торговли: 9 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
22 июн 2011, 11:40
На сцене ФРС (22/06/2011)
USD
И еще один день оказался за европейскими валютами. Давление на доллар оказывалось сразу с двух сторон: ожидания исхода голосования по вотуму доверия новому правительству Греции и не самые сильные данные из США.
Итак, об отчете по продажам на вторичном рынке жилья… Показатель достиг минимального значения за 6 месяцев, снизившись на 3.8% до 4.81 млн. Хотя чего-то иного ждать было достаточно сложно. Высокий уровень безработицы и жесткие условия кредитования оказывают негативное влияние на потребительское доверие и готовность населения идти на столь существенные расходы. Цифры стали очередным свидетельством того, что со стороны рынка жилья экономике США ждать поддержки не приходится. Первоначальная реакция на отчет была довольно сдержанной, но, впоследствии валюта все же понесла потери (видимо, тема бегства от рисков отошла на второй план).
Сегодня ключевым событием дня станет объявление решения по монетарной политике ФРС США и пресс-конференция Бена Бернанке. Перед Комитетом стоит очень непростая задача - выбрать приоритетное направление: стимулировать экономику или же бороться с инфляцией (напомню, что индекс потребительских цен в годовом исчислении достиг значения 3.6%). Учитывая складывающуюся в экономике страны ситуацию (состояние рынка труда, жилья, доходов/расходов населения, инфляции и ряда прочих), ждать каких-либо изменений не приходится. Скорее всего, и ставка, и программа количественного смягчения (QE2 завершает свое действие в конце июня, а для введения QE3 час не настал) будут оставлены без изменений. Поэтому вполне возможно, что никакой реакции само решение FOMC со стороны валюты не вызовет. Куда как интересней, что скажет Бернанке. Какую оценку экономике даст Комитет? Намеки на то, что повышения ставки не стоит ждать до конца текущего года, вероятно, окажут на доллар давление и не исключено, что паре EURUSD все же удастся сделать то, что не удалось вчера - зафиксироваться выше отметки 1.44.
EUR
Итак, произошло то, чего все мы так долго ждали. Новое правительство Премьер-министра Греции Папандреу одержало победу в голосовании по вынесению вотума доверия. Это значит, что есть шанс на то, что основное условие (введение мер жесткой экономии) получения международной финансовой помощи будет выполнено. И итоги голосования смогли оказать евро краткосрочную поддержку. Правда, впоследствии все же сработало правило "покупай на слухах, продавай на фактах" и валюта совершила коррекцию. Но опасения никуда не исчезнут. Теперь все внимание будет сосредоточено на голосовании за введение мер жесткой бюджетной дисциплины, нацеленных на предотвращение дефолта. Размер этого пакета составит 70 млрд. евро. Напомню, что голосование должно пройти 3 июля. Скорее всего, ожидания того, что правительство страны не остановится на половине пути и все же этот пакет будет принят, продолжат оказывать общеевропейской валюте поддержку. Правда, сколь эффективной окажется финансовая помощь - вопрос открытый и отвечать на него мы будет тогда, когда будет решение о ее предоставлении многострадальной Греции (бесспорно, правительство Е17 понимает, что допустить дефолта нельзя - это чревато негативными последствиями для всей еврозоны).
В свете ожидающегося решения экономические отчеты остались без внимания. То, что доверие инвесторов Германии понизилось до минимума за 2,5 (ZEW заявил, что основной индекс ожиданий упал до -9 против +3,1) года прошло для евро практически бесследно. Естественно, что проблемы Греции и ослабление американской экономики омрачают перспективы экспортного сектора Германии.
Сегодня к публикации запланированы лишь второстепенные отчеты: данные по промышленным заказам Е17 и потребительскому доверию. Скорее всего, они пройдут незамеченными перед публикацией решения по монетарной политике ФРС. В этом случае валюта будет находиться под влиянием перепозиционирования в преддверии ключевого отчета дня.
GBP
Движения фунта были разнонаправленными, но все же ему удалось немного вырасти по отношению к доллару. Негативное влияние на валюту оказали "голубиные" комментарии Фишера о том, что если в стране начнется дефляция, МРС придется расширить программу количественного смягчения. Не добавил оптимизма и отчет по состоянию госфинансов. Начало нового года оказалось слабым. объем чистых заимствований в первые 2 месяца 2011/12 финансового года составил Stg27.4 млрд. против Stg25.9 млрд. за аналогичный период в 2010/11 году, достигнув максимума с 1993/94 годов. Единственной хорошей новостью в отчете оказалось то, что текущий дефицит бюджета без учета финансовых интервенций немного сократился до Stg15.346 млрд. с Stg16.492 млрд. в мае 2010. незначительную поддержку фунт получил со стороны отчета CBI по промышленным трендам. Баланс заказов в сфере обрабатывающей промышленности вырос до +1 в июне от -2 в мае. Конечно, он все еще ниже мартовского максимума +5, но все же находится на вполне приемлемом уровне.
Сегодня внимание трейдеров будет привлечено к протоколу последнего заседания МРС. Он позволит оценить расстановку сил в комитете. Появление новых сторонников ужесточения монетарной политики может оказать британцу краткосрочную поддержку. Но такой исход маловероятен в условиях, когда темпы восстановления экономики замедляются. Скорее всего, голоса распределились в соотношении 7-2 в пользу сохранения неизменной ставки. А это значит, что Комитет в большей степени склонен поддерживать экономику, не опасаясь последствий роста инфляции, которая уже более, чем в 2 раза превысила целевой уровень Банка. Поэтому не исключено, что британец упадет к отметке 1.61.
USD
И еще один день оказался за европейскими валютами. Давление на доллар оказывалось сразу с двух сторон: ожидания исхода голосования по вотуму доверия новому правительству Греции и не самые сильные данные из США.
Итак, об отчете по продажам на вторичном рынке жилья… Показатель достиг минимального значения за 6 месяцев, снизившись на 3.8% до 4.81 млн. Хотя чего-то иного ждать было достаточно сложно. Высокий уровень безработицы и жесткие условия кредитования оказывают негативное влияние на потребительское доверие и готовность населения идти на столь существенные расходы. Цифры стали очередным свидетельством того, что со стороны рынка жилья экономике США ждать поддержки не приходится. Первоначальная реакция на отчет была довольно сдержанной, но, впоследствии валюта все же понесла потери (видимо, тема бегства от рисков отошла на второй план).
Сегодня ключевым событием дня станет объявление решения по монетарной политике ФРС США и пресс-конференция Бена Бернанке. Перед Комитетом стоит очень непростая задача - выбрать приоритетное направление: стимулировать экономику или же бороться с инфляцией (напомню, что индекс потребительских цен в годовом исчислении достиг значения 3.6%). Учитывая складывающуюся в экономике страны ситуацию (состояние рынка труда, жилья, доходов/расходов населения, инфляции и ряда прочих), ждать каких-либо изменений не приходится. Скорее всего, и ставка, и программа количественного смягчения (QE2 завершает свое действие в конце июня, а для введения QE3 час не настал) будут оставлены без изменений. Поэтому вполне возможно, что никакой реакции само решение FOMC со стороны валюты не вызовет. Куда как интересней, что скажет Бернанке. Какую оценку экономике даст Комитет? Намеки на то, что повышения ставки не стоит ждать до конца текущего года, вероятно, окажут на доллар давление и не исключено, что паре EURUSD все же удастся сделать то, что не удалось вчера - зафиксироваться выше отметки 1.44.
EUR
Итак, произошло то, чего все мы так долго ждали. Новое правительство Премьер-министра Греции Папандреу одержало победу в голосовании по вынесению вотума доверия. Это значит, что есть шанс на то, что основное условие (введение мер жесткой экономии) получения международной финансовой помощи будет выполнено. И итоги голосования смогли оказать евро краткосрочную поддержку. Правда, впоследствии все же сработало правило "покупай на слухах, продавай на фактах" и валюта совершила коррекцию. Но опасения никуда не исчезнут. Теперь все внимание будет сосредоточено на голосовании за введение мер жесткой бюджетной дисциплины, нацеленных на предотвращение дефолта. Размер этого пакета составит 70 млрд. евро. Напомню, что голосование должно пройти 3 июля. Скорее всего, ожидания того, что правительство страны не остановится на половине пути и все же этот пакет будет принят, продолжат оказывать общеевропейской валюте поддержку. Правда, сколь эффективной окажется финансовая помощь - вопрос открытый и отвечать на него мы будет тогда, когда будет решение о ее предоставлении многострадальной Греции (бесспорно, правительство Е17 понимает, что допустить дефолта нельзя - это чревато негативными последствиями для всей еврозоны).
