Фундаментальный анализ от RoboForex | Фундаментальный анализ

Иена вызывает интерес Обзор на 27.02.2020

Японская иена вновь пользуется спросом инвесторов в паре с долларом США. Текущая котировка в USDJPY - 110,02. Интересно, что комментарии ВОЗ, прозвучавшие накануне, должны были бы успокоить участников торгов, но это случилось точечно и в котировках иены никак не проявилось. В организации считают, что распространение коронавируса можно сдержать несмотря на его динамику продвижения по Италии и Южной Корее.

На рынке обсуждают вероятность того, что после снижения "градуса" эмоциональности рынка по поводу эпидемии иена будет терять статус "защитного" актива. Речь идёт о том, что японская валюта как будто изжила себя в этом качестве и больше не способна выступать в статусе "безопасного убежища", когда это требуется рынкам капитала. На самом деле вариантов её замены не так уж и много. Это всё равно что говорить о том, что "эпоха доллара в статусе мировой резервной валюты близится к закату". Может быть, так оно и есть, но для поиска достойной альтернативы и полноценного замещения потребуются годы, поэтому пока всё остаётся на своих местах.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Иена "рвётся ввысь". Обзор на 28.02.2020

Японская иена в последний торговый день зимы укрепляется к доллару США. Текущая котировка в USDJPY -108,82. Рынкам капитала всё так же требуется "защитный" актив, пока инвесторы паникуют по случаю коронавируса и его зловещего распространения по миру. Если вдуматься в ситуацию, видно, что ничего критичного не происходит и происходить просто не может. Но индексы и активы были слишком дорогими, нуждались в коррекции и никак не могли найти для неё повод. Он представился сам собой, а пресса и впечатлительные спекулянты его просто удачно "раскрутили".

Утренняя статистика из Японии показала рост уровня безработицы до 2,4% в январе текущего года против 2,2% за декабрь. Пересмотров индикатора, к слову, не ожидалось, поэтому опубликованные данные оказались неожиданностью.

Цифры ещё раз обращают внимание на проблемы, имеющиеся в японской экономике и не теряющие своей остроты - скорее, даже наоборот. Банку Японии рано или поздно придётся расширить стимулирование и пакеты выкупа активов с рынка, чтобы удержать экономику "на плаву".

Текущее укрепление позиций иены не слишком приятно для экспортёров Страны восходящего солнца.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Австралийский доллар начал коррекцию. Обзор на 02.03.2020

Австралийский доллар в понедельник утром коррекционно повышается в паре с американской валютой. Текущая котировка в AUDUSD - 0,6513. Утренняя статистика показала, что индекс деловой активности в производственном секторе Австралии в феврале снизился до 44,3 пунктов против предыдущего значения в 45,4. Индикатор рассчитывается на базе результатов опросов менеджеров крупных компаний и предприятий и отражает их отношение к ситуации и ожиданиям в экономике. Всё, что выше 50 пунктов, указывает на позитив и расширение деловой активности. В данном случае этого не происходит.

Утром Китай представил статданные по деловой активности в производственном секторе за февраль от Markit/Caixin. Отчёт показал, что индикатор резко понизился до 40,3 пунктов против 51,1 прежде. Понятно, что это - следствие эпидемии коронавируса. Это только "вершина айсберга", первые сигналы, отражающие происходящее в пострадавшей от вируса китайской экономике. Дальше будет ещё интереснее.

Для австралийского доллара важно всё, что связано с поведением и состоянием китайской экономики. Китай для Австралии традиционно является основным торгово-экономическим партнёром, и "провалы" в его экономической системе будут болезненны и для Австралии тоже.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Австралийский доллар нашёл "точку опоры". Обзор на 03.03.2020

Австралийский доллар продолжает восстановление в паре с долларом США после решений РБА. Текущая котировка в AUDUSD - 0,6542. Сегодняшнее заседание Резервного банка Австралии завершилось неожиданным решением регулятора понизить процентную ставку до 0,50% годовых с 0,75% ранее. От РБА ждали решительных действий, но мало кто был уверен, что они случатся прямо сейчас. Кстати, стоимость кредитования в Австралии снижается четвёртый раз менее чем за 12 месяцев.

В комментариях австралийский регулятор отметил, что решение принято с целью сократить вероятные негативные последствия от распространения коронавируса в мире. Связь австралийской экономики с китайской достаточно "плотная", и после вчерашней статистики, которая отразила явный "минор" в Поднебесной, шаги РБА вполне закономерны.

Известно, что эпидемия коронавируса в Китае уже отразилась на туристической отрасли Австралии, а также секторах транспорта и розничной торговли. Далее, вероятно, влияние будет видно в параметрах промышленного производства, но сниженная ставка "смягчит" этот удар. Не исключено, что решение РБА понизить ставку скоро будет поддержано и другими мировыми Центробанками.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

"Выпадов" от ФРС никто не ожидал. Обзор на 04.03.2020

Евро/доллар минувшим вечером рос до пиков со 2 января на фоне неожиданных решений Федрезерва. Сегодня рынки понемногу приходят "в равновесие", но глобальные процессы смягчений уже запущены. Текущая котировка в EURUSD - 1,1160.

