Премаркет. Обзор рынка от КИТ Финанс Брокер | Аналитические обзоры

[КИТ Финанс Брокер]

Риски КНДР не оправдались

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Ключевым событием этой недели для локального рынка РФ станет заседание ЦБ в пятницу. С учетом низких показателей инфляции ожидаем, что регулятор снизит ключевую ставку на 50 б.п., до 8,5%. При условии нейтрального влияния геополитики индекс ММВБ предпримет попытку закрепиться выше уровня сопротивления, расположенного в диапазоне 2050-2062 пунктов.

По итогам прошлой недели индекс ММВБ вырос на 1,1%, до 2032,75 пункта, РТС +1,7%, до 1119,61 пункта, акции «голубых фишек» прибавили в пределах 3%. При этом пятница оказалась самым активным днем для покупок, а индекс ММВБ обновил локальный максимум с мая 2017 г.

Капитализация Русгидро увеличилась в пятницу почти на 3% на новостях о повышении кредитного рейтинга агентством Moody’s: с Ba2 до Ba1, прогноз: «стабильный».

Лидером роста в пятницу стали и бумаги Роснефти (+2,92%). Катарский фонд Qatar Investment Authority (QIA) и компания Glencore объявили о продаже 14,16%-ного пакета акций Роснефти китайской компании CEFC. Условия сделки предполагают продажу бумаг с 16%-ной премией к средней цене за 30 дней, то есть по цене 354-359 руб. Доля Glencore в Роснефти после сделки составит 0,5%, QIA – 4,7%. Бумаги Роснефти на этой неделе, скорее всего, продолжат показывать опережающую рынок динамику.

На текущей неделе запланировано исключительно мало корпоративных событий. При условии нейтрального влияния геополитики индекс ММВБ предпримет попытку закрепиться выше уровня сопротивления, расположенного в диапазоне 2050-2062 пунктов.

Ключевым событием этой недели для локального рынка РФ станет заседание ЦБ в пятницу. С учетом низких показателей инфляции ожидаем, что регулятор снизит ключевую ставку на 50 б.п., до 8,5%.

Тем временем, американские фондовые индексы завершили торги в пятницу разнонаправленно: DJIA +0,1%, до 21797,79 пункта, S&P 500 снизился на 0,1%, до 2461,4 пункта, а высокотехнологичный NASDAQ Com. потерял 0,6%, остановившись на отметке 2461,43 пункта, на фоне снижения техгинантов Apple и Facebook. По итогам недели все три индикатора в минусе. Геополитика и природные катаклизмы снизили аппетит инвесторов к риску и увеличили спрос на относительно безопасные активы, в частности доходности американских госбондов снизились до 2,058% в пятницу, то есть до минимума с ноября 2016 г.

Что касается геополитики, то рынки проявляли осторожность в ожидании очередных учений КНДР в честь годовщины основания страны, которых, впрочем, так и не произошло.

Кроме того, в напряжении инвесторов продолжают держать и ухудшение погодных условий, в частности ураган Ирма, приближающийся к берегам Флориды, уже получил статус самого мощного в регионе Атлантического океана за последние 10 лет. В отличие от прошедшего недавно Харви, Ирма не представляет угрозы для работы НПЗ, но оказывается давление на финансовый сектор (снижение за неделю -2,8%), в который входят страховые компании, в связи с возросшими рисками выплат высоких страховых сумм по возмещению ущерба пострадавшим от урагана.

Индекс доллара, отслеживающий динамику американской валюты относительно шести мировых валют, достиг минимума с января 2015 г., снизившись до 91,35 пункта. Слабые данные по инфляции снижают вероятность увидеть еще одно повышение ставки в этом году. На прошлой неделе на это указал в своей речи президент нью-йоркского федерального банка Уиллим Дадли. При этом, представители регулятора ожидают достижения целевых значений по инфляции (2%) в среднесрочной перспективе. Напомним, что ближайшее заседание ФРС состоится 19-20 сентября.

Снижение индекса доллара на глобальном валютном рынке вкупе с ростом цен на нефть поддержали курс рубля, который коснулся на прошлой неделе отметки 56,9 руб. Кроме того спрос на локальную валюту поддерживается со стороны нерезидентов, которые активно покупают российские ОФЗ. На прошлой неделе инвестиционный банк Morgan Stanley включил бонды РФ и рубль в List of likes и рекомендует активы для включения в портфели. При этом, по рублю рекомендуется открывать короткие позиции с целью 55,5 руб. за доллар.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Рынки включают режим risk on

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

На текущей неделе склонность к риску у инвесторов растет, а защитные активы, наоборот, снижаются в цене. На утро вторника на внешних площадках формируются умеренно позитивные настроения. Открытие локального рынка акций РФ пройдет в «зеленой зоне». В фокусе внимания рынка нефти – публикация ежемесячных отчетов ОПЕК и Short-Term Energy Outlook от EIA. Оценки предложения нефти могут быть пересмотрены в связи с недавними ураганами в США, что окажет поддержку ценам на нефть.

Опасения инвесторов, что Северная Корея запустит еще одну межконтинентальную ракету по случаю празднования годовщины основания страны на прошедших выходных, не подтвердились. Не реализовался и другой риск. Ураган Ирма, хотя и нанес значительный ущерб экономики США, но масштаб разрушений оказался меньшим, чем прогнозировалось ранее. К тому же уровень опасности Ирмы к понедельнику изменен с 5-й до 1-й категории, а его сила постепенно снижается. В связи с этим на текущей неделе склонность к риску у инвесторов увеличится, а защитные активы, наоборот, снизятся в цене.

Несмотря на рост аппетита к риску на глобальном рынке о факторе геополитической напряженности вокруг КНДР забывать не стоит. Любые действия КНДР, направленные на эскалацию конфликта с США, будут негативно восприняты рынками. К тому же, накануне МИД КНДР заявил, что США столкнутся с жесткими ответными мерами со стороны Пхеньяна, если Вашингтон будет способствовать дальнейшему усилению санкций ООН против Северной Кореи.

Российский рынок акций по итогам торгов в понедельник продолжил свой рост. Индекс ММВБ прибавил 0,56%, до 2044,13 пунктов, РТС вырос на 0,64% и завершил торги на отметке 1126,74 пункта. Уверенный рост продолжают демонстрировать бумаги Сбербанка, обыкновенные бумаги банка выросли на 2,48% в понедельник. На текущей неделе рекомендуем обратить внимание на бумаги банка (по обыкновенным акциям среднесрочная цель: 200 руб.).

Опасения инвесторов, что Северная Корея запустит еще одну межконтинентальную ракету по случаю празднования годовщины основания страны на прошедших выходных, не подтвердились. Не реализовался и другой риск. Ураган Ирма, хотя и нанес значительный ущерб экономики США, но масштаб разрушений оказался меньшим, чем прогнозировалось ранее. К тому же уровень опасности Ирмы к понедельнику изменен с 5-й до 1-й категории, а его сила постепенно снижается. В связи с этим на текущей неделе склонность к риску у инвесторов увеличится, а защитные активы, наоборот, снизятся в цене.

Несмотря на рост аппетита к риску на глобальном рынке о факторе геополитической напряженности вокруг КНДР забывать не стоит. Любые действия КНДР, направленные на эскалацию конфликта с США, будут негативно восприняты рынками. К тому же, накануне МИД КНДР заявил, что США столкнутся с жесткими ответными мерами со стороны Пхеньяна, если Вашингтон будет способствовать дальнейшему усилению санкций ООН против Северной Кореи.

Российский рынок акций по итогам торгов в понедельник продолжил свой рост. Индекс ММВБ прибавил 0,56%, до 2044,13 пунктов, РТС вырос на 0,64% и завершил торги на отметке 1126,74 пункта. Уверенный рост продолжают демонстрировать бумаги Сбербанка, обыкновенные бумаги банка выросли на 2,48% в понедельник. На текущей неделе рекомендуем обратить внимание на бумаги банка (по обыкновенным акциям среднесрочная цель: 200 руб.).

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Акции Сбербанка обновили максимум и поставили ралли на паузу

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Внешний фон с утра формируется не в пользу покупателей. На отрицательной территории торгуются азиатские площадки, нефтяные котировки держатся в «лёгком» минусе после роста накануне на фоне повышения ОПЕК оценки спроса на нефть в 2018 г. Ралли на российском рынке акций во вторник продолжилось. Индекс ММВБ вплотную подошел к линии сопротивления. С учетом умеренно негативного внешнего фона, на локальном рынке акций сегодня пройдет консолидация возле текущих уровней. Макроэкономические события: промышленное производство в еврозоне (12 мск). Запасы нефти от EIA (17:30 мск). Прогноз: +3,24 млн.

Во вторник российские фондовые индексы показали разнонаправленную динамику: индекс ММВБ вырос на 0,72%, до 2058,80 пунктов. РТС незначительно снизился на 0,22%, до 1124,23 пунктов. В Европе наблюдалась смешанная динамика, рынок США закрылся ростом основных фондовых индексов, NASDAQ и S&P 500 обновили свои рекорды.

Ралли на российском рынке акций продолжается с середины августа. За этот период индекс ММВБ прибавил +6,6%. Вчера рублевый индикатор вплотную приблизился к уровню сопротивления, где вероятнее всего возьмет паузу. С учетом умеренно негативного внешнего фона, на локальном рынке акций сегодня пройдет консолидация возле текущих уровней.

В лидерах роста акции Системы (+3,51%), ОГК-2 (+3,04%) и НЛМК (+2,89%). Взяли паузу вчера обыкновенные акции Сбербанка (-0,62%), но перед этим обновили максимум на отметке 192,3 руб., префы Сбербанка потеряли 1,16%.

Нефтяные котировки накануне показали положительную динамику: Brent +0,8%, до $54,27 за баррель, WTI прибавила 0,33%, до $48,23 за баррель. Рынок вчера отыгрывал опубликованный отчет ОПЕК, согласно которому страны, входящие в картель, снизили добычу нефти на 79 тыс. баррелей в сутки, до 32,8 млн баррелей в сутки, относительно июльских уровней. Наибольшее снижение добычи зафиксировано в Ливии (-112 тыс. баррелей в сутки), при этом Нигерия увеличила добычу на 138 тыс. Отметим, что и Нигерия и Ливия не участвуют в нефтяном пакте, ограничивающий уровень добычи.

Сегодня рынок ждет данных по запасам нефти в США от EIA. Согласно прогнозу, запасы на прошлой неделе вновь увеличились на 3,2 млн баррелей. Напомним, что предыдущие данные зафиксировали рост показателя на 4,6 млн. на фоне приостановки работы американских НПЗ из-за разрушительного урагана Харви.

Рубль на торгах во вторник ослаб относительно как американской валюты, так и европейской: на 0,86%, до 57,71 руб. и на 0,88%, до 69 руб. соответственно. Пара EURUSD оценивается в $1,19 после роста к отметке $1,2092 на прошлой неделе в связи с заседанием Европейского центрального банка.


Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Нефтяные котировки на подъеме

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Российские фондовые индексы накануне завершили торги снижением: ММВБ -0,22%, РТС -0,52%. Тем временем, индекс ММВБ обновил максимум с марта текущего года, достигнув отметки 2072,96 пункта.

Сегодня в фокусе:
Заседание банка Англии (14:00 мск)
Индекс потребительских цен в США г/г (15:30 мск).

Ожидаемый диапазон для индекса ММВБ: 2045-2060 пунктов.

