Премаркет. Обзор рынка от КИТ Финанс Брокер | Аналитические обзоры

Геополитика в действии

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Геополитика снова в действии. На этом фоне доходность американских госбондов снижается, а защитные активы, такие как золото и иена, растут в цене на рынке в связи с опасениями, что Северная Корея может провести очередные испытания водородной бомбы в ответ на ужесточение санкций. Рынок нефти: сегодня пройдет заседание комитета по мониторингу сделки ОПЕК+ в Вене. Заседание «проходное», но рынок может реагировать на новостной фон по итогам встречи. АЛРОСА: заседание Наблюдательного совета (причины и меры ликвидации аварии на руднике Мир). Fitch опубликует рейтинг РФ.

Цены на нефть демонстрируют слабовыраженную динамику на утро пятницы перед заседанием министерского комитета ОПЕК+ в Вене, в котором примет участие министр энергетики РФ Александр Новак.

Участники нефтяного рынка сегодня обсудят промежуточные итоги соблюдения соглашения об ограничении добычи нефти. Отметим, что в августе пакт выполнялся на 85%, это максимум за все время действия пакта. Рынок сегодня может реагировать на высказывания представителей нефтяного сообщества по итогам встречи. При этом, высока вероятность, что нефтяные котировки могут уже четвертую неделю подряд завершить с положительным результатом.

Fitch опубликует рейтинг РФ. Напомним, что неделю назад международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги РФ по обязательствам в иностранной валюте на уровне «BB+», в национальной валюте – «BBB-». Прогноз – «позитивный».

Индекс ММВБ вырос накануне на 0,13%, РТС снизился на 0,2%. Ожидаемый диапазон движения индекса ММВБ на сегодня: 2045-2060 пунктов.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Индекс ММВБ: без движения

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

С утра формируется на внешних площадках нейтральная диспозиция. Нефтяные котировки находятся в слабом минусе. Нефть марки Brent оценивается в $56,81 за баррель. При условии понижения градуса геополитической напряженности на этой неделе индекс ММВБ имеет высокий шанс выйти за пределы верхней границы текущего диапазона. Сегодня торги начнутся снижением акции Северстали и Акрона на фоне дивидедного гэпа. Выход макроэкономических данных, способных оказать влияние на ход торгов, сегодня не запланирован.

Пятничные торги на российском фондовом рынке завершились разнонаправленно: индекс ММВБ снизился на 0,42%, до 2051,63 пунктов. РТС прибавил 0,28%, остановившись на уровне 1 112,24 пунктов. По итогу недели оба индикатора показали незначительное снижение на 0,11% и 0,02% соответственно. Последние 1,5 недели локальный рынок консолидируется в довольно узком диапазоне 2040-2060 пунктов, оставаясь в стороне от развивающегося конфликта между США и Северной Кореей. При условии понижения градуса геополитической напряженности на этой неделе индекс ММВБ имеет высокий шанс выйти за пределы верхней границы текущего диапазона.

Капитализация Алросы в пятницу выросла на 1,76%. Наблюдательный совет компании провел заседание, посвященное обсуждению причин аварии на руднике Мир.Как сообщил глава Минфина РФ, председатель наблюдательного совета Алросы Антон Силуанов, окончательные причины аварии на руднике до сих пор не установлены. В компании ждут результаты расследования аварии комиссией Ростехнадзора, которые могут быть представлены в ближайшие несколько недель. Что касается последствий аварии, то общий объем добычи алмазов изменится, но компания планирует предпринять ряд мер по нивелированию негативных последствий и поддержанию показателей компании на уровне прошлого года. Любопытная ситуация развивается в электроэнергетике. Акции Россетей в пятницу заняли место среди аутсайдеров торгов. Давление оказала появившаяся в СМИ информация относительно того, что электросети в Крыму могут перейти под контроль компании в рамках реформы энергетики на территории полуострова. Таким образом, Россети могут стать ключевым бенефициаром нового Крымэнерго, что сулит компании новыми рисками. Во-первых, компания может попасть под западные санкции. Во-вторых, планируемая докапитализация Россетей в размере до 9 млрд руб. в 2018-2020 гг. может привести к размытию акционерного капитала.

Важно отметить и то, что на фоне распродажи в бумагах Россетей, спросом пользовались акции ФСК ЕЭС (+2,83%), что позволило последним выйти в лидеры роста в пятницу.

Сегодня торги начнут снижением акции Северстали и Акрона на фоне дивидедного гэпа. Акционеры Северстали за 2 кв. получат дивиденд в размере 22,28 руб., текущая дивидендная доходность 2,5%. Фактическое закрытие реестра акционеров состоится завтра, 26 сентября. В свою очередь, Акрон выплатит акционерам 235 руб. на акцию за 1 полугодие. Дивидендная доходность – 6,51%.

На этой неделе закроется реестр акционеров для получения дивидендов Московской биржи (29 сентября), с учетом режима торгов «Т+2» последний день для покупки акций под дивиденды – 27 сентября. Размер дивиденда за 1 полугодие составит 2,49, дивидендная доходность 2,14%.

Нефтяные котировки завершили прошлую неделю ростом, цены основных бенчмарков переписали многомесячные максимумы. По итогам заседания министерского комитета ОПЕК по мониторингу, прошедшего в прошлую пятницу в Вене, все страны-участницы соглашения об ограничения нефти выполнили свои обязательства на 100%, что, безусловно, поддерживает положительный ценовой тренд на рынке.