Федеральная резервная система США накануне пошла на совершенно неожиданный шаг, понизив ставку на экстренном внеочередном заседании сразу на 50 базисных пунктов. Теперь показатель находится в целевом диапазоне 1,00-1,25% годовых. Решение было принято, как поясняется, для смягчения последствий мировой эпидемии коронавируса в американской экономике.

Да, рынок ждал снижения ставки, но позже - на плановом заседании 17-18 марта. По поводу этой встречи, кстати, пока ничего не говорится. Думается, что без давления со стороны Белого дома и лично Дональда Трампа (Donald Trump) здесь не обошлось.

Последний раз ФРС использовала столь экстренные меры в 2008 году, когда принимала монетарные решения без предупреждений. Но тогда экономическая ситуация не могла ждать. Интересно, что же сейчас увидели Пауэлл (Jerome Hayden Powell) и Трамп в национальной экономике, что сделали столь мощный превентивный шаг?

На самом деле Федрезерв вместо того, чтобы успокоить рынки капитала, дал им совершенно однозначный сигнал о том, что ситуация может быть ещё хуже. Ведь раз регулятор предпринимает столь объёмные меры, значит, конъюнктура действительно того требует. Статистика же показывает, что в экономике США нет ничего драматичного - напротив, ситуация вполне стабильная.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Доллар скорректировался. Обзор на 05.03.2020

Евро/доллар несколько снижается днём в четверг, что смотрится вполне закономерно. Текущая котировка в EURUSD - 1,1129. Эмоциональный ажиотаж с понижением процентной ставки Федрезервом уже схлынул, и на его место пришёл спокойный анализ. Ничего страшного не случилось, хотя стоит признать, что решение смягчить денежно-кредитные условия экстренно и без предупреждения взбудоражило валютный сектор. Экономическая ситуация в США остаётся стабильной, что подтверждается статистикой. Но раз ставка уже понижена, что ж - будем работать с тем, что есть.

Опубликованная накануне статистика показала, что число рабочих мест в частном секторе США от ADP за февраль выросло на 183 тыс. против прогноза расширения на 170 тыс. и предыдущего значения в 209 тыс. Нет прямой связи между параметрами ADP и пятничным релизом по NFP, но настрой рынка уловить всё же можно.

Индекс деловой активности в непроизводственном секторе США в феврале вырос до 57,3 пунктов с 55,5 прежде. Ожидалось, к слову, понижение до 54,9 пунктов. Это очень хороший сигнал, иллюстрирующий, что потребитель готов тратить. Не стоит пояснять, что это позитив для всей экономической системы.

Сегодня вечером рынок будет ждать публикации данных по производительности труда в IV квартале прошлого года, а также параметров расходов на рабочую силу. Кроме того, выйдут цифры по объёму фабричных заказов за январь, где может наблюдаться незначительное снижение. Для начала года это нормально. Данные еженедельного отчёта по числу требований на получение пособия по безработице останутся в пределах 213-215 тыс., что нейтрально для доллара.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро/доллар снова вырос. Обзор на 06.03.2020

Евро/доллар снова "в фокусе" внимания покупателей. Текущая котировка в EURUSD - 1,1227. Против доллара играют сейчас опасения инвесторов по поводу нового снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США. Участники торгов рассуждают следующим образом: если ФРС пошла на экстренное понижение ставки, заранее никого не предупредив, значит, и регулятор, и Белый дом видят какие-то риски в экономической системе. Это в свою очередь означает, что ФРС может регулировать ставку в моменте и принимать быстрые решения, если того требуют обстоятельства. Всё вышесказанное позволяет прийти к выводу, что многомесячная уверенность в долларе несколько "пошатнулась".

В рыночных ожиданиях, обновлённых с учётом конъюнктуры, ставка ФРС может быть снижена уже на мартовском заседании на 25 базисных пунктов с текущего целевого диапазона в 1,00-1,25% годовых. Или, как вариант, в апреле - ещё на 50 базисных пунктов. Это способно отправить евро/доллар к отметке в 1,14. Напомню, что плановое заседание Федрезерва пройдёт 18-19 марта - его никто не отменял.

Опубликованная накануне статистика показала, что январский объём фабричных заказов "упал" на 0,5% м/м в США после прироста в декабре на 1,9%. Снижение ожидалось, но прогнозировалось более скромным - на 0,2% м/м. Индикатор мог продемонстрировать ухудшение на фоне сезонного фактора, что вполне закономерно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро/доллар корректируется. Обзор на 10.03.2020

Евро попал под техническую коррекцию в паре с долларом США во вторник утром. Текущая котировка в EURUSD - 1,1360. Интересно, что мировая биржевая паника только поддержала подъём в основной валютной паре, которая тестировала область 1,1500 накануне днём. Быстрое распространение коронавируса по Италии, одной из наиболее проблемных с экономической точки зрения стран еврозоны, тоже не пугает поклонников евро. Это как минимум необычно.

Вышедшая накануне статистика принесла с собой мало позитива. Так, индекс доверия инвесторов от института Sentix в марте в еврозоне "упал" до -17,1 пунктов против 5,2 прежде. Этот отчёт отлично иллюстрирует происходящее в финансовой системе и на денежных площадках.

Объём промышленного производства в Германии в январе вырос на 3,0% в месячном сопоставлении против снижения в декабре на 2,2% м/м. Прогноз предполагал восстановление на 1,7% м/м, но реальные цифры оказались ещё сильнее.