Российский рынок акций РФ в среду взял паузу после трех сессий вертикального роста. При этом индекс ММВБ обновил максимум с марта текущего года, достигнув отметки 2072,96 пункта. По итогам торгов: ММВБ -0,22%, РТС -0,52%.

Умеренно негативный внешний фон формируется на утро четверга. Ждем сегодня бокового движения по индексу ММВБ. Ожидаемый диапазон: 2045-2060 пунктов.

Цена марки Brent вчера превысила отметку в $55 за баррель (+1,64%), WTI - $49,30 за баррель (+2,22%). Поддержку нефтяных ценам оказала опубликованная статистика от Минэнерго США (EIA), отражающая последствия урагана Харви и Ирма, обрушившиеся на США на прошлой неделе.

Так, запасы бензина снизились на 8,43 млн.. Это рекорд за все время подсчета данных, то есть с 1990 г.

Что касается запасов нефти, то показатель вырос на 5,89 млн баррелей, при прогнозе роста на 3,24 млн. Рост запасов нефти продолжается вторую неделю подряд на фоне приостановлении работы НПЗ США из-за прошедших ураганов. На текущей момент еще 6% НПЗ не введены в рабочий режим.

Сюрпризом оказались данные по добычи нефти в США. После снижения на 749 тыс. баррелей в сутки на прошлой неделе добыча показали рост на 572 тыс., с 8,8 млн до 9,4 млн. Таком образом, за последние две недели добыча в США снизилась на 177 тыс., что можно рассматривать как аргумент в пользу роста цен на нефть в краткосрочной перспективе.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Ждем новую ставку ЦБ

Комментирует Александр Копытов, инвестиционный консультант КИТ Финанс Брокер:

Российский рынок в четверг вновь корректировался после сильного роста августа-сентября.

Второй день коррекции был поддержан ростом котировок нефти. Благодаря этому индекс ММВБ потерял символических 0,09%, а валютный индекс РТС даже вырос на 0,65%. В лидерах падения отметились акции Звезда (-7,5%), Сафмар (-6,92%) и Мечел (-4,5%). Среди растущих лидировали ТГК-1 (+3,5%), Уралкалий (+3,4%), Транснефть ап (+2,7%).

Нефтяной рынок ранее подстегнули с одной стороны рекордное снижение запасов, вызванное ураганами. С другой стороны, снижение уровня добычи. И если вчера вечером рынок ожидал существенного движения нового урагана “Макс” на юге Мексики, то к открытию российских торгов ураган ослабевает. По мере снижения эффекта ураганов на добычу и запасы возможно движение нефтяных котировок ближе к 200-дневному среднему значению $51.

Падение Bitcoin продолжается: цена составляет около $3310. С максимальных значений начала сентября криптовалюта теряет уже 33%. Виной тому закрытие крупнейшей крипто-площадки в Китае BTCChina. Китайские регуляторы могут вынудить и другие площадки прекратить работу.
В США была опубликована статистика потребительских цен.

Рост индекса в годовом исчислении составил 1,7%. Это повышает вероятность еще одного шага роста ставки ФРС уже в этом году. На этом фоне биржевые индексы США не смогли продолжить рост: S&P 500 (-0.11%), NASDAQ (-0.48%).

На утро российские площадки должны открыться умеренным ростом. Укрепление рубля может подстегнуть покупки российских активов нерезидентами.

Из основных событий: заседание ЦБ РФ, рынок прогнозирует снижение ключевой ставки до 8,5%, что может отразится на движении российской валюты. Кроме того, Baker Hughes опубликует отчет по количеству буровых установок.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

S&P 500 преодолел отметку 2500 пунктов

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Понедельник глобальный рынок акций начинает в «зеленых» настроениях. Открытие локального рынка акций, скорее всего, пройдет, выше пятничного закрытия. Ожидаемый диапазон по индексу ММВБ: 2040-2060 п. Центральным событием текущей недели станет заседание ФРС США, итоги которого подведут в среду.
Сегодня Аэрофлот и Норникель проведут совет директоров.

Европейские индексы в пятницу завершили торги снижением, отыгрывая негатив, вызванный очередным запуском ракеты КНДР: CAC 40 -0,22%, DAX -0,17%, индекс ведущих компаний еврозоны STOXX 50 -0,31%, лидером снижения стал британский FTSE 100, потери которого составили 1,1%. Распродажи на Лондонской фондовой бирже спровоцированы укреплением британского фунта, а также терактом в лондонском метро. Сильный фунт негативно сказывается за динамике FTSE 100 в связи с тем, что значительная часть компаний, входящих в индекс, ориентированы на экспорт.

Британский фунт в пятницу достиг максимального значения с момента Brexit. Курс пары GBP/USD к закрытию торгов составил 1,3591. Валюта выросла на 1,46% на заявлениях представителя Банка Англии, свидетельствующих о скором повышении процентной ставки. Ужесточение денежно-кредитной политики может произойти уже в ноябре, на что указывают последние макроэкономические данные. Относительно рубля фунт подорожал на 1,77% в пятницу, до 78,33 руб.

Американский рынок на прошлой неделе переписал исторические максимумы, индекс S&P 500 преодолел уровень 2500 пунктов, завершив торги на отметке 2500,23 пункта (+0,18%), DJIA прибавил +0,29%, до 22 268,34, показав сильнейшую динамику за неделю в этом году. NASDAQ Comp. вырос на +0,3%, до 6448,47 пунктов. Риски, связанные с природными катаклизмами, отошли в сторону, что увеличило аппетит инвесторов на рынке. Раллировали акции энергетический компаний на ожиданиях увеличения спроса на нефть, согласно прогнозам ОПЕК и МЭА.

Цены на американские госбонды продолжили снижение в тренде последних пяти торговых сессий, а доходность 10-летних облигаций увеличилась до 2,202%. Рост доходностей активов fixed income поддержал финансовый сектор. Акции банков, входящие в S&P 500, прибавили 0,5%.

На этой неделе ралли на американском рынке акций, скорее всего, возьмет паузу в ожидании итогов заседания ФРС США. Изменение денежно-кредитной политики не ждем, внимание инвесторов будет направлено на комментарии регулятора, от которого ждут ориентиры относительно дальнейших действий.

Цены на нефть за неделю выросли на 5,2% по марке WTI и на 3,2% по Brent. Спред между двумя нефтяными бенчмарками постепенно начал сокращаться с $6 до $ 5,7 и на этой неделе тенденция продолжится. Напомним, что Международное энергетическое агентство и ОПЕК в своих опубликованных отчетах на прошлой неделе повысили прогнозы мирового спроса на нефть, что увеличило шансы на более скорейшую балансировку рынка.

ЦБ РФ по итогам заседания в пятницу снизил ключевую ставку на 50 б.п., с 9% до 8,5%. Решение оказало нейтральное влияние на рынок и существенных изменений не вызвало.

При принятии решения о снижении ставки ЦБ руководствовался следующими факторами. Во-первых, инфляция в августе достигла 3,3% в годовом выражении, продолжив отклоняться от таргета в 4%. Во-вторых, инфляционные ожидания населения достигли исторического минимума в 9,5%. В-третьих, рост российской экономики квартал к кварталу усиливается выше ожиданий, а российская валюта демонстрирует укрепление против американского доллара. По оценкам регулятора, за счет укрепления рубля в августе инфляция снизилась более 1 п.п.

По оценкам Банка России, инфляция к концу года составит 3,5-3,8%, оценка пересмотрена в меньшую сторону с ранних 4%, коридор для роста ВВП ограничен 1,7-2,2%.

Российский рынок акций показал невыразительную динамику на прошлой неделе. Индекс ММВБ большую часть времени провел, консолидируясь возле отметки 2050 пунктов. В пятницу РТС снизился на 0,2%, ММВБ вырос на 0,08%.

S&P в пятницу подтвердило долгосрочный рейтинг РФ на уровне BB+/ВВВ-, прогноз: «позитивный». Таким образом, рейтинг РФ пока что ниже инвестиционного, но позитивный прогноз означает, что оценки могут пересмотрены в лучшую сторону, при условии, что темпы экономического роста продолжать увеличиваться.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Заседания продолжаются...

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Настроения на глобальной рынке акций на утро вторника смешанные. Нефтяные котировки держатся в минусе. Азиатские площадки торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на американские индексы прибавляют 0,01-0,02%. Накануне доходность 10-летних US Treasury продолжила расти до 2,230%. Сегодня стартует двухдневное заседание ФРС США. Итоги объявят завтра в 21:00 мск. Ожидаемый диапазон для индекса ММВБ на сегодня: 2040-2060 пунктов. Корпоративных событий на сегодня не запланировано.

Невыразительную динамику продемонстрировали российские фондовые индексы накануне: ММВБ +0,26%, РТС -0,38%. Рынок продолжает консолидироваться в диапазоне, ограниченным 2040-2060 п. «Боковик» продлится как минимум до середины недели. Снижение активности как на российском рынке акций, так и на зарубежных площадках связано с запланированным на этой неделе заседанием ФРС США. Как правило, инвесторы держат паузу до момента объявления итогов заседания.

Что касается отдельных историй на рынке акций РФ, то вчера лучше рынка выглядели акции НМТП (+3,54%), Татнефти (+3,33%), НОВАТЭКа (+2,13%) и САФМАРа (+2,08%). Юнипро (-2,24%), Система (-2,17%) и Интер РАО (-2,02%) в лидерах падения.

Банк ФК Открытие в августе получил чистый убыток по РСБУ в 32 млрд руб. против чистой прибыли 6,82 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Убыток до налогообложения составил 22,11 млрд руб. против прибыли 9,18 млрд руб. Напомним, что ЦБ в конце августа объявил о мерах по повышению финансовой устойчивости банка с использованием механизма Фонда консолидации банковского сектора. На прошлой неделе регулятор утвердил план своего участия в санации банка, который предусматривает докапитализацию и предоставление банку средств на поддержание ликвидности.

Цены на нефть после роста на прошлой неделе остались практически без изменения: Brent $55,48 (-0,25%), WTI $49,91 (+0,04%). Впрочем и факторов для роста/падения вчерашний день не предоставил. Сегодня рынок продолжит консолидироваться возле текущих уровней.

Международные площадки вчера завершили торги ростом на фоне понижения градуса геополитической напряженности. Цены на золото снизились до $1310,80 за унцию (-1,09%). Американский рынок вновь переписал максимумы, а банковский сектор продолжил восстановление: J.P. Morgan вырос на 1.4%, в то время как Goldman Sachs прибавил 1%.

Российский рубль открыл неделю снижением по отношению к американской валюте. Курс пары USDRUB составил 58,11 руб. (+0,73%). Курс евро -69,5 руб. (+0,85%). Уход пары USDRUB ниже отметки 58 руб. на этой неделе не ожидаем.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

В центре внимания - ФРС США

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Центральное событие дня – заседание заседания ФРС США. В 21:00 мск публикация экономических прогнозов ФРС и размера процентных ставок. В 21:30 мск – пресс-конференция главы ФРС Джанет Йеллен. Американский регулятор, скорее всего, объявит о начале сокращения баланса, но оставит размер процентных ставок без изменений, на уровне 1,25%. Глобальные рынки на утро среды торгуются в смешанных настроениях. Открытие локального рынка акций, скорее всего, пройдет в «зеленой зоне».