Тем временем, количество нефтяных скважин в США снижаются третью неделю подряд. На прошлой неделе их число сократилось еще на 5 единиц, до 744. При этом общее количество буровых (газовые + нефтяные) в США уменьшилось лишь на единицу, до 935 штук. Закрытие нефтяных компенсировано приростом новых газовых установок.

Пара USDRUB завершил а торги на отметке 57,5 руб. Российская валюта на фоне роста цен на нефть укрепилась против доллара США и евро 0,7%. На этой неделе ждем умеренного роста рубля в диапазон 57,15-57,40 руб. На стороне национальной валюты, помимо нефтяного фактора, выступает налоговый период, пик которого придется на 25 сентября.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Доходность МКБ бьет рекорды

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Накануне цена нефти марки Brent обновила максимум с июля 2015 г. Под давлением находились акции развивающихся стран, потерявшие 1,27% на фоне роста американского доллара и бегства инвесторов из рисковых активов. На утро вторника формируется неоднозначный внешний на глобальном рынке. Ожидаемый диапазон для индекса ММВБ: 2040-2060 пунктов. Глава ФРС Джанет Йеллен выступит с речью.

В понедельник российские акций пользовались спросом со стороны инвесторов. Индекс ММВБ вырос на 0,85%, до 2069,11 пунктов, РТС прибавил 0,65%, до 1130,54 пунктов.
Лучше рынка вчера выглядели акции Мечела (+2,60%), Татнефти (+2,42%), Лукойла (+2,34%) и ММК (+2,22%). Хорошо смотрелись обыкновенные акции Сбербанка, подорожавшие на 1,95%.
Под давлением находились акции Сафмара (-5,86%), Акрон (-5,66%), Rusal plc (-3,75%) и Ростелеком (-1,37%).

Обувь России может провести IPO в сентябре. Компания планирует продать акции дополнительной эмиссии. Free float составит 30%. Средства будут привлекаться для финансирования инвестиционной программы.
Мы не рекомендуем участвовать в IPO Обувь России, однако, отмечаем, что успех размещения будет позитивен для облигаций компании

На рынке нефти продолжает сохраняться позитивная динамика. Нефтяные котировки вчера прибавили 3%. Нефть марки Brent оценивается в $59,11 за баррель. Это максимум более чем за 2 года. Триггером роста выступили опасения, что Турция может перекрыть трубопроводы с курдской нефтью. Сегодня на рынке с высокой долей вероятности сохранится позитивный тренд.

Рубль в понедельник укреплялся против доллара США до 57,24 руб., но закрытие торгов прошло на уровне 57,56 руб. (+0,1%), Курс евро составил 68,22 руб (-0,64%). Тренд на укрепление рубля на этой неделе на локальном валютном рынке сохраняется. В пользу рубля выступают и динамику нефтяных котировок, и налоговый период, и спрос на долговый бумаги со стороны нерезидентов.

Отметим и тот факт, что хедж-фонды ставят на рост рубля третью неделю подряд после 10 недель чистой короткой позиции.

Вчера резкое падения показали вечные бонды Московского кредитного банка (МКБ). При этом, информационных поводов на для столь существенного изменения цены рынок не предоставил. Падение цен ограничило сообщение о намерении Россиума приобрести покупку евробондов с погашением в 2018 г., 2027 г. и вечных бумаг. Однако, это пока что лишь намерении, не подтвержденные офертой. Сегодня, скорее всего, мы увидим обратную динамику в долговых бумагах МКБ.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Индекс ММВБ готовится закрыть 3 квартал в плюс

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Внешний фон на утро пятницы формируется на глобальном рынке умеренно позитивный. Азиатские площадки торгуются в плюсе. Нефть символически минусует. Рубль в паре с долларом США на индикативной сессии оценивается в 57,95 руб. Открытие локального рынка акций ожидаем в «зеленой зоне», диапазон колебаний индекса ММВБ: 2065-2080 пунктов. Сегодня Роснефть проведет совет директоров, в повестке заседания – новая дивидендная политика.

В сентябре российский рынок акций по большей части либо умеренно рос, либо топтался на месте в случае усиления рисков на глобальных площадках. Продавать российские активы инвесторы не спешили, а скорее, наоборот, активно выкупали локальные просадки. На текущий момент индекс ММВБ с конца августа прибавил 2,5%, и это первый квартал в текущем году, который рынок может закрыть в плюс. Если же смотреть на рынок в ретроперспективе текущего года, то ММВБ в минусе с конца декабря 2016 г. на 7,2% и по-прежнему показывает худшую динамику среди основных мировых индексов.
С точки зрения информационного фона, сентябрь оказался довольно позитивным месяцем. Во-первых, ЦБ РФ по итогам очередного заседания понизил ключевую ставку на 50 б.п., до 8,5%, и это позитив для рынка, несмотря на то, что решение регулятора ожидаемо. Во-вторых, публикуемые макроэкономические данные указывают на восстановления экономики РФ. Инфляция в августе составила 3,3% в годовом выражении, продолжая отклоняться от таргета в 4%, положительная динамика ВВП сохраняется уже четыре квартала подряд, усиливая темпы роста. На этом фоне международные рейтинговые агентства, хотя и сохранили суверенные рейтинги РФ на прежнем уровне, но указали на положительные сдвиги в российской экономике, а также подали сигнал рынку о возможном пересмотре рейтинга в сторону его повышения в будущем.