Сегодня рынок проследит (если сможет отвлечься от эмоций, конечно) за статистикой по промпроизводству в январе во Франции и Италии. Внимания заслуживают и предварительные данные по ВВП еврозоны за I квартал 2020 года. Прогноз предполагает, что экономика могла расшириться на 0,1% кв/кв.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Оззи стабилизировался. Обзор на 11.03.2020

Австралийский доллар накануне дешевел, пожалуй, даже с опережением в паре с долларом США. Сегодня оззи предпринимает попытки закрепиться вблизи минимальных значений, что уже неплохо. Текущая котировка в AUDUSD - 0,6505.

Утренняя статистика из Австралии показала, что индекс потребительского доверия в стране в марте "провалился" до -3,8% с прежней ступени в 2,3%. Индикатор имеет характер опережающего индекса и отражает уровни активности в экономике. Как видно из представленных цифр, активность по понятным причинам снижается.

Распространение коронавируса в Китае и за его пределами вполне предсказуемо сказывается на торгово-экономических связях и доходах всех звеньев этой цепи, включая Австралию.

Сегодня стало известно о решении Австралии выделить 2,4 млрд USD на противодействие распространению вируса COVID-19. Как пишет The Guardian, в стране продлён запрет на въезд из Италии за исключением случаев, где возможен карантин. Сейчас численность заболевших коронавирусом в Австралии составляет 110 человек, но учитывая "плотную" связь с Китаем, реальность может оказаться более удручающей.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро/доллар начинает подрастать. Обзор на 12.03.2020

Евро/доллар утром в четверг вышел "в плюс". Текущая котировка в EURUSD - 1,1295. В мире объявлена пандемия коронавируса - так решила Всемирная организация здравоохранения. Эта информация спровоцировала и новый виток падения цен на нефть, и вызвала массовое "бегство" (в очередной раз) из рисковых активов. США с 13 марта закрывают въезд из стран Европы с целью предотвратить распространение вируса, по всему миру снижается количество авиарейсов, бизнес сокращает активность по всем направлениям.

Интересно, что сегодня решит Европейский центральный банк, который собирается на плановую мартовскую встречу? Сейчас ставка ЕЦБ нулевая, ставка по депозитам -0,4% годовых. Работает программа QE, но тут есть варианты для её расширения - это способно поддержать экономики еврозоны. Может быть, ЕЦБ сообщит о возможности точечного стимулирования, что сработало бы в аспекте Италии и её довольно мрачных финансовых перспектив. Пока рынок "не нервничает" и против евро не играет - но, может быть, это временно.

США вечером выпустят отчёты по индексу цен производителей за февраль, который мог спуститься на 0,1% м/м против прироста ранее на 0,5% м/м. Базовый индекс цен производителей, в свою очередь, в феврале мог вырасти только на 0,1% в месячном сопоставлении против предыдущего факта подъёма на 0,5% м/м.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро учитывает решения ЕЦБ. Обзор на 13.03.2020
Евро/доллар в пятницу утром восстанавливает позиции после "провала" накануне. Текущая котировка в EURUSD - 1,1206. На заседании в марте Европейский центральный банк сохранил процентную ставку без изменений на уровне 0% годовых, как и ожидалось. Ставка по депозитам также осталась без изменений на отметке -0,50%, ставка по кредитам ЕЦБ - на ступени 0,25% годовых.

Одновременно ЕЦБ принял решение об увеличении программы выкупа активов (QE) на 120 млрд EUR до конца 2020 года. Ежемесячный объём QE ранее составлял 20 млрд, программа была запущена в ноябре 2019 года. Помимо этого, европейский регулятор объявил о запуске программы TLTRO III, в рамках которой идут операции по долгосрочному рефинансированию первой LTRO.

Кроме того, ЕЦБ смягчил требования к банковскому капиталу, на временной основе опустив "планку" основного и резервного капиталов ниже обычных уровней. Меры по стимулированию выглядят вполне адекватными и соответствующими конъюнктуре, причём ЕЦБ предпринимает их более чем своевременно. Таким образом "мяч - на стороне поля" ФРС, и вопрос лишь о том, понизит ли Федрезерв на следующей неделе ставку второй раз за месяц или нет.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Доллар сохранил равновесие после "выпада" ФРС. Обзор на 16.03.2020

Евро/доллар в понедельник держится в небольшом "плюсе" после экстренного заседания ФРС и её решения понизить процентную ставку. Текущая котировка в EURUSD - 1,1130. Итак, Федеральная резервная система США в экстренном порядке второй раз за этот месяц приняла решение понизить процентную ставку. Теперь она снижена до целевого диапазона 0,00-0,25% годовых, то есть совершенного минимума. В сопроводительном заявлении регулятора говорится, что решение принято в связи с глобальным распространением коронавируса.

Ставка таким образом "упала" сразу на 150 базисных пунктов. И это то, что в перспективе способно развернуть рынки капитала в положительную сторону. Хотя нельзя исключать, что первые реакции на это могут быть негативными: раз ФРС "уронила" ставку до нуля, значит, ситуация может выйти из-под контроля, а экономические последствия способны оказаться плачевнее, чем представляется сейчас.