В свете ожидающегося решения экономические отчеты остались без внимания. То, что доверие инвесторов Германии понизилось до минимума за 2,5 (ZEW заявил, что основной индекс ожиданий упал до -9 против +3,1) года прошло для евро практически бесследно. Естественно, что проблемы Греции и ослабление американской экономики омрачают перспективы экспортного сектора Германии.
Сегодня к публикации запланированы лишь второстепенные отчеты: данные по промышленным заказам Е17 и потребительскому доверию. Скорее всего, они пройдут незамеченными перед публикацией решения по монетарной политике ФРС. В этом случае валюта будет находиться под влиянием перепозиционирования в преддверии ключевого отчета дня.
GBP
Движения фунта были разнонаправленными, но все же ему удалось немного вырасти по отношению к доллару. Негативное влияние на валюту оказали "голубиные" комментарии Фишера о том, что если в стране начнется дефляция, МРС придется расширить программу количественного смягчения. Не добавил оптимизма и отчет по состоянию госфинансов. Начало нового года оказалось слабым. объем чистых заимствований в первые 2 месяца 2011/12 финансового года составил Stg27.4 млрд. против Stg25.9 млрд. за аналогичный период в 2010/11 году, достигнув максимума с 1993/94 годов. Единственной хорошей новостью в отчете оказалось то, что текущий дефицит бюджета без учета финансовых интервенций немного сократился до Stg15.346 млрд. с Stg16.492 млрд. в мае 2010. незначительную поддержку фунт получил со стороны отчета CBI по промышленным трендам. Баланс заказов в сфере обрабатывающей промышленности вырос до +1 в июне от -2 в мае. Конечно, он все еще ниже мартовского максимума +5, но все же находится на вполне приемлемом уровне.
Сегодня внимание трейдеров будет привлечено к протоколу последнего заседания МРС. Он позволит оценить расстановку сил в комитете. Появление новых сторонников ужесточения монетарной политики может оказать британцу краткосрочную поддержку. Но такой исход маловероятен в условиях, когда темпы восстановления экономики замедляются. Скорее всего, голоса распределились в соотношении 7-2 в пользу сохранения неизменной ставки. А это значит, что Комитет в большей степени склонен поддерживать экономику, не опасаясь последствий роста инфляции, которая уже более, чем в 2 раза превысила целевой уровень Банка. Поэтому не исключено, что британец упадет к отметке 1.61.
- Регистрация: 21 окт 2009
- Сообщений: 35
- Стаж торговли: 9 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
23 июн 2011, 11:13
QE3 пока не бывать (23/06/2011)
USD
Бернанке оказал доллару неоценимую помощь и он это оценил, сумев укрепиться против основных оппонентов. Но обо всем по порядку. ФРС оставил ставку без изменений в диапазоне 0 - 0.25%. В отношении завершения $600-миллиардной программы покупки облигаций в конце июня также никаких новостей не поступило - все будет происходить по плану. Стоит отметить, что Федрезерв пересмотрел на понижение прогнозы по росту экономики США. В отношении уровня совки Бен Бернанке заявил, что она будет удерживаться на минимуме еще "длительный период", уточнив в ходе пресс-конференции, что как минимум на 2-3 ближайших заседаниях возможность ее повышения точно рассматриваться не будет. Но ключевым фактором, сработавшим на пользу доллару стало то, что глава ФРС не дал ни малейшего намека на то, что в скором времени возможно начало третьего раунда QE (а ведь подобные слухи рынок будоражили). В качестве причин такого решения высказывалось то, что недавнее замедление экономического роста и увеличение темпов инфляции временное явление, так как они вызваны ростом цен на сырье и перебоями с поставками из Японии. Вскоре повышательное давление на инфляцию должно ослабнуть, что позволит ей вернуться к уровням, соответствующим ценовой стабильности, даже если рост экономики и ускорится. Ну что же, поживем, увидим, сколь оправдано было такое решение ЦБ. Ну а пока будем следить за экономическими отчетами.
Сегодня внимание стоит обратить на данные по деловой активности ФРБ Чикаго. Если показатель повторит динамику ранее опубликованных одноименных показателей Нью-Йорка и Филадельфии, это станет очередным подтверждением замедления восстановления экономики США. Не исключено, что подобные данные вызовут краткосрочное ослабление валюты (хотя, конечно, рынок сейчас находится в эйфории после вчерашних заявлений Бернанке). Не самым лучшим для доллара может стать и отчет по продажам на первичном рынке жилья, что также не пойдет на пользу экономике. И, если проблемы в промышленном секторе могут носить временный характер - причины этого были названы выше - то в этом секторе для стабилизации потребуется длительный период времени (одним из стимулов может стать стабилизация на рынке труда, но и она, скорее всего, не изменится в одночасье). Не забываем и о еженедельном отчете по числу обращений за пособием по безработице.
EUR
В первой половине дня евро удавалось удерживать оптимистичный настрой после того, как было объявлено, что новое правительство Греции получило вотум доверия. Но чуть позже в дело вмешались неподтвержденные слухи о том, что где-то в континентальной Европе произошла утечка радиации на АЭС, что на короткое время оказало давление на евро. Ну а дальше… Дальше все уже сказано: валюта падала на фоне укрепления доллара.
Как мы и предполагали, опубликованные экономические отчеты никакого впечатления на валюту не произвели, хотя и не оправдали прогнозов. Промышленные заказы выросли всего на +0,7% м/м, +8,6% г/г против прогноза +1,0%/+14,0% г/г. Если учесть, что рост был обусловлен в первую очередь восстановлением волатильного показателя заказов в категории большегрузного транспорта, то хорошего еще меньше. Без учета этой категории в месячном соотношении показатель вообще продемонстрировал падение. Вывод напрашивается не самый утешительный: скорее всего, промышленный сектор продолжит демонстрировать признаки замедления темпов восстановления.
Подтверждение или опровержение этого предположения будет получено уже сегодня со стороны индекса деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности в сфере услуг. Падение показателей может оказать на общеевропейскую валюту давление. Хотя не исключено, что вплоть до 28 июня - дня, на который назначено голосование в парламенте Греции по вопросу принятия программы жесткой экономии - движения валюты будут достаточно сдержанными.
GBP
Больше всех, конечно, досталось фунту. Он оказался под давлением сразу же после публикации протокола последнего заседания МРС (в ответ на который, как и предполагалось, валюта устремилась к уровню 1.61). За повышение ставки (с уходом ястреба Сентанса) высказались всего 2 представителя Комитета, что явно поубавило агрессивность. Адам Поузен традиционно остался верен своей идее расширения программы покупок активов на stg50 млрд., выступив против остальных 8-ми коллег, проголосовавших за сохранение неизменного размера программы QE (200 млрд.ф.ст). При этом некоторые представители МРС высказали опачения о том, что в случае материализации понижательных среднесрочных инфляционных рисков (которые, как отмечается в протоколе, повысились за последний месяц) может потребоваться дальнейшее продолжение политики QE вместо повышения ставки с целью борьбы с инфляцией, которая может подняться до 5%. Это-то и послужило основным поводом для разочарования.
Сегодняшний день, скорее всего, окажется более сдержанным, поскольку к публикации запланированы не самые значимые отчеты: данные по одобренным заявкам на ипотеку и исследование трендов дистрибутивной торговли CBI. Вряд ли они смогут оказать влияние на динамику фунта. Скорее, ее будут задавать новости из вне и технический факторы (не исключено, что трейдеры начнут фиксацию прибыли).