Геополитика остается по-прежнему ключевым риск-фактором. Но фокус рынков сместился с противостояния Москва-Вашингтон в сторону конфликта КНДР-США. Череда опасений, связанных с проведением испытаний водородной бомбы Северной Кореей, поддерживали спрос в сентябре на «защитные» активы (золото, японская иена, американские госбонды). Таким образом инвесторы уходили от риска, российский рынок в эти моменты двигался в «боковике», продавать бумаги РФ инвесторы не спешили.

Если говорит об отдельных историях за месяц, то рост показали акции АФК Системы (+19,34%) на фоне достижения мирового соглашения с Роснефть по делу Башнефти. Сильную динамику продемонстрировали металлургические и горнодобывающие компании (ММК, Русал) в связи с благоприятной конъюнктурой на рынке металлов. Нефтяная отрасль неплохо подросла: в лидерах Сургутнефтегаз, Новатэк, бумаги Татнефти. Конечно, нельзя забывать и про локомотив российского фондового рынка – бумаги Сбербанка, переписывающие свои исторические максимумы. По обыкновенным акциям Сбербанка ждем 200 руб. в среднесрочной перспективе.

При условии сохранения позитивного климата, формирующегося вокруг рынка акций РФ, индекс ММВБ может продолжить восходящую динамику и в четвертом квартале. Помимо внешней рыночной конъюнктуры, на динамику рынка окажет влияние сезон корпоративной отчетности за 3 кв. В случае сильных финансовых результатов ближе к концу года можем увидеть предновогоднее ралли среди российских эмитентов.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Будет ли реакция на Каталонию?

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

В воскресенье завершился референдум в Каталонии. По имеющейся в понедельник утром информации, 90% проголосовавших ЗА независимость Каталонии. О желании каталонцев было известно давно, и это никак не прайсилось рынком в преддверии референдума. Посмотрим, какой будет сегодняшняя реакция, следует внимательно следить за ходом торгов на европейских биржах.

Российский рынок в пятницу вырос – индекс ММВБ прибавил 0,3%, РТС – 1,0%. Третий квартал удалось завершить хорошим приростом – индекс ММВБ отыграл существенную часть потерь первого полугодия и вырос на 10,5%.

На 7,3% выросли акции Дикси. Рынок отреагировал на решение Совета директоров, одобрившего дополнительное финансирование buyback акций Дикси на сумму до 5 млрд. руб. Ранее Дикси планировала выкупить свои акции на 2,5 млрд. руб. в течение 12 месяцев. Увеличение лимита обратного выкупа должно быть согласовано ФАС. Рыночная капитализация Дикси составляет 41 млрд. руб. Таким образом, суммарный лимит buyback покрывает более 18% капитализации. Это серьезный драйвер роста для капитализации компании, если ФАС не запретит сделку.

Американский рынок акций закрылся на историческом максимуме – 2519,4 пункта по индексу S&P. S&P растет уже восемь кварталов подряд, в июле-сентября индикатор прибавил 3,9%.

В воскресенье завершился референдум в Каталонии. По имеющейся в понедельник утром информации, 90% проголосовавших ЗА независимость Каталонии. О желании каталонцев было известно давно, и это никак не прайсилось рынком в преддверии референдума. Посмотрим, какой будет сегодняшняя реакция, следует внимательно следить за ходом торгов на европейских биржах.

Также сегодня будет достаточно важных макроэкономических данных из Европы:

Утром будет опубликован большой блок индексов деловой активности в промышленности (Франция, Германия, Италия, сводный).
В 12:00 уровень безработицы в еврозоне: ожидается снижение до 9,0% с 9,1% месяцем ранее.
В 16:00 выступит член правления ЕЦБ Питер Прает.
А в 17:00 придет очередь США: будут опубликованы данные по расходам на строительство и индекс ISM Manufacturing.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Ищем сильные акции

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

Российский рынок акций, с нашей точки зрения, в ближайшие дни продолжит консолидироваться на достигнутых уровнях. Покупать имеет смысл отдельные истории и сильные бумаги. Нам даже по текущим ценам нравятся акции Сбербанка, ММК, Дикси, ОГК-2. Вероятность коррекционного снижения российского фондового рынка в данную минуту не высока.

Российский рынок акций начал понедельник за здравие, но после обеда не только не удержал достигнутых позиций, но и скатился в символически-красную зону. По итогам дня индекс ММВБ потерял 0,1% (закрытие 2075,7 пунктов), индекс РТС – 0,7% (закрытие 1128,7 пунктов).

Основной интригой перед открытием торгов понедельника было то, как рынки отреагируют на события в Каталонии. Несмотря на то, что настроения жителей региона были известны давно, рынки никак не «прайсили» ожидания референдума на прошлой неделе. Не последовало реакции и сегодня – почти все мировые биржевые площадки дружно проигнорировали исход каталонского референдума. Разве что испанский индекс IBEX 35 ожидаемо упал, однако, его снижение составило всего 1,2%. Инвесторы пока что явно не придают серьезного значения случившемуся событию.