Известно, что ФРС планирует держать ставку на минимумах вплоть до момента, пока не появится уверенность в том, что самое худшее уже позади. Интересно, что мартовское заседание так и не отменено - оно должно состояться на этой неделе.

Президент США Дональд Трамп (Donald Trump) отреагировал на информацию со свойственным ему энтузиазмом, отметив, что это замечательно для американской экономики. На самом деле всё случилось именно так, как хотел Трамп - просто "само собой", без применения давления на Федрезерв.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро продолжает "робкое" восстановление. Обзор на 17.03.2020

Евро/доллар во вторник с утра торгуется с незначительным повышением. Текущая котировка в EURUSD - 1,1176. На фондовых рынках накануне было "жарко". Инвесторы негативно отреагировали, в первую очередь, на информацию об очередном понижении процентной ставки Федеральной резервной системой США. Напомню, что она была снижена до нуля, одновременно с чем ФРС анонсировала новую меру по выкупу бумаг.

Президент Дональд Трамп (Donald Trump) в понедельник не исключил вероятности рецессии в экономике страны и предположил, что пандемия продлится как минимум до середины лета. Картину несколько выравняло то, что один из советников президента Трампа сообщил о внедрении программы по предоставлению налоговых льгот населению объёмом в 800 млрд USD.

Свежая статистика рынок не порадовала. Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка в марте "провалился" до -21,5 пунктов с 12,9 прежде. Данные носят второстепенный характер, но неплохо иллюстрируют ситуацию, в которой может оказаться вся экономика.

Сегодня стоит обратить внимание на статистику по розничным продажам в США за февраль. Прогнозы предполагают, что индикатор мог вырасти на 0,2% м/м против январского расширения на 0,3% м/м.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро снова "смотрит вниз". Обзор на 18.03.2020

Евро/доллар снова "падает", причём чем дальше - тем сильнее. Текущая котировка в EURUSD - 1,0978. На рынках капитала развивается новая паническая волна, и в ней с большой скоростью растёт спрос на ликвидность. На этом фоне и крепнут позиции доллара США как "безопасного" актива.

Рыночная паника сейчас базируется на том, что происходит в глобальных экономиках, а также на ожиданиях, что последствия спада будут ещё ужаснее, чем представляется сейчас. Карантинные меры повсеместно парализовали непроизводственный сектор, и фактически "похоронили" сферу услуг и малый бизнес в ней. Одновременно идут девальвации валют, что тоже не добавляет оптимизма - и мир "перекладывается" в доллар.

Опубликованная накануне американская статистика прошла мимо внимания инвесторов. Розничные продажи в США за февраль "провалились" на 0,5% м/м после прироста в январе на 0,6%. Прогноз предполагал рост на 0,2%. Снижение связано с распространением эпидемии вируса, что заставило потребителей снизить частоту посещений торговых центров и магазинов.

Промышленное производство в США в феврале выросло, в свою очередь, на 0,6% в месячном сопоставлении после январского отката вниз на 0,5% м/м. Коэффициент загрузки производственных мощностей вырос до 77% с 76,6% прежде.

Постепенно ухудшаются показатели рынка недвижимости - это, вероятно, самое начало снижения. Индекс деловой активности на рынке жилья от NAHB в марте снизился до 72 пунктов против предыдущего значения в 74.

Доллар, впрочем, оставляет всё это "вне поля зрения", потому что сейчас на рынке важно совсем другое.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Австралийский доллар обновил минимум. Обзор на 19.03.2020

Австралийский доллар "камнем" летит вниз в паре с американским долларом. Текущая котировка в AUDUSD - 0,5637. Так дёшево австралийская валюта не стоила даже во время финансового кризиса 2008 года.

Сегодня Резервный банк Австралии принял решение повторно снизить процентную ставку - второй раз за месяц. Это рекордный минимум - ставка составляет теперь 0,25% годовых против 0,50% ранее. Одновременно ЦБ пояснил, что цель по доходности трёхлетних гособлигаций составляет те же 0,25% годовых. В комментариях регулятора говорится, что финансовая система государства сейчас устойчива и сохраняет потенциал для борьбы с коронавирусом и его последствиями. РБА гарантирует эффективную работу финансовых рынков и далее будет стараться придерживаться стратегии сдерживания негативных последствий от вируса.

С начала года курс австралийского доллара к USD упал на 27,3%, что является довольно серьёзной девальвацией.

Что дальше? Скорее всего, какое-то время австралийская экономика сумеет удержать баланс за счёт низких ставок и диверсифицированной экономической модели, но далее придётся пересматривать торговые связи. Может быть, через несколько месяцев этого и не потребуется, если китайская экономика начнёт набирать "потерянные обороты".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Фунт снова обновил "дно". Обзор на 20.03.2020

Британский фунт стерлингов остаётся в весьма проблемном положении в паре с долларом США. Текущая котировка в GBPUSD - 1,1685. Минимум в паре был зафиксирован сегодня утром на уровне 1,1409.

Накануне Банк Англии на экстренном заседании принял решение понизить процентную ставку до 0,10% годовых с 0,25% ранее. При этом впервые за много лет регулятор пересмотрел в действительном выражении программу выкупа активов, нарастив её до 645 млрд фунтов стерлингов. Таким образом на руках у Банка Англии сейчас есть 200 млрд фунтов, чтобы выкупить государственные бумаги с рынка, и это весьма решительный шаг для английского Центробанка.