JPY
Йена также оказалась под давлением на фоне всеобщего укрепления доллара. Собственных причин для движений у нее не было. Хотя один из представителей Банка Японии высказался не самым оптимистичным образом. Моримото отметил, что возросли внешние экономические риски в связи с чем увеличиваются и понижательные риски для экономики Японии. Но добавил и ложку меда, предположив, что объем производства в Японии вернется к докризисным уровням уже в 3 квартале (и тут мы склонны ему поверить, зная, что Страна Восходящего Солнца способна мобилизовать все силы в направлении восстановления последствий стихийных бедствий и войн).
USD
Бернанке оказал доллару неоценимую помощь и он это оценил, сумев укрепиться против основных оппонентов. Но обо всем по порядку. ФРС оставил ставку без изменений в диапазоне 0 - 0.25%. В отношении завершения $600-миллиардной программы покупки облигаций в конце июня также никаких новостей не поступило - все будет происходить по плану. Стоит отметить, что Федрезерв пересмотрел на понижение прогнозы по росту экономики США. В отношении уровня совки Бен Бернанке заявил, что она будет удерживаться на минимуме еще "длительный период", уточнив в ходе пресс-конференции, что как минимум на 2-3 ближайших заседаниях возможность ее повышения точно рассматриваться не будет. Но ключевым фактором, сработавшим на пользу доллару стало то, что глава ФРС не дал ни малейшего намека на то, что в скором времени возможно начало третьего раунда QE (а ведь подобные слухи рынок будоражили). В качестве причин такого решения высказывалось то, что недавнее замедление экономического роста и увеличение темпов инфляции временное явление, так как они вызваны ростом цен на сырье и перебоями с поставками из Японии. Вскоре повышательное давление на инфляцию должно ослабнуть, что позволит ей вернуться к уровням, соответствующим ценовой стабильности, даже если рост экономики и ускорится. Ну что же, поживем, увидим, сколь оправдано было такое решение ЦБ. Ну а пока будем следить за экономическими отчетами.
Сегодня внимание стоит обратить на данные по деловой активности ФРБ Чикаго. Если показатель повторит динамику ранее опубликованных одноименных показателей Нью-Йорка и Филадельфии, это станет очередным подтверждением замедления восстановления экономики США. Не исключено, что подобные данные вызовут краткосрочное ослабление валюты (хотя, конечно, рынок сейчас находится в эйфории после вчерашних заявлений Бернанке). Не самым лучшим для доллара может стать и отчет по продажам на первичном рынке жилья, что также не пойдет на пользу экономике. И, если проблемы в промышленном секторе могут носить временный характер - причины этого были названы выше - то в этом секторе для стабилизации потребуется длительный период времени (одним из стимулов может стать стабилизация на рынке труда, но и она, скорее всего, не изменится в одночасье). Не забываем и о еженедельном отчете по числу обращений за пособием по безработице.
EUR
В первой половине дня евро удавалось удерживать оптимистичный настрой после того, как было объявлено, что новое правительство Греции получило вотум доверия. Но чуть позже в дело вмешались неподтвержденные слухи о том, что где-то в континентальной Европе произошла утечка радиации на АЭС, что на короткое время оказало давление на евро. Ну а дальше… Дальше все уже сказано: валюта падала на фоне укрепления доллара.
Как мы и предполагали, опубликованные экономические отчеты никакого впечатления на валюту не произвели, хотя и не оправдали прогнозов. Промышленные заказы выросли всего на +0,7% м/м, +8,6% г/г против прогноза +1,0%/+14,0% г/г. Если учесть, что рост был обусловлен в первую очередь восстановлением волатильного показателя заказов в категории большегрузного транспорта, то хорошего еще меньше. Без учета этой категории в месячном соотношении показатель вообще продемонстрировал падение. Вывод напрашивается не самый утешительный: скорее всего, промышленный сектор продолжит демонстрировать признаки замедления темпов восстановления.
Подтверждение или опровержение этого предположения будет получено уже сегодня со стороны индекса деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности в сфере услуг. Падение показателей может оказать на общеевропейскую валюту давление. Хотя не исключено, что вплоть до 28 июня - дня, на который назначено голосование в парламенте Греции по вопросу принятия программы жесткой экономии - движения валюты будут достаточно сдержанными.
GBP
Больше всех, конечно, досталось фунту. Он оказался под давлением сразу же после публикации протокола последнего заседания МРС (в ответ на который, как и предполагалось, валюта устремилась к уровню 1.61). За повышение ставки (с уходом ястреба Сентанса) высказались всего 2 представителя Комитета, что явно поубавило агрессивность. Адам Поузен традиционно остался верен своей идее расширения программы покупок активов на stg50 млрд., выступив против остальных 8-ми коллег, проголосовавших за сохранение неизменного размера программы QE (200 млрд.ф.ст). При этом некоторые представители МРС высказали опачения о том, что в случае материализации понижательных среднесрочных инфляционных рисков (которые, как отмечается в протоколе, повысились за последний месяц) может потребоваться дальнейшее продолжение политики QE вместо повышения ставки с целью борьбы с инфляцией, которая может подняться до 5%. Это-то и послужило основным поводом для разочарования.
Сегодняшний день, скорее всего, окажется более сдержанным, поскольку к публикации запланированы не самые значимые отчеты: данные по одобренным заявкам на ипотеку и исследование трендов дистрибутивной торговли CBI. Вряд ли они смогут оказать влияние на динамику фунта. Скорее, ее будут задавать новости из вне и технический факторы (не исключено, что трейдеры начнут фиксацию прибыли).
JPY
Йена также оказалась под давлением на фоне всеобщего укрепления доллара. Собственных причин для движений у нее не было. Хотя один из представителей Банка Японии высказался не самым оптимистичным образом. Моримото отметил, что возросли внешние экономические риски в связи с чем увеличиваются и понижательные риски для экономики Японии. Но добавил и ложку меда, предположив, что объем производства в Японии вернется к докризисным уровням уже в 3 квартале (и тут мы склонны ему поверить, зная, что Страна Восходящего Солнца способна мобилизовать все силы в направлении восстановления последствий стихийных бедствий и войн).
- Регистрация: 21 окт 2009
- Сообщений: 35
- Стаж торговли: 9 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
24 июн 2011, 11:20
И снова бегство от рисков (24/06/2011)
USD
Доллар продолжает расти. Европейские валюты, конечно, пытаются оказывать сопротивление, но как-то не слишком удачно у них это получается - пока перевес за баксом. Поддержку ему по-прежнему оказывает то, что Федрезерв не станет в ближайшем будущем начинать третий раунд количественного смягчения.
Что касается экономических отчетов, то они были далеки от оптимизма и только подтверждают оценку, высказанную представителями ФРС (они понизили прогнозы по темпам роста экономики). Число американцев, обратившихся за пособиями по б/р за неделю на 18 июня выросло на 9 тыс. до 429 000. Выросло и значение менее волатильного показателя 4-х недельной средней до 426 250 от 424 750 неделей ранее. Это значит, что компании по сравнению с началом года настроены уже не так оптимистично в отношении расширения штата. Подобная динамика является лишним подтверждением тому, что рынок труда остается одним из самых уязвимых звеньев американской экономики и что его восстановление будет чрезвычайно медленным.
Впервые за 3 месяца спад продаж был зафиксирован на рынке первичного жилья. Продажи новостроек упали на 2.1% до 319 000 от 326 000. Сектор никак не может набрать обороты, что неудивительно, поскольку сейчас он вынужден конкурировать с распродаваемым вторичным жильем, отчужденным за долги. Естественно, что цена последнего существенно ниже. Чтобы сектор продемонстрировал уверенное восстановление нужен хороший рост занятости и в след за ним рост потребительского доверия. Индекс деловой активности ФРБ Чикаго вырос до -0.37 от -0.45 месяцем ранее. Прогнозы были более оптимистичными, но все же в отличие Нью-Йорка и Филадельфии динамика показателя была позитивной. Отчеты, по сути, были проигнорированы, хота к завершению сессии доллар все же отдал часть позиций. Но это, скорее, было вызвано фиксацией прибыли, нежели реакцией на данные.