Игнорирование риска в долгосрочной перспективе до добра не доводит, но среднесрочно позволяет зарабатывать. Пример того - американские индексы, которые с открытия понедельника продолжили рост на новые исторические максимумы. По итогам дня S&P 500 вырос на 0,4%. Мы предполагаем, что рынок акций США продолжит восходящую тенденцию в ближайшие две-три недели, а драйвером послужит процесс «упаковки» налоговой реформы Трампа в законопроект, который должен завершиться в течение октября.

На российском фондовом рынке очень хорошо себя чувствовали акции горнодобывающих и металлургических компаний. Черные металлурги – НЛМК, Северсталь, ММК – подорожали за день на 3,0%, 1,6% и 1,7% соответственно. Норильский никель прибавил 2,2%, котировки восстановились уже до февральских уровней.

Акции названных компаний прежде всего поддерживает очень позитивная для них внешняя конъюнктура. Цены на производимую продукцию и добываемое сырье растут, что естественным образом сказывается на капитализации компаний. Однако внутренняя ситуация у всех эмитентов отличается. В частности, прибыль в бумагах ГМК мы считаем, что уже пришло время фиксировать, тогда как, к примеру, ММК целесообразно продолжать держать в долгосрочных инвестиционных портфелях.

Российский рынок акций, с нашей точки зрения, в ближайшие дни продолжит консолидироваться на достигнутых уровнях. Покупать имеет смысл отдельные истории и сильные бумаги. Нам даже по текущим ценам нравятся акции Сбербанка, ММК, Дикси, ОГК-2. Вероятность коррекционного снижения российского фондового рынка в данную минуту не высока

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Мегафон под давлением

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

На внешних площадках формируется на утро среды смешанный фон. Китайские торговые площадки сегодня закрыты по случаю национального выходного. Открытие локального рынка акций ожидаем чуть ниже вчерашнего закрытия. Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ на сумму 29 млрд руб.

Российский рынок акций на текущей неделе остается практически без движения. Индекс ММВБ вчера символически изменился на -0,02%. РТС снизился на 0,60%.

Сильнее рынка выглядели вчера акции металлургов и горнодобывающего сектора: RUSAL plc (+3,40%), Норникель (+1,17%), Северсталь (+1%).

Отличились вчера и акции Мегафона, капитализация компании снизилась за день на 7,87%. Поводом для распродаж в бумагах стала новость о продаже одним из акционеров компании, Telia, 5,65% своих акций по цене 585 руб., то есть с дисконтом относительно рынка. При этом акции Мегафона заняли лидирующие позиции по объему торгов вчера. Снижение стоимости акций продлится еще несколько торговый сессий. Рекомендуем воспользоваться возможность для приобретения бумаг в среднесрочные портфели. После продажи части пакета Telia Мегафон увеличил показатель free-float, что увеличивает шансы компании на включение ее в расчет индекса MSCI по итогам очередной ребалансировки в ноябре.

На внешних площадках вчера преобладали позитивные настроения. Европейские индексы показали преимущественно положительную динамику, обновил исторический максимум и американский рынок. Рынок США поддержали опубликованные макроэкономические данные, в частности, индекс деловой активности в производственном секторе в сентябре увеличился до 60,8 пункта. Это максимум с мая 2004 г., при том, что прогноз предполагал 58,1 пункт.

Нефтяные котировки вчера снизились в пределах 2,4-2,7%, и сегодня тренд на снижение, скорее всего, продолжится. Рынок отыгрывает новости об увеличении нефтедобычи странами ОПЕК. Сегодня ждем данных по запасам нефти в США. Ожидается, что запасы за неделю сократятся на 1,5 млн баррелей.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Спрос на ОФЗ сохраняется на высоком уровне

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Настроения на внешних площадках нейтральные. Нефтяные котировки приостановили снижение на утро четверга. Накануне цены на нефть упали на 0,9% по марке WTI и на 0,4% по Brent. Американский рынок продолжает переписывать рекорды при этом активность инвесторов снижается в ожидании данных по рынку труда, которые опубликуют в пятницу. Китайские торговые площадки закрыты по случаю национального выходного.
Индекс ММВБ на текущей неделе демонстрирует невыразительную динамику, консолидируясь возле отметки 2075 пунктов. Старт торгов, скорее всего, пройдет чуть выше вчерашнего закрытия.

Нефтяные котировки снижаются уже седьмую торговую сессию подряд. Накануне цены на нефть упали на 0,9% по марке WTI и на 0,4% по Brent. Сегодня вектор на снижение, скорее всего, продолжится. WTI в ходе азиатских торгов уже оценивается ниже $50 за баррель, переписав локальный минимум за последние две недели.

Вчерашние данные по запасам нефти оказались противоречивые: с одной стороны, запасы на прошлой недели сократились сильнее прогноза, на 6,02 млн баррелей, против прогнозных -1,5 млн., с другой стороны, резервы в Кушинге увеличились с 60,9 до 62,5 млн баррелей. Кроме того, нефтедобыча в США выросла на 14 тыс. баррелей в сутки, до 9,561 млн.

Рубль на вчерашних торгах укрепился против американского доллара на 0,4%, до 57,68 руб. Локальную валюты поддержал проводимый Минфином РФ аукцион, который успешно прошел, а его итогом стала реализация в полном объеме облигаций на сумму 8,9 млрд руб. При этом, спрос превысил предложение более чем на 5 раз.