Российский рынок акций во вторник завершил торги снижением основных фондовых индексов: ММВБ -0,5%, РТС -0,93%. Инвесторы фиксируют позиции в ожидании объявления итогов двухдневного заседания ФРС США.

Затишье наблюдается и на международных площадках. Однако, настроения на рынке все-таки позитивные. Геополитический фактор отошел на второй план, а макроэкономические данные указывают на рост мировой экономики.

Американские индексы продолжают переписывать максимумы. Накануне уверенный рост показали акции из телекоммуникационного и банковского секторов. Спрос на телекомы спровоцировала новость о возможном слиянии Sprint и T-Mobile.

Сегодня внимание американского рынка приковано к ФРС США. Итоги двухдневного заседания объявят в 21:00 мск. Кроме того, запланирована публикация экономических прогнозов ФРС. В 21:30 мск пройдет пресс-конференция главы ФРС Джанет Йеллен.

Американский регулятор, скорее всего, объявит о начале сокращения баланса, но оставит размер процентных ставок без изменений.

Для рынка важны комментарии регулятора: прогнозы по инфляции и оценка перспектив повышения ставки до конца года. Учитывая масштабы экономических потерь в связи с прошедшими ураганами в США рост ВВП в 3 кв. может замедлиться. Кроме того, прогнозы по инфляции на 2018 г. могут быть пересмотрены с меньшую сторону в связи с затягиванием реформ администрации Дональда Трампа.

Что касается российского рынка акций, то скорее всего, сегодня увидим слабовыраженную динамику по индексу ММВБ. Ожидаемый диапазон: 2040-2060 пунктов.

Цены на нефть накануне снизились на 0,6-0,8%. На этой неделе в Вене пройдет встреча ОПЕК, где ключевые игроки нефтяного рынка обсудят выполнение соглашения об ограничении нефти. На текущий момент члены ОПЕК почти полностью соблюдают условия сделки, и впервые после вступления соглашения в силу в январе их 10 союзников также выполнили все обещанные сокращения. Отметим, что в августе «нефтяной пакт» соблюдался на 82%, для сравнения июльский показатель оценивался в 75%. Решение о возможной пролонгации соглашения будет рассмотрено в ноябре.

Тем временем, ЦБ РФ продолжает наводить порядок в банковском секторе. Как сообщает издание Ведомости, регулятор может ввести временную администрацию в Бинбанк уже в ближайшее время и передать его в свой Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС). Кроме того, в фонд могут быть переданы Рост банк и Бинбанк диджитал.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

ФРС поддержала рост американского доллара

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

ФРС сохранила размер процентных ставок без изменений, в диапазоне 1-1,25% годовых. Кроме того, регулятор планирует в октября преступить к сокращению баланса, объем которого оценивается в $4,5 трлн.на текущий момент. Американские индексы отреагировали на заявления ФРС умеренным ростом. Индекс доллара прибавил 0,8% и достиг пика за 2 месяца в японкой иене. Сегодня американская валюта продолжит дорожать, что окажет давление на российский рубль. Внешний фон с утра на рынках нейтральный. Ожидаемый диапазон колебаний для индекса ММВБ: 2050-2070 пунктов.

Российские фондовые индексы накануне выросли на 0,42% и 1,24% по ММВБ и РТС соответственно. Акции «голубых фишек» прибавили в среднем 2,1%. Нефтяные котировки выросли примерно на 2%. Нефтяной бенчмарм оценивается в $56,3 за баррель. Курс пары доллар/рубль остался практически без изменений относительно уровня закрытия вторника и составил 58,12 руб. При этом валютная пара в течение торгов двигалась в широком диапазоне, укрепившись сперва на фоне роста нефтяных котировок до 57,71 руб., но затем вернулась вновь выше 58 руб. В связи с усилением доллара на глобальном валютном рынке после объявления итогов заседания ФРС США,

Тем временем, ЦБ принял решение о санации Бинбанка. В рамках мер, направленных на повышение финансовой устойчивости, регулятор планирует участвовать в санации в качестве основного инвестора и использовать денежные средства Фонда консолидации банковского сектора. Отметим, что мораторий на удовлетворение требований кредиторов не вводится, механизм bail-in также не запланирован. Бинбанк продолжает работу в обычном режиме, исполняя свои обязательства.

ФРС США по итогам двухдневного заседания сохранила размер процентных ставок без изменений, в диапазоне 1-1,25% годовых. Кроме того, регулятор планирует в октября преступить к сокращению баланса, объем которого оценивается в $4,5 трлн. на текущий момент.

Американские индексы отреагировали на заявления ФРС умеренным ростом. Индекс доллара прибавил 0,8% и достиг пика за 2 месяца в японкой иене. Сегодня американская валюта продолжит дорожать, что окажет давление на российский рубль.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Геополитика в действии

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Геополитика снова в действии. На этом фоне доходность американских госбондов снижается, а защитные активы, такие как золото и иена, растут в цене на рынке в связи с опасениями, что Северная Корея может провести очередные испытания водородной бомбы в ответ на ужесточение санкций. Рынок нефти: сегодня пройдет заседание комитета по мониторингу сделки ОПЕК+ в Вене. Заседание «проходное», но рынок может реагировать на новостной фон по итогам встречи. АЛРОСА: заседание Наблюдательного совета (причины и меры ликвидации аварии на руднике Мир). Fitch опубликует рейтинг РФ.

Цены на нефть демонстрируют слабовыраженную динамику на утро пятницы перед заседанием министерского комитета ОПЕК+ в Вене, в котором примет участие министр энергетики РФ Александр Новак.

Участники нефтяного рынка сегодня обсудят промежуточные итоги соблюдения соглашения об ограничении добычи нефти. Отметим, что в августе пакт выполнялся на 85%, это максимум за все время действия пакта. Рынок сегодня может реагировать на высказывания представителей нефтяного сообщества по итогам встречи. При этом, высока вероятность, что нефтяные котировки могут уже четвертую неделю подряд завершить с положительным результатом.

Fitch опубликует рейтинг РФ. Напомним, что неделю назад международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги РФ по обязательствам в иностранной валюте на уровне «BB+», в национальной валюте – «BBB-». Прогноз – «позитивный».

Индекс ММВБ вырос накануне на 0,13%, РТС снизился на 0,2%. Ожидаемый диапазон движения индекса ММВБ на сегодня: 2045-2060 пунктов.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Индекс ММВБ: без движения

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

С утра формируется на внешних площадках нейтральная диспозиция. Нефтяные котировки находятся в слабом минусе. Нефть марки Brent оценивается в $56,81 за баррель. При условии понижения градуса геополитической напряженности на этой неделе индекс ММВБ имеет высокий шанс выйти за пределы верхней границы текущего диапазона. Сегодня торги начнутся снижением акции Северстали и Акрона на фоне дивидедного гэпа. Выход макроэкономических данных, способных оказать влияние на ход торгов, сегодня не запланирован.

Пятничные торги на российском фондовом рынке завершились разнонаправленно: индекс ММВБ снизился на 0,42%, до 2051,63 пунктов. РТС прибавил 0,28%, остановившись на уровне 1 112,24 пунктов. По итогу недели оба индикатора показали незначительное снижение на 0,11% и 0,02% соответственно. Последние 1,5 недели локальный рынок консолидируется в довольно узком диапазоне 2040-2060 пунктов, оставаясь в стороне от развивающегося конфликта между США и Северной Кореей. При условии понижения градуса геополитической напряженности на этой неделе индекс ММВБ имеет высокий шанс выйти за пределы верхней границы текущего диапазона.

Капитализация Алросы в пятницу выросла на 1,76%. Наблюдательный совет компании провел заседание, посвященное обсуждению причин аварии на руднике Мир.Как сообщил глава Минфина РФ, председатель наблюдательного совета Алросы Антон Силуанов, окончательные причины аварии на руднике до сих пор не установлены. В компании ждут результаты расследования аварии комиссией Ростехнадзора, которые могут быть представлены в ближайшие несколько недель. Что касается последствий аварии, то общий объем добычи алмазов изменится, но компания планирует предпринять ряд мер по нивелированию негативных последствий и поддержанию показателей компании на уровне прошлого года.   Любопытная ситуация развивается в электроэнергетике. Акции Россетей в пятницу заняли место среди аутсайдеров торгов. Давление оказала появившаяся в СМИ информация относительно того, что электросети в Крыму могут перейти под контроль компании в рамках реформы энергетики на территории полуострова. Таким образом, Россети могут стать ключевым бенефициаром нового Крымэнерго, что сулит компании новыми рисками. Во-первых, компания может попасть под западные санкции. Во-вторых, планируемая докапитализация Россетей в размере до 9 млрд руб. в 2018-2020 гг. может привести к размытию акционерного капитала.

Важно отметить и то, что на фоне распродажи в бумагах Россетей, спросом пользовались акции ФСК ЕЭС (+2,83%), что позволило последним выйти в лидеры роста в пятницу.

Сегодня торги начнут снижением акции Северстали и Акрона на фоне дивидедного гэпа. Акционеры Северстали за 2 кв. получат дивиденд в размере 22,28 руб., текущая дивидендная доходность 2,5%. Фактическое закрытие реестра акционеров состоится завтра, 26 сентября. В свою очередь, Акрон выплатит акционерам 235 руб. на акцию за 1 полугодие. Дивидендная доходность – 6,51%.

На этой неделе закроется реестр акционеров для получения дивидендов Московской биржи (29 сентября), с учетом режима торгов «Т+2» последний день для покупки акций под дивиденды – 27 сентября. Размер дивиденда за 1 полугодие составит 2,49, дивидендная доходность 2,14%.

Нефтяные котировки завершили прошлую неделю ростом, цены основных бенчмарков переписали многомесячные максимумы. По итогам заседания министерского комитета ОПЕК по мониторингу, прошедшего в прошлую пятницу в Вене, все страны-участницы соглашения об ограничения нефти выполнили свои обязательства на 100%, что, безусловно, поддерживает положительный ценовой тренд на рынке.

Тем временем, количество нефтяных скважин в США снижаются третью неделю подряд. На прошлой неделе их число сократилось еще на 5 единиц, до 744. При этом общее количество буровых (газовые + нефтяные) в США уменьшилось лишь на единицу, до 935 штук. Закрытие нефтяных компенсировано приростом новых газовых установок.

Пара USDRUB завершил а торги на отметке 57,5 руб. Российская валюта на фоне роста цен на нефть укрепилась против доллара США и евро 0,7%. На этой неделе ждем умеренного роста рубля в диапазон 57,15-57,40 руб. На стороне национальной валюты, помимо нефтяного фактора, выступает налоговый период, пик которого придется на 25 сентября.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Доходность МКБ бьет рекорды

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Накануне цена нефти марки Brent обновила максимум с июля 2015 г. Под давлением находились акции развивающихся стран, потерявшие 1,27% на фоне роста американского доллара и бегства инвесторов из рисковых активов. На утро вторника формируется неоднозначный внешний на глобальном рынке. Ожидаемый диапазон для индекса ММВБ: 2040-2060 пунктов. Глава ФРС Джанет Йеллен выступит с речью.

В понедельник российские акций пользовались спросом со стороны инвесторов. Индекс ММВБ вырос на 0,85%, до 2069,11 пунктов, РТС прибавил 0,65%, до 1130,54 пунктов.
Лучше рынка вчера выглядели акции Мечела (+2,60%), Татнефти (+2,42%), Лукойла (+2,34%) и ММК (+2,22%). Хорошо смотрелись обыкновенные акции Сбербанка, подорожавшие на 1,95%.
Под давлением находились акции Сафмара (-5,86%), Акрон (-5,66%), Rusal plc (-3,75%) и Ростелеком (-1,37%).