Фунт в паре с долларом США остаётся вблизи минимумов с 1985 года. Это слишком глубокое "дно", чтобы оттуда быстро восстановиться, тем более что положительный импульс от шагов BoE работал непродолжительное время.

Напомню, что на экономику Великобритании и фунт давит и проходящий сейчас Brexit. Последствия совокупности этих катализаторов могут оказаться непредсказуемыми и очень болезненными для британской экономической системы. Судя по этим данным, на следующие несколько лет Англия явно останется без экономического роста.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Позиции доллара сохраняются прочными. Обзор на 23.03.2020

Евро/доллар начинает ещё одну неделю марта в попытках отыграть потерянное ранее. Текущая котировка в EURUSD - 1,0735. За неделю евро/доллар "упал" на 3,3% на фоне высочайшей рыночной волатильности.

К сегодняшнему торговому дню все ключевые биржевые катализаторы остаются на прежних позициях: тема с коронавирусом - основная, она диктует условия игры и правительствам, и экономикам, и сырью, и валютам. Карантинные меры повсеместно в мире ограничивают активность потребителей, что так или иначе сказывается на всех экономических показателях. Никто не знает, когда это закончится, поэтому инвестиционный мир продолжает уклоняться от рисков и спасаться в условно "безопасном" долларе.

Между тем американский Сенат не пропустил пакет стимулирующих мер объёмом в 1,4 трлн USD. Демократы оказались настроены довольно резко, что не позволило одобрить механизм поддержки экономики простым большинством голосов.

Внимания к статистике немного, потому что есть более серьёзный повод волноваться - пандемия. Её влияние до сих пор не оценено полностью, но совершенно очевидно, что этот март инвесторы и участники торгов запомнят надолго.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Фунт снова "тянет на дно". Обзор на 24.03.2020

Британский фунт стерлингов во вторник корректируется в паре с долларом США. Текущая котировка в GBPUSD - 1,1618. Против фунта сейчас играет "всё подряд": Brexit, чья активная фаза идёт так не вовремя и некстати; карантинные меры; внедрение ультрамягкой денежно-кредитной политики и резкое падение потребительского спроса.

Сейчас, когда процентная ставка Банка Англии сокращена до 0,1% годовых (беспрецедентно низкого значения), а программа выкупа активов с рынка расширена, экономика должна получить новую поддержку. С её проявлениями будет сложнее: потребители пассивны, потому что не понимают, что будет дальше и с их финансами, и с последствиями карантина.

Сегодня, согласно макроэкономическому календарю, Банк Англии должен опубликовать протоколы предыдущего заседания. Но это будет давно устаревший документ, потому что за пару недель мир изменился до неузнаваемости.

Великобритания, помимо этого, выпустит сегодня данные по балансу производственных заказов от CBI в марте. Согласно ожиданиям, показатель должен "провалиться" до -38 пунктов против -18 ранее. Индекс деловой активности в сфере услуг Туманного Альбиона в марте, по прогнозам, мог снизиться до 45,0 пунктов против 53,2 прежде. Всё это - негатив для фунта.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро/доллар "смотрит вверх". Обзор на 25.03.2020

Евро/доллар к среде сохраняет "позитивный настрой" и повышается. Текущая котировка в EURUSD - 1,0817. Рынок, видя решительность Федрезерва США в плане стимулирования, постепенно отходит от "безопасного" доллара и позволяет восстановиться остальным валютам.

В США продажи новых домов в феврале составили 765 тыс., оказавшись чуть выше ожиданий в пределах 750 тыс. Месяцем ранее показатель составлял 800 тыс. Предварительное значение индекса деловой активности в сфере услуг США от Markit за март отразило "падение" индикатора до 39,1 пунктов против 49,4 прежде. Тот же индекс, но для производственного сектора, в марте "сполз" до 49,2 пунктов с 50,7 ранее.

Как видно, сфера услуг страдает от спада спроса "резко, быстро и глубоко", но способна восстановиться ровно так же. В производственном секторе "провал" может быть не столь явным, но под собственным "весом" снижение способно сохраняться дольше, а его последствия могут оказаться серьёзнее.

Сегодня стоит обратить внимание на публикацию данных по заказам на товары длительного пользования в США за февраль. Прогноз предполагает, что индекс мог "упасть" на 1% м/м, однако важны его компоненты. Сам по себе отчёт имеет волатильный характер, поскольку сильно зависит от большого количества переменных.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро восстановился к недельным максимумам. Обзор на 26.03.2020

Евро/доллар днём в четверг сохраняет в силе растущей импульс. Текущая котировка в EURUSD - 1,0914. Опубликованная накануне статистика показала, что объём заказов на товары длительного пользования в США за февраль вырос на 1,2% в месячном сопоставлении против подъёма ранее на 0,1% м/м. Прогноз в этот раз предполагал снижение индикатора на 1,0% м/м. За исключением транспортной компоненты, индекс "провалился" на 0,6% м/м при том, что ожидалось сокращение на 0,4% м/м, а месяцем прежде индикатор поднимался на 0,8% м/м.