Сегодня внимание стоит обратить на окончательные данные по ВВП за 1 квартал. Реакцию на него стоит ждать только в случае существенного отклонения в том или ином направлении от предварительных значений. Хотя складывается впечатление, что независимо от того, будет он хуже или лучше, доллар сможет укрепиться, если не на оптимизме в отношении перспектив собственной экономики, то на бегстве от рисков. При условии, что отклонений в цифрах не будет доллар может оказаться под краткосрочным давлением на фоне фиксации прибыли. Кроме того, не исключаем из поля зрения данные по заказам на товары длительного пользования.
EUR
Мало того, что доллар демонстрировал силу, вызванную отчасти бегством от рисков, спровоцированную тем, что неопределенность вокруг бюджета США усилилась (конгрессмены в очередной раз ни до чего не договорились). Давление на общеевропейскую валюту оказывает неослабевающая обеспокоенность угрозой дефолта Греции. Негатива добавляет и расширение периферийных спрэдов Е17. Новую волну опасений в отношении перспектив Греции вызвало сообщение о том, что "Тройка" обнаружила финансовую "дыру" в размере E5,5 млрд. в среднесрочном плане бюджетной экономии, который Греции необходимо закрыть до получения следующего транша. Но эти опасения были сглажены сообщением ю Reuters о достигнутом соглашении между Грецией и "Тройкой", что, вероятно, позволит стране получить очередной транш уже в июле.
Экономические отчеты оказались на одной волне с ранее сказанным. Данные по деловой активности Е17 не порадовали - темпы роста ее продолжают замедляться. Составной индекс PMI упал до 53,6 против прогноза 55,2. Только Германия и Франция продемонстрировали рост показателя, но этого оказалось явно недостаточно, чтобы компенсировать падение в остальных 15 регионах. Вывод тут однозначен: скорее всего, темпы экономического роста во 2 квартале замедлятся. И не исключено, что подобная динамика показателей вынудит ЕЦБ еще немного отложить повышение ставки, которого ждут уже в июле.
Из запланированных к публикации отчетов на сегодняшний день внимания заслуживает исследование IFO. Снижение показателя, вероятно, окажет на валюту дополнительное давление и в паре с долларом евро может вернуться к отметке 1.4150. К закрытию торгов не исключен краткосрочный откат на фоне фиксации прибыли.
GBP
Динамика фунта мало чем отличалась от движений евро. Он упал до уровня 1.5943 на фоне бегства из рискованных активов. И даже не самый слабый отчет по заявкам на ипотеку не смог внести каких-либо корректив. Число одобренных заявок на ипотеку незначительно выросло (до 30 509 против 29 747 в апреле, что намного ниже среднего значения в 90 000). Конечно, показатель находится на очень низких уровнях и не способствует восстановлению в секторе жилья. А вот отчет по объемам розничных продаж добавил негатива. По данным CBI показатель баланса продаж снизился до -2% против +18% в мае, продемонстрировав негативное значение впервые с июня 2010. Это обусловлено сокращением доходов населения и растущими ценами. Не исключено, что подобная динамика показателя сохранится еще какое-то время.
Календарь сегодняшнего дня пуст. Поэтому движения валюты будут обусловлены техническими факторами и новостями извне.
USD
Доллар продолжает расти. Европейские валюты, конечно, пытаются оказывать сопротивление, но как-то не слишком удачно у них это получается - пока перевес за баксом. Поддержку ему по-прежнему оказывает то, что Федрезерв не станет в ближайшем будущем начинать третий раунд количественного смягчения.
Что касается экономических отчетов, то они были далеки от оптимизма и только подтверждают оценку, высказанную представителями ФРС (они понизили прогнозы по темпам роста экономики). Число американцев, обратившихся за пособиями по б/р за неделю на 18 июня выросло на 9 тыс. до 429 000. Выросло и значение менее волатильного показателя 4-х недельной средней до 426 250 от 424 750 неделей ранее. Это значит, что компании по сравнению с началом года настроены уже не так оптимистично в отношении расширения штата. Подобная динамика является лишним подтверждением тому, что рынок труда остается одним из самых уязвимых звеньев американской экономики и что его восстановление будет чрезвычайно медленным.
Впервые за 3 месяца спад продаж был зафиксирован на рынке первичного жилья. Продажи новостроек упали на 2.1% до 319 000 от 326 000. Сектор никак не может набрать обороты, что неудивительно, поскольку сейчас он вынужден конкурировать с распродаваемым вторичным жильем, отчужденным за долги. Естественно, что цена последнего существенно ниже. Чтобы сектор продемонстрировал уверенное восстановление нужен хороший рост занятости и в след за ним рост потребительского доверия. Индекс деловой активности ФРБ Чикаго вырос до -0.37 от -0.45 месяцем ранее. Прогнозы были более оптимистичными, но все же в отличие Нью-Йорка и Филадельфии динамика показателя была позитивной. Отчеты, по сути, были проигнорированы, хота к завершению сессии доллар все же отдал часть позиций. Но это, скорее, было вызвано фиксацией прибыли, нежели реакцией на данные.
Сегодня внимание стоит обратить на окончательные данные по ВВП за 1 квартал. Реакцию на него стоит ждать только в случае существенного отклонения в том или ином направлении от предварительных значений. Хотя складывается впечатление, что независимо от того, будет он хуже или лучше, доллар сможет укрепиться, если не на оптимизме в отношении перспектив собственной экономики, то на бегстве от рисков. При условии, что отклонений в цифрах не будет доллар может оказаться под краткосрочным давлением на фоне фиксации прибыли. Кроме того, не исключаем из поля зрения данные по заказам на товары длительного пользования.
EUR
Мало того, что доллар демонстрировал силу, вызванную отчасти бегством от рисков, спровоцированную тем, что неопределенность вокруг бюджета США усилилась (конгрессмены в очередной раз ни до чего не договорились). Давление на общеевропейскую валюту оказывает неослабевающая обеспокоенность угрозой дефолта Греции. Негатива добавляет и расширение периферийных спрэдов Е17. Новую волну опасений в отношении перспектив Греции вызвало сообщение о том, что "Тройка" обнаружила финансовую "дыру" в размере E5,5 млрд. в среднесрочном плане бюджетной экономии, который Греции необходимо закрыть до получения следующего транша. Но эти опасения были сглажены сообщением ю Reuters о достигнутом соглашении между Грецией и "Тройкой", что, вероятно, позволит стране получить очередной транш уже в июле.
Экономические отчеты оказались на одной волне с ранее сказанным. Данные по деловой активности Е17 не порадовали - темпы роста ее продолжают замедляться. Составной индекс PMI упал до 53,6 против прогноза 55,2. Только Германия и Франция продемонстрировали рост показателя, но этого оказалось явно недостаточно, чтобы компенсировать падение в остальных 15 регионах. Вывод тут однозначен: скорее всего, темпы экономического роста во 2 квартале замедлятся. И не исключено, что подобная динамика показателей вынудит ЕЦБ еще немного отложить повышение ставки, которого ждут уже в июле.
Из запланированных к публикации отчетов на сегодняшний день внимания заслуживает исследование IFO. Снижение показателя, вероятно, окажет на валюту дополнительное давление и в паре с долларом евро может вернуться к отметке 1.4150. К закрытию торгов не исключен краткосрочный откат на фоне фиксации прибыли.
GBP
Динамика фунта мало чем отличалась от движений евро. Он упал до уровня 1.5943 на фоне бегства из рискованных активов. И даже не самый слабый отчет по заявкам на ипотеку не смог внести каких-либо корректив. Число одобренных заявок на ипотеку незначительно выросло (до 30 509 против 29 747 в апреле, что намного ниже среднего значения в 90 000). Конечно, показатель находится на очень низких уровнях и не способствует восстановлению в секторе жилья. А вот отчет по объемам розничных продаж добавил негатива. По данным CBI показатель баланса продаж снизился до -2% против +18% в мае, продемонстрировав негативное значение впервые с июня 2010. Это обусловлено сокращением доходов населения и растущими ценами. Не исключено, что подобная динамика показателя сохранится еще какое-то время.
Календарь сегодняшнего дня пуст. Поэтому движения валюты будут обусловлены техническими факторами и новостями извне.