Российский рынок акций на текущей неделе двигается в узком диапазоне, ограниченный отметками 2070-2080 пунктов. Итог вчерашних торгов: индекс ММВБ +0,01%, РТС +0,64%, отметим, что и объемы торгов продолжают снижаться. Сегодня на рынке продолжится безидейное движение внутри текущего диапазона.

В лидерах роста привилегированные акции (+4,21%), Татнефти ао (+2,48%) и Мосбиржи (+1,52%).

Из макроэкономических событий отметим публикацию данных по индексу потребительских цен за сентябрь.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Отчет Сбербанка может ускорить рынок

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

Торги накануне завершились на уровне 2088,3 пункта. Это примерно соответствует верхней границе зоны консолидации, в которой индекс находится около двух недель. Посмотрим, сумеет ли индекс уйти выше – возможность есть: сегодня отчетность за 9 месяцев опубликует Сбербанк, который последние два года радует цифрами. Также в сфере нашего внимания Башнефть АП, Дикси и Мегафон.

Индекс ММВБ вчера подрос – индикатор прибавил 0,5%, торги завершились на уровне 2088,3 пункта. Это примерно соответствует верхней границе зоны консолидации, в которой индекс находится около двух недель.

Посмотрим, сумеет ли индекс уйти выше – возможность есть: сегодня отчетность за 9 месяцев опубликует Сбербанк, который последние два года радует цифрами.

Будем следить и за нефтяным рынком: продолжается официальная часть визита саудовской делегации в Москву. Почти наверняка будут обсуждаться вопросы «нефтяной сделки», на которые рынок будет реагировать.

Также сегодня важный день с точки зрения макроэкономической статистики: в 15:30 будут опубликованы данные по занятости в США. Прогнозируется, что в американской экономике в сентябре было создано 90 тыс. рабочих мест.

Из российских акций, помимо уже названного Сбербанка, будем следить за привилегированными акциями Башнефти. Бумаги интересны в IV кв. 2017 г., поскольку по ним должен быть начислен ранее анонсированный отложенный дивиденд, то есть по факту дивиденд еще за 2016 г. Также в сфере нашего внимания бумаги Дикси (по нашим расчетам неизрасходованный лимит buyback превышает 3 млрд. руб.) и Мегафона (восстановление котировок после SPO на фоне вероятности возврата в MSCI Russia).

Также утром с официальным подтверждением IPO на Лондонской бирже объявила EN+ Group Олега Дерипаски. После завершения размещения ожидается, что компания подаст заявку на листинг GDR на Московской бирже.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Турецкая лира теряет в весе

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

На внешних площадках на утро понедельника формируется негативная диспозиция. Инвесторы активно продают турецкую лиру на фоне обострения отношений между США и Турцией. Страны приостановили выдачу неиммиграционных виз. Турецкая лира теряет в доллару больше 4%. Активность торгов сегодня будет снижена в связи с выходным днем в ряде стран. В США – День Колумба. Расчеты в долларах производиться не будут. Биржи работают в обычном режиме. В Японии и Южной Корее национальные выходные. Биржи не работают. Сегодня с гэпом вниз начнут торги бумаги ММК, Новатэка и Роснефти по случаю дивидендных выплат. Учитывая веса акций в индексе ММВБ, влияние на рынок несущественное. Старт торгов на рынке акций РФ пройдет, скорее всего, на положительной территории.

Локальный рынок акций в пятницу в ходе торгов установил новый максимум в текущем году. Индекс ММВБ в моменте достиг отметки 2103,05 пунктов, но сил закрепиться выше 2100 не хватило. Снижение нефтяных котировок увели индекс к уровню 2093,86 пунктов (+0,3%). РТС снизился на 0,9%, до 1134,3 пункта.

Рубль на прошлой недели «просел» против доллара США на 1,23%. При этом инвесторы продолжают делать ставку на укрепление российской валюты. Чистая длинная позиция хедж-фондов по рублю увеличивается пятую неделю подряд.

По итогам недели ММВБ вырос на 0,8%, РТС снизился на 0,2%. В лидерах роста на прошлой неделе акции НЛМК (+4,3%), Татнефть ап (+4,3%), ГМК Норникель (+3,96%) и Мосбиржа. В аутсайдерах Мегафон (-9,39%), Русснефть (-3,43%), ЛСР (-3,10%) и ДИКСИ (-2,85%).

Префы Татнефти на прошлой неделе закрепились выше 300 руб., в связи с этим рекомендуем фиксировать позиции в бумагах. Напомним, что мы ранее рекомендовали бумаги к покупке. Подробнее по ссылке.

В пятницу результаты за месяц представил Сбербанк. Отчетность традиционно сильная. Банк за прошлый месяц заработал 62,4 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ, за 9 месяцев – 496 млрд руб., прибавив 30% в годовом выражении. На этом фоне обыкновенные акции Сбербанка в очередной раз переписали исторический максимум на отметке 196,42 руб.
Рекомендуем держать бумаги в портфеле до достижения целевого уровня в 200 руб.

Просадка в акциях Мегафона на фоне проведенного SPO открывает возможности для покупок. Подробнее с идеей в бумагах Мегафона вы можете познакомиться по ссылке.