Обувь России может провести IPO в сентябре. Компания планирует продать акции дополнительной эмиссии. Free float составит 30%. Средства будут привлекаться для финансирования инвестиционной программы.
Мы не рекомендуем участвовать в IPO Обувь России, однако, отмечаем, что успех размещения будет позитивен для облигаций компании

На рынке нефти продолжает сохраняться позитивная динамика. Нефтяные котировки вчера прибавили 3%. Нефть марки Brent оценивается в $59,11 за баррель. Это максимум более чем за 2 года. Триггером роста выступили опасения, что Турция может перекрыть трубопроводы с курдской нефтью. Сегодня на рынке с высокой долей вероятности сохранится позитивный тренд.

Рубль в понедельник укреплялся против доллара США до 57,24 руб., но закрытие торгов прошло на уровне 57,56 руб. (+0,1%), Курс евро составил 68,22 руб (-0,64%). Тренд на укрепление рубля на этой неделе на локальном валютном рынке сохраняется. В пользу рубля выступают и динамику нефтяных котировок, и налоговый период, и спрос на долговый бумаги со стороны нерезидентов.

Отметим и тот факт, что хедж-фонды ставят на рост рубля третью неделю подряд после 10 недель чистой короткой позиции.

Вчера резкое падения показали вечные бонды Московского кредитного банка (МКБ). При этом, информационных поводов на для столь существенного изменения цены рынок не предоставил. Падение цен ограничило сообщение о намерении Россиума приобрести покупку евробондов с погашением в 2018 г., 2027 г. и вечных бумаг. Однако, это пока что лишь намерении, не подтвержденные офертой. Сегодня, скорее всего, мы увидим обратную динамику в долговых бумагах МКБ.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Индекс ММВБ готовится закрыть 3 квартал в плюс

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Внешний фон на утро пятницы формируется на глобальном рынке умеренно позитивный. Азиатские площадки торгуются в плюсе. Нефть символически минусует. Рубль в паре с долларом США на индикативной сессии оценивается в 57,95 руб. Открытие локального рынка акций ожидаем в «зеленой зоне», диапазон колебаний индекса ММВБ: 2065-2080 пунктов. Сегодня Роснефть проведет совет директоров, в повестке заседания – новая дивидендная политика.

В сентябре российский рынок акций по большей части либо умеренно рос, либо топтался на месте в случае усиления рисков на глобальных площадках. Продавать российские активы инвесторы не спешили, а скорее, наоборот, активно выкупали локальные просадки. На текущий момент индекс ММВБ с конца августа прибавил 2,5%, и это первый квартал в текущем году, который рынок может закрыть в плюс. Если же смотреть на рынок в ретроперспективе текущего года, то ММВБ в минусе с конца декабря 2016 г. на 7,2% и по-прежнему показывает худшую динамику среди основных мировых индексов.
С точки зрения информационного фона, сентябрь оказался довольно позитивным месяцем. Во-первых, ЦБ РФ по итогам очередного заседания понизил ключевую ставку на 50 б.п., до 8,5%, и это позитив для рынка, несмотря на то, что решение регулятора ожидаемо. Во-вторых, публикуемые макроэкономические данные указывают на восстановления экономики РФ. Инфляция в августе составила 3,3% в годовом выражении, продолжая отклоняться от таргета в 4%, положительная динамика ВВП сохраняется уже четыре квартала подряд, усиливая темпы роста. На этом фоне международные рейтинговые агентства, хотя и сохранили суверенные рейтинги РФ на прежнем уровне, но указали на положительные сдвиги в российской экономике, а также подали сигнал рынку о возможном пересмотре рейтинга в сторону его повышения в будущем.

Геополитика остается по-прежнему ключевым риск-фактором. Но фокус рынков сместился с противостояния Москва-Вашингтон в сторону конфликта КНДР-США. Череда опасений, связанных с проведением испытаний водородной бомбы Северной Кореей, поддерживали спрос в сентябре на «защитные» активы (золото, японская иена, американские госбонды). Таким образом инвесторы уходили от риска, российский рынок в эти моменты двигался в «боковике», продавать бумаги РФ инвесторы не спешили. 

Если говорит об отдельных историях за месяц, то рост показали акции АФК Системы (+19,34%) на фоне достижения мирового соглашения с Роснефть по делу Башнефти. Сильную динамику продемонстрировали металлургические и горнодобывающие компании (ММК, Русал) в связи с благоприятной конъюнктурой на рынке металлов. Нефтяная отрасль неплохо подросла: в лидерах Сургутнефтегаз, Новатэк, бумаги Татнефти. Конечно, нельзя забывать и про локомотив российского фондового рынка – бумаги Сбербанка, переписывающие свои исторические максимумы. По обыкновенным акциям Сбербанка ждем 200 руб. в среднесрочной перспективе.

При условии сохранения позитивного климата, формирующегося вокруг рынка акций РФ, индекс ММВБ может продолжить восходящую динамику и в четвертом квартале. Помимо внешней рыночной конъюнктуры, на динамику рынка окажет влияние сезон корпоративной отчетности за 3 кв. В случае сильных финансовых результатов ближе к концу года можем увидеть предновогоднее ралли среди российских эмитентов. 


Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Будет ли реакция на Каталонию?

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

В воскресенье завершился референдум в Каталонии. По имеющейся в понедельник утром информации, 90% проголосовавших ЗА независимость Каталонии. О желании каталонцев было известно давно, и это никак не прайсилось рынком в преддверии референдума. Посмотрим, какой будет сегодняшняя реакция, следует внимательно следить за ходом торгов на европейских биржах.

Российский рынок в пятницу вырос – индекс ММВБ прибавил 0,3%, РТС – 1,0%. Третий квартал удалось завершить хорошим приростом – индекс ММВБ отыграл существенную часть потерь первого полугодия и вырос на 10,5%.

На 7,3% выросли акции Дикси. Рынок отреагировал на решение Совета директоров, одобрившего дополнительное финансирование buyback акций Дикси на сумму до 5 млрд. руб. Ранее Дикси планировала выкупить свои акции на 2,5 млрд. руб. в течение 12 месяцев. Увеличение лимита обратного выкупа должно быть согласовано ФАС. Рыночная капитализация Дикси составляет 41 млрд. руб. Таким образом, суммарный лимит buyback покрывает более 18% капитализации. Это серьезный драйвер роста для капитализации компании, если ФАС не запретит сделку.

Американский рынок акций закрылся на историческом максимуме – 2519,4 пункта по индексу S&P. S&P растет уже восемь кварталов подряд, в июле-сентября индикатор прибавил 3,9%.

В воскресенье завершился референдум в Каталонии. По имеющейся в понедельник утром информации, 90% проголосовавших ЗА независимость Каталонии. О желании каталонцев было известно давно, и это никак не прайсилось рынком в преддверии референдума. Посмотрим, какой будет сегодняшняя реакция, следует внимательно следить за ходом торгов на европейских биржах.

Также сегодня будет достаточно важных макроэкономических данных из Европы:

Утром будет опубликован большой блок индексов деловой активности в промышленности (Франция, Германия, Италия, сводный).
В 12:00 уровень безработицы в еврозоне: ожидается снижение до 9,0% с 9,1% месяцем ранее.
В 16:00 выступит член правления ЕЦБ Питер Прает.
А в 17:00 придет очередь США: будут опубликованы данные по расходам на строительство и индекс ISM Manufacturing.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Ищем сильные акции

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

Российский рынок акций, с нашей точки зрения, в ближайшие дни продолжит консолидироваться на достигнутых уровнях. Покупать имеет смысл отдельные истории и сильные бумаги. Нам даже по текущим ценам нравятся акции Сбербанка, ММК, Дикси, ОГК-2. Вероятность коррекционного снижения российского фондового рынка в данную минуту не высока.

Российский рынок акций начал понедельник за здравие, но после обеда не только не удержал достигнутых позиций, но и скатился в символически-красную зону. По итогам дня индекс ММВБ потерял 0,1% (закрытие 2075,7 пунктов), индекс РТС – 0,7% (закрытие 1128,7 пунктов).

Основной интригой перед открытием торгов понедельника было то, как рынки отреагируют на события в Каталонии. Несмотря на то, что настроения жителей региона были известны давно, рынки никак не «прайсили» ожидания референдума на прошлой неделе. Не последовало реакции и сегодня – почти все мировые биржевые площадки дружно проигнорировали исход каталонского референдума. Разве что испанский индекс IBEX 35 ожидаемо упал, однако, его снижение составило всего 1,2%. Инвесторы пока что явно не придают серьезного значения случившемуся событию.

Игнорирование риска в долгосрочной перспективе до добра не доводит, но среднесрочно позволяет зарабатывать. Пример того - американские индексы, которые с открытия понедельника продолжили рост на новые исторические максимумы. По итогам дня S&P 500 вырос на 0,4%. Мы предполагаем, что рынок акций США продолжит восходящую тенденцию в ближайшие две-три недели, а драйвером послужит процесс «упаковки» налоговой реформы Трампа в законопроект, который должен завершиться в течение октября.

На российском фондовом рынке очень хорошо себя чувствовали акции горнодобывающих и металлургических компаний. Черные металлурги – НЛМК, Северсталь, ММК – подорожали за день на 3,0%, 1,6% и 1,7% соответственно. Норильский никель прибавил 2,2%, котировки восстановились уже до февральских уровней.

Акции названных компаний прежде всего поддерживает очень позитивная для них внешняя конъюнктура. Цены на производимую продукцию и добываемое сырье растут, что естественным образом сказывается на капитализации компаний. Однако внутренняя ситуация у всех эмитентов отличается. В частности, прибыль в бумагах ГМК мы считаем, что уже пришло время фиксировать, тогда как, к примеру, ММК целесообразно продолжать держать в долгосрочных инвестиционных портфелях.

Российский рынок акций, с нашей точки зрения, в ближайшие дни продолжит консолидироваться на достигнутых уровнях. Покупать имеет смысл отдельные истории и сильные бумаги. Нам даже по текущим ценам нравятся акции Сбербанка, ММК, Дикси, ОГК-2. Вероятность коррекционного снижения российского фондового рынка в данную минуту не высока

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Мегафон под давлением

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

На внешних площадках формируется на утро среды смешанный фон. Китайские торговые площадки сегодня закрыты по случаю национального выходного. Открытие локального рынка акций ожидаем чуть ниже вчерашнего закрытия. Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ на сумму 29 млрд руб.

Российский рынок акций на текущей неделе остается практически без движения. Индекс ММВБ вчера символически изменился на -0,02%. РТС снизился на 0,60%.

Сильнее рынка выглядели вчера акции металлургов и горнодобывающего сектора: RUSAL plc (+3,40%), Норникель (+1,17%), Северсталь (+1%).

Отличились вчера и акции Мегафона, капитализация компании снизилась за день на 7,87%. Поводом для распродаж в бумагах стала новость о продаже одним из акционеров компании, Telia, 5,65% своих акций по цене 585 руб., то есть с дисконтом относительно рынка. При этом акции Мегафона заняли лидирующие позиции по объему торгов вчера. Снижение стоимости акций продлится еще несколько торговый сессий. Рекомендуем воспользоваться возможность для приобретения бумаг в среднесрочные портфели. После продажи части пакета Telia Мегафон увеличил показатель free-float, что увеличивает шансы компании на включение ее в расчет индекса MSCI по итогам очередной ребалансировки в ноябре.