- Регистрация: 21 окт 2009
- Сообщений: 35
- Стаж торговли: 9 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
27 июн 2011, 11:38
В репертуаре решение Парламента Греции (27/06/2011)
USD
Доллару по-прежнему везет. Он продолжает расти. Основная причина - бегство от рисков на фоне роста беспокойства по поводу долговых проблем Греции. Новые подробности по данному вопросу появятся уже на текущей неделе. Сегодня началось обсуждение пакета мер строгой экономии (видимо, рынки не уверены, что он будет принят). 29 июня греческий Парламент будет голосовать за его принятие, а итоги голосования, скорее всего, будут опубликованы в последний рабочий день месяца. Надо набраться терпения - ждать осталось недолго. Ну а пока вернемся к экономическим отчетам.
В 1 квартале темпы роста американской экономики составили 1.9%, что совпало с прогнозами. Подобного исхода следовало ожидать, поскольку на протяжении достаточно длительного периода времени мы наблюдали признаки замедления роста. Скорее всего, подобная динамика показателя сохранится и во 2 квартале. Поскольку никаких позитивных изменений в большинстве секторов экономики не наблюдалось, а ситуация еще усугубилась ростом цен на сырье и нарушениями цепочек поставок, вызванных землетрясением в Японии.
А вот отчет по заказам на товары длительного пользования порадовал. Заказы на товары длительного пользования увеличились на 1,9% против -2,7% в апреле. Это ослабило беспокойство по поводу того, что спад производственной активности приведет к длительному замедлению роста американской экономики. Тем более, что снижение курса доллара и стоимости энергоносителей могут оказать поддержку экспортной составляющей и активизировать рост в секторе промышленности со всеми вытекающими отсюда последствиями.
На текущей неделе к публикации заявлено достаточно большое число отчетов. Но большая часть из них второстепенна. Поэтому особой реакции на них со стороны валюты ждать не приходится, тем более, что наиболее вероятно, что рыночными настроениями будет править развитие ситуации в Греции. Тем не менее, внимание стоит обратить на отчет по доходам-расходам населения (сегодня), которые позволят оценить настроения потребителей. Эту тему во вторник и пятницу проложат одноименные отчеты от Conference Board и Университета Мичигана. Кроме того, не исключаем из поля зрения отчет по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности. Конечно, он играет не такую весомую роль в экономике, как сфера услуг, но в свое время все же выступил в качестве локомотива восстановления. Особое внимание на компонент занятости в преддверии грядущего на следующей неделе отчета по рынку труда.
EUR
Евро продолжает испытывать давление со стороны развития ситуация с решением греческих проблем. Не исключено, что вплоть до объявления решения по итогам голосования Парламента, валюта так и будет оставаться достаточно слабой. В свете этого реакция на экономические отчеты будет достаточно сдержанной, вызывая лишь краткосрочные откаты. Что-то подобное произошло в пятницу, когда в ответ на достаточно сильные данные института IFO евро смог лишь ненадолго откорректировать.
В июне индекс делового климата в Германии повысился до 114,5 от 114,2 на фоне расширения немецкими компаниями объемов производства и создания новых рабочих мест. Это значит, что иммунитет страны к замедлению темпов роста мировой экономики и усугубляющегося европейского долгового кризиса достаточно высок. Что вызывает опасения, так это то, что снизился индикатор ожиданий, что отражает обеспокоенность замедлением активности в секторе обрабатывающей промышленности и, следовательно, вероятного замедления роста экономики страны.
Несмотря на то, что ключевым событием станет оглашение итогов голосования греческого Парламента, про экономические отчеты все же забывать не стоит. Внимания заслуживают данные по инфляции потребительских цен, которые могут внести некоторые коррективы в сроки повышения ставки ЕЦБ. Не стоит исключать из поля зрения отчеты по розничным продажам и ситуации на рынке труда первой по величине экономики Е17, а также окончательные цифры по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности еврозоны и ставки б/р.
GBP
Британцу на фоне отсутствия собственных отчетов не оставалось ничего иного, как поддаться настроениям рынка и понести потери на фоне бегства от рисков. Тем более, что официальные лица, в частности Фишер, отмечают, что европейский кризис может стать серьезной угрозой финансовой стабильности страны.
Опубликованные сегодня данные по ценам на жилье также не блистали оптимизмом.
В июне показатель продемонстрировал второй месяц снижения, поскольку предложение на рынке недвижимости превысило спрос. Средняя стоимость дома упала на 0,1%. В годовом исчислении показатель понизился на 3,9%. Основное давление на цены оказывает слабый спрос и низкое потребительское доверие. И такая динамика будет сохраняться до тех пор, пока ситуация в экономике не выровняется и население не станет проявлять готовность к существенным расходам.
На текущей неделе внимание стоит обратить на окончательные данные по темпам экономического роста (вторник). Если они окажутся ниже предварительных цифр, фунт может оказаться под дополнительным давлением. Кроме того, внимания заслуживает и отчет по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности. Помимо этого не исключаем из поля зрения и отчеты по кредитованию, а также внимательно слушаем, что говорят официальные лица.
USD
Доллару по-прежнему везет. Он продолжает расти. Основная причина - бегство от рисков на фоне роста беспокойства по поводу долговых проблем Греции. Новые подробности по данному вопросу появятся уже на текущей неделе. Сегодня началось обсуждение пакета мер строгой экономии (видимо, рынки не уверены, что он будет принят). 29 июня греческий Парламент будет голосовать за его принятие, а итоги голосования, скорее всего, будут опубликованы в последний рабочий день месяца. Надо набраться терпения - ждать осталось недолго. Ну а пока вернемся к экономическим отчетам.
В 1 квартале темпы роста американской экономики составили 1.9%, что совпало с прогнозами. Подобного исхода следовало ожидать, поскольку на протяжении достаточно длительного периода времени мы наблюдали признаки замедления роста. Скорее всего, подобная динамика показателя сохранится и во 2 квартале. Поскольку никаких позитивных изменений в большинстве секторов экономики не наблюдалось, а ситуация еще усугубилась ростом цен на сырье и нарушениями цепочек поставок, вызванных землетрясением в Японии.
А вот отчет по заказам на товары длительного пользования порадовал. Заказы на товары длительного пользования увеличились на 1,9% против -2,7% в апреле. Это ослабило беспокойство по поводу того, что спад производственной активности приведет к длительному замедлению роста американской экономики. Тем более, что снижение курса доллара и стоимости энергоносителей могут оказать поддержку экспортной составляющей и активизировать рост в секторе промышленности со всеми вытекающими отсюда последствиями.
На текущей неделе к публикации заявлено достаточно большое число отчетов. Но большая часть из них второстепенна. Поэтому особой реакции на них со стороны валюты ждать не приходится, тем более, что наиболее вероятно, что рыночными настроениями будет править развитие ситуации в Греции. Тем не менее, внимание стоит обратить на отчет по доходам-расходам населения (сегодня), которые позволят оценить настроения потребителей. Эту тему во вторник и пятницу проложат одноименные отчеты от Conference Board и Университета Мичигана. Кроме того, не исключаем из поля зрения отчет по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности. Конечно, он играет не такую весомую роль в экономике, как сфера услуг, но в свое время все же выступил в качестве локомотива восстановления. Особое внимание на компонент занятости в преддверии грядущего на следующей неделе отчета по рынку труда.
EUR
Евро продолжает испытывать давление со стороны развития ситуация с решением греческих проблем. Не исключено, что вплоть до объявления решения по итогам голосования Парламента, валюта так и будет оставаться достаточно слабой. В свете этого реакция на экономические отчеты будет достаточно сдержанной, вызывая лишь краткосрочные откаты. Что-то подобное произошло в пятницу, когда в ответ на достаточно сильные данные института IFO евро смог лишь ненадолго откорректировать.
В июне индекс делового климата в Германии повысился до 114,5 от 114,2 на фоне расширения немецкими компаниями объемов производства и создания новых рабочих мест. Это значит, что иммунитет страны к замедлению темпов роста мировой экономики и усугубляющегося европейского долгового кризиса достаточно высок. Что вызывает опасения, так это то, что снизился индикатор ожиданий, что отражает обеспокоенность замедлением активности в секторе обрабатывающей промышленности и, следовательно, вероятного замедления роста экономики страны.