Американские индексы закрылись разнонаправленно в пятницу на фоне выхода неоднозначных данных по рынку труда (S&P 500 -0,11%, DJIA -0,01%, NASDAQ Comp.+0,07%). При этом неделю американский рынок завершил на положительной территории, вблизи исторических максимумов в надежде на то, что принятая Конгрессом бюджетная резолюция позволит все-таки приблизится к реализации налоговой реформы.

Данные по рынку труда США (non-farm payrolls), скорректированные на сезонный фактор, снизились в августе на 33 тыс. Фактические данные оказались не только ниже прогноза, но и установили символический антирекорд: на рынке труда впервые с сентября 2010 года не создано новых рабочих мест.

Но есть и положительные моменты: уровень безработицы снизился сильнее прогноза до 4,2%, а почасовая заработная плана увеличилась до 2,9% (прогноз: +2,6%).

Тем временем, у рынка остается все меньше сомнений относительно будет ли повышена ставка на декабрьском заседании ФРС США. Согласно фьючерсам Fed Funds, вероятность ужесточения политики оценивается в 88%, напомним, что неделю назад шансы такого сценария оценивались в 73%.

Цены на нефть снизились в пятницу, несмотря на благоприятный сантимент на рынке. Снижение носит технический характер, на текущей неделе ждем продолжения растущего тренда. В фокусе внимания рынка – очередной ураган Нейт, приближающийся к Мексиканскому заливу. Стихия может, как и в случае с Харви, приостановить работу НПЗ, что в свою очередь, снизит потребление нефти. Кроме того, острой темой для рынка остается и ситуация вокруг Иракского Курдистана.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Штурм отметки 2100 п. продолжается

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Глобальные рынки торгуются с утра в смешанных настроениях. После выходного дня в понедельник в рабочий режим возвращаются торговые площадки Японии и Южной Кореи. Индекс доллара в легком минусе к евро и иене, турецкая лира после вчерашней просадки предпринимает попытки сократить потери. В фокусе внимания рынков сегодня – каталонский вопрос. Власти Каталонии опубликуют декларацию о постепенном переходе к независимости. Индекс ММВБ тестирует отметку в 2100 пунктов, но пока что удержаться выше у рынка сил не хватает.

Российский рынок акций в понедельник продемонстрировал невыразительную динамику. Индекс ММВБ прибавил 0,12%, до 2096,29 пунктов, РТС снизился на 0,16%, до 1132,45 пунктов. В ближайшие дни индекс ММВБ продолжит «атаковать» уровень в 2100 пунктов.

Российский рубль потерял против доллара США 0,24%, до 58,33 руб. Нефтяные котировки прибавили 0,3-0,6%. Если говорить об отдельных историях на рынке акций, то вчера лучше рынка выглядели акции Распадской (+4,03%), Мечела ап (+2,55%), Мечел ао (+2,25%). Алросы (+1,37%). Из электроэнергетики отметим бумаги Русгидро (+3,45%).

Торговая активность на азиатских площадках была снижена. Торговые площадки Японии и Южной Кореи не работали по случаю национального выходного. Сегодня рынки возвращаются в рабочий режим.
Рынок Китая в понедельник прибавил 1,2%. В конце сентября Народный банк Китая заявил о намерении понизить нормативы резервных требований для кредитно-финансовых учреждений страны с 2018 г., локальный рынок Китая не имел возможности отреагировать на эту новость по случаю длинных каникул на прошлой неделе. Смягчение требований к резервам высвободит порядка 300 млрд юаней ($45 млрд), что поможет стабилизировать доходности госбумаг и стоимость банковского заимствования.
Нефтяные котировки в понедельник стабилизировались после пятничного снижения. Рынок продолжает оценивать ущерб от очередного урагана в Мексиканском заливе.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Walmart уходит в online

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Европейские рынки накануне снизились (французский CAC 40 -0,04%, немецкий DAX - 0,21%). На европейские площадки оказывает влияние геополитической напряженности в Испании. Исключением стал британский FTSE 100 +0,4% - темпы роста промышленного производства Великобритании за август в годовом исчислении ускорились до 1,6%, при прогнозе + 0,8% г/г.

DJIA прибавил 69.61 пунктов, или 0,3%, to 22830,68— очередной рекорд. The S&P 500 вырос на 5,91 пунктов, или на 0,2%,к 2550,64, в то время как Nasdaq Composite увеличился на 7,52 пунктов, или 0,1%, к отметке 6587,25. Сегодня внимания рынка привлечет публикация протоколов последнего заседания FOMC, других важных макроэкономических событий не запланировано. Данные по запасам нефти в США от EIA выйдут на день позже, в четверг, из-за выходного дня в США в понедельник.

Американский рынок ждет начала сезона квартальной отчетности, ожидается, что корпорации представят сильные результаты, что в свою очередь поддержит рынок акций до конца года.

Накануне поддержкой индексу DJIA стал рост акций Walmart (+4,5%), которые выросли на заявлениях менеджмента компании о сокращении магазинов до минимума с целью развития электронной коммерции. Ритейлер планирует увеличить на 40%- онлайн-продажи. Кроме того, компания планирует экспансию на зарубежные рынки и запуск новой программы обратного выкупа акций на общую сумму в $20 млрд. Buyback планируется провести в течение ближайших двух лет.

Акции авиакомпаний показали рост после того, как American Airlines Group (+4,8%) увеличила прогнозные значения по выручки на 3 квартал. Кроме того, снижение пассажиропотока, по оценкам еще одного крупного игрока отрасли United Continental, снизится, но на меньшую величину, чем ожидалось в начале сентября.