На внешних площадках вчера преобладали позитивные настроения. Европейские индексы показали преимущественно положительную динамику, обновил исторический максимум и американский рынок. Рынок США поддержали опубликованные макроэкономические данные, в частности, индекс деловой активности в производственном секторе в сентябре увеличился до 60,8 пункта. Это максимум с мая 2004 г., при том, что прогноз предполагал 58,1 пункт.

Нефтяные котировки вчера снизились в пределах 2,4-2,7%, и сегодня тренд на снижение, скорее всего, продолжится. Рынок отыгрывает новости об увеличении нефтедобычи странами ОПЕК. Сегодня ждем данных по запасам нефти в США. Ожидается, что запасы за неделю сократятся на 1,5 млн баррелей.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Спрос на ОФЗ сохраняется на высоком уровне

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Настроения на внешних площадках нейтральные. Нефтяные котировки приостановили снижение на утро четверга. Накануне цены на нефть упали на 0,9% по марке WTI и на 0,4% по Brent. Американский рынок продолжает переписывать рекорды при этом активность инвесторов снижается в ожидании данных по рынку труда, которые опубликуют в пятницу. Китайские торговые площадки закрыты по случаю национального выходного.
Индекс ММВБ на текущей неделе демонстрирует невыразительную динамику, консолидируясь возле отметки 2075 пунктов. Старт торгов, скорее всего, пройдет чуть выше вчерашнего закрытия.

Нефтяные котировки снижаются уже седьмую торговую сессию подряд. Накануне цены на нефть упали на 0,9% по марке WTI и на 0,4% по Brent. Сегодня вектор на снижение, скорее всего, продолжится. WTI в ходе азиатских торгов уже оценивается ниже $50 за баррель, переписав локальный минимум за последние две недели.

Вчерашние данные по запасам нефти оказались противоречивые: с одной стороны, запасы на прошлой недели сократились сильнее прогноза, на 6,02 млн баррелей, против прогнозных -1,5 млн., с другой стороны, резервы в Кушинге увеличились с 60,9 до 62,5 млн баррелей. Кроме того, нефтедобыча в США выросла на 14 тыс. баррелей в сутки, до 9,561 млн.

Рубль на вчерашних торгах укрепился против американского доллара на 0,4%, до 57,68 руб. Локальную валюты поддержал проводимый Минфином РФ аукцион, который успешно прошел, а его итогом стала реализация в полном объеме облигаций на сумму 8,9 млрд руб. При этом, спрос превысил предложение более чем на 5 раз.

Российский рынок акций на текущей неделе двигается в узком диапазоне, ограниченный отметками 2070-2080 пунктов. Итог вчерашних торгов: индекс ММВБ +0,01%, РТС +0,64%, отметим, что и объемы торгов продолжают снижаться. Сегодня на рынке продолжится безидейное движение внутри текущего диапазона.

В лидерах роста привилегированные акции (+4,21%), Татнефти ао (+2,48%) и Мосбиржи (+1,52%).

Из макроэкономических событий отметим публикацию данных по индексу потребительских цен за сентябрь.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Отчет Сбербанка может ускорить рынок

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

Торги накануне завершились на уровне 2088,3 пункта. Это примерно соответствует верхней границе зоны консолидации, в которой индекс находится около двух недель. Посмотрим, сумеет ли индекс уйти выше – возможность есть: сегодня отчетность за 9 месяцев опубликует Сбербанк, который последние два года радует цифрами. Также в сфере нашего внимания Башнефть АП, Дикси и Мегафон.

Индекс ММВБ вчера подрос – индикатор прибавил 0,5%, торги завершились на уровне 2088,3 пункта. Это примерно соответствует верхней границе зоны консолидации, в которой индекс находится около двух недель.

Посмотрим, сумеет ли индекс уйти выше – возможность есть: сегодня отчетность за 9 месяцев опубликует Сбербанк, который последние два года радует цифрами.

Будем следить и за нефтяным рынком: продолжается официальная часть визита саудовской делегации в Москву. Почти наверняка будут обсуждаться вопросы «нефтяной сделки», на которые рынок будет реагировать.

Также сегодня важный день с точки зрения макроэкономической статистики: в 15:30 будут опубликованы данные по занятости в США. Прогнозируется, что в американской экономике в сентябре было создано 90 тыс. рабочих мест.

Из российских акций, помимо уже названного Сбербанка, будем следить за привилегированными акциями Башнефти. Бумаги интересны в IV кв. 2017 г., поскольку по ним должен быть начислен ранее анонсированный отложенный дивиденд, то есть по факту дивиденд еще за 2016 г. Также в сфере нашего внимания бумаги Дикси (по нашим расчетам неизрасходованный лимит buyback превышает 3 млрд. руб.) и Мегафона (восстановление котировок после SPO на фоне вероятности возврата в MSCI Russia).

Также утром с официальным подтверждением IPO на Лондонской бирже объявила EN+ Group Олега Дерипаски. После завершения размещения ожидается, что компания подаст заявку на листинг GDR на Московской бирже.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Турецкая лира теряет в весе

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

На внешних площадках на утро понедельника формируется негативная диспозиция. Инвесторы активно продают турецкую лиру на фоне обострения отношений между США и Турцией. Страны приостановили выдачу неиммиграционных виз. Турецкая лира теряет в доллару больше 4%. Активность торгов сегодня будет снижена в связи с выходным днем в ряде стран. В США – День Колумба. Расчеты в долларах производиться не будут. Биржи работают в обычном режиме. В Японии и Южной Корее национальные выходные. Биржи не работают. Сегодня с гэпом вниз начнут торги бумаги ММК, Новатэка и Роснефти по случаю дивидендных выплат. Учитывая веса акций в индексе ММВБ, влияние на рынок несущественное. Старт торгов на рынке акций РФ пройдет, скорее всего, на положительной территории.

Локальный рынок акций в пятницу в ходе торгов установил новый максимум в текущем году. Индекс ММВБ в моменте достиг отметки 2103,05 пунктов, но сил закрепиться выше 2100 не хватило. Снижение нефтяных котировок увели индекс к уровню 2093,86 пунктов (+0,3%). РТС снизился на 0,9%, до 1134,3 пункта.

Рубль на прошлой недели «просел» против доллара США на 1,23%. При этом инвесторы продолжают делать ставку на укрепление российской валюты. Чистая длинная позиция хедж-фондов по рублю увеличивается пятую неделю подряд.

По итогам недели ММВБ вырос на 0,8%, РТС снизился на 0,2%. В лидерах роста на прошлой неделе акции НЛМК (+4,3%), Татнефть ап (+4,3%), ГМК Норникель (+3,96%) и Мосбиржа. В аутсайдерах Мегафон (-9,39%), Русснефть (-3,43%), ЛСР (-3,10%) и ДИКСИ (-2,85%).

Префы Татнефти на прошлой неделе закрепились выше 300 руб., в связи с этим рекомендуем фиксировать позиции в бумагах. Напомним, что мы ранее рекомендовали бумаги к покупке. Подробнее по ссылке.

В пятницу результаты за месяц представил Сбербанк. Отчетность традиционно сильная. Банк за прошлый месяц заработал 62,4 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ, за 9 месяцев – 496 млрд руб., прибавив 30% в годовом выражении. На этом фоне обыкновенные акции Сбербанка в очередной раз переписали исторический максимум на отметке 196,42 руб.
Рекомендуем держать бумаги в портфеле до достижения целевого уровня в 200 руб.

Просадка в акциях Мегафона на фоне проведенного SPO открывает возможности для покупок. Подробнее с идеей в бумагах Мегафона вы можете познакомиться по ссылке.

Американские индексы закрылись разнонаправленно в пятницу на фоне выхода неоднозначных данных по рынку труда (S&P 500 -0,11%, DJIA -0,01%, NASDAQ Comp.+0,07%). При этом неделю американский рынок завершил на положительной территории, вблизи исторических максимумов в надежде на то, что принятая Конгрессом бюджетная резолюция позволит все-таки приблизится к реализации налоговой реформы.

Данные по рынку труда США (non-farm payrolls), скорректированные на сезонный фактор, снизились в августе на 33 тыс. Фактические данные оказались не только ниже прогноза, но и установили символический антирекорд: на рынке труда впервые с сентября 2010 года не создано новых рабочих мест.

Но есть и положительные моменты: уровень безработицы снизился сильнее прогноза до 4,2%, а почасовая заработная плана увеличилась до 2,9% (прогноз: +2,6%).

Тем временем, у рынка остается все меньше сомнений относительно будет ли повышена ставка на декабрьском заседании ФРС США. Согласно фьючерсам Fed Funds, вероятность ужесточения политики оценивается в 88%, напомним, что неделю назад шансы такого сценария оценивались в 73%.

Цены на нефть снизились в пятницу, несмотря на благоприятный сантимент на рынке. Снижение носит технический характер, на текущей неделе ждем продолжения растущего тренда. В фокусе внимания рынка – очередной ураган Нейт, приближающийся к Мексиканскому заливу. Стихия может, как и в случае с Харви, приостановить работу НПЗ, что в свою очередь, снизит потребление нефти. Кроме того, острой темой для рынка остается и ситуация вокруг Иракского Курдистана.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Штурм отметки 2100 п. продолжается

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Глобальные рынки торгуются с утра в смешанных настроениях. После выходного дня в понедельник в рабочий режим возвращаются торговые площадки Японии и Южной Кореи. Индекс доллара в легком минусе к евро и иене, турецкая лира после вчерашней просадки предпринимает попытки сократить потери. В фокусе внимания рынков сегодня – каталонский вопрос. Власти Каталонии опубликуют декларацию о постепенном переходе к независимости. Индекс ММВБ тестирует отметку в 2100 пунктов, но пока что удержаться выше у рынка сил не хватает.

Российский рынок акций в понедельник продемонстрировал невыразительную динамику. Индекс ММВБ прибавил 0,12%, до 2096,29 пунктов, РТС снизился на 0,16%, до 1132,45 пунктов. В ближайшие дни индекс ММВБ продолжит «атаковать» уровень в 2100 пунктов.

Российский рубль потерял против доллара США 0,24%, до 58,33 руб. Нефтяные котировки прибавили 0,3-0,6%. Если говорить об отдельных историях на рынке акций, то вчера лучше рынка выглядели акции Распадской (+4,03%), Мечела ап (+2,55%), Мечел ао (+2,25%). Алросы (+1,37%). Из электроэнергетики отметим бумаги Русгидро (+3,45%).

Торговая активность на азиатских площадках была снижена. Торговые площадки Японии и Южной Кореи не работали по случаю национального выходного. Сегодня рынки возвращаются в рабочий режим.
Рынок Китая в понедельник прибавил 1,2%. В конце сентября Народный банк Китая заявил о намерении понизить нормативы резервных требований для кредитно-финансовых учреждений страны с 2018 г., локальный рынок Китая не имел возможности отреагировать на эту новость по случаю длинных каникул на прошлой неделе. Смягчение требований к резервам высвободит порядка 300 млрд юаней ($45 млрд), что поможет стабилизировать доходности госбумаг и стоимость банковского заимствования.
Нефтяные котировки в понедельник стабилизировались после пятничного снижения. Рынок продолжает оценивать ущерб от очередного урагана в Мексиканском заливе.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Walmart уходит в online

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Европейские рынки накануне снизились (французский CAC 40 -0,04%, немецкий DAX - 0,21%). На европейские площадки оказывает влияние геополитической напряженности в Испании. Исключением стал британский FTSE 100 +0,4% - темпы роста промышленного производства Великобритании за август в годовом исчислении ускорились до 1,6%, при прогнозе + 0,8% г/г.