Несмотря на то, что ключевым событием станет оглашение итогов голосования греческого Парламента, про экономические отчеты все же забывать не стоит. Внимания заслуживают данные по инфляции потребительских цен, которые могут внести некоторые коррективы в сроки повышения ставки ЕЦБ. Не стоит исключать из поля зрения отчеты по розничным продажам и ситуации на рынке труда первой по величине экономики Е17, а также окончательные цифры по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности еврозоны и ставки б/р.
GBP
Британцу на фоне отсутствия собственных отчетов не оставалось ничего иного, как поддаться настроениям рынка и понести потери на фоне бегства от рисков. Тем более, что официальные лица, в частности Фишер, отмечают, что европейский кризис может стать серьезной угрозой финансовой стабильности страны.
Опубликованные сегодня данные по ценам на жилье также не блистали оптимизмом.
В июне показатель продемонстрировал второй месяц снижения, поскольку предложение на рынке недвижимости превысило спрос. Средняя стоимость дома упала на 0,1%. В годовом исчислении показатель понизился на 3,9%. Основное давление на цены оказывает слабый спрос и низкое потребительское доверие. И такая динамика будет сохраняться до тех пор, пока ситуация в экономике не выровняется и население не станет проявлять готовность к существенным расходам.
На текущей неделе внимание стоит обратить на окончательные данные по темпам экономического роста (вторник). Если они окажутся ниже предварительных цифр, фунт может оказаться под дополнительным давлением. Кроме того, внимания заслуживает и отчет по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности. Помимо этого не исключаем из поля зрения и отчеты по кредитованию, а также внимательно слушаем, что говорят официальные лица.
- Регистрация: 26 авг 2009
- Сообщений: 329
- Стаж торговли: 5 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
28 июн 2011, 10:57
Понять и простить (28/06/2011)
USD
Окончание второго квартала для финансового мира, похоже, принесет только разочарование, которое вполне может перерасти в отчаяние. Европа продолжает топтаться на месте, до сих пор не выдумав, как удалить опухоль под названием "суверенный долг", постепенно разрастающуюся по региону. Штаты демонстрируют слабоватые темпы восстановления, что не дает возможности ФРС перейти к ужесточению монетарной политики. А в итоге, для инвесторов предстоит сложная пора выбора из двух зол. Так как и европейские, и американские проблемы носят фундаментальный характер, это, скорее всего, приведет к волатильности валют с хаотичными перебежками от евро к доллару и обратно.
В течение вчерашнего дня доллар смог укрепиться против большинства основных валют, за исключением евро. Почему так? Да потому что инвесторы все еще сохраняют надежду на то, что голосование в парламенте пройдет с успехом, а Греция, наконец, получит долгожданный и столь необходимый ей транш.
Если же вернуться к событиям в Штатах, то вчерашние данные немного разочаровали. Потребительские расходы в США неожиданно прекратили рост в мае, так как перспективы рынка труда стали более мрачными, а инфляция выросла. Расходы остались без изменений, что стало минимальным результатом с июня 2010 года, против пересмотренного на понижение роста на 0,3% месяцем ранее. Рост личных доходов на 0,3% второй месяц подряд также не дотянул до прогнозов. Конечно, такие тенденции совсем не на пользу еще не восстановившейся американской экономике и являются еще одним аргументом в пользу мягкой монетарной политики. На этой неделе программа количественного смягчения подойдет к концу, однако экономика еще недостаточно сильна, чтобы Федрезерв принял решение полностью прекратить стимулирование. Так что, вероятнее всего, мы можем до конца года наблюдать реинвестирование средств, полученных от погашения активов. Сегодня мы увидим отчет по индексу цен на жилье от S&P Case Shiller, а также данные по потребительскому доверию. Последние, скорее всего, подтвердят высокие уровни, однако учитывая высокие уровни безработицы и падающие фондовые индексы, велика вероятность увидеть снижение от предыдущего показателя.
EUR
Тему Греции никто не отменял. Уже на протяжении полугода страна заставляет рынки волноваться по поводу перспектив не только самой страны, но и всей зоны обращения евро. На этот раз трейдеры боятся, что требуемые законопроекты по мерам жесткой экономии не будут утверждены, что и спровоцировало падение евро до отметки 1.41. На рынках появились сообщения о том, что четверо депутатов могут отступиться от партии социалистов, что сведет шансы на победу к одному ключевому голосу. Тем не менее, Греция уже в тупике, а все эти голосования, по сути, лишь вопрос времени. Даже если все вокруг будут протестовать, страна просто обязана будет принять этот пакет мер, дабы избежать банкротства и еще более глубокой рецессии.
Однако к концу торгового дня евро восстановил свои позиции благодаря нескольким факторам. Вчера министр финансов Франции Кристин Лагард и президент Саркози заявили, что французские власти убедили большинство национальных банков пролонгировать кредиты по 70% греческих обязательств. Вряд ли кредиторы самостоятельно пошли бы на этот шаг. В текущих условиях лишь вмешательство государства с помощью кнута или пряника способно вызвать у банковского сектора приступы сострадания и понимания. Кроме того, на рынках появились слухи, что даже если греческое голосование закончится провалом, у ЕС уже подготовлен план "Б", так что ничего страшного не случится. Сегодня евро, скорее всего, продолжит колебания в рамках диапазона 1.4100 - 1.4330, так как игроки предпочтут подождать четверга, чтобы определиться со своими позициями. Прорывы границ могут вызвать лишь радикальные комментарии официальных лиц.
GBP
Фунт сдержанно колебался в пределах 100 пунктов против доллара, придерживаясь нейтральной позиции. Опубликованный вчера отчет Hometrack показал, что в июне цены на британское жилье отметили второй месяц снижения, поскольку предложение на рынке недвижимости превысило спрос. Средняя стоимость дома упала на 0,1%. В годовом исчислении показатель понизился на 3,9%. В Лондоне жилье подорожало на 0,2% м/м.
Не способствовали росту валюты и ультрамягкие высказывания Поузена, который назвал призыв Банка международных расчетов к повышению центробанками ставок абсолютным абсурдом. Он отметил, что в Великобритании практически не наблюдается предпосылок для роста инфляции в будущем. По его мнению, призыв БМР может касаться развивающихся стран, но к Британии он не имеет отношения. В общем-то, британская экономика действительно восстанавливается медленнее, чем многие ожидали, а последняя динамика фунта подтверждает тот факт, что инвесторы решили скорректировать свои позиции не в пользу британца.
Сегодня будут опубликованы окончательные данные по ВВП за 1 квартал, баланс текущих операций и отчет по деловым инвестициям. Мы полагаем, что показатель темпов роста останется непересмотренным, что не вызовет у рынка особой реакции, а вот дефицит баланса текущих операций может значительно сократиться, что способно оказать поддержку GBP в случае превышения прогнозов. Первичной целью для валюты станет отметка 1.60, а далее 1.6050.
JPY
Йена продемонстрировала падение против основных соперников. Однако экономические данные, опубликованные сегодня утром, порадовали. В мае темпы сокращения объема розничных продаж в Японии не подтвердили ожиданий экономистов, оказавшись медленнее прогнозов и тем самым подкрепив надежды на то, что страной уже пройдена худшая часть спада, вызванного мартовскими катаклизмами. Снижение показателя на 1,3% г/г (против прогноза -2,2% и апрельского значения -4,8%) оказалось минимальным после землетрясения 11 марта. Эти результаты стали еще одним свидетельством того, что экономика Японии приходит в себя после мартовской трагедии, жертвами которой стали свыше 23 тыс. погибших или пропавших без вести человек. Для валюты большое значение теперь будет играть публикация данных исследования Танкан, запланированная на пятницу. Отчет отразит влияние мартовского землетрясения на экономику страны.
USD
Окончание второго квартала для финансового мира, похоже, принесет только разочарование, которое вполне может перерасти в отчаяние. Европа продолжает топтаться на месте, до сих пор не выдумав, как удалить опухоль под названием "суверенный долг", постепенно разрастающуюся по региону. Штаты демонстрируют слабоватые темпы восстановления, что не дает возможности ФРС перейти к ужесточению монетарной политики. А в итоге, для инвесторов предстоит сложная пора выбора из двух зол. Так как и европейские, и американские проблемы носят фундаментальный характер, это, скорее всего, приведет к волатильности валют с хаотичными перебежками от евро к доллару и обратно.