Сегодня Штаты опубликуют финальный расчёт ВВП за IV квартал 2019 года. Ожидается, что экономика выросла на 2,1% кв/кв. Однако интрига сегодня будет в другом. Четверг - день публикации еженедельного отчёта по числу требований на получение пособия по безработице, и здесь ожидания весьма и весьма "минорные". Неделей ранее показатель "взлетел" к 281 тыс., хотя последние несколько лет он не покидал диапазона 200-225 тыс. Сегодняшние прогнозы не исключают роста до 1,0-1,6 млн требований.

Если прогнозы совпадут с реальным положением дел, это заметно ослабит доллар. Понятно, что американский бизнес довольно неплохо выглядел при постоянной активности потребителей, но как только спрос замедлился (а в карантинных условиях по-другому и быть не могло), на рынке труда оказалось огромное количество людей.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Рубль отыграл часть падения. Обзор на 27.03.2020

Российский рубль в пятницу к вечеру стабилизируется в паре с долларом США - гринбек торгуется по 78,05 руб. При мартовском максимуме доллара на уровне 81,97 руб. это "вполне приличная" коррекция. Однако очевидно, что сильным рубль станет очень и очень нескоро.

С одной стороны, нефть так и не может закрепиться выше 30 USD за баррель Brent. У неё "за спиной" уже 4 попытки коррекции, и ни одну нельзя назвать результативной. "Дешёвая нефть - слабый рубль", эту параллель сейчас видно невооружённым глазом. Впереди 1 апреля - дата, когда страны-нефтепроизводители, условно входящие в ОПЕК+, больше не будут ограничены никакими договорённостями в объёмах добычи сырья. Саудовская нефть может появиться на мировом рынке уже к середине апреля, и она будет недорогой. В свою очередь, это заставит других понижать цены, чтобы продать "хоть что-то". На таком фоне цены на "чёрное золото" могут обновить минимумы, и для рубля это плохо.

С другой, недельный карантин в стране с "закрытым" небом и глобальными ограничениями, а также практическим отсутствием механизмом поддержки бизнеса в моменте окажут на экономику России серьёзное давление. Здесь в проигрыше останутся и ритейл, и производство, обострится и ситуация на рынке труда. Долгосрочно для рубля это тоже не самая приятная новость.

В то же время никто и не ждал, что российский ЦБ (по принципу стратегии ФРС) начнёт "тушить финансовый пожар" деньгами. Всё это уже было - это долго, дорого, неприятно, но в конечном счёте всё наладится. Внутренний спрос на наличную валюту растёт уже сейчас, и это тоже играет против рубля.

Краткосрочно доллар США может оставаться в диапазоне 77,00-80,00 руб., евро - в пределах 84,00-87,00 руб. Всё ровно так, как и должно было быть в таких условиях.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

У фунта есть основания снижаться. Обзор на 30.03.2020

Британский фунт стерлингов в понедельник теряет позиции в паре с долларом США. Текущая котировка в GBPUSD - 1,2425. Великобритания по-прежнему остаётся на карантине из-за пандемии коронавируса. Это влияет на экономические процессы, что логично.

Ввиду происходящего совсем неудивительно, что агентство Fitch понизило международные рейтинги дефолта Великобритании до уровня "AA-" в национальной и иностранной валютах. Ранее рейтинги находились на уровне "AA". Прогноз по рейтингам негативный, что вполне закономерно.

В пояснительном комментарии агентства Fitch говорится, что именно фактор коронавируса повлиял на изменение рейтинговой оценки. При этом её обновлённая версия - это отражение значительного ослабления экономики страны, в том числе и за счёт смягчения налоговой и бюджетной политик.

На британскую экономику "давят" и высокая неопределённость относительно торговых отношений между Лондоном и ЕС, и бюджетные аспекты с увеличением дефицита, и разрастание госдолга. Кроме того, процессы Brexit сейчас находятся в пассивной фазе, потому что ответственные за процедуру с обеих сторон больны коронавирусом. Чем выше неопределённость - тем хуже для фунта, и сейчас это будет наиболее сильным катализатором.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Австралийский доллар снова снижается. Обзор на 01.04.2020

Австралийский доллар в среду днём снижается в паре с долларом США. Текущая котировка в AUDUSD - 0,6075. С одной стороны очевидно, что интерес к риску на мировых рынках капитала снова сокращается, и это давит на позиции торгуемых валют. С другой, ожидания Резервного банка Австралии относительно перспектив выглядят очень и очень "мрачными", и это тоже не добавляет оззи оптимизма.

Утренняя статистика показала, что индекс деловой активности в производственном секторе Австралии в марте вырос до 53,7 пунктов против предыдущего значения в 44,3. Это неплохо и может быть связано с возвращением китайских производств к практически полной загрузке.

Количество выданных разрешений на новое строительство в Австралии в феврале выросло на 19,9% в месячном сопоставлении при том, что в январе оно "падало" на 15,3%. Прогноз в данном случае предполагал рост только на 3,1%. Статистика выглядит необычно, потому что в целом бизнес-активность не самая высокая, а прогнозы всё ещё очень осторожные. Но это может быть связано с низкими процентными ставками, и тогда всё встаёт на свои места.

В протоколах состоявшегося ранее заседания РБА говорится, что экономика Австралии в I половине года может претерпеть существенное сокращение. Политики говорили о том, что существенное сокращение экономической активности может быть заметно не только во II, но и в III квартале этого года, а возможно - и дольше. После того, как пандемия начнёт "сдавать позиции", австралийская экономика восстановится, но сроки ещё не определены.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро продолжает отступать. Обзор на 02.04.2020

Евро/доллар "теряет вес" под влиянием практически неизменного внешнего фона. Текущая котировка в EURUSD - 1,0920. Опубликованная накануне статистика показала, что количество рабочих мест в частном секторе от ADP в США за март снизилось на 27 тыс. против прогноза падения на 150 тыс. Сужение способности частного сектора генерировать рабочие места вполне закономерно, и положительный момент в том, что она не "провалилась" резко, а слегка "просела". Естественно, что между данными от ADP и пятничным отчётом по NFP нет полной корреляции, но примерное представление о настроениях всё же можно составить.

Мартовский индекс деловой активности в производственном секторе США тоже ослаб не так катастрофично - до 49,1 пунктов против предыдущего значения в 50,1. Прогноз, кстати, предполагал падение до 44,9 пунктов, поэтому реальные цифры оказались очень неплохими. В марте производственные мощности Штатов ещё работали почти в полную силу, но апрельская статистика с большой долей вероятности будет слабой.

Сегодня США выпустят еженедельный отчёт по числу требований на получение пособия по безработице, и от него вполне можно ждать повторения "антирекорда" прошлой недели. Прогноз предполагал рост индикатора до 3,60 млн с 3,28 млн неделей ранее. Это - весь сектор услуг, который в отсутствие потребителей остался без работы. Однако само наличие этой проблемы евро/доллар отыграл заранее, поэтому в этот раз может обойтись и без драмы.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Доллар всё так же пользуется спросом. Обзор на 03.04.2020

Основная валютная пара к финалу первой апрельской недели остаётся под давлением. Текущая котировка в EURUSD - 1,0813. Слабая американская статистика, вышедшая накануне, не изменила настроя инвесторов в отношении гринбека - напротив, потребности трейдеров в "безопасных" активах даже увеличились.

Так, еженедельный отчёт по числу требований на получение пособия по безработице отразил "взлёт" индикатора до 6,648 млн. против предыдущего значения в 3,300 млн. (пересмотренное значение) и прогноза в 3,600 млн. Это значит, что вслед за огромным количеством безработных, отправленных на рынок труда непроизводственным сектором, по той же "дороге" пошёл и производственный. Понятно, что ёмкость сектора занятости в американском варианте позволяет рассчитывать на восстановление столь же быстрое, как и наблюдаемый откат. Но это случится не прямо сейчас - ещё неделю-две нужно заложить на "просадку", пока действуют карантинные меры.

Объём фабричных заказов в США в феврале оказался на нулевом значении после "провала" за январь на 0,5% м/м и прогноза восстановления на 0,2% м/м. Мартовский отчёт, вероятно, отразит снижение в пределах 0,1-0,3%, что было бы логично, учитывая приостановку работы ряда предприятий.

Сегодня важный день для доллара. США публикует во второй половине дня мартовскую статистику по рынку труда, и она совершенно точно будет яркой и насыщенной. В фокусе внимания - число рабочих мест NFP и уровень безработицы, а также параметры средней заработной платы.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро перестал "падать". Обзор на 06.04.2020

Евро/доллар в начале новой апрельской недели перестал "падать" и консолидируется, пока участники торгов анализируют происходящее. Текущая котировка в EURUSD - 1,0812. Сегодня с точки зрения макроэкономической статистики день довольно тихий: в календаре только 2 интересных инвесторам показателя. Первый уже вышел - это объём промышленных заказов в Германии за февраль. Индикатор "провалился" на 1,4% м/м против роста ранее на 4,8% м/м, что было вполне ожидаемо. Чуть позже еврозона опубликует данные по индексу доверия инвесторов Sentix за апрель. Ожидается, что показатель мог "упасть" и составить -30,5 пунктов против предыдущего значения в -17,1.

Пятничная статистика из США показала, что уровень безработицы в марте вырос до 4,4% с 3,5% ранее, хотя по прогнозам ожидался подъём только до 3,8%. Число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора "упало" на 701 тыс. против ожидания снижения на 100 тыс. - на самом деле, никто и не брался спрогнозировать, как именно "просядет" сектор, потому что основные увольнения и сокращения ещё только начинаются. В мартовской статистике, как думается, стресс для рынка занятости отражён далеко не полностью, поэтому апрельский отчёт тут будет более информативным.

Средняя почасовая заработная плата в марте выросла в Штатах на 0,4% в месячном сопоставлении против предыдущего факта подъёма на 0,3% м/м и прогноза роста на 0,2% м/м. Это как раз очень интересно и может быть вызвано тем, что оставшиеся на рабочих местах сотрудники теперь выполняют больше функций, чем раньше.