DJIA прибавил 69.61 пунктов, или 0,3%, to 22830,68— очередной рекорд. The S&P 500 вырос на 5,91 пунктов, или на 0,2%,к 2550,64, в то время как Nasdaq Composite увеличился на 7,52 пунктов, или 0,1%, к отметке 6587,25. Сегодня внимания рынка привлечет публикация протоколов последнего заседания FOMC, других важных макроэкономических событий не запланировано. Данные по запасам нефти в США от EIA выйдут на день позже, в четверг, из-за выходного дня в США в понедельник.

Американский рынок ждет начала сезона квартальной отчетности, ожидается, что корпорации представят сильные результаты, что в свою очередь поддержит рынок акций до конца года.

Накануне поддержкой индексу DJIA стал рост акций Walmart (+4,5%), которые выросли на заявлениях менеджмента компании о сокращении магазинов до минимума с целью развития электронной коммерции. Ритейлер планирует увеличить на 40%- онлайн-продажи. Кроме того, компания планирует экспансию на зарубежные рынки и запуск новой программы обратного выкупа акций на общую сумму в $20 млрд. Buyback планируется провести в течение ближайших двух лет.

Акции авиакомпаний показали рост после того, как American Airlines Group (+4,8%) увеличила прогнозные значения по выручки на 3 квартал. Кроме того, снижение пассажиропотока, по оценкам еще одного крупного игрока отрасли United Continental, снизится, но на меньшую величину, чем ожидалось в начале сентября.

Российский рынок акций накануне взял паузу после трех торговых сессий роста. Индекс ММВБ снизился до 2086, 91 пункта (-0,45%). РТС прибавил 0,21%, до 1134,86 пунктов. Сегодня последний день для покупки акций МТС и Фосагро под дивиденды.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Рубеж в 2100 п. покорен, удержимся ли?

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Индекс ММВБ вчера завершил торги, взяв рубеж в 2100 пунктов (+0,07%) после трех торговых сессий неудачных попыток. РТС вырос на +0,75%, до 1143,32 пункта. И сегодня мы, скорее всего, увидим продолжение роста.
Покупки наблюдались широким фронтом. Спрос наблюдался на «голубые фишки»: Газпром закрылся на отметке 126 руб. (+1,25%), Сбербанк ао– 195,83 руб. (1,36%). В случае сохранения позитивного сантимента на рынке, до конца недели обыкновенные акции могут достигнуть 200 руб.

Кроме того, лучше рынка выглядели акции ЛСР (+3,50%), МТС (+3,16%), Новатэка (+2,24%), префы Татнефти (+2,03%) и Северсталь (+1,88%). В аутсайдерах Мечел ап (-2,12%), Мечел ао (-1,42%), Дикси (-1,35%), РусГидро (-1,28%) и НЛМК (-1,10%).
Сегодня Дикси и X5 Retail Group опубликуют операционные результаты за 3 кв. 2017 г.
Рекомендуем обратит внимания на традиционно сильные бумаги – Сбербанк, черная металлургия (ММК) и акции с идеей: в этом плане выделим Мегафон, Башнефть АП и ОГК-2.

Американский рынок вчера закрылся в позитивных настроениях, все три индекса обновили очередные максимумы: S&P 500 +0,18%, NASDAQ Comp. +0,25%, DJIA +0,18%. Инвесторы ждут открытия сезона корпоративной отчетности
Американский доллар снижается уже пятую торговую сессию без перерыва. Валюта отыгрывает противоречивые сигналы ФРС после публикации протоколов по итогам прошедшего заседания FOMC, а пара EURUSD обновила максимум за две недели, поднявшись до $1,1869. Лидер Каталонии Карлес Пучдемон воздержался от официального провозглашения независимости региона от Испании.
Российский рубль воспользовался просадкой greenbacks и завершил торги на локальном валютном рынке на отметке 57,84 руб. (-0,26%). Относительно европейской валюты рубль потерял 0,12%, до 68,57 руб. Ждем плавного укрепления рубля в краткосрочной перспективе. Национальную валюту поддержит приближающийся налоговый период, который стартует 16 октября, а его пик придется на 25 октября, когда завершатся выплаты НДПИ, НДС и акцизов.
Для рынка нефти сегодня в центре внимания – запасы нефти в США (18:00 мск) Ожидается снижение запасов на 2 млн барреля.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Нефтяной рынок ждет речь Д. Трампа

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Цены на золото в четверг выросли на 0,54%, тройская унция оценивается в $1295,90. Индекс доллара, отслеживающий динамику американской валюты относительно основных мировых валют, по-прежнему находится в «красной зоне», но темпы снижения сокращаются.

Цены на нефть накануне снизились: Brent -1,6%, WTI -2%, несмотря на вполне позитивные данные от Управления энергетической информации (EIA). Так, запасы нефти за прошедшую неделю сократились на 2,75 млн баррелей, до 462,2 млн. Снизилась и добыча нефти на 0,85%, до 9,48 млн баррелей. На утро пятницы нефтяные котировки восстанавливают вчерашние потери, прибавляя 0,5-0,6%. С начала недели рынок нефти демонстрирует восходящую динамику (Brent +1,6%, WTI +3,3%).

Сегодня внимание рынка нефти направлено на выступление президента США Дональда Трампа. Ключевой момент – стратегия по решению проблемы Ирана. Если Дональд Трамп сообщит о несоответствии ядерной сделки с Ираном интересам США, то соглашения будет направлено на рассмотрение Конгрессу США, который в следующие 60 дней может возобновить санкции против Ирана. В связи с этим рынок нефти сегодня может нервно реагировать на новостной фон.
Торги на Wall Street завершились снижением основных фондовых индексов: S&P 500 -0,17%, DJIA -0,14%, NASDAQ Comp. -0,18%. Под давлением оказались акции финансового сектора и бумаги AT&T. Последние снизились на 6,1% после того, как компания объявила о снижении количества абонентов в последнем квартале. Несмотря на негатив среди банков, лучше ожиданий отчитался за 3 кв. Citigroup, входящий в тройку крупнейших банков США:прибыль и выручка превзошли прогнозы.
Из сегодняшней американской макростатистики отметим данные индекса потребительских цен. Прогноз: +0,2%.

Рубль на вчерашних торгах взял курс на рост против доллара США и евро, не обращая внимания на снижение нефтяных котировок. Стоимость пары USDRUB составила 57,7 руб. (-0,24%), евро оценивается в 68,22 руб. (-0,51%). Рубль продолжает удерживать статус валютного фаворита среди валют развивающихся рынков, если оценивать их динамику по отношению к доллару США. Напомним, что в 3 кв. рубль занял второе место среди валют EM благодаря высоким процентным ставкам и рекордно низкой инфляции в 3%.

Российский рынок акций финишировал в четверг разнонаправлено. Индекс ММВБ снизился на 0,3%, составив 2094,96 пунктов. Удержатся выше 2100 пунктов индексу не удалось. РТС прибавил символические 0,06%, до 1143,96 пунктов. С учетом нейтрального внешнего фона, открытие торгов на Московской бирже, скорее всего, пройдет в «зеленой зоне». Рост нефтяных котировок может стать тем триггером, с помощью которого индекс МММВБ превысит рубеж в 2100 пунктов, но в преддверии выходных инвесторы вряд ли будут активно открывать длинные позиции.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Индекс ММВБ - умеренный рост

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

За счет позитивного внешнего фона и роста спроса на российские активы со стороны нерезидентов индекс ММВБ имеет высокие шансы закрепиться выше психологической отметки в 2100 пунктов. Рост нефтяных котировок, инертность американской валюты и высокий спрос на российские ОФЗ создают предпосылки для умеренного укрепления российского рубля.

Индекс ММВБ на прошлой неделе прибавил 0,2%, РТС показал более уверенный рост и увеличился на 2%. Ситуация на российском рынке акций остается без изменений: индекс ММВБ продолжает консолидацию возле 2100 пунктов. Попытки рублевого индикатора закрепится выше пока что успехом не увенчались. РТС, тем временем, в пятницу обновил максимум с середины февраля, завершив торги на отметке 1156,64 пункта.

На этой неделе ждем плавного роста на рынка акций РФ. За счет позитивного внешнего фона и роста спроса на российские активы со стороны нерезидентов индекс ММВБ имеет высокие шансы закрепиться выше психологической отметки в 2100 пунктов, а обыкновенные акции – выше 200 руб.

Сильную динамику в пятницу продемонстрировали акции Камаза (+5,94%) после публикации отчета за 9 месяцев по РСБУ. Чистая прибыль компании увеличилась почти в 11 раз, до 3 млрд руб. Вслед за Камазом подтянулись и бумаги Автоваза (+6,37%). Из горнодобывающих компаний отметим акции ГМК Норникеля (+3,30%). Во вторник последний день для покупки акций под дивиденды. За 1 полугодие компания выплатит акционерам 224,2 руб., что соответствует дивидендной доходности в 2,2%.

В ходе торгов в пятницу обыкновенные акции Сбербанка достигали высоты в 197,29 руб., закрытие прошло чуть ниже – 196,48 (+0,5%). Очередной исторический максимум. До круглой отметки в 200 руб., и нашей целевой цены, остается лишь 1,8%. Продолжаем держать бумаги в портфелях.

На этой неделе российские компании начинают публиковать операционные и производственные результаты за 3 кв. Северсталь, Магнит и X5 retail Group представят финансовые результаты по МСФО.

Прошлая пятница не обошлась без очередного рекорда на фондовом рынке США (NASDAQ Comp. +0,22% до 6605,8 пунктов – исторический максимум, S&P 500 +0,09%, DJIA +0,13%). На этой неделе ждем публикации квартальный результатов от Morgan Stanley, IBM, Verizon Communication, Procter&Gamble и General Electric Company и др. Сильные результаты корпораций поддержат плавный рост американских фондовых индексов.

Доходность «трежерис» снизилась до минимума за последние две недели, а цены на золото выросли после заявлений Дональда Трампа Конгрессу об отказе возобновлять действия санкций против Ирана в связи с его ядерной программой.

Индекс доллара на глобальном валютном рынке слабо меняется после снижения к минимуму с конца сентября. Американская валюта таким образом отреагировала на выход данных по потребительской инфляции в США в сентябре, которая оказалась хуже прогноза. Индекс потребительских цен составил 2,2% при прогнозах роста на 2,3%, розничные продажи выросли на 1,6% против 1,9%
Тем временем, Дональд Трамп подписал на прошлой неделе указ, который может положить конец программе Obamacare. Нововведения подразумевают объединение малых предприятий для приобретения сотрудникам медицинских страховок вне системы Obamacare. Кроме того, указ направлен развитие краткосрочных и более дешевых страховых программ. Тем не менее, новые меры – лишь поручение госучреждениям разработать новых правила на рынке здравоохранения, но документ не содержит конкретных изменений.

История отмены Obamacare и выбор альтернативы длится с самого начала президентства Дональда Трампа и воспринимается рынком как прокси его политической воли. Даже с учетом последнего подписанного указа процесс внесения изменений может занять месяцы, а в случае неудачи, рынок отреагирует коррекцией.