В течение вчерашнего дня доллар смог укрепиться против большинства основных валют, за исключением евро. Почему так? Да потому что инвесторы все еще сохраняют надежду на то, что голосование в парламенте пройдет с успехом, а Греция, наконец, получит долгожданный и столь необходимый ей транш.
Если же вернуться к событиям в Штатах, то вчерашние данные немного разочаровали. Потребительские расходы в США неожиданно прекратили рост в мае, так как перспективы рынка труда стали более мрачными, а инфляция выросла. Расходы остались без изменений, что стало минимальным результатом с июня 2010 года, против пересмотренного на понижение роста на 0,3% месяцем ранее. Рост личных доходов на 0,3% второй месяц подряд также не дотянул до прогнозов. Конечно, такие тенденции совсем не на пользу еще не восстановившейся американской экономике и являются еще одним аргументом в пользу мягкой монетарной политики. На этой неделе программа количественного смягчения подойдет к концу, однако экономика еще недостаточно сильна, чтобы Федрезерв принял решение полностью прекратить стимулирование. Так что, вероятнее всего, мы можем до конца года наблюдать реинвестирование средств, полученных от погашения активов. Сегодня мы увидим отчет по индексу цен на жилье от S&P Case Shiller, а также данные по потребительскому доверию. Последние, скорее всего, подтвердят высокие уровни, однако учитывая высокие уровни безработицы и падающие фондовые индексы, велика вероятность увидеть снижение от предыдущего показателя.
EUR
Тему Греции никто не отменял. Уже на протяжении полугода страна заставляет рынки волноваться по поводу перспектив не только самой страны, но и всей зоны обращения евро. На этот раз трейдеры боятся, что требуемые законопроекты по мерам жесткой экономии не будут утверждены, что и спровоцировало падение евро до отметки 1.41. На рынках появились сообщения о том, что четверо депутатов могут отступиться от партии социалистов, что сведет шансы на победу к одному ключевому голосу. Тем не менее, Греция уже в тупике, а все эти голосования, по сути, лишь вопрос времени. Даже если все вокруг будут протестовать, страна просто обязана будет принять этот пакет мер, дабы избежать банкротства и еще более глубокой рецессии.
Однако к концу торгового дня евро восстановил свои позиции благодаря нескольким факторам. Вчера министр финансов Франции Кристин Лагард и президент Саркози заявили, что французские власти убедили большинство национальных банков пролонгировать кредиты по 70% греческих обязательств. Вряд ли кредиторы самостоятельно пошли бы на этот шаг. В текущих условиях лишь вмешательство государства с помощью кнута или пряника способно вызвать у банковского сектора приступы сострадания и понимания. Кроме того, на рынках появились слухи, что даже если греческое голосование закончится провалом, у ЕС уже подготовлен план "Б", так что ничего страшного не случится. Сегодня евро, скорее всего, продолжит колебания в рамках диапазона 1.4100 - 1.4330, так как игроки предпочтут подождать четверга, чтобы определиться со своими позициями. Прорывы границ могут вызвать лишь радикальные комментарии официальных лиц.
GBP
Фунт сдержанно колебался в пределах 100 пунктов против доллара, придерживаясь нейтральной позиции. Опубликованный вчера отчет Hometrack показал, что в июне цены на британское жилье отметили второй месяц снижения, поскольку предложение на рынке недвижимости превысило спрос. Средняя стоимость дома упала на 0,1%. В годовом исчислении показатель понизился на 3,9%. В Лондоне жилье подорожало на 0,2% м/м.
Не способствовали росту валюты и ультрамягкие высказывания Поузена, который назвал призыв Банка международных расчетов к повышению центробанками ставок абсолютным абсурдом. Он отметил, что в Великобритании практически не наблюдается предпосылок для роста инфляции в будущем. По его мнению, призыв БМР может касаться развивающихся стран, но к Британии он не имеет отношения. В общем-то, британская экономика действительно восстанавливается медленнее, чем многие ожидали, а последняя динамика фунта подтверждает тот факт, что инвесторы решили скорректировать свои позиции не в пользу британца.
Сегодня будут опубликованы окончательные данные по ВВП за 1 квартал, баланс текущих операций и отчет по деловым инвестициям. Мы полагаем, что показатель темпов роста останется непересмотренным, что не вызовет у рынка особой реакции, а вот дефицит баланса текущих операций может значительно сократиться, что способно оказать поддержку GBP в случае превышения прогнозов. Первичной целью для валюты станет отметка 1.60, а далее 1.6050.
JPY
Йена продемонстрировала падение против основных соперников. Однако экономические данные, опубликованные сегодня утром, порадовали. В мае темпы сокращения объема розничных продаж в Японии не подтвердили ожиданий экономистов, оказавшись медленнее прогнозов и тем самым подкрепив надежды на то, что страной уже пройдена худшая часть спада, вызванного мартовскими катаклизмами. Снижение показателя на 1,3% г/г (против прогноза -2,2% и апрельского значения -4,8%) оказалось минимальным после землетрясения 11 марта. Эти результаты стали еще одним свидетельством того, что экономика Японии приходит в себя после мартовской трагедии, жертвами которой стали свыше 23 тыс. погибших или пропавших без вести человек. Для валюты большое значение теперь будет играть публикация данных исследования Танкан, запланированная на пятницу. Отчет отразит влияние мартовского землетрясения на экономику страны.
- Регистрация: 26 авг 2009
- Сообщений: 329
- Стаж торговли: 5 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
29 июн 2011, 11:02
Греки и их решения (29/06/2011)
USD
Чем ближе день "Ч" для Греции, тем больше надежд у инвесторов на евро, что и помогает валюте укрепляться против своих соперников. Кроме того, ходят разговоры, что Германия последует примеру Франции и надавит на свои банки в отношении пролонгации греческих кредитов. Практически классический случай известной трейдерской поговорки "покупай на слухах…", ну а дальше вы сами знаете. Есть вероятность, что даже при позитивном исходе голосования в греческом парламенте валюта может сдать позиции, особенно, учитывая продолжающиеся протесты населения в Афинах.
Тем временем, американские данные все так же не радуют, удерживая доллар под давлением. В апреле цены на жилье в США снизились максимально за 17 месяцев, что стало очередным подтверждением того, что слабое состояние рынка недвижимости тормозит процесс восстановления экономики страны. Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller упал на 4% по сравнению с результатом, зафиксированным в апреле прошлого года, причем спад оказался максимальным с ноября 2009 года. В месячном исчислении жилье подешевело на 0,1% - минимально с июля 2010 года. Да и данные по американскому потребительскому доверию оказались довольно пессимистичными: в июне показатель отметил значительное снижение второй раз подряд, опустившись почти на 3 пункта до 58,5, что является минимальным значением за 9 месяцев. Слабый рынок труда, высокие цены на бензин и недавний обвал фондового рынка оказывают давление на настроения потребителей.
В ближайшие сутки внимание рынка будет приковано к развитию ситуации в Греции, так что экономические показатели США отойдут на второй план. Единственным запланированным на сегодня американским отчетом станут объемы незавершенных сделок по продажам вторичного жилья, где ожидается небольшой откат после резкого сокращения, отмеченного в апреле. От рынка жилья мало кто ждет масштабного восстановления до того, как рынок труда пойдет на поправку, а темпы роста экономики ускорятся.
EUR
Пара EUR/USD все же вырвалась из диапазона, упомянутого мною вчера, прорвав верхнюю границу, естественно, совсем не на экономических отчетах, а на позитивных ожиданиях по поводу результатов голосования в греческом парламенте. Кроме того, порадовали и разговоры о том, что немецкие банки заинтересовались инициативой Франции в вопросе пролонгации долга Греции.
Стоит отметить, что и фундаментальные показатели радовали. Фаза незначительного снижения потребительского доверия в Германии завершилась, как сообщило агентство GfK, подчеркнув, что домохозяйства получают преимущество от "очень хорошего общего состояния экономики страны". По прогнозам GfK, в июле индекс потребительского доверия вырастет до 5,7. Июньское значение было пересмотрено в сторону повышения до 5,6 от 5,5, причем улучшения были зарегистрированы по всем компонентам отчета. Индикатор экономических ожиданий немного восстановился после 4 месяцев спада. Тем не менее, была и ложка дегтя - и цены на импорт, и CPI в Германии оказались ниже прогнозов, намекая на то, что инфляция уже не представляет большой опасности для региона. Скажется ли это на настрое ЕЦБ, сможем увидеть в будущем, если такая динамика превратится в тенденцию.
Итак, до голосования в греческом парламенте остались считанные часы. Мало где наблюдалась такая жесткая внутренняя оппозиция введению мер жесткой экономии, как в этой стране. На этот раз все в руках греков, их желания получать очередной транш, и их ответственности за судьбу всего региона. Сегодня в 11.00 мск. начнется первое и самое главное голосование по вопросу принятия мер жесткой экономии, которое и вызовет на реакцию инвесторов. Заседание, вероятно, завершится к 16.00 мск., когда мы и ожидаем наиболее активных движений на валютном рынке. У пары евро/доллар есть все шансы либо прорваться выше отметки 1.45, либо обвалиться к 1.40.
GBP
ВВП остался непересмотренным. Окончательный показатель за 1 квартал был подтвержден на предварительном уровне: резкое сокращение внутренних расходов было компенсировано чистыми объемами торговли. Данные свидетельствуют о сильном давлении, которое испытывают на себе домохозяйства - реальные располагаемые доходы снижаются максимальными за последние 30 лет темпами. ВВП вырос на 0,5% кв/кв, в то время как годовое значение было пересмотрено в сторону понижения от +1,8% до +1,6%. А вот сюрпризы пришли с другой стороны. Вопреки ожиданиям, данные по балансу текущих операций разочаровали, продемонстрировав сокращение дефицита лишь до 9,4 млрд. против прогноза 4,7 млрд. А детализация отчета показывает первое снижение объемов промышленного производства с 3 квартала 2009 года. Это только подтверждает правильный настрой Банка Англии и малую вероятность скорого перехода ЦБ к ужесточению монетарной политики. Сегодня выйдут отчеты по кредитованию населения и индексу активности в сфере услуг, однако все это будет проигнорировано рынком. Скорее всего, фунт в паре с долларом будет следовать за динамикой евро/доллара в связи с развитием событий в Греции.
USD
Чем ближе день "Ч" для Греции, тем больше надежд у инвесторов на евро, что и помогает валюте укрепляться против своих соперников. Кроме того, ходят разговоры, что Германия последует примеру Франции и надавит на свои банки в отношении пролонгации греческих кредитов. Практически классический случай известной трейдерской поговорки "покупай на слухах…", ну а дальше вы сами знаете. Есть вероятность, что даже при позитивном исходе голосования в греческом парламенте валюта может сдать позиции, особенно, учитывая продолжающиеся протесты населения в Афинах.
Тем временем, американские данные все так же не радуют, удерживая доллар под давлением. В апреле цены на жилье в США снизились максимально за 17 месяцев, что стало очередным подтверждением того, что слабое состояние рынка недвижимости тормозит процесс восстановления экономики страны. Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller упал на 4% по сравнению с результатом, зафиксированным в апреле прошлого года, причем спад оказался максимальным с ноября 2009 года. В месячном исчислении жилье подешевело на 0,1% - минимально с июля 2010 года. Да и данные по американскому потребительскому доверию оказались довольно пессимистичными: в июне показатель отметил значительное снижение второй раз подряд, опустившись почти на 3 пункта до 58,5, что является минимальным значением за 9 месяцев. Слабый рынок труда, высокие цены на бензин и недавний обвал фондового рынка оказывают давление на настроения потребителей.
В ближайшие сутки внимание рынка будет приковано к развитию ситуации в Греции, так что экономические показатели США отойдут на второй план. Единственным запланированным на сегодня американским отчетом станут объемы незавершенных сделок по продажам вторичного жилья, где ожидается небольшой откат после резкого сокращения, отмеченного в апреле. От рынка жилья мало кто ждет масштабного восстановления до того, как рынок труда пойдет на поправку, а темпы роста экономики ускорятся.
EUR
Пара EUR/USD все же вырвалась из диапазона, упомянутого мною вчера, прорвав верхнюю границу, естественно, совсем не на экономических отчетах, а на позитивных ожиданиях по поводу результатов голосования в греческом парламенте. Кроме того, порадовали и разговоры о том, что немецкие банки заинтересовались инициативой Франции в вопросе пролонгации долга Греции.
Стоит отметить, что и фундаментальные показатели радовали. Фаза незначительного снижения потребительского доверия в Германии завершилась, как сообщило агентство GfK, подчеркнув, что домохозяйства получают преимущество от "очень хорошего общего состояния экономики страны". По прогнозам GfK, в июле индекс потребительского доверия вырастет до 5,7. Июньское значение было пересмотрено в сторону повышения до 5,6 от 5,5, причем улучшения были зарегистрированы по всем компонентам отчета. Индикатор экономических ожиданий немного восстановился после 4 месяцев спада. Тем не менее, была и ложка дегтя - и цены на импорт, и CPI в Германии оказались ниже прогнозов, намекая на то, что инфляция уже не представляет большой опасности для региона. Скажется ли это на настрое ЕЦБ, сможем увидеть в будущем, если такая динамика превратится в тенденцию.
Итак, до голосования в греческом парламенте остались считанные часы. Мало где наблюдалась такая жесткая внутренняя оппозиция введению мер жесткой экономии, как в этой стране. На этот раз все в руках греков, их желания получать очередной транш, и их ответственности за судьбу всего региона. Сегодня в 11.00 мск. начнется первое и самое главное голосование по вопросу принятия мер жесткой экономии, которое и вызовет на реакцию инвесторов. Заседание, вероятно, завершится к 16.00 мск., когда мы и ожидаем наиболее активных движений на валютном рынке. У пары евро/доллар есть все шансы либо прорваться выше отметки 1.45, либо обвалиться к 1.40.
GBP
ВВП остался непересмотренным. Окончательный показатель за 1 квартал был подтвержден на предварительном уровне: резкое сокращение внутренних расходов было компенсировано чистыми объемами торговли. Данные свидетельствуют о сильном давлении, которое испытывают на себе домохозяйства - реальные располагаемые доходы снижаются максимальными за последние 30 лет темпами. ВВП вырос на 0,5% кв/кв, в то время как годовое значение было пересмотрено в сторону понижения от +1,8% до +1,6%. А вот сюрпризы пришли с другой стороны. Вопреки ожиданиям, данные по балансу текущих операций разочаровали, продемонстрировав сокращение дефицита лишь до 9,4 млрд. против прогноза 4,7 млрд. А детализация отчета показывает первое снижение объемов промышленного производства с 3 квартала 2009 года. Это только подтверждает правильный настрой Банка Англии и малую вероятность скорого перехода ЦБ к ужесточению монетарной политики. Сегодня выйдут отчеты по кредитованию населения и индексу активности в сфере услуг, однако все это будет проигнорировано рынком. Скорее всего, фунт в паре с долларом будет следовать за динамикой евро/доллара в связи с развитием событий в Греции.
- Регистрация: 26 авг 2009
- Сообщений: 329
- Стаж торговли: 5 лет
- Должность: аналитик
- Брокер: ОТКРЫТИЕ
- Инструменты: акции
- Благодарил (а): 0 раз.
- Поблагодарили: 0 раз.
Сообщение отправлено меньше минуты назад
На форуме трейдеров представлены биржевые онлайн графики на новейшем HTML5 с возможностью отслеживать курсы валют в реальном времени. Котировки транслируются с межбанковской валютной биржи FOREX и MOEX. На странице Вы найдете биржевые графики и курсы доллара, евро, нефти Brent и золота, а также курсы ЦБ РФ и конвертер валют (валютный калькулятор).
-
- Регистрация: 15 авг 2011
- Сообщений: 316
- Стаж торговли: 3 лет
- Торгует: Рынок Forex
- Благодарил (а): 6 раз.
- Поблагодарили: 18 раз.