На самом деле расстановка сил внутри сектора занятости пока хоть и проблемная, но не сказать, чтобы критичная. Отчёт Morgan Stanley, например, рисует куда более мрачные перспективы: там считают, что во II квартале этого года безработица "взлетит" в США до 15,7% против предыдущего ожидания в 12,8%, а рынок труда в целом лишится порядка 21 млн рабочих мест.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Иена дорожает на ожидании поддержки экономики. Обзор на 07.04.2020

Японская иена во вторник дорожает в паре с долларом США. Текущая котировка в USDJPY - 108,92. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ (Shinzo Abe) анонсировал новый пакет поддерживающих экономику мер объёмом в 108 трлн иен (989 млрд USD). Это положительный момент для экономической системы: он означает, что власти не остаются в стороне от глобальных проблем и готовы гибко подстраиваться под изменение конъюнктуры.

В то же время позитив для иены тут явно ограничен, поскольку не утихают разговоры о вероятности введения Японией режима чрезвычайной ситуации из-за распространения коронавируса. Прежде всего, речь идёт о Токио, но не исключаются режимы ЧС и в других регионах.

Утром Япония опубликовала статистику по расходам домохозяйств за февраль текущего года. Индикатор "просел" на 0,3% г/г при том, что в январе он "падал" на 3,9% г/г. Это значительно лучше, чем ожидалось по прогнозам. Траты домохозяйств отражают готовность населения расходовать средства, а для Японии последних месяцев это было большой проблемой.

Средняя заработная плата в Стране восходящего солнца за февраль показала рост на 1,0% в годовом сопоставлении, в январе наблюдалось значение в 1,2%. Это не самая хорошая новость, но, с другой стороны, здесь статистика тоже вышла лучше ожиданий.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро/доллар пытается консолидироваться. Обзор на 08.04.2020

Евро снижается в паре с долларом США в среду. Текущая котировка в EURUSD - 1,0854. Ничего особо важного тут не происходит: рынок явно ищет "точку опоры", пока информационный фон "сглажен", а у инвесторов есть время не только на реакции, но и на размышления.

Опубликованная накануне статистика показала, что февральский объём потребительского кредитования в США вырос до 22,3 млрд USD против январского значения в 12,1 млрд USD. Прогноз предполагал отметку в 13,9 млрд USD. Это значит, что ещё до пандемии американские потребители были позитивно настроены в отношении кредитных программ за счёт низкой ставки и устойчивого личного дохода. Им было понятно, с чего отдавать такие кредиты, но уже в марте подобной уверенности станет значительно меньше.

Сегодня интересной статистики будет немного. В календаре фигурирует только публикация протоколов предыдущего заседания Федеральной резервной системы США. Неясно, будут ли все протоколы по экстренным заседаниям представлены разом или рынок будет получать эти документы "порционно". В протоколах можно будет найти понимание, все ли члены монетарного комитета согласны на резкие понижения ставки, или у ФРС были иные варианты. Чем "прозрачнее" окажутся документы, тем лучше для доллара.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Фунт "держится за уровни". Обзор на 09.04.2020

Британский фунт стерлингов в четверг "топчется на месте" в паре с долларом США. Текущая котировка в GBPUSD - 1,2378. Утром вышло много статистики по экономике Великобритании. Так, ВВП страны в феврале снизился на 0,1% м/м против прироста в январе на 0,1% м/м. Прогноз тоже был положительным и предполагал расширение на те же 0,1% м/м.

Объём производства в строительном секторе Великобритании за февраль "упал" на 1,7% в месячном сопоставлении после январского сокращения на 0,2% м/м. Согласно средним ожиданиям, показатель должен был вырасти на 0,3% м/м. Объём промпроизводства в стране в целом за февраль вырос на 0,1% м/м, совпав с прогнозами. Это случилось за счёт сохранения положительного импульса в обрабатывающей промышленности, где объём февральского выпуска вырос на 0,5% м/м против роста в январе на 0,4% м/м и прогноза расширения на 0,2% м/м.

Итак, в феврале британский производственный сектор ещё "сопротивлялся" внешнему негативу и влиянию пандемии, хотя её как таковой ещё не было. А к сдерживающему фактору Brexit в экономике уже привыкли и смирились с ним.

Кстати, история показывает, что Brexit - это далеко не самое драматичное, что могло случиться в британской экономикой. Поэтому, вероятно, фунт и сохраняет относительный "нейтралитет".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Рост в австралийском долларе продолжается. Обзор на 10.04.2020

Австралийский доллар сохраняет настрой на восстановление в паре с долларом США. Текущая котировка в AUDUSD - 0,6345. На валютный рынок возвращается интерес к риску по мере того, как сырьевой фактор стабилизируется. На фоне промежуточных договорённостей формата ОПЕК+ с рынков капитала снимается дополнительное напряжение, и инвесторы могут работать со среднесрочной перспективой.

Статистика пока не радует. Утром Китай опубликовал данные по индексу цен производителей в марте, где отмечено "падение" на 1,5% в годовом сопоставлении против предыдущего факта снижения на 0,4% г/г и прогноза уменьшения на 1,1% г/г. Инфляция в Поднебесной в марте составила только 4,3% в годовом сопоставлении против февральского значения в 5,2% г/г. Этот отчёт также оказался хуже ожиданий (4,9% г/г).

Всё, что связано с китайской экономикой и её перспективами, очень важно для Австралии: Поднебесная была и остаётся ключевым торгово-экономическим партнёром Австралии. Текущий спад в экономической системе закономерен, но Китай уже возвращается к повседневной жизни. В апрельских статданных это будет заметно едва ли, но майские отчёты уже полноценно отразят восстановление.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.