Российский рынок акций накануне взял паузу после трех торговых сессий роста. Индекс ММВБ снизился до 2086, 91 пункта (-0,45%). РТС прибавил 0,21%, до 1134,86 пунктов. Сегодня последний день для покупки акций МТС и Фосагро под дивиденды.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Рубеж в 2100 п. покорен, удержимся ли?

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Индекс ММВБ вчера завершил торги, взяв рубеж в 2100 пунктов (+0,07%) после трех торговых сессий неудачных попыток. РТС вырос на +0,75%, до 1143,32 пункта. И сегодня мы, скорее всего, увидим продолжение роста.
Покупки наблюдались широким фронтом. Спрос наблюдался на «голубые фишки»: Газпром закрылся на отметке 126 руб. (+1,25%), Сбербанк ао– 195,83 руб. (1,36%). В случае сохранения позитивного сантимента на рынке, до конца недели обыкновенные акции могут достигнуть 200 руб.

Кроме того, лучше рынка выглядели акции ЛСР (+3,50%), МТС (+3,16%), Новатэка (+2,24%), префы Татнефти (+2,03%) и Северсталь (+1,88%). В аутсайдерах Мечел ап (-2,12%), Мечел ао (-1,42%), Дикси (-1,35%), РусГидро (-1,28%) и НЛМК (-1,10%).
Сегодня Дикси и X5 Retail Group опубликуют операционные результаты за 3 кв. 2017 г.
Рекомендуем обратит внимания на традиционно сильные бумаги – Сбербанк, черная металлургия (ММК) и акции с идеей: в этом плане выделим Мегафон, Башнефть АП и ОГК-2.

Американский рынок вчера закрылся в позитивных настроениях, все три индекса обновили очередные максимумы: S&P 500 +0,18%, NASDAQ Comp. +0,25%, DJIA +0,18%. Инвесторы ждут открытия сезона корпоративной отчетности
Американский доллар снижается уже пятую торговую сессию без перерыва. Валюта отыгрывает противоречивые сигналы ФРС после публикации протоколов по итогам прошедшего заседания FOMC, а пара EURUSD обновила максимум за две недели, поднявшись до $1,1869. Лидер Каталонии Карлес Пучдемон воздержался от официального провозглашения независимости региона от Испании.
Российский рубль воспользовался просадкой greenbacks и завершил торги на локальном валютном рынке на отметке 57,84 руб. (-0,26%). Относительно европейской валюты рубль потерял 0,12%, до 68,57 руб. Ждем плавного укрепления рубля в краткосрочной перспективе. Национальную валюту поддержит приближающийся налоговый период, который стартует 16 октября, а его пик придется на 25 октября, когда завершатся выплаты НДПИ, НДС и акцизов.
Для рынка нефти сегодня в центре внимания – запасы нефти в США (18:00 мск) Ожидается снижение запасов на 2 млн барреля.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Нефтяной рынок ждет речь Д. Трампа

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Цены на золото в четверг выросли на 0,54%, тройская унция оценивается в $1295,90. Индекс доллара, отслеживающий динамику американской валюты относительно основных мировых валют, по-прежнему находится в «красной зоне», но темпы снижения сокращаются.

Цены на нефть накануне снизились: Brent -1,6%, WTI -2%, несмотря на вполне позитивные данные от Управления энергетической информации (EIA). Так, запасы нефти за прошедшую неделю сократились на 2,75 млн баррелей, до 462,2 млн. Снизилась и добыча нефти на 0,85%, до 9,48 млн баррелей. На утро пятницы нефтяные котировки восстанавливают вчерашние потери, прибавляя 0,5-0,6%. С начала недели рынок нефти демонстрирует восходящую динамику (Brent +1,6%, WTI +3,3%).

Сегодня внимание рынка нефти направлено на выступление президента США Дональда Трампа. Ключевой момент – стратегия по решению проблемы Ирана. Если Дональд Трамп сообщит о несоответствии ядерной сделки с Ираном интересам США, то соглашения будет направлено на рассмотрение Конгрессу США, который в следующие 60 дней может возобновить санкции против Ирана. В связи с этим рынок нефти сегодня может нервно реагировать на новостной фон.
Торги на Wall Street завершились снижением основных фондовых индексов: S&P 500 -0,17%, DJIA -0,14%, NASDAQ Comp. -0,18%. Под давлением оказались акции финансового сектора и бумаги AT&T. Последние снизились на 6,1% после того, как компания объявила о снижении количества абонентов в последнем квартале. Несмотря на негатив среди банков, лучше ожиданий отчитался за 3 кв. Citigroup, входящий в тройку крупнейших банков США:прибыль и выручка превзошли прогнозы.
Из сегодняшней американской макростатистики отметим данные индекса потребительских цен. Прогноз: +0,2%.

Рубль на вчерашних торгах взял курс на рост против доллара США и евро, не обращая внимания на снижение нефтяных котировок. Стоимость пары USDRUB составила 57,7 руб. (-0,24%), евро оценивается в 68,22 руб. (-0,51%). Рубль продолжает удерживать статус валютного фаворита среди валют развивающихся рынков, если оценивать их динамику по отношению к доллару США. Напомним, что в 3 кв. рубль занял второе место среди валют EM благодаря высоким процентным ставкам и рекордно низкой инфляции в 3%.