Компании из сектора здравоохранения, входящие в S&P 500 снизились на 0,3% в пятницу, завершив неделю падением на 0,7%.

Цены на нефть завершили торги на прошлой неделе на максимальной отметке с начала октября. Позитив для рынка в этот раз пришел со стороны Китая, который опубликовал сильные данные по импорту нефти.

Рост нефтяных котировок, инертность американской валюты и высокий спрос на российские ОФЗ создают предпосылки для умеренного укрепления российского рубля. На текущей неделе дополнительным аргументов в пользу роста рубля является налоговой период. Учитывая рыночную ситуацию, рубль в паре с долларом США предпримет попытку протестировать уровень в 57 руб.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Металлурги продолжат радовать

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

Индекс ММВБ с четвертой попытки сумел закрепиться выше 2100 пунктов во многом благодаря динамике акций Роснефти и Норильского никеля. Индекс по итогам дня прибавил 0,4% и закрылся на уровне 2106,4 пункта.

Накануне выросли практически все индексы развитых стран за исключением британского FTSE 100 (-0,1%) и испанского IBEX 35 (-0,7%). В понедельник многие ожидали того, что ситуация с Каталонией прояснится, однако, этого не произошло. Глава Каталонии Карлес Пучдемон отправил письмо испанскому премьеру Рахою, в котором сообщил о том, что в течение двух месяцев рассчитывает на запуск переговорного процесса для обсуждения отделения региона от Испании. Г-н Пучдемон не прокомментировал собственные высказывания прошлой недели, когда не дал понять, провозгласил ли он независимость или нет. Испанские власти сообщили о том, что ждут решения до четверга.

На Московской бирже продолжается рост цен акций металлургических компаний. Информационный фон вокруг них остается очень позитивным. Так, в частности, накануне ММК объявил о переходе к выплатам дивидендов раз в квартал. 8 декабря акционеры рассмотрят дивиденды за 9 III кв. 2017 г.

Операционные результаты за III кв. 2017 г. предоставил накануне НЛМК. Комбинат увеличил производство стали в III кв. на 8% г/г – до 4,4 млн. тонн. Загрузка производственных мощностей достигла 100%.

АФК Система объявила о выплате квартальных дивидендов: акционеры получат по 0,68 руб. на акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности в 5,0%. Всего компания выплатит 6,6 млрд. руб. Сложно трактовать своевременность этого решения ввиду известных рисков АФК. С нашей точки зрения, в данном случае выплата дивидендов – негатив для облигаций компании, которые могут в моменте снизиться в цене.

В остальном ситуация на рынках остается спокойной. Ждем продолжения плавного повышения российского индекса ММВБ. В центре внимания останутся акции Сбербанка, медленно, но верно двигающиеся к отметке 200 руб. за акцию, а также акции металлургов.

Напомним, что сегодня последний день для покупки под дивиденды акций ГМК Норильский никель, Роснефть и ВСМПО-Ависма. В среду торги этими акциями начнутся с дивидендным гэпом.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Электрошок: дивидендов не будет?

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

Ситуация на рынке остается пока что без изменений: индекс ММВБ продолжит торговаться вокруг отметки 2100 пунктов. Сегодня Северсталь опубликует финансовую отчетность за 3 кв. по МСФО. Учитывая рыночную конъюнктуру на рынке металлов, а также возросший внутренний спрос на сталь, ожидаем сильных результатов за прошлый квартал. В Китае стартует XIX Съезд коммунистической партии, который может продлиться в течение недели. Рынок ждет от правительства новых подробностей относительно будущих экономических реформ и преобразований.

Российские фондовые индексы накануне завершили торги снижением: ММВБ -0,7%, до 2092,6 пунктов, РТС -1,0%, до 1146,6 пунктов. «Голубые фишки» скорректировались вниз в среднем на 0,77%: Газпром -1,59% Сбербанк ап -0,99%. В целом ситуация на рынке остается пока что без изменений: индекс ММВБ продолжит торговаться вокруг отметки 2100 пунктов.

Что касается локальных историй, то ключевыми аутсайдерами на рынке вчера стали бумаги межрегиональных сетевых компаний: МРСК Центра -6,01%, МРСК Волги -5,21%, МРСК ЦП -4,62%. Капитализация компаний снизилась в ответ на предложение главы Россетей, Павла Ливинского, освободить инфраструктурные компании от уплаты дивидендов. Привилегированные акции Россетей, дивидендная доходность которых за 2016 г. превысила 15%, упали на 4,65%, обыкновенные отреагировали более сдержано: -2,1%. Кроме того, глава Россетей раскрыл ожидаемые финансовые результаты компании за 2017 г. Так, прибыль компании прогнозируется в размере 98 млрд руб., инвестиционная программа оценивается в почти 251 млрд руб. при почти 900 млрд. выручки.

Лучше рынка показали динамику акции Транснефти (+4,17%), Роснефти (+0,97%) и Мечела ао (+0,93%). Спросу на бумаги Роснефти способствовала новость о том, что китайская CEFC China Energy выкупит пакет акций российской компании в размере 14,16% у консорциума Glencore и Катарского суверенного фонда QIA за 3,9 млрд евро, то есть с премией к рыночной цене.

Совет директоров Северстали рекомендовал общему собранию акционеров выплатить дивиденды за 9 месяцев 2017 г. в размере 35,61 руб. на 1 акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов – 5 декабря 2017 г. Текущая дивидендная доходность – 3,96%. Сегодня Северсталь опубликует финансовую отчетность за 3 кв. по МСФО. Учитывая рыночную конъюнктуру на рынке металлов, а также возросший внутренний спрос на сталь, ожидаем сильных результатов за прошлый квартал.

Помимо Северстали, сегодня М.видео представит операционные результаты за квартал, а Evraz проведет День инвестора в Лондоне.

Цены на нефть по итогам волатильной торговой сессии во вторник скорректировались вниз. Ключевой темой для рынка остается Иракский Курдистан.
Как сообщалось ранее, из-за вооруженных столкновений в провинции была приостановлена добыча на двух месторождениях в совокупном объеме 275 тыс. баррелей в сутки, что поддерживало рост цен на нефть на рынке. Вчера же градус напряжения снизился после того, как министерство нефти Ирака заявило о получении правительственными войсками контроля над всеми месторождениями и объектами нефтегазовой инфраструктуры в провинции Киркук. По сути, это означает приток новых инвестиций, и возможное наращение нефтедобычи в регионе.

Динамику на рынке нефти сегодня определит статистика от EIA по запасам нефти в США (17:30 мск). Ожидается снижение на 4,24 млн баррелей. В случае подтверждения прогноза, нефтяные котировки отреагируют умеренным ростом.

На глобальном валютном рынке курс EURUSD снизился до $1,1763. Давление на европейскую валюту оказывает неопределенность связи с ситуацией в Каталонии. Курс USDRUB составил 57,3 руб., стоимость EURRUB – 67,4 руб. В следующую пятницу, 27 октября, ЦБ РФ проведет очередное заседание, на котором регулятор вновь планирует снизить размер ключевой ставки. Планы ЦБ раскрыл накануне директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ РФ Игорь Дмитриев агентству Bloomberg. Интрига на следующем заседании заключается лишь в том, будет ли ставка снижена на 25 или 50 б.п.

Американский рынок накануне отметил очередной рекорд. На этот раз DJIA впервые превысил круглую отметку в 23 000 пунктов, но закрепиться выше этого уровня не удалось. Локомотивом роста индекса последние два месяца являются акции Boeing и Caterpillar, вчера же DJIA вырос благодаря сильной динамике крупнейшей страховой компании UnitedHealth после публикации stronger-than-expected квартальных результатов. Помимо сезона отчетности американский рынок внимательно следит за тем, кто возглавит ФРС США в следующем году. Полномочия Джанет Йеллен истекают в начале февраля 2018 г. Новым главой ФРС, по данным Bloomberg, может стать экономист Стэнфордского университета Джон Тейлор, который придерживается более «ястребиных» взглядов в вопросах денежно-кредитной политики, а значит темп роста процентных ставок может ускориться, в случае кадровых перестановок. Но и Джанет Йеллен пока что со счетов списывать рано. Согласно оценкам predictit.org, Джон Тейлор сейчас занимает третье место среди возможных кандидатов. На втором – Джанет Йеллен, лидер гонки пока что член совета управляющих ФРС Джером Пауэл.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

«Пробить ли верх иль пробуравить низ»

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

Корпоративный календарь сегодня сфокусирован на ритейлерах: Лента представит операционные результаты за 9 мес. и 3 кв. 2017 г. X5 Retail Group опубликует финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО.

Российский рынок акций после паузы во вторник завершил торги накануне с символическим, но все-таки положительным результатом. Индекс ММВБ прибавил +0,09%, до 2094,40 пунктов. РТС вырос на 0,10%, до 1147,79 пунктов.

Лучше рынка выглядели акции угольных компаний (Распадская +4,05%, Мечел ао +3,76%, Мечел ап +1,40%). Кроме того, сильную динамику показали акции ГМК Норникеля. Бумаги в среду открылись с дивидендных гэпом примерно в 2%. Но к закрытию торгов просадку инвесторы выкупили, акции обновили максимум текущего года на отметке 10 918 руб. и завершили день в небольшом плюсе +0,24%. Международное агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта ГМК в иностранной и национальной валюте на уровне ВВВ-, прогноз: стабильный. Хотя едва ли это спровоцировало рост котировок, скорее конъюнктура на рынках сбыта.

На вчерашних торгах под давлением находились акции металлургов: ММК -1,84%, НЛМК -1,64%. Северсталь (-0,33%) вчера открыла сезон корпоративной отчетности, представив финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2017 г. Отметим, что большинство российских эмитентов опубликуют отчетность в период конец октября - ноябрь. Выручка Северстали за 9 мес. увеличилась на 33% г/г, EBITDA +31,8% г/г, рентабельность по EBITDA cохраняется на высоком уровне в 32,2% (+0,2 п.п. относительно результата за 9 мес. 2016 г.), чистая прибыль снизилась на 39,4% г/г, FCF увеличился на 51,5%. Северсталь снижает долговую нагрузку - на 30 сентября чистый долг составил $703 млн. (-15% за 3 кв.). Соотношение NET DEBT/EBITDA оценивается в 0,3х. Анализ мультипликаторов указывает на то, что акции Северстали справедливо оценены относительно конкурентов. При этом отметим, что это «зрелый» эмитент стабильно выплачивающий дивиденды. Сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ. Нашим фаворитом среди металлургов по-прежнему является ММК. Ждем отчетности эмитента за 3 кв. и ребалансировки индекса MCSI.

По-прежнему под давлением находятся бумаги электроэнергетического сектора (-0,81%) после опасений относительно отмены дивидендных выплат сетевых компаний. В частности, МРСК СЗ -5,9%, МРСК ЦП -3,39%, МРСК Урала -3,17%. Россети ао снизились на 1,37%.

Корпоративный календарь сегодня сфокусирован на ритейлерах: Лента представит операционные результаты за 9 мес. и 3 кв. 2017 г. X5 Retail Group опубликует финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО.

Тем временем, потребительские цены в РФ не растут уже шестую неделю подряд, а инфляция в годовом выражении оценивается на рекордно низком уровне в 2,7% Об этом говорят официальные данные Росстата. Такая динамика инфляции – весомый аргумент для ЦБ РФ в вопросе снижения ключевой ставки на следующем заседании, которое запланировано на следующую пятницу. Напомним, выбирать регулятор будет между -0,25% и -0,50%.

По данным Минэнерго США (EIA), запасы нефти на прошлой неделе снизились на 5,7 млн баррелей, до 456,5 млн. При прогнозе снижения: - 4,24 млн. Это позитивный момент для рынка нефти, говорящий в пользу действий ОПЕК, направленных на балансировку спроса и предложения. Удивили рынок и данные по добычи нефти: за неделю показатель снизился на 1 074 тыс. баррелей в сутки, до 8,4 млн. Причина – очередной ураган в США, из-за которого приостановили добычу нефти. В этот раз добыча нефти снизилась примерно в 1,5 раза больше нежели после урагана Харви, текущий уровень производства нефти соответствует минимуму с мая 2014 г. Большая часть снижения добычи на следующей неделе, скорее всего, будет компенсирована. Но пока что этот фактор указывает на рост цен на нефть.

Несмотря на сильные данные от EIA, вчера поводом для роста нефтяных котировок статистика не стала. Во-первых, те же данные EIA просигналили о росте нефтепродуктов (запасы бензина увеличились на 0,91 млн баррелей, дистилляты +0,53 млн). Кроме того, ситуация на Ближнем Востоке держит рынок в напряжении.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Московская биржа в коррекции

Комментирует Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер:

Такой активной продажи акций индекс ММВБ не фиксировал с конца июля текущего года, планомерно двигаясь вверх. На текущий момент рублевый индикатор вплотную уперся в линию поддержки в районе 2055-2070 пунктов. Важно, как закроется рынок сегодня, будет ли выкуплена вчерашняя просадка. В случае ухода индекса ММВБ ниже отметки 2060 пунктов планы на рост выше 2100 пунктов на время будут отложены.

Индекс ММВБ в четверг снизился на 1,03%, до 2072,73 пунктов. РТС потерял 0,8%, до 1138,64 пункта. MSCI Russia упал на 0,9%. Распродажи прошли широким фронтом, все без исключения отраслевые индексы ММВБ закрылись в отрицательной зоне. Лидеров снижения возглавили бумаги энергетического сектора. А с минимальными потерями завершил торги отраслевой индекс потребительского сектора.

Такой активной продажи акций индекс ММВБ не фиксировал с конца июля текущего года, планомерно двигаясь вверх. На текущий момент рублевый индикатор вплотную уперся в линию поддержки в районе 2055-2070 пунктов. Важно, как закроется рынок сегодня, будет ли выкуплена вчерашняя просадка. В случае ухода индекса ММВБ ниже отметки 2060 пунктов планы на рост выше 2100 пунктов на время будут отложены.

Российский рубль по итогам вчерашних торгов остался практически без изменения относительно американского доллара и чуть «просел» против евро. Курс пары USDRUB составил 57,27 руб., несмотря на ослабление в ходе торгов до 57,73 руб. на фоне снижения нефтяных котировок. Курс евро составил 67,91 руб. В паре USDRUB картина на текущей неделе остается неизменной: валютная пара двигается в боковом диапазоне 57-57,5 руб.

Против рынка вчера выросли акции ритейлеров. Капитализация Ленты увеличилась на 2,55%, операционные результаты ритейлера за 3 кв. превзошли рыночные прогнозы. Рост выручки составил +18,7%, против прогнозных +17%. Напомним, Лента удерживает статус самой рентабельной компании на рынке продуктового ритейла. Кроме того, акции Магнита вчера выросли на 1,71% после снижения на протяжении восьми сессий. Сегодня ритейлер опубликует финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО.

Вчера отчитался за 3 кв. X5 Retail Group. На Лондонской фондовой бирже капитализация компании снизилась на 4,6%. Показатель EBITDA вырос на 12,7% г/г, до 22, 4 млрд руб. Рентабельность EBITDA сократилась на 74 б.п. до 7,0%. При этом ритейлер сохранил в 3 кв. высокий темп роста выручки +24,7% г/г за счет прироста торговой площади и сопоставимых продаж (LFL). За 9 мес. выручка выроста на 26,2%. Х5 снизил долговую нагрузку: соотношение Net Debt/EBITDA оценивается на уровне 1,74х, это минимальный показатель в истории Х5.

С потерями вчера завершили торги акции RUSAL plc (-4,62%), продолжают минусовать бумаги электроэнергетических компаний, отраслевой индекс упал еще на 2,07%. Россети снизились на 4,26%, дочерние компании потеряли в пределах 3,4-4,9%.

С сегодняшнего дня на Московской бирже для торгов доступны обыкновенные акции обувной компании «Обувь России», основными акционерами которой являются Антон Титов и Михаил Прохоров. В ходе первичного размещения ожидается, что free float компании составит приблизительно 41%, а полученные от IPO денежные средства пойдут «на увеличение розничной сети, развитие каналов дистрибуции и поставок, а также другие общекорпоративные цели», сообщает компания.

РусГидро сегодня представит операционные результаты за 9 мес. 2017 г.

Важных макроэкономических событий не ожидается.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Распродажа акций Магнита

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

Внешний фон на утро понедельника складывается благоприятным для открытия длинных позиций. Американский рынок в пятницу обновил вновь максимумы. Нефтяные котировки растут в пределах 0,5%. Открытие российского рынка акций ожидаем в «зеленой» зоне. Детский мир и Алроса сегодня опубликуют операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. Юнипро представит финансовые результаты за 9 мес. по РСБУ.

Российский рынок акций завершил прошлую неделю снижением на 1,3% по ММВБ, РТС потерял 1,92%. В пятницу рублевый индикатор остался практически без изменений на уровне 2071,83 пунктов (-0,4%), РТС -0,4%, до 1134,45 пунктов.
Лучше рынка в пятницу показали динамику бумаги автопроизводителей: Соллерс +4,10%, Автоваз +2,92%.

Акции поддержали слова министра промышленности и торговли РФ Дениса Мантурова о планах ведомства совместно с Минэкономразвития разработать новый инвестиционный режим для автопроизводителей.
Под давлением акции Магнита, снижение которых оказало негативное влияние динамику индекса ММВБ в пятницу. Распродажи в Магните спровоцировал откровенно слабые финансовые результаты за квартал. Капитализация ритейлера за день снизилась на 9,48%, стоимость бумаг достигла уровня июня 2016 г. и оценивается в 8 850 руб., а объем сделок за день превысил 9 млрд.

Чистая прибыль ритейлера по МСФО в 3 кв. снизилась на 53,3%, до 6,9 млрд руб., при том, что рынок ожидал прибыль на уровне 12,95 млрд руб. Маржа EBITDA упала до 7,2%, это минимум за 7 лет. Сопоставимый трафик снизился на 2,6%, а средний чек упал на 0,1%. Ритейлер в тому же понизил собственный прогноз по выручке на 2017 г. до 8-10%, ранее ориентир находился в диапазоне 9-11%.

En+Group, планирующая в ноябре провести IPO на Лондонской фондовой бирже, в пятницу объявила промежуточные дивиденды на сумму $125 млн. Дивиденды будут выплачены в декабре, реестр акционеров закроется 30 ноября. Дивидендная политика компании предполагает выплаты акционерам в размере 75% FCF, но не менее $250 млн, плюс 100% дивидендов, полученных на пакет в Rusal plc. Отметим, что EN+Group в этом году уже выплачивала промежуточные дивиденды в размере $201 млн. Кроме того, компания может объявить дополнительные дивидендные выплаты в 2018 г. за 2017 г. в соответствии с дивидендной политикой.

Обувной ритейлер Обувь России, акции которого стали доступны для торгов на Московской бирже, планирует направлять на дивиденды 20% чистой прибыли по МСФО. Первые выплаты, по словам генерального директора и одного из ключевых акционеров, возможны по итогам 2017 г.
На текущей неделе в центре внимания локального рынка акций заседание ЦБ РФ (пятница, 27 октября). Ожидаем, что цикл смягчения денежно-кредитной политики продолжится. Учитывая снижения инфляции в годовом выражении до 2,7%, регулятор, скорее всего, снизит ставку на 0,25%, до 8,25%. Решение ЦБ на динамику валютного курса влияние не окажет. Реальные ставки в рубле сейчас одни из самых высоких в мире: выше только в Бразилии, но риски Бразилии совсем иного уровня качества, нежели России. Так что пока инфляция вблизи 3% рубли будут покупать и инвестировать их в ОФЗ и другие ликвидные активы.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке

[КИТ Финанс Брокер]

Нефтяной оптимизм

Комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:

На утро среды на глобальных рынках формируется нейтральная диспозиция. Нефтяные котировки после вчерашнего роста корректируются вниз. Открытие индекса ММВБ пройдет на положительной территории. Сегодня операционные и финансовые результаты представит ДИКСИ за 3 кв. по МСФО. Новатэк представит финансовые результаты по МСФО за 3 кв. Распадская и Русгидро опубликуют операционные результаты.

Российский рынок акций накануне показал невыразительную динамику: индекс ММВБ -0,10%, РТС -0,36%. Понижательное давление на рынок продолжает оказывать распродажа в акциях Магнита. Во вторник их стоимость снизилась еще на 3,75%, до 7 913 руб., то есть уровня мая 2014 г.

Сегодня операционные и финансовые результаты представит ДИКСИ за 3 кв. по МСФО.

Новатэк представит финансовые результаты по МСФО за 3 кв.

Распадская и Русгидро опубликуют операционные результаты.

На американском рынке продолжается плавный рост основных фондовых индексов (S&P 500 +0,16%, DJIA +0,72%, NASDAQ +0,18%). Поводом для инвесторов является, во-первых, возросшие шансы на реализацию налоговой реформы, обещанной еще по время предвыборной гонки Дональдом Трампов. Во-вторых, рынок поддерживает сезон корпоративной отчетности. На текущий момент примерно 24% компаний, входящих в индекс S&P 500, опубликовали свои квартальные отчетности. Текущая неделя обещает быть одной из самых активной в плане выхода корпоративных новостей.

Вчера Caterpillar представила финансовые результаты, которые оказались ожидаемо сильными и превзошли рыночные прогнозы. Капитализация компании на вчерашних торгах увеличилась на 5%, что позволило DJIA показатель лучший прирост за день с сентября. Рекомендуем бумаги Caterpillar к покупке в среднесрочные портфели.

Сегодня отчитывается Coca-Cola и Boeing.

Выручка Boeing ожидается, что останется на уровне прошлого квартала, чистая прибыль в 3 кв. покажет, скорее всего, отрицательную динамику. Влияние на динамику акций Boeing также окажет прогнозы менеджмента компании относительно финальных результатов по итогам 2017 г.

Цены на нефть вчера выросли (WTI +1,12%). Поводом для роста стала позитивная риторика министра энергетики Саудовской Аравии. В частности, министр сообщил о планах сократить запасы нефти в странах ОЭСР до среднего уровня за пять лет.

Для рынка нефти сегодня в центре внимания - данные по запасам нефти в США. Согласно консенсус-прогнозу, на прошлой неделе запасы сырья снизились на 2,6 млн баррелей. Что касается показателя производства нефти, то добыча с высокой долей вероятности покажет рост по итогам прошлой недели, после обвала ранее из-за очередного урагана, последствиями которого стала приостановка работы части американских НПЗ.

Источник: КИТ Финанс Брокер
Полная версия премаркета доступна по ссылке