Российский рынок акций финишировал в четверг разнонаправлено. Индекс ММВБ снизился на 0,3%, составив 2094,96 пунктов. Удержатся выше 2100 пунктов индексу не удалось. РТС прибавил символические 0,06%, до 1143,96 пунктов. С учетом нейтрального внешнего фона, открытие торгов на Московской бирже, скорее всего, пройдет в «зеленой зоне». Рост нефтяных котировок может стать тем триггером, с помощью которого индекс МММВБ превысит рубеж в 2100 пунктов, но в преддверии выходных инвесторы вряд ли будут активно открывать длинные позиции.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

Индекс ММВБ - умеренный рост

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

За счет позитивного внешнего фона и роста спроса на российские активы со стороны нерезидентов индекс ММВБ имеет высокие шансы закрепиться выше психологической отметки в 2100 пунктов. Рост нефтяных котировок, инертность американской валюты и высокий спрос на российские ОФЗ создают предпосылки для умеренного укрепления российского рубля.

Индекс ММВБ на прошлой неделе прибавил 0,2%, РТС показал более уверенный рост и увеличился на 2%. Ситуация на российском рынке акций остается без изменений: индекс ММВБ продолжает консолидацию возле 2100 пунктов. Попытки рублевого индикатора закрепится выше пока что успехом не увенчались. РТС, тем временем, в пятницу обновил максимум с середины февраля, завершив торги на отметке 1156,64 пункта.

На этой неделе ждем плавного роста на рынка акций РФ. За счет позитивного внешнего фона и роста спроса на российские активы со стороны нерезидентов индекс ММВБ имеет высокие шансы закрепиться выше психологической отметки в 2100 пунктов, а обыкновенные акции – выше 200 руб.

Сильную динамику в пятницу продемонстрировали акции Камаза (+5,94%) после публикации отчета за 9 месяцев по РСБУ. Чистая прибыль компании увеличилась почти в 11 раз, до 3 млрд руб. Вслед за Камазом подтянулись и бумаги Автоваза (+6,37%). Из горнодобывающих компаний отметим акции ГМК Норникеля (+3,30%). Во вторник последний день для покупки акций под дивиденды. За 1 полугодие компания выплатит акционерам 224,2 руб., что соответствует дивидендной доходности в 2,2%.

В ходе торгов в пятницу обыкновенные акции Сбербанка достигали высоты в 197,29 руб., закрытие прошло чуть ниже – 196,48 (+0,5%). Очередной исторический максимум. До круглой отметки в 200 руб., и нашей целевой цены, остается лишь 1,8%. Продолжаем держать бумаги в портфелях.

На этой неделе российские компании начинают публиковать операционные и производственные результаты за 3 кв. Северсталь, Магнит и X5 retail Group представят финансовые результаты по МСФО.

Прошлая пятница не обошлась без очередного рекорда на фондовом рынке США (NASDAQ Comp. +0,22% до 6605,8 пунктов – исторический максимум, S&P 500 +0,09%, DJIA +0,13%). На этой неделе ждем публикации квартальный результатов от Morgan Stanley, IBM, Verizon Communication, Procter&Gamble и General Electric Company и др. Сильные результаты корпораций поддержат плавный рост американских фондовых индексов.

Доходность «трежерис» снизилась до минимума за последние две недели, а цены на золото выросли после заявлений Дональда Трампа Конгрессу об отказе возобновлять действия санкций против Ирана в связи с его ядерной программой.

Индекс доллара на глобальном валютном рынке слабо меняется после снижения к минимуму с конца сентября. Американская валюта таким образом отреагировала на выход данных по потребительской инфляции в США в сентябре, которая оказалась хуже прогноза. Индекс потребительских цен составил 2,2% при прогнозах роста на 2,3%, розничные продажи выросли на 1,6% против 1,9%
Тем временем, Дональд Трамп подписал на прошлой неделе указ, который может положить конец программе Obamacare. Нововведения подразумевают объединение малых предприятий для приобретения сотрудникам медицинских страховок вне системы Obamacare. Кроме того, указ направлен развитие краткосрочных и более дешевых страховых программ. Тем не менее, новые меры – лишь поручение госучреждениям разработать новых правила на рынке здравоохранения, но документ не содержит конкретных изменений.

История отмены Obamacare и выбор альтернативы длится с самого начала президентства Дональда Трампа и воспринимается рынком как прокси его политической воли. Даже с учетом последнего подписанного указа процесс внесения изменений может занять месяцы, а в случае неудачи, рынок отреагирует коррекцией.

Компании из сектора здравоохранения, входящие в S&P 500 снизились на 0,3% в пятницу, завершив неделю падением на 0,7%.

Цены на нефть завершили торги на прошлой неделе на максимальной отметке с начала октября. Позитив для рынка в этот раз пришел со стороны Китая, который опубликовал сильные данные по импорту нефти.

Рост нефтяных котировок, инертность американской валюты и высокий спрос на российские ОФЗ создают предпосылки для умеренного укрепления российского рубля. На текущей неделе дополнительным аргументов в пользу роста рубля является налоговой период. Учитывая рыночную ситуацию, рубль в паре с долларом США предпримет попытку протестировать уровень в 57 руб.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке